Федеральна резервна система (ФРС) зберігає процентну ставку на незмінному рівні, світ підписується на підвищення ставки в Японії

Федеральна резервна система (ФРС) на засіданні FOMC, що відбулося цього місяця, вирішила залишити процентну ставку без змін і підвищила прогнози майбутнього ВВП, знизивши прогнози інфляції. Крім того, перше підвищення ставок в Японії за 17 років викликало глобальну увагу, але аналітики вважають, що майбутній цикл зниження ставок Федеральної резервної системи (ФРС) може компенсувати цей вплив. Європейські інвестори також ставлять на зниження ставок. Хоча крипторинок тимчасово потрапив в корекцію, з боку пропозиції аналіз показує, що подальші імпульси для зростання все ще достатні.

20 березня Федеральна резервна система (ФРС) оголосила, що залишає цільовий діапазон федеральної фондової процентної ставки на рівні від 5.25% до 5.5% без змін. Незважаючи на те, що дані CPI за лютий були трохи вищими за очікування, ФРС все ж вирішила не підвищувати ставку. Це вже третій раз поспіль, коли ФРС зберігає ставку без змін, ринок загалом вважає, що цикл підвищення ставок закінчився. Проте ФРС заявила, що наразі "немає необхідності" знижувати ставки.

Федеральна резервна система (ФРС) підвищила очікування темпів зростання ВВП на 2024-2026 роки до 2,1%, 2,0% та 2,0% відповідно, водночас знизивши прогноз рівня безробіття на 2024 рік до 4,0%. У майбутньому зниження процентної ставки, можливо, буде розглянуто лише після того, як ринок праці виявить ознаки слабкості.

У березні виробничі дані показали, що виробнича активність у США досягла найбільшого зростання з середини 2022 року. Попереднє значення PMI для виробничого сектору США від S&P Global у березні становило 52,5, що перевищує рівень 50 протягом трьох місяців поспіль. Завдяки покращенню внутрішнього та зовнішнього попиту, зростання виробництва у виробничому секторі досягло найвищого рівня за останні два роки, а показники зайнятості досягли найвищого значення за вісім місяців. Це відображає хорошу роботу виробничого сектора в поточних економічних умовах.

Загалом, основні економічні дані США показують, що наразі немає необхідності знижувати процентну ставку. Хоча Федеральна резервна система (ФРС) раніше заявляла про плани знизити процентну ставку тричі протягом року, але ринок очікує, що у травні, ймовірно, також не буде знижено процентну ставку.

Японський бік, цього місяця перше підвищення процентної ставки викликало увагу ринку. Протягом тривалого часу японська ієна була улюбленим інструментом арбітражу для закордонних спекулянтів через негативні процентні ставки. Це підвищення процентної ставки може призвести до того, що спекулянти продадуть іноземну валюту, щоб повернутися до японської ієни, і ринок побоюється, що це забере ліквідність з міжнародного ринку. Але аналітики вважають, що підвищення процентної ставки в Японії більше вплине на ринок через "психологічний страх", насправді міжнародний капітал вже давно це передбачав. Оскільки Федеральна резервна система (ФРС) незабаром розпочне цикл зниження процентних ставок, це має полегшити побоювання щодо ліквідності.

Цього місяця три основні індекси американського ринку акцій неодноразово досягали нових максимумів, але частина інвесторів почали фіксувати прибуток. Сектори, пов'язані з ШІ, все ще є основним двигуном, але акції провідних компаній, таких як Nvidia, зазнали корекції. Проте, судячи з результатів компаній, таких як Micron, інвестиційний бум у ШІ все ще триває. Що стосується Європи, то в умовах затримки зростання американського ринку акцій, європейський фондовий ринок демонструє сильні результати, що в основному пов'язано з тим, що інвестори ставлять на те, що Європейський центральний банк також знизить процентну ставку в слід за Федеральною резервною системою (ФРС).

Крипторинок цього місяця зазнав значних коливань, біткоїн на деякий час досяг нового максимуму в 73000 доларів, а потім відкоригувався. Напрямок капіталу в спотових ETF має чіткий вплив на ринок. Дані з блокчейну показують, що ця корекція в основному викликана розпродажами дрібних інвесторів, тоді як інвестори з високим статком не зменшили свої позиції. З точки зору пропозиції, з наближенням халвінгу зростання витрат на майнінг стане важливим чинником, що сприятиме довгостроковому зростанню ціни біткоїна.

Крім того, ефір знову визнано цінним папером SEC, але CEO BlackRock заявив, що все ще є можливість запустити ефірний ETF. На даний момент 8 установ подали заявки на ефірний спотовий ETF, а SEC ухвалить рішення у травні.

Загалом, незважаючи на деякі невизначеності, глобальні інвестори залишаються оптимістичними щодо очікувань циклу зниження процентних ставок. Хоча крипторинок має коливання, довгострокова тенденція зростання не змінилася. Ринку все ще потрібно пильно стежити за політикою та регуляторними напрямками центральних банків країн.