Глибинний вплив нових податкових норм DeFi в США та реакція галузі
Міністерство фінансів США та Податкова служба нещодавно ухвалили важливе нове правило, яке включає постачальників передніх послуг DeFi до визначення "брокерів". Це положення вимагає від платформ, включаючи передній інтерфейс децентралізованих бірж, починаючи з 2026 року збирати дані про угоди користувачів і, починаючи з 2027 року, подавати інформацію до Податкової служби США через форму 1099, включаючи загальний дохід користувачів, деталі угод та інформацію про платників податків.
Хоча до набрання чинності цього положення залишилося певний час, і визначення "брокера" є спірним і може бути змінено або скасовано, ми все ж повинні детально розглянути історичний контекст його впровадження та стратегії реакції галузі.
Від традиційної колонізації до фінансової колонізації
традиційна колоніальна модель
Традиційна колоніальна епоха в основному здійснювала грабіж ресурсів через військову силу та територіальне захоплення. Великобританія контролювала індійську бавовну та чай, а Іспанія грабувала золото з Латинської Америки, що є типовими прикладами безпосереднього володіння ресурсами для здійснення переказу багатства.
Сучасне фінансове колоніалізм
Сучасна колонізація зосереджена на економічних правилах, через рух капіталу та контроль податків здійснюється перерозподіл багатства. Американський Закон про відповідність податковому законодавству іноземних рахунків (FATCA) вимагає від глобальних фінансових установ розкриття інформації про активи американських громадян, змушуючи інші країни брати участь у податковому управлінні США. Нові податкові правила DeFi є продовженням цієї моделі в сфері цифрових активів, що має на меті використання технологічних засобів і правил для примусової прозорості глобального капіталу, збільшення податкових надходжень США та зміцнення контролю над світовою економікою.
Новий фінансовий колонізаційний інструмент США
Податкові правила
Від FATCA до нових правил DeFi, США постійно розширюють сферу застосування своїх податкових норм. Нові податкові правила DeFi вимагають від платформ збирати та звітувати про дані транзакцій користувачів, що ще більше розширює контроль США над цифровою економікою і допомагає отримати більш точні дані про глобальні потоки капіталу.
домінування стабільних монет
У ринку стейблкойнів на 200 мільярдів доларів частка доларових стейблкойнів перевищує 95%, а основними активами, що забезпечують їх, є державні облігації США та резерви доларів. Це не лише зміцнює глобальну позицію долара, але й закріплює більше міжнародного капіталу в американській фінансовій системі, стаючи новою формою гегемонії долара в епоху цифрової економіки.
Привабливість фінансових продуктів
Біткоїн-ETF та трастові продукти, запущені гігантами Уолл-стріт, залучають величезні міжнародні капітали на ринок США через легалізацію та інституалізацію. Ці продукти не лише надають більший простір для виконання податкових правил США, але й подальше залучають глобальних інвесторів до економічної екосистеми США. Наразі ринковий обсяг досягає 100 мільярдів доларів.
Токенізація реальних активів (RWA)
Токенізація реальних активів стала важливою тенденцією в області Децентралізовані фінанси, обсяг токенізації американських державних облігацій досяг 40 мільярдів доларів. Ця модель за допомогою технології блокчейн підвищує ліквідність традиційних активів, одночасно створюючи нові домінуючі сили для США на глобальних капітальних ринках, сприяючи глобалізації обігу державних облігацій.
Економіка та фінанси: тиск дефіциту та податкова справедливість
Криза дефіциту США та податкові прогалини
У фінансовому році 2023 року дефіцит федерального бюджету США наблизився до 1,7 трильйона доларів, тоді як глобальна ринкова вартість криптовалют на деякий час перевищила 3 трильйони доларів, більшість з яких знаходиться поза податковою системою. Це є неприйнятним для сучасної держави, яка залежить від податкових надходжень. США завжди шукали способи розширити податкову базу під тиском дефіциту, як, наприклад, реформа регулювання хедж-фондів у 80-х роках, що розширила охоплення податком на капітальний прибуток, а тепер криптовалюти стали новою метою.
Захист фінансового суверенітету та долара
Децентралізовані фінанси та стейблкоїни з'явилися як виклик домінуючій ролі долара в глобальній платіжній системі. Хоча стейблкоїни є розширенням долара, вони створили "приватну валютну" систему, що обходить контроль Федеральної резервної системи та традиційних банків. Уряд США усвідомлює, що така форма децентралізованої валюти може становити довгострокову загрозу для його фінансового суверенітету, і шляхом оподаткування та регулювання має намір відновити контроль над капіталовими потоками, захищаючи гегемонію долара.
Галузевий погляд: вибір і компроміси працівників
Оцінка важливості американського ринку
Працівники DeFi-проектів спочатку повинні раціонально оцінити стратегічну цінність американського ринку для бізнесу. Якщо основний обсяг торгівлі та база користувачів походять зі США, вихід може призвести до величезних втрат. Навпаки, якщо частка американського ринку не є високою, повний вихід стає можливим варіантом.
Три основні стратегії реагування
Часткова відповідність: компромісний шлях
Заснування американської дочірньої компанії, що зосереджується на задоволенні вимог відповідності американських користувачів
Відокремлення протоколу від фронтенду, зменшення юридичних ризиків шляхом комунального управління
Введення механізму KYC, що передбачає звітування необхідної інформації лише для користувачів з США
Повний вихід: зосередження на світовому ринку
Впровадження гео-блокування, обмеження доступу для користувачів з США
Зосередити ресурси на ринках, більш дружніх до криптовалют.
Повна децентралізація: дотримання технологій та ідеї
Відмовитися від фронтальних послуг, перейти до автономії протоколу
Розробка бездоказових інструментів відповідності, технічно обминаючи регулювання
Глибші роздуми: майбутня гра між регулюванням і свободою
Еволюція законопроекту та довгострокові тенденції
У короткостроковій перспективі галузь може затримати впровадження правил через судові процеси. У довгостроковій перспективі тенденція до дотримання норм важко зворотна. Регулювання сприятиме формуванню двополярності в індустрії DeFi: великих платформ, які повністю дотримуються норм, і малих децентралізованих проектів, які обирають приховану діяльність. США також можуть коригувати свою політику під тиском глобальної конкуренції; якщо інші країни впроваджують більш м'яке регулювання, США можуть послабити певні обмеження, щоб залучити інноваторів.
Філософські роздуми про свободу та контроль
Ядром Децентралізованих фінансів є свобода, а ядром уряду є контроль. Ця гра не має кінця. У майбутньому криптоіндустрія може існувати у формі "комплаєнтного децентралізованого": технологічні інновації співіснують з регуляторними компромісами, захист приватності та прозорість йдуть паралельно.
Висновок
Цей законопроект є неминучим наслідком розвитку політичної, економічної та культурної логіки США. Для галузі Децентралізовані фінанси це і виклик, і можливість для трансформації. На цьому історичному етапі, як збалансувати дотримання норм і інновації, захистити свободу та нести відповідальність, є питанням, з яким повинен зіткнутися кожен професіонал. Майбутнє криптоіндустрії залежить не лише від технічного прогресу, а й від того, як вона знайде баланс між свободою та правилами.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Нові правила оподаткування DeFi в США націлені на глобальні активи. Галузь стикається з вибором між відповідністю та виходом.
Глибинний вплив нових податкових норм DeFi в США та реакція галузі
Міністерство фінансів США та Податкова служба нещодавно ухвалили важливе нове правило, яке включає постачальників передніх послуг DeFi до визначення "брокерів". Це положення вимагає від платформ, включаючи передній інтерфейс децентралізованих бірж, починаючи з 2026 року збирати дані про угоди користувачів і, починаючи з 2027 року, подавати інформацію до Податкової служби США через форму 1099, включаючи загальний дохід користувачів, деталі угод та інформацію про платників податків.
Хоча до набрання чинності цього положення залишилося певний час, і визначення "брокера" є спірним і може бути змінено або скасовано, ми все ж повинні детально розглянути історичний контекст його впровадження та стратегії реакції галузі.
Від традиційної колонізації до фінансової колонізації
традиційна колоніальна модель
Традиційна колоніальна епоха в основному здійснювала грабіж ресурсів через військову силу та територіальне захоплення. Великобританія контролювала індійську бавовну та чай, а Іспанія грабувала золото з Латинської Америки, що є типовими прикладами безпосереднього володіння ресурсами для здійснення переказу багатства.
Сучасне фінансове колоніалізм
Сучасна колонізація зосереджена на економічних правилах, через рух капіталу та контроль податків здійснюється перерозподіл багатства. Американський Закон про відповідність податковому законодавству іноземних рахунків (FATCA) вимагає від глобальних фінансових установ розкриття інформації про активи американських громадян, змушуючи інші країни брати участь у податковому управлінні США. Нові податкові правила DeFi є продовженням цієї моделі в сфері цифрових активів, що має на меті використання технологічних засобів і правил для примусової прозорості глобального капіталу, збільшення податкових надходжень США та зміцнення контролю над світовою економікою.
Новий фінансовий колонізаційний інструмент США
Податкові правила
Від FATCA до нових правил DeFi, США постійно розширюють сферу застосування своїх податкових норм. Нові податкові правила DeFi вимагають від платформ збирати та звітувати про дані транзакцій користувачів, що ще більше розширює контроль США над цифровою економікою і допомагає отримати більш точні дані про глобальні потоки капіталу.
домінування стабільних монет
У ринку стейблкойнів на 200 мільярдів доларів частка доларових стейблкойнів перевищує 95%, а основними активами, що забезпечують їх, є державні облігації США та резерви доларів. Це не лише зміцнює глобальну позицію долара, але й закріплює більше міжнародного капіталу в американській фінансовій системі, стаючи новою формою гегемонії долара в епоху цифрової економіки.
Привабливість фінансових продуктів
Біткоїн-ETF та трастові продукти, запущені гігантами Уолл-стріт, залучають величезні міжнародні капітали на ринок США через легалізацію та інституалізацію. Ці продукти не лише надають більший простір для виконання податкових правил США, але й подальше залучають глобальних інвесторів до економічної екосистеми США. Наразі ринковий обсяг досягає 100 мільярдів доларів.
Токенізація реальних активів (RWA)
Токенізація реальних активів стала важливою тенденцією в області Децентралізовані фінанси, обсяг токенізації американських державних облігацій досяг 40 мільярдів доларів. Ця модель за допомогою технології блокчейн підвищує ліквідність традиційних активів, одночасно створюючи нові домінуючі сили для США на глобальних капітальних ринках, сприяючи глобалізації обігу державних облігацій.
Економіка та фінанси: тиск дефіциту та податкова справедливість
Криза дефіциту США та податкові прогалини
У фінансовому році 2023 року дефіцит федерального бюджету США наблизився до 1,7 трильйона доларів, тоді як глобальна ринкова вартість криптовалют на деякий час перевищила 3 трильйони доларів, більшість з яких знаходиться поза податковою системою. Це є неприйнятним для сучасної держави, яка залежить від податкових надходжень. США завжди шукали способи розширити податкову базу під тиском дефіциту, як, наприклад, реформа регулювання хедж-фондів у 80-х роках, що розширила охоплення податком на капітальний прибуток, а тепер криптовалюти стали новою метою.
Захист фінансового суверенітету та долара
Децентралізовані фінанси та стейблкоїни з'явилися як виклик домінуючій ролі долара в глобальній платіжній системі. Хоча стейблкоїни є розширенням долара, вони створили "приватну валютну" систему, що обходить контроль Федеральної резервної системи та традиційних банків. Уряд США усвідомлює, що така форма децентралізованої валюти може становити довгострокову загрозу для його фінансового суверенітету, і шляхом оподаткування та регулювання має намір відновити контроль над капіталовими потоками, захищаючи гегемонію долара.
Галузевий погляд: вибір і компроміси працівників
Оцінка важливості американського ринку
Працівники DeFi-проектів спочатку повинні раціонально оцінити стратегічну цінність американського ринку для бізнесу. Якщо основний обсяг торгівлі та база користувачів походять зі США, вихід може призвести до величезних втрат. Навпаки, якщо частка американського ринку не є високою, повний вихід стає можливим варіантом.
Три основні стратегії реагування
Часткова відповідність: компромісний шлях
Повний вихід: зосередження на світовому ринку
Повна децентралізація: дотримання технологій та ідеї
Глибші роздуми: майбутня гра між регулюванням і свободою
Еволюція законопроекту та довгострокові тенденції
У короткостроковій перспективі галузь може затримати впровадження правил через судові процеси. У довгостроковій перспективі тенденція до дотримання норм важко зворотна. Регулювання сприятиме формуванню двополярності в індустрії DeFi: великих платформ, які повністю дотримуються норм, і малих децентралізованих проектів, які обирають приховану діяльність. США також можуть коригувати свою політику під тиском глобальної конкуренції; якщо інші країни впроваджують більш м'яке регулювання, США можуть послабити певні обмеження, щоб залучити інноваторів.
Філософські роздуми про свободу та контроль
Ядром Децентралізованих фінансів є свобода, а ядром уряду є контроль. Ця гра не має кінця. У майбутньому криптоіндустрія може існувати у формі "комплаєнтного децентралізованого": технологічні інновації співіснують з регуляторними компромісами, захист приватності та прозорість йдуть паралельно.
Висновок
Цей законопроект є неминучим наслідком розвитку політичної, економічної та культурної логіки США. Для галузі Децентралізовані фінанси це і виклик, і можливість для трансформації. На цьому історичному етапі, як збалансувати дотримання норм і інновації, захистити свободу та нести відповідальність, є питанням, з яким повинен зіткнутися кожен професіонал. Майбутнє криптоіндустрії залежить не лише від технічного прогресу, а й від того, як вона знайде баланс між свободою та правилами.