MSTR ціна акцій злетіла: перехід від бізнес-аналітики до "золотої лопатки" Біткойна
MicroStrategy (MSTR) ціна акцій з початку року зросла з 69 доларів до минулого тижня на максимумі 543 доларів, що значно перевищує зростання самого Біткойна. Варто зазначити, що, коли Біткойн знижувався через певні події, MSTR продовжував демонструвати сильну тенденцію до зростання. Цей феномен спонукає нас переосмислити його інвестиційну логіку: MSTR не тільки використовує концепцію Біткойна, а й має свою унікальну операційну стратегію.
Основна стратегія MSTR: фінансування покупки Біткойн за рахунок конвертованих облігацій
MSTR спочатку була компанією, що спеціалізується на системах звітності з бізнес-інтелекту, але ця сфера поступово втрачає популярність. Сьогодні її основна стратегія змінилася на залучення коштів через випуск конвертованих облігацій, масове придбання Біткойн і використання його як важливої частини активів компанії.
Конвертовані облігації – це особливий фінансовий інструмент, який дозволяє інвесторам вибирати між поверненням основної суми та відсотків по закінченню терміну або конвертацією облігацій в акції компанії за узгодженою ціною. Якщо ціна акцій різко зростає, інвестори схильні конвертувати в акції, що призводить до розмивання часток; якщо ціна акцій не зростає, компанія повинна нести певні витрати на капітал.
Операційна логіка MSTR така:
Використання конвертованих облігацій для збору коштів на купівлю Біткойн.
Завдяки цьому, кількість Біткойнів, що належать MSTR, постійно зростає, а вартість Біткойнів на акцію також зростає.
Наприклад, за даними на початок 2024 року, на кожні 100 акцій MSTR кількість Біткойнів збільшилася з 0,091 до 0,107, а до 16 листопада вона навіть досягла 0,12.
У першому триместрі 2024 року MSTR за рахунок конвертованих облігацій збільшив свої запаси Біткойнів з 189 000 до 252 000, що становить зростання на 33,3%, тоді як загальна кількість акцій була розбавлена лише на 13,2%. Кількість Біткойнів на 100 акцій зросла з 0,091 до 0,107, що поступово підвищує права на володіння Біткойном.
Станом на 16 листопада, MSTR оголосила про придбання 51,78 тисячі Біткойн за 4,6 мільярда доларів, загальний обсяг якого досяг 331,2 тисячі. Відповідно до цієї тенденції, вартість Біткойн на 100 акцій вже наближається до 0,12 Біт. З точки зору монетарної бази, "права" акціонерів MSTR на Біткойн постійно зростають.
MSTR: "золотий лопата" Біткойн
Модель MSTR схожа на використання важелів Уолл-стріт для "дослідження" Біткойну:
Постійно випускаючи облігації для купівлі Біткойн, збільшуємо кількість Біткойн на акцію шляхом розмивання акцій.
Для інвесторів купівля акцій MSTR є еквівалентом непрямого володіння Біткойн, а також можливістю отримати прибуток від важелів, оскільки ціна акцій зростає разом з Біткойн.
Однак ця модель також стикається з деякими потенційними ризиками:
Можливість залучення капіталу може зменшитися: якщо ціна акцій не зросте, подальше випуск конвертованих облігацій може стати складним.
Надмірна розмивка: якщо швидкість випуску нових акцій перевищує швидкість накопичення Біткойна, права акціонерів можуть зменшитися.
Модель копіюється: з посиленням прийняття подібних стратегій більшою кількістю компаній, унікальність MSTR може зменшитися.
Перспективи та ризики MSTR
У довгостроковій перспективі накопичення Біткойну великим капіталом у США має стратегічне значення. Враховуючи, що загальна кількість Біткойнів складає лише 21 мільйон монет, національні стратегічні резерви США можуть становити близько 3 мільйонів монет. Для великого капіталу "накопичення монет" є не лише інвестиційною діяльністю, але й довгостроковим стратегічним вибором.
Однак наразі інвестиційні ризики MSTR є досить високими:
Якщо ціна Біткойна відкотиться, акції MSTR можуть зазнати більшого падіння через ефект важеля.
Чи зможе майбутнє підтримувати високий темп зростання, залежить від здатності до залучення капіталу та конкурентного середовища на ринку.
Інвестиційні роздуми
Оглядаючи 2020 рік, коли MSTR вперше масштабно придбав Біткойн, багато інвесторів вважали, що ціна Біткойна вже занадто висока. Однак MSTR продовжував активно купувати, коли ціна Біткойна досягла 10 000 доларів, після чого ціна Біткойна стрімко зросла до 20 000 доларів. Ця подія нагадує нам, що логіка дій та ринковий інсайт американських капітальних магнатів заслуговують на детальне вивчення.
Модель MSTR, хоча і виглядає простою, насправді відображає тверду віру в довгострокову цінність Біткойна. Пропустити інвестиційну можливість не страшно, головне — винести уроки з цього, постійно покращуючи свої інвестиційні знання та здатність до оцінки.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
7 лайків
Нагородити
7
3
Поділіться
Прокоментувати
0/400
AirdropHarvester
· 6год тому
Комерційна інтелігенція вже приречена
Переглянути оригіналвідповісти на0
BTCRetirementFund
· 6год тому
Навіщо лежати, не ризикнути раз?
Переглянути оригіналвідповісти на0
UnluckyValidator
· 6год тому
Ну, що ж, це просто спекуляція. Це ж азартні ігри.
MSTR ціна акцій великого пампу: ідеальна трансформація від бізнес-інтелекту до левериджування Біткойна
MSTR ціна акцій злетіла: перехід від бізнес-аналітики до "золотої лопатки" Біткойна
MicroStrategy (MSTR) ціна акцій з початку року зросла з 69 доларів до минулого тижня на максимумі 543 доларів, що значно перевищує зростання самого Біткойна. Варто зазначити, що, коли Біткойн знижувався через певні події, MSTR продовжував демонструвати сильну тенденцію до зростання. Цей феномен спонукає нас переосмислити його інвестиційну логіку: MSTR не тільки використовує концепцію Біткойна, а й має свою унікальну операційну стратегію.
Основна стратегія MSTR: фінансування покупки Біткойн за рахунок конвертованих облігацій
MSTR спочатку була компанією, що спеціалізується на системах звітності з бізнес-інтелекту, але ця сфера поступово втрачає популярність. Сьогодні її основна стратегія змінилася на залучення коштів через випуск конвертованих облігацій, масове придбання Біткойн і використання його як важливої частини активів компанії.
Конвертовані облігації – це особливий фінансовий інструмент, який дозволяє інвесторам вибирати між поверненням основної суми та відсотків по закінченню терміну або конвертацією облігацій в акції компанії за узгодженою ціною. Якщо ціна акцій різко зростає, інвестори схильні конвертувати в акції, що призводить до розмивання часток; якщо ціна акцій не зростає, компанія повинна нести певні витрати на капітал.
Операційна логіка MSTR така:
Наприклад, за даними на початок 2024 року, на кожні 100 акцій MSTR кількість Біткойнів збільшилася з 0,091 до 0,107, а до 16 листопада вона навіть досягла 0,12.
У першому триместрі 2024 року MSTR за рахунок конвертованих облігацій збільшив свої запаси Біткойнів з 189 000 до 252 000, що становить зростання на 33,3%, тоді як загальна кількість акцій була розбавлена лише на 13,2%. Кількість Біткойнів на 100 акцій зросла з 0,091 до 0,107, що поступово підвищує права на володіння Біткойном.
Станом на 16 листопада, MSTR оголосила про придбання 51,78 тисячі Біткойн за 4,6 мільярда доларів, загальний обсяг якого досяг 331,2 тисячі. Відповідно до цієї тенденції, вартість Біткойн на 100 акцій вже наближається до 0,12 Біт. З точки зору монетарної бази, "права" акціонерів MSTR на Біткойн постійно зростають.
MSTR: "золотий лопата" Біткойн
Модель MSTR схожа на використання важелів Уолл-стріт для "дослідження" Біткойну:
Однак ця модель також стикається з деякими потенційними ризиками:
Перспективи та ризики MSTR
У довгостроковій перспективі накопичення Біткойну великим капіталом у США має стратегічне значення. Враховуючи, що загальна кількість Біткойнів складає лише 21 мільйон монет, національні стратегічні резерви США можуть становити близько 3 мільйонів монет. Для великого капіталу "накопичення монет" є не лише інвестиційною діяльністю, але й довгостроковим стратегічним вибором.
Однак наразі інвестиційні ризики MSTR є досить високими:
Інвестиційні роздуми
Оглядаючи 2020 рік, коли MSTR вперше масштабно придбав Біткойн, багато інвесторів вважали, що ціна Біткойна вже занадто висока. Однак MSTR продовжував активно купувати, коли ціна Біткойна досягла 10 000 доларів, після чого ціна Біткойна стрімко зросла до 20 000 доларів. Ця подія нагадує нам, що логіка дій та ринковий інсайт американських капітальних магнатів заслуговують на детальне вивчення.
Модель MSTR, хоча і виглядає простою, насправді відображає тверду віру в довгострокову цінність Біткойна. Пропустити інвестиційну можливість не страшно, головне — винести уроки з цього, постійно покращуючи свої інвестиційні знання та здатність до оцінки.