Рост цены акций MSTR: переход от бизнес-аналитики к "золотой лопате" Биткойн
MicroStrategy (MSTR) акций с начала года выросла с 69 долларов до рекордного значения в 543 доллара на прошлой неделе, что значительно превышает рост самого Биткойна. Примечательно, что когда Биткойн откатился из-за некоторых событий, MSTR продолжала демонстрировать сильный рост. Это явление побуждает нас переосмыслить ее инвестиционную логику: MSTR не просто использует концепцию Биткойна, а имеет свою уникальную операционную стратегию.
Основная стратегия MSTR: финансирование покупки Биткойн через конвертируемые облигации
MSTR изначально была компанией, сосредоточенной на системах отчетности в области бизнес-аналитики, но эта область постепенно уходит в небытие. Теперь ее основная стратегия изменилась на привлечение средств через выпуск конвертируемых облигаций, массовую покупку Биткойн и использование их в качестве важной составной части активов компании.
Конвертируемые облигации — это особый инструмент финансирования, который позволяет инвесторам выбирать между возвратом основной суммы и процентов по истечении срока или конвертацией облигаций в акции компании по установленной цене. Если цена акций значительно вырастет, инвесторы склонны конвертировать облигации в акции, что приводит к размыванию долей; если цена акций не растет, компании придется нести определенные финансовые затраты.
Операционная логика MSTR следующая:
Используйте конвертируемые облигации для привлечения средств на покупку Биткойн.
Таким образом, количество Биткойн, принадлежащих MSTR, продолжает расти, в то время как стоимость Биткойн на акцию также увеличивается.
Например, согласно данным начала 2024 года, на каждые 100 акций MSTR приходится 0.091 Биткойн, который увеличился до 0.107, а к 16 ноября достиг 0.12.
В前三 кварталах 2024 года MSTR увеличил свои запасы Биткойн с 189000 до 252000 через конвертируемые облигации, рост составил 33,3%, в то время как общее количество акций было размыто лишь на 13,2%. Количество Биткойн на каждые 100 акций увеличилось с 0,091 до 0,107, права на запасы Биткойн постепенно увеличиваются.
По состоянию на 16 ноября, MSTR объявила о покупке 51,78 тысячи Биткойнов за 4,6 миллиарда долларов, что увеличило общий запас до 331,2 тысячи. В соответствии с этой тенденцией, стоимость Биткойнов на каждые 100 акций уже близка к 0,12 Бита. С точки зрения токенов, "права" акционеров MSTR на Биткойн постоянно растут.
MSTR: «Золотая лопата» биткоина
Модель MSTR похожа на использование рычага Уолл-стрита для "добычи" Биткойна:
Постоянно выпускайте облигации для покупки Биткойнов, увеличивая количество Биткойнов на акцию за счет размывания долей.
Для инвесторов покупка акций MSTR эквивалентна косвенному владению Биткойн, а также позволяет получать кредитное плечо от роста цен на Биткойн.
Однако эта модель также сталкивается с некоторыми потенциальными рисками:
Трудности с привлечением средств могут возрасти: если цена акций не вырастет, последующее размещение конвертируемых облигаций может стать затруднительным.
Чрезмерная размытость: если скорость эмиссии акций превышает скорость накопления Биткойн, права акционеров могут быть уменьшены.
Модель копируется: с увеличением числа компаний, использующих аналогичные стратегии, уникальность MSTR может ослабнуть.
Будущее и риски MSTR
В долгосрочной перспективе накопление Биткойна крупным капиталом в США имеет стратегическое значение. Учитывая, что общее количество Биткойнов составляет всего 21 миллион, национальные стратегические запасы США могут занять 3 миллиона из них. Для крупного капитала "накопление токенов" — это не только инвестиционное поведение, но и долгосрочный стратегический выбор.
Однако в настоящее время инвестиционные риски MSTR достаточно высоки:
Если цена Биткойна откатится, цена акций MSTR может испытать большее падение из-за эффекта рычага.
Будет ли возможно поддерживать режим высоких темпов роста в будущем, зависит от способности к привлечению средств и конкурентной среды на рынке.
Инвестиционные размышления
Оглядываясь на 2020 год, когда MSTR впервые массово закупил Биткойн, многие инвесторы считали, что цена Биткойна уже слишком высока. Тем не менее, MSTR продолжал активно покупать, когда цена Биткойна достигла 10 000 долларов, и затем цена Биткойна стремительно поднялась до 20 000 долларов. Этот случай напоминает нам о том, что логика действий и рыночная интуиция крупных американских капиталистов заслуживают глубокого изучения.
Хотя модель MSTR кажется простой, за ней стоит твёрдая вера в долгосрочную ценность Биткойна. Пропустить инвестиционную возможность не страшно, главное - извлечь уроки из этого, постоянно повышая свои инвестиционные знания и аналитические способности.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
7 Лайков
Награда
7
3
Поделиться
комментарий
0/400
AirdropHarvester
· 13ч назад
Бизнес-аналитика уже обречена
Посмотреть ОригиналОтветить0
BTCRetirementFund
· 13ч назад
Зачем расслабляться, не рискнуть ли разок?
Посмотреть ОригиналОтветить0
UnluckyValidator
· 13ч назад
Вот это настоящая спекуляция, да? Это просто азартные игры.
Цена акций MSTR большой памп: идеальная трансформация от бизнес-аналитики к рычаговому размещению Биткойн
Рост цены акций MSTR: переход от бизнес-аналитики к "золотой лопате" Биткойн
MicroStrategy (MSTR) акций с начала года выросла с 69 долларов до рекордного значения в 543 доллара на прошлой неделе, что значительно превышает рост самого Биткойна. Примечательно, что когда Биткойн откатился из-за некоторых событий, MSTR продолжала демонстрировать сильный рост. Это явление побуждает нас переосмыслить ее инвестиционную логику: MSTR не просто использует концепцию Биткойна, а имеет свою уникальную операционную стратегию.
Основная стратегия MSTR: финансирование покупки Биткойн через конвертируемые облигации
MSTR изначально была компанией, сосредоточенной на системах отчетности в области бизнес-аналитики, но эта область постепенно уходит в небытие. Теперь ее основная стратегия изменилась на привлечение средств через выпуск конвертируемых облигаций, массовую покупку Биткойн и использование их в качестве важной составной части активов компании.
Конвертируемые облигации — это особый инструмент финансирования, который позволяет инвесторам выбирать между возвратом основной суммы и процентов по истечении срока или конвертацией облигаций в акции компании по установленной цене. Если цена акций значительно вырастет, инвесторы склонны конвертировать облигации в акции, что приводит к размыванию долей; если цена акций не растет, компании придется нести определенные финансовые затраты.
Операционная логика MSTR следующая:
Например, согласно данным начала 2024 года, на каждые 100 акций MSTR приходится 0.091 Биткойн, который увеличился до 0.107, а к 16 ноября достиг 0.12.
В前三 кварталах 2024 года MSTR увеличил свои запасы Биткойн с 189000 до 252000 через конвертируемые облигации, рост составил 33,3%, в то время как общее количество акций было размыто лишь на 13,2%. Количество Биткойн на каждые 100 акций увеличилось с 0,091 до 0,107, права на запасы Биткойн постепенно увеличиваются.
По состоянию на 16 ноября, MSTR объявила о покупке 51,78 тысячи Биткойнов за 4,6 миллиарда долларов, что увеличило общий запас до 331,2 тысячи. В соответствии с этой тенденцией, стоимость Биткойнов на каждые 100 акций уже близка к 0,12 Бита. С точки зрения токенов, "права" акционеров MSTR на Биткойн постоянно растут.
MSTR: «Золотая лопата» биткоина
Модель MSTR похожа на использование рычага Уолл-стрита для "добычи" Биткойна:
Однако эта модель также сталкивается с некоторыми потенциальными рисками:
Будущее и риски MSTR
В долгосрочной перспективе накопление Биткойна крупным капиталом в США имеет стратегическое значение. Учитывая, что общее количество Биткойнов составляет всего 21 миллион, национальные стратегические запасы США могут занять 3 миллиона из них. Для крупного капитала "накопление токенов" — это не только инвестиционное поведение, но и долгосрочный стратегический выбор.
Однако в настоящее время инвестиционные риски MSTR достаточно высоки:
Инвестиционные размышления
Оглядываясь на 2020 год, когда MSTR впервые массово закупил Биткойн, многие инвесторы считали, что цена Биткойна уже слишком высока. Тем не менее, MSTR продолжал активно покупать, когда цена Биткойна достигла 10 000 долларов, и затем цена Биткойна стремительно поднялась до 20 000 долларов. Этот случай напоминает нам о том, что логика действий и рыночная интуиция крупных американских капиталистов заслуживают глубокого изучения.
Хотя модель MSTR кажется простой, за ней стоит твёрдая вера в долгосрочную ценность Биткойна. Пропустить инвестиционную возможность не страшно, главное - извлечь уроки из этого, постоянно повышая свои инвестиционные знания и аналитические способности.