Скоро буде опубліковано CPI США за вересень. Ринок підписується на дії Федеральної резервної системи (ФРС) щодо підвищення процентних ставок.

2025-08-05 05:56:30

Генерація анотацій у процесі

США незабаром оприлюднить дані по CPI за вересень. Ринок чекає на наступні дії Федеральної резервної системи (ФРС)

Нещодавно американський фондовий ринок зазнав різких коливань через дані про інфляцію. Невеликі зміни в основному індексі споживчих цін (CPI) можуть мати значний вплив на ринок. Дані про CPI США за вересень, які будуть опубліковані в цей четвер, можуть знову викликати коливання на ринку.

Важливість даних CPI

Наразі Федеральна резервна система (ФРС) докладає всіх зусиль для стабілізації цін, навіть жертвуючи ринком праці для стримування інфляції, що підкреслює ключову роль кожної з даних по інфляції.

CPI як прямий показник фактичної інфляції краще відображає зміни цін, ніж прогностичні опитування про зростання витрат. Хоча індекс витрат на особисте споживання (PCE) є улюбленим показником інфляції Федеральної резервної системи (ФРС), через затримку в його публікації, CPI насправді став основним орієнтиром для оцінки рівня цін.

Серед усіх показників CPI, основний CPI викликає більше занепокоєння, ніж загальні дані про інфляцію. Незважаючи на те, що коливання цін на паливо викликає широкий занепокоєння, ринок і Федеральна резервна система (ФРС) більше зосереджені на потенційних тенденціях інфляції. Відколи у березні цього року Федеральна резервна система (ФРС) почала підвищувати процентні ставки, зміни CPI в порівнянні з попереднім місяцем мають більше значення, ніж зміни в порівнянні з попереднім роком.

Курс євро/долара США з 2021 року також чітко демонструє глибокий вплив інфляції на ринок.

Очікування даних CPI за вересень та можливі наслідки

Ринок очікує, що у вересні базовий ІСЦ зросте на 0,5% в порівнянні з попереднім місяцем, що менше, ніж 0,6% у серпні, але річне зростання може досягти 6,6%, що значно перевищує ціль Федеральної резервної системи (ФРС) у 2% і більше, ніж 6,3% у серпні. ФРС хоче побачити, щоб інфляція стабільно і помітно знижувалася до 2% або нижче.

Щодо нещодавно опублікованих даних CPI за вересень, ринок загалом очікує на три основні варіанти:

Відповідає очікуванням: основний індекс споживчих цін (CPI) зріс на 0,4%-0,5% в порівнянні з попереднім місяцем. Це може свідчити про те, що інфляція наближається до завершення циклу підвищення цін і ставок, але все ще показує високий рівень інфляції. Ринок може на короткий час зітхнути з полегшенням, і спекулянти на долар можуть зафіксувати прибуток. Однак після початкової реакції інвестори можуть переоцінити інфляційну ситуацію, і чиновники Федеральної резервної системи (ФРС) можуть підтвердити свою позицію щодо продовження підвищення ставок. Це може створити нові можливості для купівлі долара, ймовірність підвищення ставок на 75 базисних пунктів у листопаді залишається високою.
Нижче очікувань: Основний CPI зріс на 0,3% або менше в порівнянні з попереднім місяцем. Це може призвести до різкого зростання фондового ринку та падіння долара, що відповідає очікуванням Федеральної резервної системи (ФРС). Це вказуватиме на те, що високий ріст у серпні є тимчасовим явищем, і ринок облігацій може почати враховувати очікування підвищення ставки лише на 50 базисних пунктів у листопаді. Однак, враховуючи тиск на ланцюги постачання та вплив підвищення ставки на іпотеки, ймовірність цього сценарію є лише середньою.
Перевищення очікувань: основний CPI зростає на 0,6% або більше в порівнянні з попереднім місяцем. Це буде вказувати на те, що низьке зростання в липні є аномальним випадком, що може спровокувати прогнози підвищення процентної ставки на 100 базисних пунктів у листопаді. Якщо зростання досягне 0,7%, це може викликати масове купівлю долара та обвал фондового ринку. Незважаючи на те, що аналітики вважають ймовірність цього сценарію низькою, через потенційні ризики найвищого рівня його не можна повністю виключити.

Висновок

Враховуючи мляву реакцію ринку на дані про несільське працевлаштування за минулий тиждень, тоді як попередні два рази публікація даних CPI викликала різкі коливання, дані CPI за вересень, які будуть опубліковані в цей четвер, безсумнівно, стануть фокусом ринку та матимуть важливий вплив на подальшу економічну динаміку і формування політики.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.

15 лайків