Финансовая технологическая компания Antalpha планирует выход на биржу: новая глава финансовой стратегии горнодобывающего гиганта?
Недавно финансово-технологическая компания Antalpha подала заявку на IPO на Nasdaq с намерением провести первичное публичное размещение акций под кодом "ANTA". Как поставщик финансовых решений в области майнинга биткойнов, план上市 Antalpha вызвал широкий интерес в отрасли. Исходя из информации, раскрытой в ее проспекте эмиссии, тесные связи компании с гигантами майнинга и сложные отношения на уровне руководства делают стратегические намерения за этим IPO достойными глубокого изучения.
Финансовые сторонники горнодобывающей отрасли
Antalpha была основана в 2022 году и сосредоточена на предоставлении финансовых, технических и управленческих решений для учреждений цифровых активов, особенно для биткойн-майнеров. Основная цель компании - помочь майнерам расширить свои операции и через финансовые решения помочь им лучше справляться с вызовами, связанными с колебаниями цен на биткойн, включая поддержку долгосрочной стратегии удержания активов майнеров.
Основной бизнес компании осуществляется через ее технологическую платформу Antalpha Prime, которая позволяет клиентам инициировать и управлять кредитами на цифровые активы, а также в реальном времени отслеживать состояние залога. Доход Antalpha в основном поступает из двух источников:
Финансирование цепочки поставок: Эта часть дохода отражается как "технические финансовые сборы", что является основным источником дохода компании. В частности, это включает в себя кредиты на майнинг-оборудование и кредиты на вычислительную мощность. По состоянию на конец 2024 года, компания обеспечила общий объем кредитов в 2,8 миллиарда долларов, из которых примерно 97% кредитов цепочки поставок обеспечены BTC.
Услуга по посредничеству биткойн-кредитов: этот доход отражается как "плата за технологическую платформу". Antalpha предоставляет услуги по биткойн-залоговым кредитам для клиентов за пределами США через свою платформу, в основном выступая в роли поставщика технологий и услуг.
Финансовые данные показывают, что Antalpha в финансовом году 2024 года достигла общего дохода в 47,45 миллиона долларов, что на 321% больше по сравнению с прошлым годом. Компания успешно вернула прибыль, достигнув чистой прибыли в 4,4 миллиона долларов. На конец 2024 года общий объем кредитования Antalpha составил 1,6 миллиарда долларов, из которых портфель кредитов по цепочке поставок вырос до 428,9 миллиона долларов, а объем кредитов в биткойнах значительно увеличился до 1,1987 миллиарда долларов. Следует отметить, что кредитный бизнес компании высоко сосредоточен на азиатском рынке, примерно 77,4% кредитов направлены азиатским клиентам.
Финансовое крыло горнодобывающих гигантов
Antalpha в проспекте явно заявляет, что является основным кредитным партнером горнодобывающего гиганта. Стороны подписали меморандум о взаимопонимании, в котором оговорено, что горнодобывающий гигант продолжит использовать Antalpha в качестве своего финансового партнера, стороны будут рекомендовать друг друга клиентам, и при условии, что Antalpha предложит конкурентоспособные условия, она получит право первоочередного подписания на услуги по поиску финансирования клиентов.
Этот приоритет позволяет Antalpha иметь приоритетный доступ к обширной базе клиентов по покупке майнинговых машин, значительно снижая затраты на привлечение клиентов и обеспечивая постоянный поток бизнеса. В проспекте эмиссии также упоминается, что Antalpha тесно сотрудничает с горнодобывающими гигантами на всех уровнях — от продаж до операций и высшего руководства, являясь неотъемлемой частью процессов продаж и инициации бизнеса последних.
Тем не менее, связь Antalpha с горнодобывающими гигантами не ограничивается только деловым сотрудничеством. Проспект раскрывает сложные отношения Antalpha с другой компанией Northstar. Northstar исторически предоставила почти все финансирование для кредитов, выданных Antalpha, и через платформу Antalpha Prime предлагает кредитование под залог биткойнов клиентам за пределами США. Примечательно, что Antalpha и Northstar изначально были сестринскими компаниями, обе принадлежат материнской компании, контролируемой каким-то руководителем.
После реорганизации в 2024 году Antalpha была отделена и переведена в текущую上市ую компанию. Затем материнская компания распродала все свои права в Northstar. В настоящее время Northstar принадлежит необратимому трасту, где этот руководитель является доверителем и бенефициаром, а управление осуществляется профессиональной трастовой компанией. В проспекте эмиссии подчеркивается, что этот руководитель не участвует в операциях Northstar.
Несмотря на реорганизацию, Northstar по-прежнему является важным поставщиком капитала для бизнеса Antalpha по предоставлению кредитов в биткойнах. Этот руководитель, выступающий конечным бенефициаром Northstar Trust, по-прежнему имеет косвенную, но важную связь между своими экономическими интересами и бизнес-результатами Northstar, а также масштабом бизнеса Antalpha.
Таким образом, с точки зрения бизнес-логики, потоков капитала и стратегической синергии, Antalpha по-прежнему может рассматриваться как важный элемент финансовой карты горнодобывающих гигантов. Он больше похож на тщательно спроектированный и выделенный "финансовый спецназ", сосредоточенный на предоставлении финансовой поддержки империи майнингового оборудования.
Стратегическое размещение в пост-халвинговую эпоху
План上市 Antalpha тесно связан с отраслевой средой после халвинга биткойна в 2024 году и стратегическими изменениями у гигантов добычи.
Снижение вознаграждения за блоки биткойнов в апреле 2024 года создает прямую угрозу прибыльности всей горнодобывающей отрасли. Для горнодобывающих гигантов это означает, что рынок будет более сосредоточен на высокоэффективных и низкоэнергетических продуктах. За последний год горнодобывающие гиганты ускорили выпуск нового поколения эффективных майнеров, чтобы укрепить свои позиции в области аппаратного обеспечения для майнинга. Они стремятся обеспечить крупные заказы на свои новейшие майнеры через сотрудничество с крупными майнинг-фермами.
После халвинга конкуренция в горнодобывающей отрасли усилилась, и шахтёры, чтобы поддерживать прибыль, должны повысить производительность своих майнинговых машин, что также значительно увеличивает операционные расходы. Для гигантов горнодобычи это как потенциальный риск для будущего роста бизнеса, так и новая возможность. В таких условиях Antalpha предоставляет кредитную поддержку клиентам горнодобывающих гигантов для покупки нового поколения майнинговых машин, что не только напрямую способствует продажам горнодобывающих гигантов, но и косвенно помогает шахтёрскому сообществу пережить капитальные трудности, вызванные обновлением оборудования.
Кроме того, IPO Antalpha также привлекло внимание некоторых известных инвесторов. Одна известная компания выразила намерение приобрести обыкновенные акции Antalpha на сумму 25 миллионов долларов по эмиссионной цене. Если исходить из средней цены в диапазоне эмиссии в 12 долларов за акцию, эта инвестиция составит около 54,1% от общего объема базовых выпущенных акций.
Стоит отметить, что Antalpha в проспекте эмиссии упомянула о планах по исследованию финансовых решений для предоставления GPU, необходимых для области ИИ. Для горнодобывающих гигантов способность Antalpha к расширению бизнеса также является стратегией по борьбе с рисками неопределенности в криптоиндустрии. Если Antalpha сможет добиться успеха в новых областях, таких как финансирование AI GPU, ее собственный рост также косвенно укрепит устойчивость всей экосистемы.
Таким образом, IPO Antalpha — это не просто простой выход на рынок финансовых технологий, а скорее ключевой шаг горнодобывающего гиганта в пост-уменьшении, направленный на укрепление своей рыночной позиции, оптимизацию финансовых инструментов и накопление сил для долгосрочного стратегического развития.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Antalpha上市: ключевой шаг в финансовом плане горнодобывающего гиганта
Финансовая технологическая компания Antalpha планирует выход на биржу: новая глава финансовой стратегии горнодобывающего гиганта?
Недавно финансово-технологическая компания Antalpha подала заявку на IPO на Nasdaq с намерением провести первичное публичное размещение акций под кодом "ANTA". Как поставщик финансовых решений в области майнинга биткойнов, план上市 Antalpha вызвал широкий интерес в отрасли. Исходя из информации, раскрытой в ее проспекте эмиссии, тесные связи компании с гигантами майнинга и сложные отношения на уровне руководства делают стратегические намерения за этим IPO достойными глубокого изучения.
Финансовые сторонники горнодобывающей отрасли
Antalpha была основана в 2022 году и сосредоточена на предоставлении финансовых, технических и управленческих решений для учреждений цифровых активов, особенно для биткойн-майнеров. Основная цель компании - помочь майнерам расширить свои операции и через финансовые решения помочь им лучше справляться с вызовами, связанными с колебаниями цен на биткойн, включая поддержку долгосрочной стратегии удержания активов майнеров.
Основной бизнес компании осуществляется через ее технологическую платформу Antalpha Prime, которая позволяет клиентам инициировать и управлять кредитами на цифровые активы, а также в реальном времени отслеживать состояние залога. Доход Antalpha в основном поступает из двух источников:
Финансирование цепочки поставок: Эта часть дохода отражается как "технические финансовые сборы", что является основным источником дохода компании. В частности, это включает в себя кредиты на майнинг-оборудование и кредиты на вычислительную мощность. По состоянию на конец 2024 года, компания обеспечила общий объем кредитов в 2,8 миллиарда долларов, из которых примерно 97% кредитов цепочки поставок обеспечены BTC.
Услуга по посредничеству биткойн-кредитов: этот доход отражается как "плата за технологическую платформу". Antalpha предоставляет услуги по биткойн-залоговым кредитам для клиентов за пределами США через свою платформу, в основном выступая в роли поставщика технологий и услуг.
Финансовые данные показывают, что Antalpha в финансовом году 2024 года достигла общего дохода в 47,45 миллиона долларов, что на 321% больше по сравнению с прошлым годом. Компания успешно вернула прибыль, достигнув чистой прибыли в 4,4 миллиона долларов. На конец 2024 года общий объем кредитования Antalpha составил 1,6 миллиарда долларов, из которых портфель кредитов по цепочке поставок вырос до 428,9 миллиона долларов, а объем кредитов в биткойнах значительно увеличился до 1,1987 миллиарда долларов. Следует отметить, что кредитный бизнес компании высоко сосредоточен на азиатском рынке, примерно 77,4% кредитов направлены азиатским клиентам.
Финансовое крыло горнодобывающих гигантов
Antalpha в проспекте явно заявляет, что является основным кредитным партнером горнодобывающего гиганта. Стороны подписали меморандум о взаимопонимании, в котором оговорено, что горнодобывающий гигант продолжит использовать Antalpha в качестве своего финансового партнера, стороны будут рекомендовать друг друга клиентам, и при условии, что Antalpha предложит конкурентоспособные условия, она получит право первоочередного подписания на услуги по поиску финансирования клиентов.
Этот приоритет позволяет Antalpha иметь приоритетный доступ к обширной базе клиентов по покупке майнинговых машин, значительно снижая затраты на привлечение клиентов и обеспечивая постоянный поток бизнеса. В проспекте эмиссии также упоминается, что Antalpha тесно сотрудничает с горнодобывающими гигантами на всех уровнях — от продаж до операций и высшего руководства, являясь неотъемлемой частью процессов продаж и инициации бизнеса последних.
Тем не менее, связь Antalpha с горнодобывающими гигантами не ограничивается только деловым сотрудничеством. Проспект раскрывает сложные отношения Antalpha с другой компанией Northstar. Northstar исторически предоставила почти все финансирование для кредитов, выданных Antalpha, и через платформу Antalpha Prime предлагает кредитование под залог биткойнов клиентам за пределами США. Примечательно, что Antalpha и Northstar изначально были сестринскими компаниями, обе принадлежат материнской компании, контролируемой каким-то руководителем.
После реорганизации в 2024 году Antalpha была отделена и переведена в текущую上市ую компанию. Затем материнская компания распродала все свои права в Northstar. В настоящее время Northstar принадлежит необратимому трасту, где этот руководитель является доверителем и бенефициаром, а управление осуществляется профессиональной трастовой компанией. В проспекте эмиссии подчеркивается, что этот руководитель не участвует в операциях Northstar.
Несмотря на реорганизацию, Northstar по-прежнему является важным поставщиком капитала для бизнеса Antalpha по предоставлению кредитов в биткойнах. Этот руководитель, выступающий конечным бенефициаром Northstar Trust, по-прежнему имеет косвенную, но важную связь между своими экономическими интересами и бизнес-результатами Northstar, а также масштабом бизнеса Antalpha.
Таким образом, с точки зрения бизнес-логики, потоков капитала и стратегической синергии, Antalpha по-прежнему может рассматриваться как важный элемент финансовой карты горнодобывающих гигантов. Он больше похож на тщательно спроектированный и выделенный "финансовый спецназ", сосредоточенный на предоставлении финансовой поддержки империи майнингового оборудования.
Стратегическое размещение в пост-халвинговую эпоху
План上市 Antalpha тесно связан с отраслевой средой после халвинга биткойна в 2024 году и стратегическими изменениями у гигантов добычи.
Снижение вознаграждения за блоки биткойнов в апреле 2024 года создает прямую угрозу прибыльности всей горнодобывающей отрасли. Для горнодобывающих гигантов это означает, что рынок будет более сосредоточен на высокоэффективных и низкоэнергетических продуктах. За последний год горнодобывающие гиганты ускорили выпуск нового поколения эффективных майнеров, чтобы укрепить свои позиции в области аппаратного обеспечения для майнинга. Они стремятся обеспечить крупные заказы на свои новейшие майнеры через сотрудничество с крупными майнинг-фермами.
После халвинга конкуренция в горнодобывающей отрасли усилилась, и шахтёры, чтобы поддерживать прибыль, должны повысить производительность своих майнинговых машин, что также значительно увеличивает операционные расходы. Для гигантов горнодобычи это как потенциальный риск для будущего роста бизнеса, так и новая возможность. В таких условиях Antalpha предоставляет кредитную поддержку клиентам горнодобывающих гигантов для покупки нового поколения майнинговых машин, что не только напрямую способствует продажам горнодобывающих гигантов, но и косвенно помогает шахтёрскому сообществу пережить капитальные трудности, вызванные обновлением оборудования.
Кроме того, IPO Antalpha также привлекло внимание некоторых известных инвесторов. Одна известная компания выразила намерение приобрести обыкновенные акции Antalpha на сумму 25 миллионов долларов по эмиссионной цене. Если исходить из средней цены в диапазоне эмиссии в 12 долларов за акцию, эта инвестиция составит около 54,1% от общего объема базовых выпущенных акций.
Стоит отметить, что Antalpha в проспекте эмиссии упомянула о планах по исследованию финансовых решений для предоставления GPU, необходимых для области ИИ. Для горнодобывающих гигантов способность Antalpha к расширению бизнеса также является стратегией по борьбе с рисками неопределенности в криптоиндустрии. Если Antalpha сможет добиться успеха в новых областях, таких как финансирование AI GPU, ее собственный рост также косвенно укрепит устойчивость всей экосистемы.
Таким образом, IPO Antalpha — это не просто простой выход на рынок финансовых технологий, а скорее ключевой шаг горнодобывающего гиганта в пост-уменьшении, направленный на укрепление своей рыночной позиции, оптимизацию финансовых инструментов и накопление сил для долгосрочного стратегического развития.