Глибокий аналіз: Оцінка сталості доходів Ethereum, Solana та TRON
Швидкий розвиток технології блокчейн робить стійкість доходів публічних блокчейнів ключовим показником для оцінки їхнього довгострокового потенціалу розвитку. У цій статті буде зосереджено увагу на трьох основних публічних блокчейнах на ринку — Ethereum, Solana та TRON, шляхом аналізу складу доходів від Gas, економічної активності в мережі та фінансових показників користувачів, буде глибоко досліджено моделі доходів цих публічних блокчейнів та їх стійкість.
Згідно з останніми даними, за останні 30 днів Ethereum лідирує з витратами на Gas у 9989 мільйонів доларів, тоді як Solana та TRON становлять відповідно 4621 мільйон доларів і 3897 мільйонів доларів. Однак ця перевага в доходах не повністю відображається в активності на ринку та користувацькій активності. Варто зазначити, що обговорення Solana за останні півроку перевищило Ethereum, тоді як TRON отримав широке визнання в сфері платежів завдяки низьким комісіям за транзакції.
Дані про щоденні активні адреси демонструють зовсім іншу картину у порівнянні з доходами від комісій: TRON займає перше місце з 2,1 мільйонами щоденних активних адрес, Solana досягає 1,1 мільйона, тоді як Ethereum має лише 316 тисяч. Цей феномен підкреслює складні взаємозв'язки між структурою доходів від комісій, економічною активністю на блокчейні та стійкістю витрат і доходів користувачів, надаючи унікальний погляд для поглибленого аналізу стійкості доходів цих трьох основних блокчейнів.
Етер пройшов через ряд значних оновлень, включаючи перехід з PoW на PoS та впровадження пропозиції EIP-1559, що справило глибокий вплив на його структуру Gas-оплат. Нова структура Gas-оплат складається з двох частин:
Основний збір (Base Fee ): система автоматично знищує
小费(Tips):Прямо виплачуються валідатору
Механізм знищення базового збору має потенціал сприяти переходу ETH до дефляційного стану, що може підвищити його вартість. Водночас динамічна корекція базового збору допомагає оптимізувати розподіл ресурсів мережі, а чайові надають додаткові стимули для валідаторів, щоб підтримувати безпеку мережі. Ця подвійна структура не лише диверсифікує джерела доходу валідаторів, зменшуючи залежність від випуску нових монет, а й створює довгостроковий дефляційний потенціал для ETH через механізм знищення базового збору.
Протягом останніх 30 днів, Етер через механізм базових зборів знищив приблизно 47 мільйонів доларів США в ETH. Ці дані не лише відображають рівень активності мережі, але й надають важливі підстави для аналізу внеску різних типів діяльності в мережі в загальне споживання Gas.
Ланцюгова економічна діяльність
Розподіл витрат на газ в мережі Етер відображає активність її екосистеми та напрямок економічної вартості:
DeFi( децентралізовані фінанси):60%
ETH переказ: 12%
MEV( Максимально можливе вилучене значення ): 8%
NFT( некондиційний токен ):8%
Рішення Layer 2: 6%
Створення смарт-контракту: 2%
Ці чотири основні категорії разом становлять 88% загальних витрат Gas, формуючи основну економічну діяльність мережі Етер. Незважаючи на те, що частка Layer 2 та створення смарт-контрактів є відносно невеликою, розподіл витрат Gas у мережі Етер все ще демонструє різноманітну екосистему, з домінуванням DeFi, доповненою переказами ETH, MEV та NFT, що показує постійну активність мережі та широкі можливості застосування.
DeFi
Децентралізовані фінанси ( DeFi ) є основною складовою екосистеми Ethereum, яка охоплює різноманітні підсектори:
DEX( децентралізована біржа)
Платформа кредитування
DEX торговий робот
Стабільна монета
Деривативи
Криптогаманець
Ліквідні стейкінгові деривативи (LSD)
Серед них, такі сегменти, як DEX, стабільні монети, DEX-трейдинг-роботи та криптогаманці, виявилися видатними за споживанням Gas, зайнявши провідні позиції в рейтингу, що відображає домінуюче становище цих підсегментів у сучасній DeFi-екосистемі та активність користувачів.
В якості прикладу візьмемо Uniswap, який є найбільшим DEX в екосистемі Ethereum, за останні 30 днів його дохід склав 54,23 мільйона доларів, з яких внесок від спалених газових зборів становить 8,15 мільйона доларів, що складає близько 17,3% в екосистемі Ethereum. Варто зазначити, що торгові пари, що займають провідні позиції за обсягом торгівлі на Uniswap, в основному складаються з ETH та стейблкоїнів, а обсяги торгівлі спекулятивними мем-коінами займають дуже низьку частку в загальному складі торгівлі, що підкреслює здорову екосистему платформи, в якій домінують нормальні торгові операції.
Уся DEX-арена займає понад 40% у сфері DeFi, а в екосистемі Ethereum - понад 25%, що підкреслює позицію DEX як найактивнішої арени Ethereum. Основні DEX-проекти зосереджені на нормальних торгах, рідко займаються мем-тукенами, що відображає здоровий склад екосистеми.
Переведення стабільної монети
Переведення стейблкоїнів, як ключовий показник для вимірювання процвітання блокчейну, займає друге місце після DEX в екосистемі Етер. За останній місяць витрати на газ, пов'язані з переведенням стейблкоїнів на ланцюзі Етер, досягли 4,01 мільйона доларів США, що становить приблизно 8,5% від загальних витрат на газ за цей період. Ці дані не лише відображають високий попит на капітал у ланцюзі, але й підкреслюють важливість переведення стейблкоїнів для оцінки потенціалу сталого розвитку публічного блокчейну.
DEX торговий робот
Поява DEX торгових роботів зумовлена популяризацією Meme токенів, як автоматизованого торгового інструменту, спеціально розробленого для DEX трейдерів, який головним чином використовується для полегшення покупки Meme токенів. За останні 30 днів основні проекти DEX торгових роботів (, такі як Banana Gun та Maestro), посіли третє місце за внеском у Gas, поступившись лише Uniswap та переказам Етер/стейблкоінів.
Banana Gun та Maestro відповідно внесли 173 тисячі доларів та 151 тисячу доларів за Gas, що становить 3.68% та 3.21% від загальних Gas витрат екосистеми Ethereum. Позиція DEX торгових роботів у екосистемі Ethereum є помітною, ( їх внесок у витрати на Gas займає третє місце, становлячи приблизно 6.9% ), що відображає їх важливість, а також непрямо відображає розумну популярність торгівлі Meme токенами на ланцюзі Ethereum.
Гаманець криптовалют
Криптовалютні гаманці виступають інфраструктурою для активності користувачів публічних блокчейнів, їхні витрати на Gas не лише відображають реальну активність користувачів на ланцюзі, але й є ключовим показником здоров'я екосистеми публічного блокчейну. MetaMask, як найпоширеніший на сьогоднішній день проект гаманців на ланцюзі, за останні 30 днів спожив Gas на суму 2,91 мільйона доларів (, згорівши 940 тисяч доларів ), що складає приблизно 2% від загальних витрат на Gas у мережі Ethereum, підкреслюючи важливу роль сегмента гаманців в екосистемі публічного блокчейну.
Переклад коштів на ланцюгу
Переклад транзакцій на Етер-мережі, що займає друге місце серед ланцюгових дій, за останній місяць спалив 383 тисячі доларів США на Gas-коштах, що, за оцінками, становить близько 25,5 мільйонів доларів США загальних Gas-коштів, що складає приблизно 12% від загальних Gas-коштів екосистеми Етер, підкреслюючи його важливу роль у системі ETH та потужний попит з боку користувачів.
МЕВ
MEV(最大可提取价值) як унікальне явище на стадії обробки транзакцій блокчейну, проявляється на Ethereum як додаткові витрати, які користувачі сплачують для прискорення транзакцій. На Ethereum витрати на спалювання MEV складають близько 376 тисяч доларів США, що становить 8% від загальних витрат на спалювання в мережі, ці дані вказують на те, що участь у проектах з Meme токенами не є домінуючою в екосистемі Ethereum.
Підсумок екосистеми Етер
Екосистема Ethereum демонструє різноманітний, але зосереджений на кількох основних сферах розвиток.
Сектора DeFi веде з часткою Gas-кошту 60%.
Переклад ETH(12%), MEV(8%) та NFT(8%) йдуть слідом.
Найбільші витрати Gas на ланцюгу спостерігаються у наступних сегментах: DEX(26%), перекази на ланцюгу та стейблкоїни(17%), торгові роботи DEX(7%) та гаманці(3%).
Ця розподілена структура витрат на Gas відображає відносно збалансований розвиток усіх напрямків Ethereum, без надмірної концентрації в одному напрямку, демонструючи загальний здоровий стан екосистеми.
Solana: Швидке зростання в умовах викликів сталості
Складові комісії за транзакцію
Витрати та витрати на ланцюзі Solana можна розділити на три частини:
Комісія за транзакції: плата за обробку транзакцій/інструкцій валідаторами
Пріоритетний збір: необов'язковий збір для підвищення порядку обробки транзакцій
Орендна плата: підтримка залишку для зберігання даних в мережі
На ланцюзі Solana встановлено фіксований відсоток від плати за кожну транзакцію (, спочатку 50% ) підлягають знищенню, а решта належить валідаторам. Нагорода за транзакційні збори, отримана стейкерами Solana за останні 30 днів, становить 23,1 мільйона доларів.
Популярність проектів Meme на ланцюгу Solana призвела до високої чутливості до часу угод, що спонукало користувачів значно підвищити пріоритетну плату, щоб отримати перевагу, що суттєво збільшило доходи стейкерів Solana від комісій та хабарів.
економічна діяльність на ланцюзі
Обсяги взаємодії в мережі Solana безпосередньо відображають частоту транзакцій у мережі, що тісно пов'язано з доходами від комісій Solana. Дані показують:
DEX( децентралізовані біржі) займають абсолютну домінуючу позицію, складаючи до 86% частки
Запуск ( може вказувати на випуск токенів або інші специфічні функції ) складають 4%
Інші активності займають 10%
DEX
Raydium та Orca, як два найбільші DEX в екосистемі Solana, займають 70% ринку, ставши основними місцями активності в мережі Solana.
Raydium за останні 30 днів отримав 5237 тисяч доларів США комісійних, які в основному походять від торгівлі парами Meme монет.
Orca за останні 30 днів отримала 12,25 мільйона доларів США комісій, з яких понад 50% доходу походить з торгових пар Meme-коінів.
Це відображає домінуючу позицію спекулятивних Meme-коінів у поточному ринку DeFi на Solana та їхній значний внесок у доходи платформи.
МЕВ
Механізм максимально витягуваної вартості MEV( на ланцюзі Solana зазнав нових тенденцій розвитку через різке зростання попиту на торгівлю Meme-токенами, ставши однією з основних характеристик ланцюгових транзакцій. За останні 30 днів:
Обсяг транзакцій з пріоритетними витратами )MEV( на ланцюгу Solana складає 82.45% від загального обсягу транзакцій.
Витрати MEV становлять до 80% від комісії
За останні 30 днів доходи від комісій Solana склали 46,21 мільйона доларів США, з яких плата MEV перевищила 30 мільйонів доларів США.
Ці дані ще більше підтверджують домінуючу позицію торгівлі Meme-мінами в поточній екосистемі Solana, а також відображають явище, коли користувачі масово використовують механізм MEV для того, щоб отримати перевагу в торгівлі Meme-мінами.
![Глибокий аналіз: стійкість доходів трьох основних блокчейнів – Ethereum, Solana та TRON])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-79d1baf24bf37f6afdff2e50a93be14f.webp(
)# DEX торгівельний робот
Аналіз ранжування обсягу торгівлі DEX-торговими ботами показав, що перші три проекти DEX-торгових ботів ###Photon, Bonkbot та Trojan( займають більше 90% частки торгівлі на цій ланцюзі. Загальні дані показують, що DEX-торгові боти на ланцюзі Solana за 30 днів заробили приблизно 33,67 мільйонів доларів.
) Підсумок екосистеми Solana
На основі аналізу даних, поточна залежність Solana від моделі процвітання екосистеми, що керується мем-криптовалютами, має значні ризики для стійкості.
Приблизно 80% всіх транзакцій в мережі здійснюються за допомогою торгівлі Meme монетами.
Гравці мем-криптовалют щомісяця витрачають до 110 мільйонів доларів ### річний обсяг 1,3 мільярда доларів (
Плата за пріоритет MEV: 30000000 доларів США
Комісія за використання DEX торгового робота: 30 мільйонів доларів США
Комісія за торгівлю на DEX: 50 мільйонів доларів США
Хоча торгівля Meme-коінами приносить Solana значну активність на ланцюгу та доходи в короткостроковій перспективі, ця модель накладає величезний економічний тягар на учасників. Проекти Meme-коінів за своєю суттю позбавлені довгострокової вартості, їх процвітання в значній мірі залежить від постійного притоку коштів та участі користувачів. У міру накопичення збитків учасників, підтримувати інтерес на ринку може бути складно.
Екосистема Solana стикається з серйозними викликами і потребує пошуку більш збалансованого та сталого розвитку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
10 лайків
Нагородити
10
3
Поділіться
Прокоментувати
0/400
RugPullAlertBot
· 7год тому
Добре, етх просто знає, як обдурювати людей, як лохів газ
Ethereum, Solana та TRON: порівняльний аналіз стійкості моделей доходів трьох основних публічних ланцюгів
Глибокий аналіз: Оцінка сталості доходів Ethereum, Solana та TRON
Швидкий розвиток технології блокчейн робить стійкість доходів публічних блокчейнів ключовим показником для оцінки їхнього довгострокового потенціалу розвитку. У цій статті буде зосереджено увагу на трьох основних публічних блокчейнах на ринку — Ethereum, Solana та TRON, шляхом аналізу складу доходів від Gas, економічної активності в мережі та фінансових показників користувачів, буде глибоко досліджено моделі доходів цих публічних блокчейнів та їх стійкість.
Згідно з останніми даними, за останні 30 днів Ethereum лідирує з витратами на Gas у 9989 мільйонів доларів, тоді як Solana та TRON становлять відповідно 4621 мільйон доларів і 3897 мільйонів доларів. Однак ця перевага в доходах не повністю відображається в активності на ринку та користувацькій активності. Варто зазначити, що обговорення Solana за останні півроку перевищило Ethereum, тоді як TRON отримав широке визнання в сфері платежів завдяки низьким комісіям за транзакції.
Дані про щоденні активні адреси демонструють зовсім іншу картину у порівнянні з доходами від комісій: TRON займає перше місце з 2,1 мільйонами щоденних активних адрес, Solana досягає 1,1 мільйона, тоді як Ethereum має лише 316 тисяч. Цей феномен підкреслює складні взаємозв'язки між структурою доходів від комісій, економічною активністю на блокчейні та стійкістю витрат і доходів користувачів, надаючи унікальний погляд для поглибленого аналізу стійкості доходів цих трьох основних блокчейнів.
Ethereum: різноманітна екосистема демонструє сильну витривалість
Структура доходів від газових зборів
Етер пройшов через ряд значних оновлень, включаючи перехід з PoW на PoS та впровадження пропозиції EIP-1559, що справило глибокий вплив на його структуру Gas-оплат. Нова структура Gas-оплат складається з двох частин:
Механізм знищення базового збору має потенціал сприяти переходу ETH до дефляційного стану, що може підвищити його вартість. Водночас динамічна корекція базового збору допомагає оптимізувати розподіл ресурсів мережі, а чайові надають додаткові стимули для валідаторів, щоб підтримувати безпеку мережі. Ця подвійна структура не лише диверсифікує джерела доходу валідаторів, зменшуючи залежність від випуску нових монет, а й створює довгостроковий дефляційний потенціал для ETH через механізм знищення базового збору.
Протягом останніх 30 днів, Етер через механізм базових зборів знищив приблизно 47 мільйонів доларів США в ETH. Ці дані не лише відображають рівень активності мережі, але й надають важливі підстави для аналізу внеску різних типів діяльності в мережі в загальне споживання Gas.
Ланцюгова економічна діяльність
Розподіл витрат на газ в мережі Етер відображає активність її екосистеми та напрямок економічної вартості:
Ці чотири основні категорії разом становлять 88% загальних витрат Gas, формуючи основну економічну діяльність мережі Етер. Незважаючи на те, що частка Layer 2 та створення смарт-контрактів є відносно невеликою, розподіл витрат Gas у мережі Етер все ще демонструє різноманітну екосистему, з домінуванням DeFi, доповненою переказами ETH, MEV та NFT, що показує постійну активність мережі та широкі можливості застосування.
DeFi
Децентралізовані фінанси ( DeFi ) є основною складовою екосистеми Ethereum, яка охоплює різноманітні підсектори:
Серед них, такі сегменти, як DEX, стабільні монети, DEX-трейдинг-роботи та криптогаманці, виявилися видатними за споживанням Gas, зайнявши провідні позиції в рейтингу, що відображає домінуюче становище цих підсегментів у сучасній DeFi-екосистемі та активність користувачів.
В якості прикладу візьмемо Uniswap, який є найбільшим DEX в екосистемі Ethereum, за останні 30 днів його дохід склав 54,23 мільйона доларів, з яких внесок від спалених газових зборів становить 8,15 мільйона доларів, що складає близько 17,3% в екосистемі Ethereum. Варто зазначити, що торгові пари, що займають провідні позиції за обсягом торгівлі на Uniswap, в основному складаються з ETH та стейблкоїнів, а обсяги торгівлі спекулятивними мем-коінами займають дуже низьку частку в загальному складі торгівлі, що підкреслює здорову екосистему платформи, в якій домінують нормальні торгові операції.
Уся DEX-арена займає понад 40% у сфері DeFi, а в екосистемі Ethereum - понад 25%, що підкреслює позицію DEX як найактивнішої арени Ethereum. Основні DEX-проекти зосереджені на нормальних торгах, рідко займаються мем-тукенами, що відображає здоровий склад екосистеми.
Переведення стабільної монети
Переведення стейблкоїнів, як ключовий показник для вимірювання процвітання блокчейну, займає друге місце після DEX в екосистемі Етер. За останній місяць витрати на газ, пов'язані з переведенням стейблкоїнів на ланцюзі Етер, досягли 4,01 мільйона доларів США, що становить приблизно 8,5% від загальних витрат на газ за цей період. Ці дані не лише відображають високий попит на капітал у ланцюзі, але й підкреслюють важливість переведення стейблкоїнів для оцінки потенціалу сталого розвитку публічного блокчейну.
DEX торговий робот
Поява DEX торгових роботів зумовлена популяризацією Meme токенів, як автоматизованого торгового інструменту, спеціально розробленого для DEX трейдерів, який головним чином використовується для полегшення покупки Meme токенів. За останні 30 днів основні проекти DEX торгових роботів (, такі як Banana Gun та Maestro), посіли третє місце за внеском у Gas, поступившись лише Uniswap та переказам Етер/стейблкоінів.
Banana Gun та Maestro відповідно внесли 173 тисячі доларів та 151 тисячу доларів за Gas, що становить 3.68% та 3.21% від загальних Gas витрат екосистеми Ethereum. Позиція DEX торгових роботів у екосистемі Ethereum є помітною, ( їх внесок у витрати на Gas займає третє місце, становлячи приблизно 6.9% ), що відображає їх важливість, а також непрямо відображає розумну популярність торгівлі Meme токенами на ланцюзі Ethereum.
Гаманець криптовалют
Криптовалютні гаманці виступають інфраструктурою для активності користувачів публічних блокчейнів, їхні витрати на Gas не лише відображають реальну активність користувачів на ланцюзі, але й є ключовим показником здоров'я екосистеми публічного блокчейну. MetaMask, як найпоширеніший на сьогоднішній день проект гаманців на ланцюзі, за останні 30 днів спожив Gas на суму 2,91 мільйона доларів (, згорівши 940 тисяч доларів ), що складає приблизно 2% від загальних витрат на Gas у мережі Ethereum, підкреслюючи важливу роль сегмента гаманців в екосистемі публічного блокчейну.
Переклад коштів на ланцюгу
Переклад транзакцій на Етер-мережі, що займає друге місце серед ланцюгових дій, за останній місяць спалив 383 тисячі доларів США на Gas-коштах, що, за оцінками, становить близько 25,5 мільйонів доларів США загальних Gas-коштів, що складає приблизно 12% від загальних Gas-коштів екосистеми Етер, підкреслюючи його важливу роль у системі ETH та потужний попит з боку користувачів.
МЕВ
MEV(最大可提取价值) як унікальне явище на стадії обробки транзакцій блокчейну, проявляється на Ethereum як додаткові витрати, які користувачі сплачують для прискорення транзакцій. На Ethereum витрати на спалювання MEV складають близько 376 тисяч доларів США, що становить 8% від загальних витрат на спалювання в мережі, ці дані вказують на те, що участь у проектах з Meme токенами не є домінуючою в екосистемі Ethereum.
Підсумок екосистеми Етер
Екосистема Ethereum демонструє різноманітний, але зосереджений на кількох основних сферах розвиток.
Ця розподілена структура витрат на Gas відображає відносно збалансований розвиток усіх напрямків Ethereum, без надмірної концентрації в одному напрямку, демонструючи загальний здоровий стан екосистеми.
Solana: Швидке зростання в умовах викликів сталості
Складові комісії за транзакцію
Витрати та витрати на ланцюзі Solana можна розділити на три частини:
На ланцюзі Solana встановлено фіксований відсоток від плати за кожну транзакцію (, спочатку 50% ) підлягають знищенню, а решта належить валідаторам. Нагорода за транзакційні збори, отримана стейкерами Solana за останні 30 днів, становить 23,1 мільйона доларів.
Популярність проектів Meme на ланцюгу Solana призвела до високої чутливості до часу угод, що спонукало користувачів значно підвищити пріоритетну плату, щоб отримати перевагу, що суттєво збільшило доходи стейкерів Solana від комісій та хабарів.
економічна діяльність на ланцюзі
Обсяги взаємодії в мережі Solana безпосередньо відображають частоту транзакцій у мережі, що тісно пов'язано з доходами від комісій Solana. Дані показують:
DEX
Raydium та Orca, як два найбільші DEX в екосистемі Solana, займають 70% ринку, ставши основними місцями активності в мережі Solana.
Це відображає домінуючу позицію спекулятивних Meme-коінів у поточному ринку DeFi на Solana та їхній значний внесок у доходи платформи.
МЕВ
Механізм максимально витягуваної вартості MEV( на ланцюзі Solana зазнав нових тенденцій розвитку через різке зростання попиту на торгівлю Meme-токенами, ставши однією з основних характеристик ланцюгових транзакцій. За останні 30 днів:
Ці дані ще більше підтверджують домінуючу позицію торгівлі Meme-мінами в поточній екосистемі Solana, а також відображають явище, коли користувачі масово використовують механізм MEV для того, щоб отримати перевагу в торгівлі Meme-мінами.
![Глибокий аналіз: стійкість доходів трьох основних блокчейнів – Ethereum, Solana та TRON])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-79d1baf24bf37f6afdff2e50a93be14f.webp(
)# DEX торгівельний робот
Аналіз ранжування обсягу торгівлі DEX-торговими ботами показав, що перші три проекти DEX-торгових ботів ###Photon, Bonkbot та Trojan( займають більше 90% частки торгівлі на цій ланцюзі. Загальні дані показують, що DEX-торгові боти на ланцюзі Solana за 30 днів заробили приблизно 33,67 мільйонів доларів.
) Підсумок екосистеми Solana
На основі аналізу даних, поточна залежність Solana від моделі процвітання екосистеми, що керується мем-криптовалютами, має значні ризики для стійкості.
Хоча торгівля Meme-коінами приносить Solana значну активність на ланцюгу та доходи в короткостроковій перспективі, ця модель накладає величезний економічний тягар на учасників. Проекти Meme-коінів за своєю суттю позбавлені довгострокової вартості, їх процвітання в значній мірі залежить від постійного притоку коштів та участі користувачів. У міру накопичення збитків учасників, підтримувати інтерес на ринку може бути складно.
Екосистема Solana стикається з серйозними викликами і потребує пошуку більш збалансованого та сталого розвитку.