Giá cổ phiếu MSTR tăng vọt: Chuyển mình từ trí tuệ nhân tạo đến "xẻng vàng" Bitcoin
MicroStrategy (MSTR) giá cổ phiếu đã tăng từ 69 đô la vào đầu năm lên mức cao nhất 543 đô la vào tuần trước, mức tăng vượt xa chính Bitcoin. Đáng chú ý, trong khi Bitcoin điều chỉnh do một số sự kiện, MSTR vẫn duy trì đà tăng mạnh. Hiện tượng này thúc đẩy chúng ta xem xét lại logic đầu tư của nó: MSTR không chỉ dựa vào khái niệm Bitcoin mà còn có chiến lược vận hành độc đáo của riêng mình.
Chiến lược cốt lõi của MSTR: Tài trợ bằng trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin
MSTR ban đầu là một công ty chuyên về hệ thống báo cáo thông minh doanh nghiệp, nhưng lĩnh vực này đã dần suy tàn. Ngày nay, chiến lược cốt lõi của họ đã chuyển sang việc phát hành trái phiếu chuyển đổi để huy động vốn, mua vào một lượng lớn Bitcoin và coi đó là một phần quan trọng trong tài sản của công ty.
Trái phiếu chuyển đổi là một công cụ tài chính đặc biệt, nhà đầu tư có thể chọn nhận lại vốn gốc và lãi suất khi đến hạn, hoặc chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu của công ty theo giá đã thỏa thuận. Nếu giá cổ phiếu tăng mạnh, nhà đầu tư có xu hướng chuyển đổi thành cổ phiếu, dẫn đến sự pha loãng cổ phần; nếu giá cổ phiếu không tăng, công ty sẽ phải chịu một số chi phí vốn nhất định.
Logic hoạt động của MSTR như sau:
Sử dụng trái phiếu chuyển đổi để huy động vốn mua Bitcoin.
Bằng cách này, số lượng Bitcoin mà MSTR nắm giữ tiếp tục tăng, đồng thời giá trị Bitcoin tương ứng với mỗi cổ phiếu cũng đang tăng.
Ví dụ, theo dữ liệu đầu năm 2024, mỗi 100 cổ phiếu MSTR tương ứng với Bitcoin đã tăng từ 0.091 cái lên 0.107 cái, đến ngày 16 tháng 11 còn đạt được 0.12 cái.
Trong ba quý đầu năm 2024, MSTR đã tăng lượng nắm giữ Bitcoin từ 189,000 lên 252,000 thông qua trái phiếu chuyển đổi, tăng 33.3%, trong khi tổng số cổ phiếu chỉ bị pha loãng 13.2%. Số Bitcoin tương ứng với mỗi 100 cổ phiếu đã tăng từ 0.091 lên 0.107, quyền sở hữu Bitcoin dần dần được cải thiện.
Đến ngày 16 tháng 11, MSTR đã công bố việc mua lại 51.78 nghìn Bitcoin với tổng giá trị 4.6 tỷ USD, tổng kho giữ đạt 331.2 nghìn. Theo xu hướng này, giá trị Bitcoin tương ứng với mỗi 100 cổ phiếu đã gần đạt 0.12 Bitcoin. Từ góc độ đồng tiền, quyền "sở hữu" Bitcoin của cổ đông MSTR đang ngày càng gia tăng.
MSTR：Bitcoin的"金铲子"
MSTR có mô hình tương tự như việc sử dụng đòn bẩy của Phố Wall để "khai thác" Bitcoin:
Liên tục phát hành trái phiếu để mua Bitcoin, thông qua việc pha loãng cổ phần để tăng lượng Bitcoin nắm giữ trên mỗi cổ phiếu.
Đối với nhà đầu tư, việc mua cổ phiếu MSTR tương đương với việc nắm giữ Bitcoin một cách gián tiếp, và còn có thể tận hưởng lợi nhuận đòn bẩy do sự tăng giá của Bitcoin mang lại.
Tuy nhiên, mô hình này cũng đối mặt với một số rủi ro tiềm ẩn:
Độ khó huy động vốn có thể tăng: Nếu giá cổ phiếu không tăng, việc phát hành trái phiếu chuyển đổi sau này có thể gặp khó khăn.
Pha loãng quá mức: Nếu tốc độ phát hành cổ phần mới vượt quá tốc độ nắm giữ Bitcoin, quyền lợi của cổ đông có thể bị thu hẹp.
Mô hình bị bắt chước: Khi ngày càng nhiều công ty áp dụng chiến lược tương tự, tính độc đáo của MSTR có thể giảm đi.
Triển vọng và rủi ro tương lai của MSTR
Về lâu dài, việc các tập đoàn lớn của Mỹ tích trữ Bitcoin có ý nghĩa chiến lược. Xét đến tổng số Bitcoin chỉ có 21 triệu đồng, dự trữ chiến lược quốc gia của Mỹ có thể chiếm tới 3 triệu đồng. Đối với các tập đoàn lớn, "tích trữ coin" không chỉ là hành động đầu tư mà còn là sự lựa chọn chiến lược lâu dài.
Tuy nhiên, hiện tại rủi ro đầu tư của MSTR khá cao:
Nếu giá Bitcoin điều chỉnh, giá cổ phiếu MSTR có thể chịu đựng mức giảm lớn hơn do hiệu ứng đòn bẩy.
Tương lai có thể duy trì mô hình tăng trưởng cao hay không, phụ thuộc vào khả năng huy động vốn và môi trường cạnh tranh trên thị trường.
Suy nghĩ về đầu tư
Nhìn lại năm 2020 khi MSTR lần đầu tiên mua Bitcoin số lượng lớn, nhiều nhà đầu tư đã cho rằng giá Bitcoin đã quá cao. Tuy nhiên, MSTR vẫn mua vào với số lượng lớn khi giá Bitcoin đạt 10,000 USD, sau đó giá Bitcoin đã tăng lên 20,000 USD. Sự kiện này nhắc nhở chúng ta rằng logic hoạt động và khả năng nhận thức thị trường của các ông lớn vốn Mỹ đáng để học hỏi.
MSTR có vẻ như có mô hình đơn giản, nhưng thực sự thể hiện niềm tin vững chắc vào giá trị lâu dài của Bitcoin. Việc bỏ lỡ cơ hội đầu tư không phải là điều đáng sợ, điều quan trọng là rút ra bài học từ đó, không ngừng nâng cao nhận thức và khả năng phán đoán đầu tư của bản thân.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Giá cổ phiếu MSTR bơm lớn: Chuyển đổi hoàn hảo từ trí tuệ kinh doanh sang cấu trúc đòn bẩy Bitcoin
Giá cổ phiếu MSTR tăng vọt: Chuyển mình từ trí tuệ nhân tạo đến "xẻng vàng" Bitcoin
MicroStrategy (MSTR) giá cổ phiếu đã tăng từ 69 đô la vào đầu năm lên mức cao nhất 543 đô la vào tuần trước, mức tăng vượt xa chính Bitcoin. Đáng chú ý, trong khi Bitcoin điều chỉnh do một số sự kiện, MSTR vẫn duy trì đà tăng mạnh. Hiện tượng này thúc đẩy chúng ta xem xét lại logic đầu tư của nó: MSTR không chỉ dựa vào khái niệm Bitcoin mà còn có chiến lược vận hành độc đáo của riêng mình.
Chiến lược cốt lõi của MSTR: Tài trợ bằng trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin
MSTR ban đầu là một công ty chuyên về hệ thống báo cáo thông minh doanh nghiệp, nhưng lĩnh vực này đã dần suy tàn. Ngày nay, chiến lược cốt lõi của họ đã chuyển sang việc phát hành trái phiếu chuyển đổi để huy động vốn, mua vào một lượng lớn Bitcoin và coi đó là một phần quan trọng trong tài sản của công ty.
Trái phiếu chuyển đổi là một công cụ tài chính đặc biệt, nhà đầu tư có thể chọn nhận lại vốn gốc và lãi suất khi đến hạn, hoặc chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu của công ty theo giá đã thỏa thuận. Nếu giá cổ phiếu tăng mạnh, nhà đầu tư có xu hướng chuyển đổi thành cổ phiếu, dẫn đến sự pha loãng cổ phần; nếu giá cổ phiếu không tăng, công ty sẽ phải chịu một số chi phí vốn nhất định.
Logic hoạt động của MSTR như sau:
Ví dụ, theo dữ liệu đầu năm 2024, mỗi 100 cổ phiếu MSTR tương ứng với Bitcoin đã tăng từ 0.091 cái lên 0.107 cái, đến ngày 16 tháng 11 còn đạt được 0.12 cái.
Trong ba quý đầu năm 2024, MSTR đã tăng lượng nắm giữ Bitcoin từ 189,000 lên 252,000 thông qua trái phiếu chuyển đổi, tăng 33.3%, trong khi tổng số cổ phiếu chỉ bị pha loãng 13.2%. Số Bitcoin tương ứng với mỗi 100 cổ phiếu đã tăng từ 0.091 lên 0.107, quyền sở hữu Bitcoin dần dần được cải thiện.
Đến ngày 16 tháng 11, MSTR đã công bố việc mua lại 51.78 nghìn Bitcoin với tổng giá trị 4.6 tỷ USD, tổng kho giữ đạt 331.2 nghìn. Theo xu hướng này, giá trị Bitcoin tương ứng với mỗi 100 cổ phiếu đã gần đạt 0.12 Bitcoin. Từ góc độ đồng tiền, quyền "sở hữu" Bitcoin của cổ đông MSTR đang ngày càng gia tăng.
MSTR：Bitcoin的"金铲子"
MSTR có mô hình tương tự như việc sử dụng đòn bẩy của Phố Wall để "khai thác" Bitcoin:
Tuy nhiên, mô hình này cũng đối mặt với một số rủi ro tiềm ẩn:
Triển vọng và rủi ro tương lai của MSTR
Về lâu dài, việc các tập đoàn lớn của Mỹ tích trữ Bitcoin có ý nghĩa chiến lược. Xét đến tổng số Bitcoin chỉ có 21 triệu đồng, dự trữ chiến lược quốc gia của Mỹ có thể chiếm tới 3 triệu đồng. Đối với các tập đoàn lớn, "tích trữ coin" không chỉ là hành động đầu tư mà còn là sự lựa chọn chiến lược lâu dài.
Tuy nhiên, hiện tại rủi ro đầu tư của MSTR khá cao:
Suy nghĩ về đầu tư
Nhìn lại năm 2020 khi MSTR lần đầu tiên mua Bitcoin số lượng lớn, nhiều nhà đầu tư đã cho rằng giá Bitcoin đã quá cao. Tuy nhiên, MSTR vẫn mua vào với số lượng lớn khi giá Bitcoin đạt 10,000 USD, sau đó giá Bitcoin đã tăng lên 20,000 USD. Sự kiện này nhắc nhở chúng ta rằng logic hoạt động và khả năng nhận thức thị trường của các ông lớn vốn Mỹ đáng để học hỏi.
MSTR có vẻ như có mô hình đơn giản, nhưng thực sự thể hiện niềm tin vững chắc vào giá trị lâu dài của Bitcoin. Việc bỏ lỡ cơ hội đầu tư không phải là điều đáng sợ, điều quan trọng là rút ra bài học từ đó, không ngừng nâng cao nhận thức và khả năng phán đoán đầu tư của bản thân.