Нові тенденції на ринку стейкінгу Ethereum: Lido V3 впроваджує інноваційні рішення

З 2020 року ринок застейку Етеру зазнав значних змін. Попит інституційних інвесторів на застейкати продовжує зростати, водночас стикаючись із суворішими вимогами щодо регулювання та відповідності. Хоча багато інститутів вже здійснюють застейкати через наявні канали, деякі з них все ще підпадають під внутрішні обмеження.

Ethereum та його величезна екосистема протоколів постійно намагаються вирішити проблеми масштабованості та централізації за стейкінгом. Водночас, зростає попит на індивідуалізацію структури винагород для просунутих користувачів.

Щоб впоратися з цими викликами, Lido V3 представила інноваційне рішення для застекації — застекаційний страховий фонд (stVaults). Це рішення пропонує нові, налаштовані та модульні варіанти для застекації Етер на Ethereum, що ставить його на передовій в галузі.

! Lido V3: Народжений для інституційного стейкінгу Ethereum

Lido V3: Перебудова інфраструктури застейкати Ethereum

Lido V3 розширює функціонал протоколу Lido (Lido Core) на Ethereum. Окрім існуючих маршрутизаторів для застейкання та їх модулів, версія V3 впроваджує застейковані сховища (stVaults), які покликані забезпечити індивідуальні рішення для різних випадків використання.

stVaults підтримує доступ до ліквідності stETH у персоналізованих налаштуваннях. Користувачі можуть налаштувати параметри, такі як валідація, структура зборів, профіль ризику та винагороди, щоб задовольнити потреби різних зацікавлених у заставі.

Ця інновація приносить численні переваги для інституційних застейкерів:

1. Використання ліквідності stETH, одночасно утримуючи кошти в неконтрольованому контракті, допомагає дотримуватися вимог регулювання та управління ризиками.

2. Дозволити вузлам бути кураторами, щоб налаштувати рішення для клієнтів з високим TVL, щоб отримати більший дохід і більше TVL.

3. Управлінці активами можуть швидко адаптуватися до ринкових динамік, використовуючи універсальні заставні властивості stETH для розробки інноваційних стратегій, оптимізації капіталової ефективності та поєднання з новими можливостями DeFi.

У довгостроковій перспективі це рішення забезпечує стимул для всіх сторін створити передбачувані, орієнтовані на майбутнє та засновані на вартості джерела винагород у екосистемі Ethereum.

stVaults: Ядро технологічних інновацій

stVault є ключовим смарт-контрактом, який реалізує неконтрольоване делеговане ліквідне застеки через одного оператора вузла та підключається до інфраструктури Lido, що дозволяє цьому сховищу випускати stETH.

Основні цілі stVault включають:

1. Дозволити користувачам налаштовувати ризики та доходи від ліквідного заставлення, при цьому не впливаючи на стабільність та взаємозамінність існуючих токенів stETH.

2. Реалізація взаємного призначення організаційних застейкаторів і операторів вузлів.

3. Сприяння кращій інтеграції stETH.

У процесі експлуатації учасники можуть застерігати у ненадійний спосіб і отримувати певний відсоток stETH. Під час випуску stETH відповідна сума буде заблокована для витягування з сейфа. Заблокована сума вказується у частках stETH, залишок часток буде щоденно збільшуватися відповідно до перерахунку stETH.

Для підтримки налаштувань кастомного заставлення, коефіцієнт карбування stETH відрізняється від 1:1 з Lido Core, а натомість має певну резервну маржу (резервний коефіцієнт або RR), яка визначається ризиковими параметрами та обмеженнями. Це забезпечує адекватну надмірну заставу stETH, карбованого через stVaults, підвищуючи його економічну безпеку.

Різноманітні застосування stVaults

stVaults має гнучкі параметри налаштування, які відповідають різним потребам користувачів:

1. Інституційне застейкування: дозволяє інституційним користувачам створювати спеціалізовані stVaults, підключатися до конкретних операторів вузлів, налаштовувати інтеграцію та керувати доступом до депозитів і зняття. Підтримує як керовані, так і некеровані налаштування.

2. Кредитне заставлення: надає інструменти для реалізації стратегій кредитного заставлення для просунутих заставників, підтримує ручні та автоматичні операції смарт-контрактів.

3. Контроль ризиків повторного стейкінгу: впровадження вибіркового методу приєднання до спільної безпеки, що дозволяє учасникам досліджувати індивідуальні стратегії та брати участь у повторному стейкінгу, не завдаючи соціальних ризиків більш широкій екосистемі.

4. Інфраструктура, спрямована в майбутнє: надання модульної бази для будівельників та розробників, що підтримує створення застейкатизованих продуктів та інструментів, що відповідають екосистемі.

Внесок Lido V3 у децентралізацію Ethereum

1. Відкриті координовані та конкурентні нові ринки: зменшення ефекту Матвія для ETH-вузлів шляхом надання модульної, настроювальної системи заステйка.

2. Балансування ліквідності, продуктивності та безпеки: механізм з балансом капітальної ефективності, продуктивності валідаторів та концентрації застави.

3. Добровільне оновлення та автономність: дозволяє застейкати вибирати, чи використовувати, а також коли використовувати функцію оновлення Lido, підтримуючи автономність і поважаючи відкритість та децентралізацію Ethereum.

Дорожня карта розвитку

План випуску Lido V3 розділений на три етапи:

1. Ранні користувачі використовують існуючий технологічний стек для створення перепрошених сховищ, запускаючи план передплати та раннього доступу до stVault.

2. Розгортання тестової мережі stVaults, проведення суворого тестування та інтеграційної розробки.

3. Запуск основної мережі stVaults, активація ключових випадків використання, включаючи налаштовані інституційні налаштування, левериджне застейкати та спільні безпечні конфігурації.

Підсумок

Lido V3, шляхом запровадження stVaults, приніс революційне рішення для ринку стейкінгу Ethereum. Він надає значну гнучкість інституційним стейкерам, дозволяючи користувачам обирати операторів вузлів та верифікаційну інфраструктуру. Стейкери можуть налаштовувати стратегії відповідно до своїх потреб, оптимізуючи винагороди, водночас повністю використовуючи ліквідність, безпеку та інтеграційні переваги stETH.

З поліпшенням регуляторного середовища інтерес установ до заステйку Етеру, як очікується, ще більше зросте. Оновлення Lido V3 оптимізовано для потреб інституційних стейкерів, операторів вузлів та менеджерів активів, пропонуючи їм більше можливостей.

Крім того, Lido V3 також акцентує увагу на балансуванні децентралізації, ліквідності та безпеки Ethereum. Його дизайн заохочує здорову конкуренцію між валідаторами, одночасно зменшуючи ризики управління та покарання. Завдяки балансуванню продуктивності, ліквідності та ризиків, Lido V3 надає спільноті Ethereum рішення, яке відповідає як поточним потребам, так і довгостроковій візії.