BTC застава змагання наростає, лонгуючі сили переформатовують ринок BTC
Нещодавно, з запуском першої фази основної мережі Babylon, впровадження Pendle BTC LST та виходом різних упакованих BTC продуктів, BTCFi знову став центром уваги на ринку. У цій статті ми детально розглянемо останні розробки в сфері стейкінгу BTC (re) та BTC закріплених активів.
BTC (Re)застейкати ринкова структура
Наразі конкуренція за BTC LST стає все більш інтенсивною. Після швидкого досягнення ліміту в 1000 BTC на Babylon Stage 1, усі активно борються за можливість зарахування BTC та його упакованих активів. Протягом останніх 30 днів певний протокол досяг швидкого зростання, з обсягом депозитів у 5.9k BTC, що дозволило йому зайняти перше місце в TVL, обігнавши свого давнього конкурента.
Екологічна стратегія стала ключовим фактором у конкурентному середовищі BTC LST. На відміну від ETH LRT, який отримує вигоду з зрілого DeFi екосистеми, BTC LST стикається з більш складними вимогами, включаючи downstream застосування, розвиток BTC L2, інтеграцію з різними ланцюгами прив'язаних до BTC активів та співпрацю з платформами повторного стейкінгу. Стратегічний вибір на поточному етапі безпосередньо вплине на швидкість зростання та ранню частку ринку.
Порівняння стратегій основних учасників
Деякий провідний протокол зосереджений на розвитку екосистеми ETH, співпрацюючи з кількома платформами повторного стейкінгу, щоб забезпечити стейкерів різноманітними зовнішніми винагородами. Одночасно активно просуває можливості використання LST з плечем на ETH, уклавши угоди з кількома важливими DeFi протоколами. У майбутньому очікується, що він отримає вигоду від більшої кількості застосувань, пов'язаних з eBTC.
Інші протоколи використовують стратегію багатоланцюгового розширення, одночасно розвиваючи прийом депозитів на верхньому рівні та додатки на нижньому рівні. Основна ліквідність зосереджена на ланцюгах BNB та ETH, а також надає ліквідність BTC іншим L2. Деякі протоколи вимагають, щоб користувачі спочатку зарахували свої LST, а потім конвертували їх для участі в Babylon, щоб підштовхнути ринковий попит і зміцнити основний бізнес.
Є також кілька нових протоколів, які на початковому етапі зосереджуються на BNB ланцюзі, підтримують BTCB депозити та карбування відповідних LST. Один з протоколів створив інноваційний ринок доходів на основі BTCFi, використовуючи структуру, що відокремлює токени ліквідного капіталу та токени накопичення доходу, що збільшує гнучкість на основі механіки повторного стейкінгу BTC.
Pendle виходить на BTCFi
Pendle нещодавно інтегрував кілька BTC LST у свій ринковий майданчик. В даний час ліквідність та TVL різних LST на Pendle демонструють диференційовану картину. Варто зазначити, що фактичний рівень використання деяких LST перевищує поверхневі дані, що обумовлено взаємною підтримкою між різними LST.
Кілька LST уклали угоду з новим перспективним ETH L2, який використовує veTokenomics та змішану токенізацію біткоїнів. У майбутньому можлива інтеграційна схема Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, що додасть новий рівень важелів у систему BTCFi.
BTC знову застейкати ринок нових учасників
Нові протоколи приєднуються до сфери повторного стейкінгу BTC, конкуруючи з існуючими платформами. Ці платформи приймають повторний стейкінг BTC LST і використовують його для забезпечення безпеки інших протоколів. З ростом кількості гомогенних платформ повторного стейкінгу, конкуренція за ліквідність BTC та його похідних активів стане ще більш запеклою. Хоча це надає учасникам додаткові можливості для арбітражу, також вказує на можливе перенасичення пропозиції в сегменті повторного стейкінгу.
Революція на ринку обгорнутого токена BTC
Після того, як відома особа втрутилася в управління WBTC, суперечки загострилися, і конкуренція на ринку упакованого BTC посилилася. Основні альтернативні активи включають упаковані BTC продукти, запущені кількома біржами та протоколами, з помітними відмінностями в обсягах постачання.
Деяка велика біржа нещодавно запустила упаковані активи, підтримувані її кастодією, які були розгорнуті на кількох мережах і отримали підтримку кількох DeFi протоколів. Кілька проектів BTC LST швидко висловили готовність співпрацювати з мережею, на якій знаходиться цей актив, демонструючи його потенціал у розвитку BTCFi.
Незважаючи на занепокоєння щодо безпеки, WBTC все ще займає домінуючу позицію на ринку запакованого BTC. Його кастодіан нещодавно оголосив про впровадження WBTC на більше число ланцюгів та впровадження стандарту повністю замінних токенів, намагаючись зміцнити свою ринкову позицію через мульти-ланцюгове розширення. Однак рівень прийняття WBTC продовжує знижуватися, і кілька провідних DeFi протоколів почали виключати його зі списку забезпечення.
Інший актив, що управляється спільно кількома сторонами, також активно розширюється і вже розгорнутий на кількох основних мережах. Завдяки програмі стимулювання цей актив сприяє широкому прийняттю в сфері BTCFi, кілька BTC (re)застейкати проектів включили його в свою структуру.
Перспективи на майбутнє
У контексті тривалої тенденції зростання BTC, BTC (re)застейкати та активи, прив’язані до BTC, є двома ключовими сегментами, на які варто звернути увагу. У сфері BTC (re)застейкати спостерігається тенденція надмірного будівництва з боку пропозиції, тоді як ринковий масштаб зі сторони попиту залишається неясним. Диференційована екологічна стратегія та унікальні застосування в нижньому сегменті стають ключем до конкуренції. Активи, прив’язані до BTC, взаємно переплітаються, вводячи нові системні ризики, в той же час існує ймовірність надмірного видобутку, що призводить до низької прибутковості.
Щодо BTC закріплених активів, довіра залишається ключовою проблемою. Біржі, L2 та BTC LST активно розвивають свої продукти різними шляхами, прагнучи бути прийнятими основними DeFi протоколами та користувачами, щоб заповнити потенційні втрати частки ринку WBTC.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
BTCFi нагрівається: застекація та упаковка BTC змінюють ринок
BTC застава змагання наростає, лонгуючі сили переформатовують ринок BTC
Нещодавно, з запуском першої фази основної мережі Babylon, впровадження Pendle BTC LST та виходом різних упакованих BTC продуктів, BTCFi знову став центром уваги на ринку. У цій статті ми детально розглянемо останні розробки в сфері стейкінгу BTC (re) та BTC закріплених активів.
BTC (Re)застейкати ринкова структура
Наразі конкуренція за BTC LST стає все більш інтенсивною. Після швидкого досягнення ліміту в 1000 BTC на Babylon Stage 1, усі активно борються за можливість зарахування BTC та його упакованих активів. Протягом останніх 30 днів певний протокол досяг швидкого зростання, з обсягом депозитів у 5.9k BTC, що дозволило йому зайняти перше місце в TVL, обігнавши свого давнього конкурента.
Екологічна стратегія стала ключовим фактором у конкурентному середовищі BTC LST. На відміну від ETH LRT, який отримує вигоду з зрілого DeFi екосистеми, BTC LST стикається з більш складними вимогами, включаючи downstream застосування, розвиток BTC L2, інтеграцію з різними ланцюгами прив'язаних до BTC активів та співпрацю з платформами повторного стейкінгу. Стратегічний вибір на поточному етапі безпосередньо вплине на швидкість зростання та ранню частку ринку.
Порівняння стратегій основних учасників
Деякий провідний протокол зосереджений на розвитку екосистеми ETH, співпрацюючи з кількома платформами повторного стейкінгу, щоб забезпечити стейкерів різноманітними зовнішніми винагородами. Одночасно активно просуває можливості використання LST з плечем на ETH, уклавши угоди з кількома важливими DeFi протоколами. У майбутньому очікується, що він отримає вигоду від більшої кількості застосувань, пов'язаних з eBTC.
Інші протоколи використовують стратегію багатоланцюгового розширення, одночасно розвиваючи прийом депозитів на верхньому рівні та додатки на нижньому рівні. Основна ліквідність зосереджена на ланцюгах BNB та ETH, а також надає ліквідність BTC іншим L2. Деякі протоколи вимагають, щоб користувачі спочатку зарахували свої LST, а потім конвертували їх для участі в Babylon, щоб підштовхнути ринковий попит і зміцнити основний бізнес.
Є також кілька нових протоколів, які на початковому етапі зосереджуються на BNB ланцюзі, підтримують BTCB депозити та карбування відповідних LST. Один з протоколів створив інноваційний ринок доходів на основі BTCFi, використовуючи структуру, що відокремлює токени ліквідного капіталу та токени накопичення доходу, що збільшує гнучкість на основі механіки повторного стейкінгу BTC.
Pendle виходить на BTCFi
Pendle нещодавно інтегрував кілька BTC LST у свій ринковий майданчик. В даний час ліквідність та TVL різних LST на Pendle демонструють диференційовану картину. Варто зазначити, що фактичний рівень використання деяких LST перевищує поверхневі дані, що обумовлено взаємною підтримкою між різними LST.
Кілька LST уклали угоду з новим перспективним ETH L2, який використовує veTokenomics та змішану токенізацію біткоїнів. У майбутньому можлива інтеграційна схема Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, що додасть новий рівень важелів у систему BTCFi.
BTC знову застейкати ринок нових учасників
Нові протоколи приєднуються до сфери повторного стейкінгу BTC, конкуруючи з існуючими платформами. Ці платформи приймають повторний стейкінг BTC LST і використовують його для забезпечення безпеки інших протоколів. З ростом кількості гомогенних платформ повторного стейкінгу, конкуренція за ліквідність BTC та його похідних активів стане ще більш запеклою. Хоча це надає учасникам додаткові можливості для арбітражу, також вказує на можливе перенасичення пропозиції в сегменті повторного стейкінгу.
Революція на ринку обгорнутого токена BTC
Після того, як відома особа втрутилася в управління WBTC, суперечки загострилися, і конкуренція на ринку упакованого BTC посилилася. Основні альтернативні активи включають упаковані BTC продукти, запущені кількома біржами та протоколами, з помітними відмінностями в обсягах постачання.
Деяка велика біржа нещодавно запустила упаковані активи, підтримувані її кастодією, які були розгорнуті на кількох мережах і отримали підтримку кількох DeFi протоколів. Кілька проектів BTC LST швидко висловили готовність співпрацювати з мережею, на якій знаходиться цей актив, демонструючи його потенціал у розвитку BTCFi.
Незважаючи на занепокоєння щодо безпеки, WBTC все ще займає домінуючу позицію на ринку запакованого BTC. Його кастодіан нещодавно оголосив про впровадження WBTC на більше число ланцюгів та впровадження стандарту повністю замінних токенів, намагаючись зміцнити свою ринкову позицію через мульти-ланцюгове розширення. Однак рівень прийняття WBTC продовжує знижуватися, і кілька провідних DeFi протоколів почали виключати його зі списку забезпечення.
Інший актив, що управляється спільно кількома сторонами, також активно розширюється і вже розгорнутий на кількох основних мережах. Завдяки програмі стимулювання цей актив сприяє широкому прийняттю в сфері BTCFi, кілька BTC (re)застейкати проектів включили його в свою структуру.
Перспективи на майбутнє
У контексті тривалої тенденції зростання BTC, BTC (re)застейкати та активи, прив’язані до BTC, є двома ключовими сегментами, на які варто звернути увагу. У сфері BTC (re)застейкати спостерігається тенденція надмірного будівництва з боку пропозиції, тоді як ринковий масштаб зі сторони попиту залишається неясним. Диференційована екологічна стратегія та унікальні застосування в нижньому сегменті стають ключем до конкуренції. Активи, прив’язані до BTC, взаємно переплітаються, вводячи нові системні ризики, в той же час існує ймовірність надмірного видобутку, що призводить до низької прибутковості.
Щодо BTC закріплених активів, довіра залишається ключовою проблемою. Біржі, L2 та BTC LST активно розвивають свої продукти різними шляхами, прагнучи бути прийнятими основними DeFi протоколами та користувачами, щоб заповнити потенційні втрати частки ринку WBTC.