Нещодавно голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл надіслав сигнал про можливе зниження процентної ставки, що викликало широкий інтерес на ринку. Наразі діапазон процентних ставок Федеральної резервної системи залишається в межах 4.25%-4.50%, але ринок очікує, що ймовірність зниження ставки в вересні вже досягла 91.3%.

Це очікування ґрунтується на кількох ключових факторах: по-перше, індекс споживчих цін (CPI) у липні зріс на 2,7% в річному вимірі, основний CPI становить 3,1%, а витрати на житло зросли лише на 0,2%. По-друге, на ринку праці з'явилися ознаки охолодження: у липні нові робочі місця зросли лише на 73 тисячі, а рівень безробіття підвищився до 4,2%.

Можливість зміни політики Федеральної резервної системи зростає. Ринок очікує, що ймовірність зниження процентної ставки на 25 базисних пунктів у вересні перевищує 90%. Нова політична рамка, ймовірно, більшою мірою акцентуватиме на цілі стабільності цін, одночасно намагаючись знайти баланс між спаду на ринку праці та інфляційними ризиками, спричиненими митами. Варто зазначити, що в минулому Федеральна резервна система вдавалася до екстреного зниження процентних ставок або агресивного підвищення для контролю інфляції.

Ця зміна політики може суттєво вплинути на фінансові ринки. Фондовий ринок може зрости на 1,35%-1,62% за один день, тоді як індекс долара може знизитися на 0,78%. Однак Федеральна резервна система, ймовірно, вдасться до поступової коригувальної стратегії, уважно стежачи за змінами основного CPI та рівня безробіття.

З огляду на майбутнє, до кінця 2025 року накопичене зниження процентної ставки може досягти 50-75 базисних пунктів. Однак інвесторам все ще слід бути обережними щодо невизначеності, пов'язаної зі змінами в тарифній політиці. Загалом, політика ФРС продовжуватиме піддаватися впливу економічних даних та глобальних умов, тому необхідно постійно стежити за її майбутніми рішеннями.