Злиття RWA та DeFi: введення програмованості у фінанси
Останнім часом RWA (Real World Assets, реальні активи) привернули широку увагу на крипторинку. Станом на 26 березня, загальна капіталізація сектора RWA (окрім стейблкоїнів) вже наблизилася до 20 мільярдів доларів, з початку року зросла на 25,4%, а в порівнянні з аналогічним періодом минулого року досягла зростання на 109,27%, що значно перевищує показники інших секторів криптоактивів.
Цими яскравими цифрами підтверджується визнання та прийняття концепції RWA на ринку. У традиційній фінансовій системі торгівля активами та їхнє клірингове обслуговування зазвичай потребують значної кількості часу та витрат. Натомість, на блокчейні час для токенізації активів може бути скорочено до секунд, а витрати на транзакції значно знижуються. Ця величезна різниця в ефективності привертає все більше уваги та участі традиційних фінансових установ.
Однак, якщо інновації залишаться лише на рівні "онлайн-активів", потенціал RWA не зможе бути повністю реалізований. Наприклад, у випадку традиційних облігацій, хоча токенізація може забезпечити розрахунок T+0, але якщо бракує ліквідності, кредитних протоколів або ринків деривативів, ці токени залишатимуться лише схожими на "електронні сертифікати", контрольовані централізованими установами.
Більш важливо те, що під час просування активів на блокчейн традиційні фінансові установи зазвичай повинні проходити складні процеси розрахунків, зберігання та відповідності. Хоча ці процеси забезпечують безпеку активів, вони також значно стримують поширення та розвиток токенізованих застосувань. Деякі токенізовані платформи, що контролюються великими установами, часто через суворий KYC та пороги доступу знову формують фінансові привілеї, що ускладнює звичайним інвесторам отримати реальну вигоду.
RWA потребує підтримки Децентралізованих фінансів
Розвиток RWA повинен поєднуватися з Децентралізованими фінансами. Хоча традиційні фінансові установи є відповідальними та стабільними в процесі токенізації активів, їхні територіальні обмеження, проблеми з ефективністю та регуляторні бар'єри ускладнюють обіг токенізованих активів на глобальному рівні. Якщо повністю покладатися на традиційні фінансові установи, RWA зможе обертатися лише в закритому колі, і глобальний капітал не зможе брати в цьому широкої участі.
Відкритість і децентралізовані переваги DeFi вносять нову енергію в токенізацію RWA. Наприклад, у випадку з нерухомістю, шляхом упаковки іпотеки на офісну будівлю в NFT і розподілу її на токени різних рівнів ризику, з підключенням до ліквідного пулу. Таким чином, звичайні інвестори можуть купувати токени "низького ризику" з невеликою сумою коштів, щоб ділитися фіксованим доходом від оренди офісної будівлі; тоді як професійні інвестори можуть використовувати токени "високого ризику" для арбітражу з використанням кредитного плеча.
Ця модель "фрагментації + програмованості" дозволяє вартості окремого активу розділитися на багатовимірні комбінації доходу для глобальних інвесторів. Завдяки ліквідним пулам DeFi, токени RWA можуть не лише забезпечити інвесторів більш різноманітним вибором, а й підвищити загальну ліквідність ринку, сприяючи ефективному розподілу капіталу.
Більш важливо, що інтеграція RWA з Децентралізованими фінансами (DeFi) також забезпечить ринку більш стабільні канали доходу. Завдяки кредитним протоколам у DeFi, інвестори часто можуть отримати більш привабливі доходи, ніж у традиційних фінансах. RWA не тільки можуть забезпечити DeFi екосистему більшою кількістю активів з реальним підґрунтям, але й ефективні механізми узгодження та ліквідації в DeFi можуть забезпечити RWA більш ефективні ринкові послуги.
З іншого боку, розвиток Децентралізованих фінансів (DeFi) також неможливий без надійної підтримки RWA. У минулому доходи DeFi в основному залежали від стейкінгу, кредитування та торгівлі криптоактивами з високою волатильністю, але часто виявлялися недостатніми в ліквідності, зі зниженням доходності та іншими реальними проблемами. Введення активів RWA не лише може забезпечити DeFi екосистему більш стабільними активами з реальним ціннісним підґрунтям, а й надати користувачам стабільний безризиковий дохід у часи ринкової спади.
Висновок
Злиття RWA та DeFi в своїй суті полягає в впровадженні логіки традиційних фінансів у програмовану природу блокчейну. Коли токенізований офіс може автоматично перетворювати доходи від оренди в токенізовані депозитні відсотки, коли цифровий витвір мистецтва може бути розділений на кілька застав у DeFi кредитних пулів, фінанси більше не будуть грою для небагатьох, а стануть відкритим протоколом глобальної ліквідності.
Ця революція не прагне знищити цінність традиційних активів, а дозволяє кожному стати «маркет-мейкером» власних активів. П’ятнадцять років тому Сатоші Накамото у генезисному блоці біткоїна процитував заголовок новини, натякаючи на крихкість традиційної фінансової системи. Сьогодні поєднання RWA та DeFi пише нову главу, можливо, в майбутньому ми побачимо: «Токенізація наближається до реконструкції традиційних фінансів».
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
14 лайків
Нагородити
14
3
Поділіться
Прокоментувати
0/400
RunWithRugs
· 14год тому
Ще одна хвиля обдурювання людей, як лохів
Переглянути оригіналвідповісти на0
SmartContractRebel
· 14год тому
Знову темно, невдахи знову прийшли.
Переглянути оригіналвідповісти на0
AllInAlice
· 14год тому
знову зросло. Чи зможу я повернути минулорічні збитки?
RWA та DeFi злиття: впровадження програмованої ДНК у фінансові активи
Злиття RWA та DeFi: введення програмованості у фінанси
Останнім часом RWA (Real World Assets, реальні активи) привернули широку увагу на крипторинку. Станом на 26 березня, загальна капіталізація сектора RWA (окрім стейблкоїнів) вже наблизилася до 20 мільярдів доларів, з початку року зросла на 25,4%, а в порівнянні з аналогічним періодом минулого року досягла зростання на 109,27%, що значно перевищує показники інших секторів криптоактивів.
Цими яскравими цифрами підтверджується визнання та прийняття концепції RWA на ринку. У традиційній фінансовій системі торгівля активами та їхнє клірингове обслуговування зазвичай потребують значної кількості часу та витрат. Натомість, на блокчейні час для токенізації активів може бути скорочено до секунд, а витрати на транзакції значно знижуються. Ця величезна різниця в ефективності привертає все більше уваги та участі традиційних фінансових установ.
Однак, якщо інновації залишаться лише на рівні "онлайн-активів", потенціал RWA не зможе бути повністю реалізований. Наприклад, у випадку традиційних облігацій, хоча токенізація може забезпечити розрахунок T+0, але якщо бракує ліквідності, кредитних протоколів або ринків деривативів, ці токени залишатимуться лише схожими на "електронні сертифікати", контрольовані централізованими установами.
Більш важливо те, що під час просування активів на блокчейн традиційні фінансові установи зазвичай повинні проходити складні процеси розрахунків, зберігання та відповідності. Хоча ці процеси забезпечують безпеку активів, вони також значно стримують поширення та розвиток токенізованих застосувань. Деякі токенізовані платформи, що контролюються великими установами, часто через суворий KYC та пороги доступу знову формують фінансові привілеї, що ускладнює звичайним інвесторам отримати реальну вигоду.
RWA потребує підтримки Децентралізованих фінансів
Розвиток RWA повинен поєднуватися з Децентралізованими фінансами. Хоча традиційні фінансові установи є відповідальними та стабільними в процесі токенізації активів, їхні територіальні обмеження, проблеми з ефективністю та регуляторні бар'єри ускладнюють обіг токенізованих активів на глобальному рівні. Якщо повністю покладатися на традиційні фінансові установи, RWA зможе обертатися лише в закритому колі, і глобальний капітал не зможе брати в цьому широкої участі.
Відкритість і децентралізовані переваги DeFi вносять нову енергію в токенізацію RWA. Наприклад, у випадку з нерухомістю, шляхом упаковки іпотеки на офісну будівлю в NFT і розподілу її на токени різних рівнів ризику, з підключенням до ліквідного пулу. Таким чином, звичайні інвестори можуть купувати токени "низького ризику" з невеликою сумою коштів, щоб ділитися фіксованим доходом від оренди офісної будівлі; тоді як професійні інвестори можуть використовувати токени "високого ризику" для арбітражу з використанням кредитного плеча.
Ця модель "фрагментації + програмованості" дозволяє вартості окремого активу розділитися на багатовимірні комбінації доходу для глобальних інвесторів. Завдяки ліквідним пулам DeFi, токени RWA можуть не лише забезпечити інвесторів більш різноманітним вибором, а й підвищити загальну ліквідність ринку, сприяючи ефективному розподілу капіталу.
Більш важливо, що інтеграція RWA з Децентралізованими фінансами (DeFi) також забезпечить ринку більш стабільні канали доходу. Завдяки кредитним протоколам у DeFi, інвестори часто можуть отримати більш привабливі доходи, ніж у традиційних фінансах. RWA не тільки можуть забезпечити DeFi екосистему більшою кількістю активів з реальним підґрунтям, але й ефективні механізми узгодження та ліквідації в DeFi можуть забезпечити RWA більш ефективні ринкові послуги.
З іншого боку, розвиток Децентралізованих фінансів (DeFi) також неможливий без надійної підтримки RWA. У минулому доходи DeFi в основному залежали від стейкінгу, кредитування та торгівлі криптоактивами з високою волатильністю, але часто виявлялися недостатніми в ліквідності, зі зниженням доходності та іншими реальними проблемами. Введення активів RWA не лише може забезпечити DeFi екосистему більш стабільними активами з реальним ціннісним підґрунтям, а й надати користувачам стабільний безризиковий дохід у часи ринкової спади.
Висновок
Злиття RWA та DeFi в своїй суті полягає в впровадженні логіки традиційних фінансів у програмовану природу блокчейну. Коли токенізований офіс може автоматично перетворювати доходи від оренди в токенізовані депозитні відсотки, коли цифровий витвір мистецтва може бути розділений на кілька застав у DeFi кредитних пулів, фінанси більше не будуть грою для небагатьох, а стануть відкритим протоколом глобальної ліквідності.
Ця революція не прагне знищити цінність традиційних активів, а дозволяє кожному стати «маркет-мейкером» власних активів. П’ятнадцять років тому Сатоші Накамото у генезисному блоці біткоїна процитував заголовок новини, натякаючи на крихкість традиційної фінансової системи. Сьогодні поєднання RWA та DeFi пише нову главу, можливо, в майбутньому ми побачимо: «Токенізація наближається до реконструкції традиційних фінансів».