Аналіз циклів криптоактивів: глобальна економіка перебуває на піку інфляції
Дехто вважає, що бум криптоактивів закінчився, і потрібно якнайшвидше випустити монету. Вони також ставлять під сумнів, чому біткоїн не слідує за зростанням індексу Nasdaq 100. Тим не менш, ці люди також вважають, що світ переходить від домінування США до багатополярності, уряди повинні фінансувати дефіцит через фінансовий тиск і друкування грошей, третя світова війна вже почалася і призведе до інфляції.
Ці, здавалося б, суперечливі думки насправді підтверджують, що ми знаходимося на роздоріжжі - від однієї геополітичної та валютної структури до іншої. Хоча неможливо визначити конкретну домінуючу країну та архітектуру, загальні контури вже починають з'являтися.
Ця стаття вийде за межі короткострокових коливань на поточному ринку криптоактивів, аналізуючи три великі цикли від Великої депресії 1930-х років до сьогодні, зосереджуючись на глобальній економічній системі, що домінує у США. Розуміння та прогнозування наступного великого циклу є критично важливим для інвестиційних рішень.
В історії існували два періоди: місцевий період і глобальний період. У місцевий період уряд здійснював фінансовий тиск на заощаджувачів для фінансування війни; у глобальний період фінансові обмеження послаблювались, що сприяло глобальній торгівлі. Місцевий період зазвичай супроводжувався інфляцією, тоді як глобальний період супроводжувався дефляцією.
В період інфляції слід тримати золото, відмовившись від акцій та облігацій; в період дефляції слід тримати акції, відмовившись від золота та облігацій. Державні облігації зазвичай не зберігають свою вартість протягом тривалого часу, якщо їх не можна безкоштовно або за низькою ціною використовувати без обмежень, або якщо їх не зобов'яжуть тримати регулятори.
Ось кілька ключових часових позначок:
5 квітня 1933 року: США заборонили приватне володіння золотом
31 грудня 1974 року: США відновили право приватного володіння золотом
Жовтень 1979 року: Федеральна резервна система перейшла до контролю за обсягом кредитування, а не за процентними ставками.
20 січня 1980 року: Рейган вступає на посаду президента, після чого послаблює фінансовий контроль
25 листопада 2008 року: Федеральна резервна система США розпочала кількісне пом'якшення
3 січня 2009 року: народження генезис-блоку біткоїна
1933-1980: Період мирного зростання США
Після Другої світової війни американська промисловість відновила світ і отримала величезні прибутки. Тим не менше, уряд все ще фінансував війну через фінансове придушення, включаючи заборону на володіння золотом, контроль за процентними ставками тощо. У цей період фондовий ринок був єдиним виходом для заощаджувачів у боротьбі з інфляцією.
1980-2008: Глобалізаційний цикл піку американської гегемонії
З посиленням впевненості в перемозі над СРСР, США почали скасовувати регуляцію у фінансовій сфері та інших сферах, щоб активізувати ринок. Долар США підтримується надлишком нафти на Близькому Сході, через високі процентні ставки стримуючи інфляцію. У цей період, США як єдина супердержава розширили глобальну торгівлю, долар зміцнився через монетарний консерватизм, а золото показало себе гірше, ніж акції.
2008 до сьогодні: Порівняння між США та середньовічним корінним циклом
В умовах фінансової кризи Федеральна резервна система США запровадила кількісне пом'якшення. Агентська війна між основними політичними групами знову спалахнула в повному обсязі. У відповідь на війну країни звертаються до внутрішніх ресурсів, вимагаючи від ощадників фінансування воєнних витрат держави.
Цього разу, коли долар знецінюється, капітал може вільно покинути систему. Біткоїн, як безнаціональна валюта, з'являється на сцені, і його показники значно перевищують золото та акції. Перевага біткоїна полягає в тому, що бухгалтерський облік підтримується через шифрування блокчейну, кошти рухаються зі швидкістю світла, не підлягаючи впливу безмежного друку грошей урядом.
Кінець кількісного пом'якшення
Політика кількісного пом'якшення призвела до того, що ринок вкладає кошти в непроизводні сфери. Компанії схильні викуповувати акції, а не підвищувати потужності або вдосконалювати технології. Внаслідок цього американська промисловість стала вразливою і навіть не може задовольнити потреби під час війни.
У майбутньому спосіб розподілу кредитів в західних країнах може стати подібним до того, що існує в Китаї, Японії та Південній Кореї, з безпосереднім керівництвом з боку держави або через державні облігації з низькими відсотковими ставками. У такому випадку, купівля Криптоактивів, таких як біткоїн, стане єдиним виходом.
Торгова стратегія
Бюджетний дефіцит США, як очікується, зросте до 1,915 трильйона доларів у фінансовому році 2024, встановивши новий рекорд, за винятком періоду пандемії. Федеральний резерв Атланти прогнозує зростання реального ВВП на 2,7% у третьому кварталі 2024 року. Такі масштабні державні витрати роблять рецесію економіки надзвичайно важкою.
Це свідчить про те, що фінансові та монетарні умови залишаться м'якими, а володіння криптоактивами є найкращим способом зберегти вартість. Поточна ситуація схожа на 30-70-ті роки XX століття, і з огляду на неминуче знецінення, спричинене розширенням через банківську систему та централізованим розподілом кредитів, слід переходити з фіатних грошей на криптоактиви, поки це ще можливо.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Аналіз циклів криптоактивів: Поворот інфляції в світовій економіці та зміна інвестиційних стратегій
Аналіз циклів криптоактивів: глобальна економіка перебуває на піку інфляції
Дехто вважає, що бум криптоактивів закінчився, і потрібно якнайшвидше випустити монету. Вони також ставлять під сумнів, чому біткоїн не слідує за зростанням індексу Nasdaq 100. Тим не менш, ці люди також вважають, що світ переходить від домінування США до багатополярності, уряди повинні фінансувати дефіцит через фінансовий тиск і друкування грошей, третя світова війна вже почалася і призведе до інфляції.
Ці, здавалося б, суперечливі думки насправді підтверджують, що ми знаходимося на роздоріжжі - від однієї геополітичної та валютної структури до іншої. Хоча неможливо визначити конкретну домінуючу країну та архітектуру, загальні контури вже починають з'являтися.
Ця стаття вийде за межі короткострокових коливань на поточному ринку криптоактивів, аналізуючи три великі цикли від Великої депресії 1930-х років до сьогодні, зосереджуючись на глобальній економічній системі, що домінує у США. Розуміння та прогнозування наступного великого циклу є критично важливим для інвестиційних рішень.
В історії існували два періоди: місцевий період і глобальний період. У місцевий період уряд здійснював фінансовий тиск на заощаджувачів для фінансування війни; у глобальний період фінансові обмеження послаблювались, що сприяло глобальній торгівлі. Місцевий період зазвичай супроводжувався інфляцією, тоді як глобальний період супроводжувався дефляцією.
В період інфляції слід тримати золото, відмовившись від акцій та облігацій; в період дефляції слід тримати акції, відмовившись від золота та облігацій. Державні облігації зазвичай не зберігають свою вартість протягом тривалого часу, якщо їх не можна безкоштовно або за низькою ціною використовувати без обмежень, або якщо їх не зобов'яжуть тримати регулятори.
Ось кілька ключових часових позначок:
1933-1980: Період мирного зростання США
Після Другої світової війни американська промисловість відновила світ і отримала величезні прибутки. Тим не менше, уряд все ще фінансував війну через фінансове придушення, включаючи заборону на володіння золотом, контроль за процентними ставками тощо. У цей період фондовий ринок був єдиним виходом для заощаджувачів у боротьбі з інфляцією.
1980-2008: Глобалізаційний цикл піку американської гегемонії
З посиленням впевненості в перемозі над СРСР, США почали скасовувати регуляцію у фінансовій сфері та інших сферах, щоб активізувати ринок. Долар США підтримується надлишком нафти на Близькому Сході, через високі процентні ставки стримуючи інфляцію. У цей період, США як єдина супердержава розширили глобальну торгівлю, долар зміцнився через монетарний консерватизм, а золото показало себе гірше, ніж акції.
2008 до сьогодні: Порівняння між США та середньовічним корінним циклом
В умовах фінансової кризи Федеральна резервна система США запровадила кількісне пом'якшення. Агентська війна між основними політичними групами знову спалахнула в повному обсязі. У відповідь на війну країни звертаються до внутрішніх ресурсів, вимагаючи від ощадників фінансування воєнних витрат держави.
Цього разу, коли долар знецінюється, капітал може вільно покинути систему. Біткоїн, як безнаціональна валюта, з'являється на сцені, і його показники значно перевищують золото та акції. Перевага біткоїна полягає в тому, що бухгалтерський облік підтримується через шифрування блокчейну, кошти рухаються зі швидкістю світла, не підлягаючи впливу безмежного друку грошей урядом.
Кінець кількісного пом'якшення
Політика кількісного пом'якшення призвела до того, що ринок вкладає кошти в непроизводні сфери. Компанії схильні викуповувати акції, а не підвищувати потужності або вдосконалювати технології. Внаслідок цього американська промисловість стала вразливою і навіть не може задовольнити потреби під час війни.
У майбутньому спосіб розподілу кредитів в західних країнах може стати подібним до того, що існує в Китаї, Японії та Південній Кореї, з безпосереднім керівництвом з боку держави або через державні облігації з низькими відсотковими ставками. У такому випадку, купівля Криптоактивів, таких як біткоїн, стане єдиним виходом.
Торгова стратегія
Бюджетний дефіцит США, як очікується, зросте до 1,915 трильйона доларів у фінансовому році 2024, встановивши новий рекорд, за винятком періоду пандемії. Федеральний резерв Атланти прогнозує зростання реального ВВП на 2,7% у третьому кварталі 2024 року. Такі масштабні державні витрати роблять рецесію економіки надзвичайно важкою.
Це свідчить про те, що фінансові та монетарні умови залишаться м'якими, а володіння криптоактивами є найкращим способом зберегти вартість. Поточна ситуація схожа на 30-70-ті роки XX століття, і з огляду на неминуче знецінення, спричинене розширенням через банківську систему та централізованим розподілом кредитів, слід переходити з фіатних грошей на криптоактиви, поки це ще можливо.