Кредиторські вимоги FTX стали інвестиційною гарячою точкою, кілька відомих інвестиційних компаній змагаються за придбання
Останнім часом кілька відомих інвестиційних компаній активно ведуть переговори щодо придбання боргових зобов'язань FTX. Повідомляється, що деякі великі інвестиційні інститути вже почали контактувати з відповідними борговими зобов'язаннями, а деякі невеликі інвестиційні компанії вже придбали кілька боргових зобов'язань у хедж-фондів, які сподіваються швидко вийти з гри. Ці угоди можуть бути укладені за цінами, нижчими за суму, яка буде остаточно розподілена в рамках процедури банкрутства.
Як колишній гігант криптовалютної торгівлі, FTX після подання заяви про банкрутство залишив близько 1 мільйона кредиторів, загальний борг складає десятки мільярдів доларів. Згідно з судовими документами, лише борги 50 найбільших кредиторів досягають 3,1 мільярда доларів. У цій ситуації частина кредиторів вирішила чекати завершення процедури банкрутства, що може зайняти кілька років; в той час як інші почали шукати способи швидко повернути кошти, продаючи свої борги.
Однак, поточний продаж боргових зобов'язань означає, що потрібно буде зазнати великих втрат, оскільки ціна продажу боргових зобов'язань становить лише кілька відсотків від номіналу. У свою чергу, придбання боргових зобов'язань вимагає терпіння, щоб через процедуру банкрутства домогтися більшого грошового повернення.
Один професіонал зазначив: "Ринок загалом зацікавлений у цих боргових зобов'язаннях, але багато хто насправді не розуміє їхньої складності." Він також згадав, що деякі люди навіть не дуже розуміють основні крипто-концепції, такі як стабільні монети.
Щодо складних交易 криптоактивів, деякі інвестори вже накопичили великий досвід. Наприклад, хтось колись придбав боргові зобов'язання цифрової компанії Mt. Gox, що базується в Токіо, яка зазнала краху. Однак купівля таких боргів вимагає величезного терпіння: юридичні суперечки, що залишилися після хакерської атаки на Mt. Gox у 2014 році, були повністю роз'яснені лише через вісім років.
Дилема клієнтів хедж-фондів
FTX колись привертав до себе увагу багатьох інституційних інвесторів завдяки своїй глибокій ліквідності, включаючи крипто-хедж-фонди. Деякі керівники відомих компаній з управління активами розкрили, що у них заблоковано значні суми на платформі FTX. Наприклад, одна компанія має близько 12 мільйонів доларів, які застрягли, а інша компанія стверджує, що "переважна більшість" її активів заблокована на FTX.
Експерти галузі стверджують, що більшість фондових компаній хочуть якомога швидше вийти з ситуації, а не стикатися з тривалими судовими процедурами. Крім того, деякі клієнти FTX хочуть завершити продаж боргових зобов'язань до кінця року, щоб мати можливість зменшити збитки під час податкової декларації.
Наразі на ринку вже з'явилися деякі угоди з борговими зобов'язаннями. Інвестори придбали кілька боргів FTX за ціною 5-6% від номіналу, номінальні значення яких становлять 2 мільйони доларів, 3 мільйони доларів та 8 мільйонів доларів. Водночас ведуться переговори про більш масштабні боргові зобов'язання, такі як борг у розмірі приблизно 100 мільйонів доларів від одного сингапурського фондового менеджера та борг у 23 мільйони доларів, пов'язаний з німецьким фондом. Зазвичай ціна цих фондів близька до 10% від номіналу.
Оцінка боргових зобов'язань: мистецтво чи наука?
Оцінка майбутньої вартості боргових вимог у випадку банкрутства вважається швидше мистецтвом, ніж точною наукою. Завдяки грубим розрахункам можна отримати загальне уявлення про доступні активи та борги, але величезні прибутки часто залежать від судових аргументів.
Деякі інвестори роблять ставки на юридичну стратегію: американські суди визнають активи клієнтів, які утримуються у формі трасту, на основі британського законодавства про трасти. Це означає, що активи, що утримуються в трасті, матимуть пріоритетні права, і відповідні клієнти, ймовірно, отримають відшкодування в першу чергу.
Однак не всі зобов'язання пов'язані з активами клієнтів. Наприклад, один із поширених контрактів на працевлаштування в FTX US привернув увагу. Цей контракт був підписаний у серпні 2021 року, річна зарплата становила 525 000 доларів, і гарантував щорічне підвищення не менше ніж на 15%, плюс бонуси, терміном на 10 років. Контракт також містив особливий пункт, який передбачав, що навіть у разі звільнення працівника з будь-якої причини, він все одно отримає всі невиплачені заробітні плати, включаючи щорічне підвищення.
На це один з експертів зазначив, що американські суди можуть не виконати такі умови, а невиплачена заробітна плата може мати майже нульову цінність у справах про банкрутство. Це ще більше підкреслює складність і невизначеність оцінки дебіторської заборгованості FTX.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
15 лайків
Нагородити
15
6
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
MEVHunterZhang
· 08-07 19:40
Обман для дурнів знову прийшов
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasFeeSobber
· 08-07 16:38
Знову почали обдурювати людей, як лохів.
Переглянути оригіналвідповісти на0
FreeRider
· 08-04 22:25
обдурювати людей, як лохів одну хвилинку і тікати
Переглянути оригіналвідповісти на0
GhostChainLoyalist
· 08-04 22:25
Скорочення втрат вже, мабуть, стало звичкою.
Переглянути оригіналвідповісти на0
EthSandwichHero
· 08-04 22:18
Скорочення втрат шахрайство є чимось, про що можна говорити.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SatoshiLegend
· 08-04 22:10
купувати просадку ftx боргів а... знову згадую про ті K-лінії, коли купував установку для майнінгу
Фінансові зобов'язання FTX викликали інвестиційний бум, відомі установи активно придбають
Кредиторські вимоги FTX стали інвестиційною гарячою точкою, кілька відомих інвестиційних компаній змагаються за придбання
Останнім часом кілька відомих інвестиційних компаній активно ведуть переговори щодо придбання боргових зобов'язань FTX. Повідомляється, що деякі великі інвестиційні інститути вже почали контактувати з відповідними борговими зобов'язаннями, а деякі невеликі інвестиційні компанії вже придбали кілька боргових зобов'язань у хедж-фондів, які сподіваються швидко вийти з гри. Ці угоди можуть бути укладені за цінами, нижчими за суму, яка буде остаточно розподілена в рамках процедури банкрутства.
Як колишній гігант криптовалютної торгівлі, FTX після подання заяви про банкрутство залишив близько 1 мільйона кредиторів, загальний борг складає десятки мільярдів доларів. Згідно з судовими документами, лише борги 50 найбільших кредиторів досягають 3,1 мільярда доларів. У цій ситуації частина кредиторів вирішила чекати завершення процедури банкрутства, що може зайняти кілька років; в той час як інші почали шукати способи швидко повернути кошти, продаючи свої борги.
Однак, поточний продаж боргових зобов'язань означає, що потрібно буде зазнати великих втрат, оскільки ціна продажу боргових зобов'язань становить лише кілька відсотків від номіналу. У свою чергу, придбання боргових зобов'язань вимагає терпіння, щоб через процедуру банкрутства домогтися більшого грошового повернення.
Один професіонал зазначив: "Ринок загалом зацікавлений у цих боргових зобов'язаннях, але багато хто насправді не розуміє їхньої складності." Він також згадав, що деякі люди навіть не дуже розуміють основні крипто-концепції, такі як стабільні монети.
Щодо складних交易 криптоактивів, деякі інвестори вже накопичили великий досвід. Наприклад, хтось колись придбав боргові зобов'язання цифрової компанії Mt. Gox, що базується в Токіо, яка зазнала краху. Однак купівля таких боргів вимагає величезного терпіння: юридичні суперечки, що залишилися після хакерської атаки на Mt. Gox у 2014 році, були повністю роз'яснені лише через вісім років.
Дилема клієнтів хедж-фондів
FTX колись привертав до себе увагу багатьох інституційних інвесторів завдяки своїй глибокій ліквідності, включаючи крипто-хедж-фонди. Деякі керівники відомих компаній з управління активами розкрили, що у них заблоковано значні суми на платформі FTX. Наприклад, одна компанія має близько 12 мільйонів доларів, які застрягли, а інша компанія стверджує, що "переважна більшість" її активів заблокована на FTX.
Експерти галузі стверджують, що більшість фондових компаній хочуть якомога швидше вийти з ситуації, а не стикатися з тривалими судовими процедурами. Крім того, деякі клієнти FTX хочуть завершити продаж боргових зобов'язань до кінця року, щоб мати можливість зменшити збитки під час податкової декларації.
Наразі на ринку вже з'явилися деякі угоди з борговими зобов'язаннями. Інвестори придбали кілька боргів FTX за ціною 5-6% від номіналу, номінальні значення яких становлять 2 мільйони доларів, 3 мільйони доларів та 8 мільйонів доларів. Водночас ведуться переговори про більш масштабні боргові зобов'язання, такі як борг у розмірі приблизно 100 мільйонів доларів від одного сингапурського фондового менеджера та борг у 23 мільйони доларів, пов'язаний з німецьким фондом. Зазвичай ціна цих фондів близька до 10% від номіналу.
Оцінка боргових зобов'язань: мистецтво чи наука?
Оцінка майбутньої вартості боргових вимог у випадку банкрутства вважається швидше мистецтвом, ніж точною наукою. Завдяки грубим розрахункам можна отримати загальне уявлення про доступні активи та борги, але величезні прибутки часто залежать від судових аргументів.
Деякі інвестори роблять ставки на юридичну стратегію: американські суди визнають активи клієнтів, які утримуються у формі трасту, на основі британського законодавства про трасти. Це означає, що активи, що утримуються в трасті, матимуть пріоритетні права, і відповідні клієнти, ймовірно, отримають відшкодування в першу чергу.
Однак не всі зобов'язання пов'язані з активами клієнтів. Наприклад, один із поширених контрактів на працевлаштування в FTX US привернув увагу. Цей контракт був підписаний у серпні 2021 року, річна зарплата становила 525 000 доларів, і гарантував щорічне підвищення не менше ніж на 15%, плюс бонуси, терміном на 10 років. Контракт також містив особливий пункт, який передбачав, що навіть у разі звільнення працівника з будь-якої причини, він все одно отримає всі невиплачені заробітні плати, включаючи щорічне підвищення.
На це один з експертів зазначив, що американські суди можуть не виконати такі умови, а невиплачена заробітна плата може мати майже нульову цінність у справах про банкрутство. Це ще більше підкреслює складність і невизначеність оцінки дебіторської заборгованості FTX.