Макроекономічний щомісячний звіт: сезон фінансових звітів американських акцій на підході, крипторинок помітно відновлюється

У жовтні американська економіка демонструє стабільну динаміку, що знижує занепокоєння ринку щодо макроекономіки. З наближенням президентських виборів у США політичні фактори стають ключовою логікою, що домінує на ринку. Американські акції вступають у звітний тиждень, технологічні акції в кінці місяця зазнають значного падіння. Тим часом, крипторинок стає гарячою точкою для хеджування ризиків, ціна біткоїна наближається до історичного максимуму, новий етап підйому криптоактивів, можливо, вже розпочався.

Економічні дані США за вересень мають змішані результати. Кількість нових робочих місць зросла на 254 тисячі, що перевищило очікування; рівень безробіття знизився до 4,1%; PMI в промисловості та послугах досягли двомісячного максимуму. Проте, інфляційний тиск залишається: у вересні CPI зріс на 2,4% в річному вимірі, базовий CPI зріс на 3,3% в річному вимірі, обидва показники трохи перевищили очікування. Ці дані призвели до фактичного узгодження ринку щодо зниження процентних ставок на 25 базисних пунктів у листопаді, ймовірність зниження на 50 базисних пунктів була виключена.

Останній випуск Браунової книги Федеральної резервної системи описує помірну картину стабільної економіки з помірною інфляцією, в основному характеризуючи економіку США як таку, що рухається в напрямку м'якої посадки. Однак Браунова книга також не раз згадує про невизначеність, пов'язану з виборами у листопаді, вважаючи, що це може призвести до того, що споживачі та підприємства відкладуть рішення про інвестиції, наймання та закупівлі.

На фоні стабілізації економічних фундаментальних показників політичні фактори стали основним змінним, що впливає на короткострокові тенденції ринку. Проте, в останній торговий день жовтня, американські акції зазнали несподіваного різкого падіння. Три основні індекси колективно знизилися, акції технологічних компаній загалом впали. Індекс Доу знизився на 0,90%, індекс Nasdaq впав на 2,76%, а індекс S&P 500 знизився на 1,86%. Більшість акцій технологічних гігантів зазнали помітної корекції.

Попри це, згідно з останніми фінансовими звітами провідних компаній американського ринку акцій, деякі підприємства все ще демонструють вражаючі результати. Наприклад, прибуток Tesla в третьому кварталі перевищив очікування, а валова маржа зросла в річному обчисленні, швидкий розвиток бізнесу, пов'язаного з ШІ, став однією з важливих причин зростання цін на акції.

Варто зазначити, що політичний аспект поступово виходить на перший план, стаючи основною логікою торгівлі. Акції, пов'язані з Трампом, цього місяця зросли майже на 250%, що відображає ставки трейдерів на перемогу Трампа. Ця "угода Трампа" стає основною темою на американському ринку акцій, інвестори все більше вірять у місцеві компанії, особливо у технологічних гігантів.

Жовтень збігається з сезоном фінансових звітів на американському ринку акцій, а також є особливим періодом напередодні виборів, що додатково посилює коливання на ринку через ці два фактори. Тим часом, фондові ринки Японії, Франції, Німеччини та інших країн демонструють загалом спокійний стан, схоже, чекаючи змін, які можуть принести вибори в США.

Після семи місяців бокового руху біткойн нарешті пережив значне зростання, ціна наблизилася до історичного максимуму. У жовтні в американський біткойн ETF відбулися інтенсивні грошові потоки. Це явище тісно пов'язане зі зміною ставлення двох партій США до шифрування.

Незалежно від того, республіканці чи демократи, вони в різній мірі демонструють підтримку або розуміння шифрування. Це робить крипторинок важливим вибором для хеджування коштів перед виборами. Історичний досвід показує, що перед виборами ринок часто переживає етап посилення волатильності, а хеджувальні настрої інвесторів і невизначеність щодо політики можуть викликати часті коливання цін на шифрування.

Однак, у порівнянні з біткоїном, ефір має відносно слабкі результати. Протягом останніх двох місяців ефір залишався в стагнації. Це може бути частково пов'язано з конкуренцією з боку інших публічних блокчейн-мереж, таких як Solana, а також з поточною популярністю «мемних монет» у криптоспільноті. Проте ці короткострокові фактори можуть не визначати довгострокову тенденцію ефіру. Після завершення виборів у США та зменшення спекуляцій на мемних монетах, ефір може отримати шанс вийти з тіні та знову залучити капітал.

З огляду на зменшення економічних занепокоєнь, ринок знову зосереджується на основній темі AI. Хоча президентські вибори в США змусили багатьох інвесторів зайняти вичікувальну позицію, крипторинок несподівано став популярним вибором для інвестицій. Це, можливо, підтверджує статус біткоїна як якісного інвестиційного активу, його хеджування визнається дедалі більшою кількістю інвесторів.

Заглядаючи в майбутнє, після завершення виборів у США та поступового прояснення глобальної макроситуації, ринок може знову зосередитися на наративі AI. Крипторинок має шанси залишатися активним, не виключаючи повторення процвітання "акцій і монет одночасно" в першій половині року.