Інноваційний механізм Uniswap V4 буде вести розвиток Децентралізованих фінансів
13 червня одна з торгових платформ опублікувала проект коду версії V4, що викликало сильний резонанс в галузі та стало актуальною темою обговорення. Як найбільша за масштабом децентралізована торговельна платформа, ця платформа протягом тривалого часу займає понад 50% частки на ланцюговій торгівлі, а її обсяг торгівлі в три рази перевищує обсяги другого за величиною конкурента. Випуск версії V4 ще більше зміцнить її провідні позиції в сфері Децентралізованих фінансів.
Нова версія детально описує інноваційні особливості, такі як Hooks, які дозволяють налаштовувати AMM, Singleton, який змінює структуру рахунків та логіку замовлень, а також Flash accounting і Native ETH, які можуть суттєво знизити витрати на Gas. Ці інновації принесуть DEX більшу гнучкість, якіснішу ліквідність, нижчі комісії та більше вибору. Водночас ці досягнення також надають нову силу DEX, які тривалий час залишались у невигідному становищі в конкуренції з CEX, прискорюючи їхнє наближення до CEX і матимуть глибокий вплив на майбутній розвиток Децентралізованих фінансів.
Інновації як рушій розвитку Децентралізованих фінансів
Причини широкої уваги до оновлення V4 полягають в тому, що, з одного боку, нещодавні позови регуляторних органів проти великої централізованої біржі викликали занепокоєння у галузевих установ щодо перспектив CEX, а DEX, що мають децентралізовані та антиконтрольні характеристики, отримали більше прихильності. З іншого боку, як лідер галузі, кожен випуск цієї платформи задає напрямок розвитку DEX, який наслідують наступники, сприяючи процвітанню всієї екосистеми Децентралізовані фінанси.
Версія V1 була випущена в листопаді 2018 року, вперше впровадивши модель автоматизованих маркет-мейкерів, що забезпечує торгові послуги між токенами ERC-20 та ETH. Ця інновація надала натхнення для багатьох наступних децентралізованих бірж і заклала основу для розвитку екосистеми Децентралізованих фінансів.
Версія V2 була випущена у травні 2020 року, додала підтримку торгівлі між токенами ERC-20 та впровадила механізм ліквідності майнінгу, який збільшує ліквідність торгових пар шляхом винагородження постачальників ліквідності. Ця версія ліквідності сприяла виникненню кількох проектів у сфері Децентралізованих фінансів.
Версія V3 була випущена в травні 2021 року, вона впровадила функції централізованої ліквідності та обмежених цінових ордерів. Централізована ліквідність дозволяє маркет-мейкерам ефективніше управляти капіталом, підвищуючи прибутковість та ефективність. Обмежені цінові ордери дозволяють користувачам точно встановлювати діапазон цін для угод, реалізуючи більш тонкий контроль за торгівлею.
Незабаром вийде версія V4, яка повністю оновить інфраструктурний рівень Децентралізованих фінансів. Нова версія надасть можливість самостійно створювати та керувати пулом токенів, додавати нові функції через "прив'язку" в AMM, а також впроваджувати великий контрактний фреймворк замість традиційної моделі Factory/Pool тощо. Ці зміни ще більше зміцнять децентралізовані характеристики платформи та принесуть нові можливості в екосистему Децентралізованих фінансів.
V4：Чотири великі інноваційні механізми для створення інфраструктури Децентралізованих фінансів
Як важливий учасник і лідер у сфері Децентралізовані фінанси, ця платформа відіграла ключову роль у просуванні прогресу в галузі. Версія V4, запровадивши інноваційні механізми, такі як Hooks, Singleton та Flash accounting, створила ефективну, гнучку та низькозатратну інфраструктуру Децентралізовані фінанси, надаючи користувачам якісний торговий досвід та більше можливостей.
Гачки
Однією з основних інновацій V4 є впровадження механізму "hooks" (гаків). Гаки по суті є зовнішніми контрактами, створеними та визначеними розробниками для реалізації торгової логіки. Завдяки гаків, розробники можуть викликати зовнішні контракти для виконання вказаних операцій на певних етапах життєвого циклу ліквідного пулу, таких як створення лімітного ордера перед угодою або коригування торгових зборів після зміни позицій ліквідного пулу.
Введення Hooks робить V4 налаштованою платформою ліквідності, що є характеристикою, яку централізовані біржі важко досягають. Розробники можуть вільно проявляти творчість, розробляючи різноманітні нові функції для задоволення різних торгових сценаріїв, що глибоко пов'язує ліквідність з розвитком проекту. Ця налаштовувана характеристика також може стимулювати творчість розробників і спільноти, посилюючи мережевий ефект V4, роблячи її інфраструктурою екосистеми Децентралізовані фінанси.
Наразі V4 демонструє кілька зразків гачків:
Часово зважене середнє маркет-мейкерів (TWAMM): шляхом розподілу великих угод на кілька дрібних угод зменшується сліпий ефект та підвищується рівень плавності торгівлі.
Динамічні збори: торгові збори коригуються динамічно залежно від кількості активів у ліквідності, обсягу торгівлі та волатильності.
Лімітне замовлення в мережі: впровадження контракту на лімітне замовлення, що дозволяє користувачам автоматично виконувати попередньо встановлені угоди за певними ціновими умовами.
Позичання невикористаних ліквідностей: внесення невикористаних ліквідностей, що перевищують певний діапазон, до кредитного протоколу для підвищення ефективності використання капіталу.
Налаштований оракул на ланцюзі: вибір різних оракульних сервісів та джерел даних на основі конфігурації користувача шляхом агрегації оракульних контрактів.
Інтерналізоване розподіл MEV прибутків: безпосереднє розподіл MEV прибутків між постачальниками ліквідності, що збільшує їх джерела доходу.
Сінглтон
Singleton – це нова архітектура контрактів, яка використовується в V4. На відміну від попередніх версій, де кожен пул ліквідності відповідав одному контракту, архітектура Singleton зберігає всі пули ліквідності в одному контракті. Цей дизайн суттєво знижує витрати на створення пулів ліквідності та витрати на Gas, підвищуючи ефективність торгівлі.
Основні переваги архітектури Singleton включають:
Зниження витрат: розробникам не потрібно розгортати окремий контракт для кожного пулу ліквідності, що зменшує витрати на розробку та обслуговування.
Підвищення ефективності: реалізація мульти-стрибкових угод, користувачеві потрібно лише один раз викликати контракт, щоб виконати всі обміни, знизивши витрати на Gas.
Масштабованість: зручність для додавання нових функцій і можливостей, що забезпечує більше можливостей для майбутніх інновацій.
Спрощене управління ліквідністю: використовуйте адреси замість токенізованих способів управління ліквідністю для підвищення ефективності.
Флеш бухгалтерія
Flash Accounting (闪电记账) є новим способом обліку, що базується на архітектурі одиничного контракту. На відміну від попередніх версій, де для кожної угоди потрібно було обчислювати всі відповідні залишки позицій, система Flash Accounting розраховує комісії за угоди лише на основі чистого залишку (тобто зміни залишку), що дозволяє зменшити витрати на Gas.
Цей метод обліку використовує переваги того, що всі ліквідні пули в V4 управляються одним контрактом. Під час торгівлі система лише перевіряє чистий баланс поточного пулу, а потім обчислює комісії за транзакції на основі чистого балансу користувача, що дозволяє уникнути клопітного процесу обчислення балансу всіх відповідних позицій.
Окрім зменшення витрат Gas, Flash Accounting також може підвищити ефективність маршрутизації між пулами та знизити витрати на торгівлю в кількох пулах. У поєднанні з контрактами, що прив'язані до активів, ця особливість підтримує більш складну інтеграцію та інновації, що обіцяє значно збільшити кількість пулів.
Нативний ETH
Native ETH у V4 означає прямий обмін ETH на інші токени. У попередніх версіях обмін ETH на інші токени вимагав спочатку конвертації ETH у токен WETH, що збільшувало витрати на транзакції та їхню складність.
Після впровадження концепції Native ETH у V4, ETH може безпосередньо обмінюватися з іншими токенами без необхідності конвертації в WETH. Це не лише знижує витрати та час на транзакції, а й підвищує ліквідність, залучаючи більше постачальників ліквідності в екосистему.
У конкретному виконанні V4 в основному контракті було додано спеціальний ETH-резерв для прямих торгів ETH та інших токенів. Під час торгівлі система автоматично порівнює обсяг торгівлі з обсягом ETH у резерві та обчислює відповідну кількість інших токенів. Користувачі можуть безпосередньо здійснювати торгівлю між ETH та іншими токенами у V4 без складного процесу конвертації, що забезпечує більш зручний та ефективний торговий досвід.
V4 може стати можливістю для вирішення проблем DEX
На ринку торгівлі цифровими активами CEX довгий час займає домінуюче становище, тоді як DEX страждає від недостатньої ліквідності, поганого користувацького досвіду, високих комісій за торгівлю та інших проблем. Випуск V4 може стати переломним моментом у вирішенні кризи DEX. Завдяки інноваційним рішенням V4 планує покращити ситуацію з DEX у чотирьох напрямках:
Поліпшення ліквідності: завдяки функції Hook та механізмам внутрішнього розподілу прибутку MEV підвищується настроюваність та ліквідність DEX.
Покращення користувацького досвіду: впровадження алгоритму TWAMM та функції обмеженої торгівлі для підвищення ефективності виявлення цін та торгового досвіду.
Зниження торгових витрат: завдяки механізмам, таким як внутрішній розподіл прибутків MEV та миттєве бухгалтерське обліку, знижуються витрати на торгівлю для користувачів.
Підвищення ефективності витрат: використання архітектури Singleton для зниження витрат на газ при створенні LP та багатокрокових транзакціях, підвищуючи ефективність розгортання.
Підсумок
Як важливий засновник індустрії Децентралізовані фінанси, ця платформа постійно впроваджує інноваційні механізми для сприяння розвитку галузі. V4 як підсумок усіх досягнень, надає користувачам більшу свободу, вищу ліквідність, нижчі витрати та більш досконалі послуги, має надію звузити розрив між DEX та CEX. У майбутньому, V4 може зайняти більш важливу позицію в конкуренції між DEX та CEX, ставши двигуном зростання індустрії Децентралізовані фінанси та ведучи всю галузь у напрямку розвитку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Чотири основні інноваційні механізми Uniswap V4 ведуть Децентралізовані фінанси в нову еру
Інноваційний механізм Uniswap V4 буде вести розвиток Децентралізованих фінансів
13 червня одна з торгових платформ опублікувала проект коду версії V4, що викликало сильний резонанс в галузі та стало актуальною темою обговорення. Як найбільша за масштабом децентралізована торговельна платформа, ця платформа протягом тривалого часу займає понад 50% частки на ланцюговій торгівлі, а її обсяг торгівлі в три рази перевищує обсяги другого за величиною конкурента. Випуск версії V4 ще більше зміцнить її провідні позиції в сфері Децентралізованих фінансів.
Нова версія детально описує інноваційні особливості, такі як Hooks, які дозволяють налаштовувати AMM, Singleton, який змінює структуру рахунків та логіку замовлень, а також Flash accounting і Native ETH, які можуть суттєво знизити витрати на Gas. Ці інновації принесуть DEX більшу гнучкість, якіснішу ліквідність, нижчі комісії та більше вибору. Водночас ці досягнення також надають нову силу DEX, які тривалий час залишались у невигідному становищі в конкуренції з CEX, прискорюючи їхнє наближення до CEX і матимуть глибокий вплив на майбутній розвиток Децентралізованих фінансів.
Інновації як рушій розвитку Децентралізованих фінансів
Причини широкої уваги до оновлення V4 полягають в тому, що, з одного боку, нещодавні позови регуляторних органів проти великої централізованої біржі викликали занепокоєння у галузевих установ щодо перспектив CEX, а DEX, що мають децентралізовані та антиконтрольні характеристики, отримали більше прихильності. З іншого боку, як лідер галузі, кожен випуск цієї платформи задає напрямок розвитку DEX, який наслідують наступники, сприяючи процвітанню всієї екосистеми Децентралізовані фінанси.
Версія V1 була випущена в листопаді 2018 року, вперше впровадивши модель автоматизованих маркет-мейкерів, що забезпечує торгові послуги між токенами ERC-20 та ETH. Ця інновація надала натхнення для багатьох наступних децентралізованих бірж і заклала основу для розвитку екосистеми Децентралізованих фінансів.
Версія V2 була випущена у травні 2020 року, додала підтримку торгівлі між токенами ERC-20 та впровадила механізм ліквідності майнінгу, який збільшує ліквідність торгових пар шляхом винагородження постачальників ліквідності. Ця версія ліквідності сприяла виникненню кількох проектів у сфері Децентралізованих фінансів.
Версія V3 була випущена в травні 2021 року, вона впровадила функції централізованої ліквідності та обмежених цінових ордерів. Централізована ліквідність дозволяє маркет-мейкерам ефективніше управляти капіталом, підвищуючи прибутковість та ефективність. Обмежені цінові ордери дозволяють користувачам точно встановлювати діапазон цін для угод, реалізуючи більш тонкий контроль за торгівлею.
Незабаром вийде версія V4, яка повністю оновить інфраструктурний рівень Децентралізованих фінансів. Нова версія надасть можливість самостійно створювати та керувати пулом токенів, додавати нові функції через "прив'язку" в AMM, а також впроваджувати великий контрактний фреймворк замість традиційної моделі Factory/Pool тощо. Ці зміни ще більше зміцнять децентралізовані характеристики платформи та принесуть нові можливості в екосистему Децентралізованих фінансів.
V4：Чотири великі інноваційні механізми для створення інфраструктури Децентралізованих фінансів
Як важливий учасник і лідер у сфері Децентралізовані фінанси, ця платформа відіграла ключову роль у просуванні прогресу в галузі. Версія V4, запровадивши інноваційні механізми, такі як Hooks, Singleton та Flash accounting, створила ефективну, гнучку та низькозатратну інфраструктуру Децентралізовані фінанси, надаючи користувачам якісний торговий досвід та більше можливостей.
Гачки
Однією з основних інновацій V4 є впровадження механізму "hooks" (гаків). Гаки по суті є зовнішніми контрактами, створеними та визначеними розробниками для реалізації торгової логіки. Завдяки гаків, розробники можуть викликати зовнішні контракти для виконання вказаних операцій на певних етапах життєвого циклу ліквідного пулу, таких як створення лімітного ордера перед угодою або коригування торгових зборів після зміни позицій ліквідного пулу.
Введення Hooks робить V4 налаштованою платформою ліквідності, що є характеристикою, яку централізовані біржі важко досягають. Розробники можуть вільно проявляти творчість, розробляючи різноманітні нові функції для задоволення різних торгових сценаріїв, що глибоко пов'язує ліквідність з розвитком проекту. Ця налаштовувана характеристика також може стимулювати творчість розробників і спільноти, посилюючи мережевий ефект V4, роблячи її інфраструктурою екосистеми Децентралізовані фінанси.
Наразі V4 демонструє кілька зразків гачків:
Часово зважене середнє маркет-мейкерів (TWAMM): шляхом розподілу великих угод на кілька дрібних угод зменшується сліпий ефект та підвищується рівень плавності торгівлі.
Динамічні збори: торгові збори коригуються динамічно залежно від кількості активів у ліквідності, обсягу торгівлі та волатильності.
Лімітне замовлення в мережі: впровадження контракту на лімітне замовлення, що дозволяє користувачам автоматично виконувати попередньо встановлені угоди за певними ціновими умовами.
Позичання невикористаних ліквідностей: внесення невикористаних ліквідностей, що перевищують певний діапазон, до кредитного протоколу для підвищення ефективності використання капіталу.
Налаштований оракул на ланцюзі: вибір різних оракульних сервісів та джерел даних на основі конфігурації користувача шляхом агрегації оракульних контрактів.
Інтерналізоване розподіл MEV прибутків: безпосереднє розподіл MEV прибутків між постачальниками ліквідності, що збільшує їх джерела доходу.
Сінглтон
Singleton – це нова архітектура контрактів, яка використовується в V4. На відміну від попередніх версій, де кожен пул ліквідності відповідав одному контракту, архітектура Singleton зберігає всі пули ліквідності в одному контракті. Цей дизайн суттєво знижує витрати на створення пулів ліквідності та витрати на Gas, підвищуючи ефективність торгівлі.
Основні переваги архітектури Singleton включають:
Зниження витрат: розробникам не потрібно розгортати окремий контракт для кожного пулу ліквідності, що зменшує витрати на розробку та обслуговування.
Підвищення ефективності: реалізація мульти-стрибкових угод, користувачеві потрібно лише один раз викликати контракт, щоб виконати всі обміни, знизивши витрати на Gas.
Масштабованість: зручність для додавання нових функцій і можливостей, що забезпечує більше можливостей для майбутніх інновацій.
Спрощене управління ліквідністю: використовуйте адреси замість токенізованих способів управління ліквідністю для підвищення ефективності.
Флеш бухгалтерія
Flash Accounting (闪电记账) є новим способом обліку, що базується на архітектурі одиничного контракту. На відміну від попередніх версій, де для кожної угоди потрібно було обчислювати всі відповідні залишки позицій, система Flash Accounting розраховує комісії за угоди лише на основі чистого залишку (тобто зміни залишку), що дозволяє зменшити витрати на Gas.
Цей метод обліку використовує переваги того, що всі ліквідні пули в V4 управляються одним контрактом. Під час торгівлі система лише перевіряє чистий баланс поточного пулу, а потім обчислює комісії за транзакції на основі чистого балансу користувача, що дозволяє уникнути клопітного процесу обчислення балансу всіх відповідних позицій.
Окрім зменшення витрат Gas, Flash Accounting також може підвищити ефективність маршрутизації між пулами та знизити витрати на торгівлю в кількох пулах. У поєднанні з контрактами, що прив'язані до активів, ця особливість підтримує більш складну інтеграцію та інновації, що обіцяє значно збільшити кількість пулів.
Нативний ETH
Native ETH у V4 означає прямий обмін ETH на інші токени. У попередніх версіях обмін ETH на інші токени вимагав спочатку конвертації ETH у токен WETH, що збільшувало витрати на транзакції та їхню складність.
Після впровадження концепції Native ETH у V4, ETH може безпосередньо обмінюватися з іншими токенами без необхідності конвертації в WETH. Це не лише знижує витрати та час на транзакції, а й підвищує ліквідність, залучаючи більше постачальників ліквідності в екосистему.
У конкретному виконанні V4 в основному контракті було додано спеціальний ETH-резерв для прямих торгів ETH та інших токенів. Під час торгівлі система автоматично порівнює обсяг торгівлі з обсягом ETH у резерві та обчислює відповідну кількість інших токенів. Користувачі можуть безпосередньо здійснювати торгівлю між ETH та іншими токенами у V4 без складного процесу конвертації, що забезпечує більш зручний та ефективний торговий досвід.
V4 може стати можливістю для вирішення проблем DEX
На ринку торгівлі цифровими активами CEX довгий час займає домінуюче становище, тоді як DEX страждає від недостатньої ліквідності, поганого користувацького досвіду, високих комісій за торгівлю та інших проблем. Випуск V4 може стати переломним моментом у вирішенні кризи DEX. Завдяки інноваційним рішенням V4 планує покращити ситуацію з DEX у чотирьох напрямках:
Поліпшення ліквідності: завдяки функції Hook та механізмам внутрішнього розподілу прибутку MEV підвищується настроюваність та ліквідність DEX.
Покращення користувацького досвіду: впровадження алгоритму TWAMM та функції обмеженої торгівлі для підвищення ефективності виявлення цін та торгового досвіду.
Зниження торгових витрат: завдяки механізмам, таким як внутрішній розподіл прибутків MEV та миттєве бухгалтерське обліку, знижуються витрати на торгівлю для користувачів.
Підвищення ефективності витрат: використання архітектури Singleton для зниження витрат на газ при створенні LP та багатокрокових транзакціях, підвищуючи ефективність розгортання.
Підсумок
Як важливий засновник індустрії Децентралізовані фінанси, ця платформа постійно впроваджує інноваційні механізми для сприяння розвитку галузі. V4 як підсумок усіх досягнень, надає користувачам більшу свободу, вищу ліквідність, нижчі витрати та більш досконалі послуги, має надію звузити розрив між DEX та CEX. У майбутньому, V4 може зайняти більш важливу позицію в конкуренції між DEX та CEX, ставши двигуном зростання індустрії Децентралізовані фінанси та ведучи всю галузь у напрямку розвитку.