Сховані скарби в екосистемі Solana: Чи недооцінений NFT-протокол Metaplex?
Вступ
У поточному циклі бичачого ринку Solana безсумнівно є найяскравішою L1 блокчейн. Незалежно від кількості активних адрес чи доходу від комісій, частка ринку Solana демонструє експоненціальний ріст:
Частка активних адрес зросла з 3.48% до 56.83%, що на 1533% більше в річному вимірі;
Частка доходу від комісій зросла з 0,62% до 28,92%, зріст у порівнянні з минулим роком склав 4564%.
Хвиля Meme-токенів є основним двигуном швидкого зростання основних показників Solana. Окрім самої Solana, DEX, такі як Raydium, також отримують значну вигоду, активність торгівлі та доходи від протоколу суттєво зросли.
Ця стаття зосередиться на ще одному проєкті, який виграє від буму випуску активів Solana: Metaplex. Ми обговоримо кілька питань, що стосуються цього.
Яка бізнес-орієнтація та бізнес-модель Metaplex? Які є конкурентні переваги?
Як виглядає бізнес-дані Metaplex?
Яка фонова інформація та фінансування команди Metaplex?
Який рівень оцінки Metaplex на даний момент, чи є в ньому запас безпеки?
Бізнес-орієнтація та бізнес-модель Metaplex
Metaplex є системою створення, продажу та управління цифровими активами, що базується на Solana та підтримує SVM. Вона надає розробникам, творцям та підприємствам інструменти та стандарти для створення децентралізованих додатків. Типи активів, які підтримує Metaplex, включають NFT, однорідні токени, активи реального світу, ігрові активи, активи DePIN тощо.
Нещодавно Metaplex також розширив свій бізнес у сфері індексації даних і доступності даних в екосистемі Solana. У довгостроковій перспективі Metaplex має потенціал стати одним з найважливіших багатогалузевих базових сервісних проектів в екосистемі Solana.
матриця продуктів Metaplex
Основні продукти Metaplex включають:
Core: новий стандарт NFT, що використовує "дизайн одного рахунку", значно знижуючи витрати на карбування та обчислювальну потужність.
Bubblegum: програма для створення та управління стиснутими NFT(cNFT), що дозволяє знизити витрати на карбування більш ніж на 99%.
Метадані токена: додавання додаткових даних до однорідних та неоднорідних активів на Solana.
Candy Machine: Найбільш поширена програма для карбування та випуску NFT на Solana.
Інші продукти: такі як MPL-Hybrid, Fusion, Hydra тощо, надають рішення для управління активами в різних сценаріях.
Aura: новий децентралізований індекс та мережа доступності даних ( тестова мережа ), що обслуговує Solana та SVM.
Бізнес-модель Metaplex
Metaplex стягує плату за надання послуг, пов'язаних з активами на блокчейні. Хоча безпосередніми партнерами є інші проекти на Solana, більшість доходів надходить від малих проектів або роздрібних користувачів, які використовують ці проекти, включаючи розробників проектів, що створюють токени, та особистих користувачів, що карбують NFT.
Стандартизація зборів Metaplex є відносно низькою. Наприклад, вартість створення одного NFT становить лише 0.0015 SOL; видавці мем-проєктів використовують Token Metadata для додавання текстових та графічних описів, що коштує лише 0.01 SOL за раз. Така вартість для користувачів практично незначна.
Метаплексу захисна стіна
Основна перевага Metaplex полягає в "високих витратах на перехід" та "встановленні стандартів":.
Коли розробники та користувачі глибоко залежать від інструментів та протоколу Metaplex, перехід на інші протоколи буде супроводжуватись високими витратами часу, технологій та економіки.
Формат активів Metaplex став загальноприйнятим стандартом в екосистемі Solana, нові проекти при виборі платформи для активів переважно враховують більшу екологічну сумісність Metaplex.
Дані бізнесу Metaplex: відповідність продукту ринку ( PMF ) була повністю підтверджена
місячні активні користувачі
Станом на 30 листопада 2024 року, кількість активних користувачів Metaplex за місяць досягла 844,966, що є історичним максимумом, зростання на 253% у порівнянні з минулим роком.
кількість активів, випущених за протоколом
У листопаді 2024 року кількість типів активів, випущених Metaplex, перевищила 1,44 мільйона, що є історичним рекордом. З них 94% становлять однорідні токени, лише 6% – NFT. Для порівняння, у січні 2024 року співвідношення становило 18,6% NFT до 81,4% однорідних токенів.
прото́кол дохо́д
У листопаді 2024 року доходи протоколу Metaplex досягли 3,3 мільйона доларів США, що також є історичним рекордом.
Варто зазначити, що доходи Metaplex з бізнесу є органічними і не залежать від субсидій токенів для стимулювання попиту, що свідчить про хорошу відповідність продукту та ринку ( PMF ).
Команда Metaplex: екосистема OG, близька до ядра Solana
Засновник Metaplex Стівен Хесс був одним із найперших співробітників Solana і обіймав посаду керівника продуктового відділу. Він брав участь у розробці Solana Stake Pools, системи управління SPL та Wormhole, а також був членом команди, що працювала над першою версією стандарту NFT Solana.
У січні 2022 року Metaplex отримав стратегічні інвестиції в 46 мільйонів доларів від таких організацій, як Multicoin, Jump та Alameda, з оцінкою приблизно в 450 мільйонів доларів.
Попри те, що після краху FTX Metaplex скоротив штат, команда все ще підтримує високу ефективність в ітерації продуктів та розробці. Наразі команда налічує понад 10 осіб, що є досить компактним.
MPLX: корисність токена та рівень оцінки
Базова інформація про токен
Токен протоколу Metaplex MPLX має загальний обсяг 1 мільярд, наразі рівень обігу становить 75,6%. Основне розподілення таке:
Творці та ранні підтримувачі: 21.9%
Metaplex DAO:16%
Фонд Metaplex: 20,31%
Стратегічне коло:10.2%
Партнер Everstake: 10%
Студії Metaplex:9,75%
Аirdrop для спільноти: 5.4%
Засновник консультант:3.34%
Співзасновник: 3.1%
утиліта токена
MPLX наразі в основному використовується для голосування з управління. З березня 2024 року Metaplex оголосив, що 50% доходів від протоколу буде використано для викупу токенів, викуплені токени потраплять до скарбниці для розвитку екосистеми протоколу.
Крім того, MPLX очікується, що стане заставним активом вузлів Aura, захоплюючи доходи, отримані від Aura.
оцінка протоколу
У порівнянні з Raydium, який також належить до екосистеми Solana і виграє від популярності мемів, оцінка Metaplex дещо вища. Але враховуючи значні відмінності в позиціонуванні бізнесу обох, це порівняння слід сприймати лише як довідкове.
потенційні фактори впливу та ризики
Переваги Metaplex включають:
Займати верхню екосистемну позицію в обслуговуванні активів, контролювати право на розробку стандартів
Продукт PMF отримав повну верифікацію, не потребуючи токенних субсидій для досягнення позитивного грошового потоку
Активно розширювати другу криву зростання
Команда має високі якості, тісно пов'язана з екосистемою.
Механізм викупу токенів, відносно низька ринкова капіталізація
Потенційні чинники зростання:
В екосистемі Solana з'явився новий активний напрямок
Запуск на більших торгових платформах для отримання ліквідності
Підвищення плати за послуги
Потенційні ризики:
Спад популярності мемів Solana призвів до зменшення доходів бізнесу
Не можливо отримати постійний дохід від видів основних засобів.
Підсумок
Metaplex насправді є базовим протоколом, що обслуговує всі види активів екосистеми Solana, і є прямим вигодонабувачем мем-містечка. Для інвесторів, які вірять у розвиток екосистеми Solana, Metaplex, що займає верхнє екологічне місце в "випуску та управлінні активами", заслуговує на тривалу увагу.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Приховані скарби екосистеми Solana: цінність протоколу Metaplex недооцінена
Сховані скарби в екосистемі Solana: Чи недооцінений NFT-протокол Metaplex?
Вступ
У поточному циклі бичачого ринку Solana безсумнівно є найяскравішою L1 блокчейн. Незалежно від кількості активних адрес чи доходу від комісій, частка ринку Solana демонструє експоненціальний ріст:
Хвиля Meme-токенів є основним двигуном швидкого зростання основних показників Solana. Окрім самої Solana, DEX, такі як Raydium, також отримують значну вигоду, активність торгівлі та доходи від протоколу суттєво зросли.
Ця стаття зосередиться на ще одному проєкті, який виграє від буму випуску активів Solana: Metaplex. Ми обговоримо кілька питань, що стосуються цього.
Бізнес-орієнтація та бізнес-модель Metaplex
Metaplex є системою створення, продажу та управління цифровими активами, що базується на Solana та підтримує SVM. Вона надає розробникам, творцям та підприємствам інструменти та стандарти для створення децентралізованих додатків. Типи активів, які підтримує Metaplex, включають NFT, однорідні токени, активи реального світу, ігрові активи, активи DePIN тощо.
Нещодавно Metaplex також розширив свій бізнес у сфері індексації даних і доступності даних в екосистемі Solana. У довгостроковій перспективі Metaplex має потенціал стати одним з найважливіших багатогалузевих базових сервісних проектів в екосистемі Solana.
матриця продуктів Metaplex
Основні продукти Metaplex включають:
Core: новий стандарт NFT, що використовує "дизайн одного рахунку", значно знижуючи витрати на карбування та обчислювальну потужність.
Bubblegum: програма для створення та управління стиснутими NFT(cNFT), що дозволяє знизити витрати на карбування більш ніж на 99%.
Метадані токена: додавання додаткових даних до однорідних та неоднорідних активів на Solana.
Candy Machine: Найбільш поширена програма для карбування та випуску NFT на Solana.
Інші продукти: такі як MPL-Hybrid, Fusion, Hydra тощо, надають рішення для управління активами в різних сценаріях.
Aura: новий децентралізований індекс та мережа доступності даних ( тестова мережа ), що обслуговує Solana та SVM.
Бізнес-модель Metaplex
Metaplex стягує плату за надання послуг, пов'язаних з активами на блокчейні. Хоча безпосередніми партнерами є інші проекти на Solana, більшість доходів надходить від малих проектів або роздрібних користувачів, які використовують ці проекти, включаючи розробників проектів, що створюють токени, та особистих користувачів, що карбують NFT.
Стандартизація зборів Metaplex є відносно низькою. Наприклад, вартість створення одного NFT становить лише 0.0015 SOL; видавці мем-проєктів використовують Token Metadata для додавання текстових та графічних описів, що коштує лише 0.01 SOL за раз. Така вартість для користувачів практично незначна.
Метаплексу захисна стіна
Основна перевага Metaplex полягає в "високих витратах на перехід" та "встановленні стандартів":.
Коли розробники та користувачі глибоко залежать від інструментів та протоколу Metaplex, перехід на інші протоколи буде супроводжуватись високими витратами часу, технологій та економіки.
Формат активів Metaplex став загальноприйнятим стандартом в екосистемі Solana, нові проекти при виборі платформи для активів переважно враховують більшу екологічну сумісність Metaplex.
Дані бізнесу Metaplex: відповідність продукту ринку ( PMF ) була повністю підтверджена
місячні активні користувачі
Станом на 30 листопада 2024 року, кількість активних користувачів Metaplex за місяць досягла 844,966, що є історичним максимумом, зростання на 253% у порівнянні з минулим роком.
кількість активів, випущених за протоколом
У листопаді 2024 року кількість типів активів, випущених Metaplex, перевищила 1,44 мільйона, що є історичним рекордом. З них 94% становлять однорідні токени, лише 6% – NFT. Для порівняння, у січні 2024 року співвідношення становило 18,6% NFT до 81,4% однорідних токенів.
прото́кол дохо́д
У листопаді 2024 року доходи протоколу Metaplex досягли 3,3 мільйона доларів США, що також є історичним рекордом.
Варто зазначити, що доходи Metaplex з бізнесу є органічними і не залежать від субсидій токенів для стимулювання попиту, що свідчить про хорошу відповідність продукту та ринку ( PMF ).
Команда Metaplex: екосистема OG, близька до ядра Solana
Засновник Metaplex Стівен Хесс був одним із найперших співробітників Solana і обіймав посаду керівника продуктового відділу. Він брав участь у розробці Solana Stake Pools, системи управління SPL та Wormhole, а також був членом команди, що працювала над першою версією стандарту NFT Solana.
У січні 2022 року Metaplex отримав стратегічні інвестиції в 46 мільйонів доларів від таких організацій, як Multicoin, Jump та Alameda, з оцінкою приблизно в 450 мільйонів доларів.
Попри те, що після краху FTX Metaplex скоротив штат, команда все ще підтримує високу ефективність в ітерації продуктів та розробці. Наразі команда налічує понад 10 осіб, що є досить компактним.
MPLX: корисність токена та рівень оцінки
Базова інформація про токен
Токен протоколу Metaplex MPLX має загальний обсяг 1 мільярд, наразі рівень обігу становить 75,6%. Основне розподілення таке:
утиліта токена
MPLX наразі в основному використовується для голосування з управління. З березня 2024 року Metaplex оголосив, що 50% доходів від протоколу буде використано для викупу токенів, викуплені токени потраплять до скарбниці для розвитку екосистеми протоколу.
Крім того, MPLX очікується, що стане заставним активом вузлів Aura, захоплюючи доходи, отримані від Aura.
оцінка протоколу
У порівнянні з Raydium, який також належить до екосистеми Solana і виграє від популярності мемів, оцінка Metaplex дещо вища. Але враховуючи значні відмінності в позиціонуванні бізнесу обох, це порівняння слід сприймати лише як довідкове.
потенційні фактори впливу та ризики
Переваги Metaplex включають:
Потенційні чинники зростання:
Потенційні ризики:
Підсумок
Metaplex насправді є базовим протоколом, що обслуговує всі види активів екосистеми Solana, і є прямим вигодонабувачем мем-містечка. Для інвесторів, які вірять у розвиток екосистеми Solana, Metaplex, що займає верхнє екологічне місце в "випуску та управлінні активами", заслуговує на тривалу увагу.