Triển vọng thị trường tiền điện tử tháng Bảy: "Mùa hè uể oải" dưới ảnh hưởng của nhiều yếu tố

Thị trường đã bước vào giai đoạn yên tĩnh, khối lượng giao dịch giảm xuống mức thấp nhất trong 9 tháng, độ biến động chạm mức thấp nhất trong 21 tháng, điều này báo hiệu rằng mặc dù có nhiều sự kiện vào tháng 7, thị trường có thể đón nhận sự chậm lại trong tăng trưởng mùa hè.

Kinh nghiệm trong bốn năm qua cho thấy mỗi tháng Bảy đều đi kèm với những sự kiện quan trọng, nhưng giá vẫn giữ ổn định tương đối. Các nhà giao dịch dường như có xu hướng "thưởng thức cuộc sống" hơn là theo dõi sát sao thị trường. Năm nay có khác biệt gì không? Hãy cùng xem xét các yếu tố ảnh hưởng chính trong tháng Bảy.

Sự kiện quan trọng tháng Bảy

1. Dự toán ngân sách: Dự toán ngân sách được ký vào ngày 5 tháng 7 có thể làm tăng thâm hụt của Mỹ lên 3,3 nghìn tỷ đô la. Chính sách tài chính mở rộng thường có lợi cho tài sản khan hiếm, nhưng lợi ích này có thể bị các yếu tố khác bù đắp.

2. Vấn đề thuế quan: Thời gian miễn thuế 90 ngày sẽ kết thúc vào ngày 9 tháng 7. Ảnh hưởng của thuế quan mới sẽ dần dần hiện ra trong suốt tháng. Nhìn lại kinh nghiệm đầu năm nay, sự không chắc chắn về thuế quan dễ dàng kìm hãm tâm lý thị trường, gây ảnh hưởng tiêu cực đến bitcoin.

3. Chính sách mã hóa: Ngày 22 tháng 7 là hạn chót cho lệnh hành chính liên quan đến mã hóa mới nhất. Vào thời điểm đó có thể sẽ có các đề xuất lập pháp và quy định mới, cũng như đánh giá về dự trữ tài sản kỹ thuật số của Hoa Kỳ. Mặc dù lệnh "dự trữ Bitcoin chiến lược" trước đó đã hết hạn, nhưng các quyết định và thông báo liên quan vẫn có thể được công bố bất cứ lúc nào.

Những sự kiện này có thể ảnh hưởng đến xu hướng BTC, tùy thuộc vào yếu tố nào giữa mở rộng tài chính và sự không chắc chắn trong thương mại chiếm ưu thế. Ngoài ra, việc giảm tính thanh khoản do kỳ nghỉ ngày 4 tháng 7 của Mỹ có thể làm tăng sự không chắc chắn gần đây trên thị trường.

Phân tích tâm lý thị trường

Từ các chỉ số như tỷ lệ phí vốn, hợp đồng mở, độ mở của quỹ ETF đòn bẩy, khối lượng giao dịch và độ nghiêng của quyền chọn, sự ưa thích rủi ro của thị trường khá nhẹ nhàng. Sự ưa thích rủi ro bị kìm hãm này có thể được hiểu là một tín hiệu tích cực cho tương lai của Bitcoin. Cảm xúc cuồng nhiệt hạn chế có nghĩa là nếu thị trường phục hồi tiếp theo, rủi ro thanh lý cũng sẽ thấp hơn. Hiện tại, thị trường không có lý do gì để xảy ra việc giảm đòn bẩy quy mô lớn, mức độ đòn bẩy tổng thể vẫn được kiểm soát, điều này càng phù hợp để tiếp tục nắm giữ tài sản và giữ kiên nhẫn trong mùa thị trường trầm lắng này.

Lịch sử

Nhìn lại từ năm 2021 đến 2024, tháng 7 là tháng kém hoạt động thứ hai trong năm về khối lượng giao dịch, mặc dù những tháng 7 trong vài năm qua đều tràn ngập các sự kiện quan trọng:

• Tháng 7 năm 2021: Trung Quốc cấm khai thác BTC, giá BTC giảm mạnh xuống mức thấp nhất trong năm.
• Tháng 7 năm 2022: Three Arrows Capital và Celsius đã tiến vào quy trình phá sản.
• Tháng 7 năm 2023: Các công ty quản lý tài sản lớn đã nộp đơn xin ETF BTC
• Tháng 7 năm 2024: Mt.Gox bắt đầu phân phối tài sản, chính phủ Đức bán Bitcoin, Trump bị ám sát không thành và tham dự hội nghị BTC, Biden rút khỏi cuộc bầu cử tổng thống.

Phân tích dữ liệu thị trường

thị trường tiền điện tử

• Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày giảm xuống 2.18 tỷ USD, là mức thấp nhất trong 9 tháng.
• Biến động 7 ngày giảm xuống còn 0,79%, là mức thấp nhất trong 21 tháng qua
• BTC ETP ghi nhận 18,877 BTC vào ròng, lập kỷ lục dòng tiền vào mạnh nhất trong một tuần gần đây.

thị trường tiền điện tử

• Chênh lệch hợp đồng tương lai CME u ám, chênh lệch hàng năm dao động quanh mức 7-8%
• Dòng tiền của quỹ ETF đòn bẩy bị hạn chế, cho thấy sở thích rủi ro thấp của thị trường vẫn vững chắc.
• Thị trường hợp đồng vĩnh viễn có đòn bẩy thấp và tỷ suất lợi nhuận vừa phải, tỷ lệ phí vốn hàng năm trong 7 ngày chỉ là 2.5%
• Thị trường quyền chọn có độ nghiêng của các kỳ hạn hướng về trung tính, độ biến động ngụ ý đã giảm xuống mức thấp mới hàng năm.

thị trường tiền điện tử

• Tỷ lệ khối lượng hợp đồng vĩnh viễn của các đồng tiền ảo so với giá trị thị trường đã tăng mạnh, từ 3% vào tháng 7 năm ngoái lên 5.6% hiện nay.
• Khối lượng mở chưa thanh toán của Ethereum và Solana lần lượt tăng 68% và 115%, trong khi Bitcoin cơ bản giữ nguyên.
• Mặc dù khối lượng vị thế tăng, nhưng tỷ lệ phí vốn của các đồng coin thay thế lại cho thấy tâm lý thận trọng.

Tóm lại, mặc dù vào tháng 7 năm 2025 có nhiều yếu tố kích thích thị trường tiềm năng, nhưng dựa trên các mô hình trước đó và các chỉ số thị trường hiện tại, thị trường vẫn có thể lang thang trong bối cảnh khối lượng giao dịch thấp và biến động thấp, bước vào trạng thái suy yếu mùa hè điển hình. Các nhà đầu tư có thể cần kiên nhẫn trong thị trường ảm đạm theo mùa này.