RWA: Нова арена Блокчейн на Уолл-стріт

З виходом спот-ETF на біткойн, крипто-сфера зустрічає нову точку розвитку. Тепер входження традиційних фінансових гігантів ще більше сприяє розвитку RWA( реальних світових активів). Все більше фінансових установ починають досліджувати, як традиційні активи, такі як акції та облігації, можуть бути реалізовані через технологію Блокчейн для торгівлі та управління в мережі, ця тенденція трансформує фінансовий ринок.

Нещодавні ініціативи, запущені Ondo Finance, знаменують поступовий перехід сегмента RWA до мейнстриму. Ця трансформація також викликала нову хвилю суперечок на Уолл-стріт, яка тихо змінює правила гри на ринку криптовалют і в традиційних фінансах.

Відмінності та спільні риси проектів у сегменті RWA

Переваги та обмеження Ondo Finance

Ondo Finance нещодавно активно працює, запустивши платформу Ondo Global Markets та Layer 1 блокчейн Ondo Chain, мета яких - створити більш потужну фінансову інфраструктуру та сприяти токенізації RWA.

Ondo Chain підтримує глобальних інвесторів у отриманні доступу до цінних паперів, що котируються в США, через блокчейн платформу, надаючи безперервний торговий сервіс 24/7. Його інноваційний дизайн включає механізм верифікації вузлів з дозволом, рідний кросчейн протокол тощо, намагаючись на технічному та інституційному рівнях подолати проблеми з RWA на блок.

Переваги Ondo Finance полягають у:

1. Співпраця з провідними фінансовими установами для створення фінансової інфраструктури Блокчейн, що підтримує масштабну токенізацію RWA.
2. Поєднання відкритості публічного Блокчейн та відповідності дозволеного ланцюга
3. Консультаційна команда складається з кількох відомих фінансових установ, що сприяють впровадженню інституційних рішень.
4. Вбудована система оракулів забезпечує точність і своєчасність даних в блочній мережі
5. Крос-чейн функції підтримують великі угоди та управління активами інститутів

Але його обмеження також очевидні:

1. Висока залежність від установ, брак спільнотного драйву
2. Високий рівень централізації, основна влада зосереджена в руках небагатьох установ.
3. Швидкість інновацій може бути обмежена вимогами регулювання та затвердженнями традиційних установ.

Реальні перешкоди, з якими стикається проект RWA

Хоча технологія блокчейн забезпечує можливість переходу RWA на ланцюг, у реальному застосуванні вона все ще стикається з багатьма викликами:

1. Проблема довіри та узгодженості активів і даних на Блокчейні
2. Недостатня мережна безпека
3. Проблеми сумісності з архітектурою DeFi
4. Проблеми децентралізації та безпеки ліквідності між блокчейнами
5. Проблеми регуляторної відповідності
6. Низька ліквідність ринку та недостатня участь інституцій
7. Конфлікт між DeFi та традиційними фінансовими механізмами довіри

Ці питання потрібно поступово вирішувати в процесі розвитку, щоб сприяти широкому застосуванню RWA в DeFi.

Ondo Chain: Перерозподіл влади між старою та новою фінансовими системами Уолл-стріт

Розвиток RWA по суті є боротьбою за право формування глобальних фінансових правил, контроль над капіталом та механізмами розподілу багатства в майбутньому. Уолл-стріт намагається включити революцію технології Блокчейн у свою сферу контролю, продовжуючи своє домінуюче становище у глобальній фінансовій системі через нові форми маніпуляції ринком та сек’юритизацію активів.

Основні прояви полягають у наступних аспектах:

1. Перебалансування влади у глобальній фінансовій системі
2. Боротьба за контроль над новою фінансовою інфраструктурою
3. Використання регуляторного арбітражу для досягнення позазаконної влади
4. Досягнення прихованого домінування через контроль ринкової ліквідності
5. Реконструкція гри секьюритизації активів

Шлях до удосконалення в криптосвіті

Ефект ETF, Трампа та зростання RWA прискорюють розвиток галузі, але також ускладнюють отримання прибутку:

1. Введення ETF призводить до зрілості ринку, зменшуючи волатильність та можливості арбітражу.
2. Ефект Трампа збільшує невизначеність політики та витрати на дотримання
3. Розвиток RWA вводить конкуренцію традиційних фінансів, посилюючи розподіл капіталу

Ці фактори роблять криптоактиви більш "звичними", ринок також легше формує "вузькі місця", у майбутньому крипторинок зіткнеться з більш суворими новими викликами.

RWA насправді є "наративним бульбашкою" чи "зміною на ринку", залежить від зрілості його технологічної основи, ринкового попиту та шляхів реалізації. На даний момент, хоча в RWA є певний елемент "наративної бульбашки", завдяки глибокій участі відомих установ, він має потенціал стати новим каталізатором змін на ринку криптовалют.