Гонконг схвалив ETF на Біткойн та Етер, компанія Hua Xia Fund лідирує в управлінні цифровими активами.

Нещодавно фонд Huaxia (Гонконг) оголосив, що його ETF Біткоїна та ETF Етеру отримали схвалення Комісії з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу, і будуть випущені 29 квітня 2024 року, а наступного дня будуть зареєстровані на Гонконгській фондовій біржі. Це сигналізує про те, що Гонконг став ще однією юрисдикцією, яка після США схвалила подібні продукти. Це означає, що звичайні інвестори також можуть брати участь у інвестиціях, пов'язаних із цифровими активами, шляхом підписки на такі ETF.

Хуасія фонд (Гонконг) на базі традиційного бізнесу з управління активами додала бізнес з управління цифровими активами, ставши першим інститутом серед провідних фондів Китаю в Гонконзі, який отримав таке схвалення. Через спілкування з керівником цифрових активів цієї компанії та керівником управління сімейними статками Чжу Хаоканом, ми можемо дізнатися про останні досягнення Гонконгу в сфері цифрових активів.

З моменту оголошення урядом Гонконгу відповідної політики в жовтні 2022 року, Гонконг прагне стати глобальним хабом Web3.0. У березні цього року Управління грошового обігу Гонконгу запустило три інноваційні пісочниці, що охоплюють оптову цифрову валюту центрального банку, стейблкоїни та другий етап пілотної програми цифрового гонконгського долара. Незабаром будуть представлені ETF Біткоїна та Етеру, що підтверджує підтримку урядом Гонконгу регуляторного розвитку екосистеми цифрових активів. Huaxia Hong Kong активно бере участь у цій тенденції, глибоко досліджуючи індустрію цифрових активів, зокрема токенізацію реальних активів та інновації продуктів, такі як ETF Біткоїна/Етеру, а також активно залучається до експериментальної пісочниці Управління грошового обігу.

У порівнянні з США, Гонконг застосовує інший підхід до регулювання ETF на криптовалюту. Гонконг дозволяє купівлю за готівку та в натуральній формі, учасники торгів можуть безпосередньо використовувати Біткойн або Етер для купівлі або викупу акцій ETF, тоді як у США дозволено лише грошові угоди. Незважаючи на те, що на даний момент ринок спотових ETF Біткойна у США є більш великим, Гонконг, як один з перших регіонів, що схвалив спотовий ETF Ефіру та дозволив участь роздрібних інвесторів, може мати більшу перевагу.

Гонконгська комісія з цінних паперів та ф'ючерсів встановила сувору регуляторну рамку для фондів цифрових активів, що вимагає від компаній з управління фондами наявності хороших регуляторних записів і дозволяє інвестувати лише в цифрові активи, які котируються на ліцензованих платформах для торгівлі криптовалютами. Крім того, забороняється мати важелі на рівні фонду, і висуваються строгі вимоги до депозитарного зберігання.

Регуляторна і ліцензійна структура, що застосовується в Гонконгу, підкреслює суворе дотримання вимог щодо боротьби з відмиванням грошей, а також знання своїх клієнтів і знання стандартів своїх токенів. Ці положення накладають суворі зобов'язання на всіх учасників ринку для запобігання незаконним фінансовим операціям. На відміну від цього, регуляторний нагляд за платформами торгівлі криптоактивами та їхніми зберігачами в США ще не є повним.

Наразі кваліфіковані інвестори, інституційні інвестори, роздрібні інвестори та міжнародні інвестори, які відповідають вимогам, в Гонконзі можуть інвестувати в криптовалютні ETF. Інвестори з материкового Китаю наразі не можуть інвестувати в криптовалютні ETF Гонконгу. Конкретні вимоги до кваліфікації інвесторів слід уточнювати у брокерів та каналах продажу, а також стежити за можливими майбутніми регуляторними змінами.

朱皓康提出了 теорію 3D цифрових активів, аналізуючи інвестиції в цифрові активи з трьох точок зору: захист від ризику, розподіл портфеля та прийняття рішень. В якості прикладу, Біткойн, завдяки своїй децентралізованій природі, теоретично може зменшити системний ризик традиційної фінансової системи, а коливання цін з часом зменшуються. Біткойн показав хороші результати в період ризику, наприклад, під час кризи закриття регіональних банків у США минулого року.

Унікальні характеристики Біткойна роблять його значно відмінним від інших традиційних активів. У довгостроковій перспективі Біткойн має низьку кореляцію з традиційними класами активів, що дозволяє досягти гарного диверсифікації портфеля. Проте, як новий актив, спекулятивні характеристики Біткойна і короткострокова волатильність ускладнюють інвестиційні рішення.

Фонд Хуасся має 26-річний досвід управління активами, є найбільшим емітентом ETF в Китаї, управляючи активами на суму понад 2,15 трильйона юанів. Фонд Хуасся (Гонконг) як його дочірня компанія, був заснований 16 років тому в Гонконгу та управляє кількома найбільшими ETF у світі або Гонконзі. Команда має досвід роботи в глобально відомих компаніях з управління активами, що забезпечує ефективність і стабільність в управлінні.

При інвестуванні в цифрові активи або пов'язані продукти, такі як ETF, інвестори повинні враховувати свої інвестиційні цілі, здатність нести ризики та ринкову волатильність. Висока волатильність ринку криптовалют означає, що ризик і високий дохід йдуть рука об руку. Інвестори повинні повністю усвідомлювати пов'язані ризики, включаючи, але не обмежуючись, ризиком концентрації, ризиком галузі, спекулятивним ризиком, ризиком екстремальних цінових коливань, регуляторним ризиком тощо.