Глобальна політика випуску стає більш м'якою, крипторинок отримує нові можливості
Один. Перші ознаки глобального циклу зниження процентних ставок
Нещодавно глобальна політика випуску поступово переходить до м'якшої. Незважаючи на те, що Федеральна резервна система все ще дотримується обережної позиції, ймовірність зниження процентних ставок зростає. Комітет з монетарної політики Федеральної резервної системи зберігає цільовий діапазон процентних ставок федеральних фондів на рівні 5.25% до 5.50% незмінним і планує з червня почати уповільнювати кількісне зменшення (QT). Ринок очікує, що ймовірність зниження процентних ставок у вересні наближається до 50%, а до кінця року зниження ставок стає майже неминучим.
Член ради ФРС Кристофер Уоллер уточнив умови для зниження процентних ставок у майбутньому, зазначивши, що в умовах стабільності на ринку праці потрібно спостерігати за хорошими даними про інфляцію протягом 3-5 місяців, перш ніж розглядати можливість зниження ставок наприкінці року. Ця заява надала ринку чіткіші вказівки.
Хоча дані індексу споживчих цін (CPI) у США за квітень відповідали очікуванням, ринок праці залишається надзвичайно стійким, але вже є ознаки того, що цикл зниження процентних ставок незабаром почнеться. Федеральна резервна система розглядає можливість пом'якшення вимог до капіталу для великих банків, що розглядається як один з важливих сигналів для зниження процентних ставок.
З глобальної точки зору, цикл зниження процентних ставок вже розпочався. Кілька основних центральних банків вже почали знижувати ставки, очікується, що Європейський центральний банк, Швейцарський національний банк та інші також знизять ставки до кінця червня. В цих умовах зниження ставок у США також є питанням часу.
Два, акції технологічних компаній ведуть американський ринок, зниження процентних ставок може змінити стиль ринку
Технологічні гіганти продовжують вести до зростання американських акцій. Один з виробників чіпів оприлюднив результати за перший квартал 2025 фінансового року, які значно перевищили очікування ринку: дохід зріс на 262% у річному обчисленні, а чистий прибуток зріс на 620% у річному обчисленні. Акції компанії досягли нового рекорду, а її ринкова капіталізація перевищила 2,6 трильйона доларів, що зробило її третьою за величиною компанією на американському ринку.
Проте, зростання на фондовому ринку США в основному зосереджене на секторах, пов'язаних з ШІ, інші сектори показують посередні результати. Якщо виключити сім великих технологічних компаній, дохідність фондового ринку США не є високою, а зростання інших ринків у світі наближається до нуля. Така надмірна концентрація ринкових тенденцій не є здоровим явищем і несе ризик утворення бульбашки.
Проте, майбутній цикл зниження процентних ставок може частково компенсувати ризики. У період підвищення ставок ринок зазвичай зосереджується на секторах з високою визначеністю. Відкриття циклу зниження ставок підвищить ліквідність ринку та ризикові вподобання, сектора, не пов'язані з ШІ, можуть отримати можливості, а інвестиційний стиль на американському ринку може змінитися.
Три, крипторинок з нетерпінням чекає на позитивні новини, ETF на ефір вже на горизонті
У травні крипторинок пережив сильний відскок. Біткоїн перевищив 71000 доларів, а ефір 21 травня різко зріс більш ніж на 20%, після чого наблизився до 4000 доларів. Цей ріст в основному викликаний позитивними новинами з США щодо ETF на ефір.
24 травня регуляторний орган офіційно схвалив документ 19b-4 для ETF на ефір, що прокладає шлях для上市 ефірного спот ETF. Хоча документ S-1 ще не був затверджений, цей прогрес свідчить про те, що запуск ефірного спот ETF вже є невідворотним.
Водночас, законопроект FIT21 отримав схвалення Палати представників, що надає чітке визначення для регуляторної рамки цифрових активів, що сприяє подачі заявок на спотові ETF та їхній відповідності в розвитку більшої кількості криптоактивів.
Зміна ставлення регуляторних органів до шифрування може бути пов'язана з тим, що дві партії США використовують шифровані активи як політичний важіль. Деякі депутати від Демократичної партії почали виступати проти надмірного регулювання, тоді як Республіканська партія активно залучає власників шифрованих активів. Ця політична гра може пришвидшити процес регуляції шифрованих активів.
Чотири, висновок
Глобальна політика випуску монет прагне до пом'якшення, хоча Федеральна резервна система все ще залишається обережною, проте можливість зниження процентних ставок зростає. Інвестори повинні уважно стежити за відповідними сигналами та розглянути можливість пошуку можливостей у активах, чутливих до процентних ставок.
Технологічний сектор продовжує вести ринок, але інвестори також повинні остерігатися потенційних ризиків бульбашки. З наближенням циклу зниження процентних ставок ринковий стиль може змінитися, а неAI-сектор може отримати можливості.
Індустрія криптовалют поступово переходить до регулювання, що створює нові можливості для інвесторів. Зміна регуляторної позиції та політичні фактори можуть прискорити цей процес. Інвестори повинні слідкувати за розвитком цієї сфери, але також звертати увагу на управління ризиками.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Глобальні очікування на зниження процентних ставок зростають, крипторинок отримує нові можливості
Глобальна політика випуску стає більш м'якою, крипторинок отримує нові можливості
Один. Перші ознаки глобального циклу зниження процентних ставок
Нещодавно глобальна політика випуску поступово переходить до м'якшої. Незважаючи на те, що Федеральна резервна система все ще дотримується обережної позиції, ймовірність зниження процентних ставок зростає. Комітет з монетарної політики Федеральної резервної системи зберігає цільовий діапазон процентних ставок федеральних фондів на рівні 5.25% до 5.50% незмінним і планує з червня почати уповільнювати кількісне зменшення (QT). Ринок очікує, що ймовірність зниження процентних ставок у вересні наближається до 50%, а до кінця року зниження ставок стає майже неминучим.
Член ради ФРС Кристофер Уоллер уточнив умови для зниження процентних ставок у майбутньому, зазначивши, що в умовах стабільності на ринку праці потрібно спостерігати за хорошими даними про інфляцію протягом 3-5 місяців, перш ніж розглядати можливість зниження ставок наприкінці року. Ця заява надала ринку чіткіші вказівки.
Хоча дані індексу споживчих цін (CPI) у США за квітень відповідали очікуванням, ринок праці залишається надзвичайно стійким, але вже є ознаки того, що цикл зниження процентних ставок незабаром почнеться. Федеральна резервна система розглядає можливість пом'якшення вимог до капіталу для великих банків, що розглядається як один з важливих сигналів для зниження процентних ставок.
З глобальної точки зору, цикл зниження процентних ставок вже розпочався. Кілька основних центральних банків вже почали знижувати ставки, очікується, що Європейський центральний банк, Швейцарський національний банк та інші також знизять ставки до кінця червня. В цих умовах зниження ставок у США також є питанням часу.
Два, акції технологічних компаній ведуть американський ринок, зниження процентних ставок може змінити стиль ринку
Технологічні гіганти продовжують вести до зростання американських акцій. Один з виробників чіпів оприлюднив результати за перший квартал 2025 фінансового року, які значно перевищили очікування ринку: дохід зріс на 262% у річному обчисленні, а чистий прибуток зріс на 620% у річному обчисленні. Акції компанії досягли нового рекорду, а її ринкова капіталізація перевищила 2,6 трильйона доларів, що зробило її третьою за величиною компанією на американському ринку.
Проте, зростання на фондовому ринку США в основному зосереджене на секторах, пов'язаних з ШІ, інші сектори показують посередні результати. Якщо виключити сім великих технологічних компаній, дохідність фондового ринку США не є високою, а зростання інших ринків у світі наближається до нуля. Така надмірна концентрація ринкових тенденцій не є здоровим явищем і несе ризик утворення бульбашки.
Проте, майбутній цикл зниження процентних ставок може частково компенсувати ризики. У період підвищення ставок ринок зазвичай зосереджується на секторах з високою визначеністю. Відкриття циклу зниження ставок підвищить ліквідність ринку та ризикові вподобання, сектора, не пов'язані з ШІ, можуть отримати можливості, а інвестиційний стиль на американському ринку може змінитися.
Три, крипторинок з нетерпінням чекає на позитивні новини, ETF на ефір вже на горизонті
У травні крипторинок пережив сильний відскок. Біткоїн перевищив 71000 доларів, а ефір 21 травня різко зріс більш ніж на 20%, після чого наблизився до 4000 доларів. Цей ріст в основному викликаний позитивними новинами з США щодо ETF на ефір.
24 травня регуляторний орган офіційно схвалив документ 19b-4 для ETF на ефір, що прокладає шлях для上市 ефірного спот ETF. Хоча документ S-1 ще не був затверджений, цей прогрес свідчить про те, що запуск ефірного спот ETF вже є невідворотним.
Водночас, законопроект FIT21 отримав схвалення Палати представників, що надає чітке визначення для регуляторної рамки цифрових активів, що сприяє подачі заявок на спотові ETF та їхній відповідності в розвитку більшої кількості криптоактивів.
Зміна ставлення регуляторних органів до шифрування може бути пов'язана з тим, що дві партії США використовують шифровані активи як політичний важіль. Деякі депутати від Демократичної партії почали виступати проти надмірного регулювання, тоді як Республіканська партія активно залучає власників шифрованих активів. Ця політична гра може пришвидшити процес регуляції шифрованих активів.
Чотири, висновок
Глобальна політика випуску монет прагне до пом'якшення, хоча Федеральна резервна система все ще залишається обережною, проте можливість зниження процентних ставок зростає. Інвестори повинні уважно стежити за відповідними сигналами та розглянути можливість пошуку можливостей у активах, чутливих до процентних ставок.
Технологічний сектор продовжує вести ринок, але інвестори також повинні остерігатися потенційних ризиків бульбашки. З наближенням циклу зниження процентних ставок ринковий стиль може змінитися, а неAI-сектор може отримати можливості.
Індустрія криптовалют поступово переходить до регулювання, що створює нові можливості для інвесторів. Зміна регуляторної позиції та політичні фактори можуть прискорити цей процес. Інвестори повинні слідкувати за розвитком цієї сфери, але також звертати увагу на управління ризиками.