Как ликвидность доллара влияет на динамику рынка криптоактивов
Как опытный инвестор, который ранее занимал высокую должность на одной из торговых платформ, у меня есть глубокие знания о том, как ликвидность доллара влияет на рынок криптоактивов. Анализируя операции обратного репо Федеральной резервной системы (RRP) и движения средств на счете Казначейства США (TGA), я считаю, что увеличение ликвидности доллара будет способствовать росту криптоактивов и фондового рынка.
В первом квартале 2025 года ожидается, что ликвидность долларов составит около 612 миллиардов долларов, что может оказать положительное влияние на рынок. Тем не менее, нам также необходимо взвесить влияние политики Трампа. В настоящее время динамика биткойна тесно связана с темпами выпуска долларов, и решения Федеральной резервной системы и Министерства финансов США играют ключевую роль в количестве долларов, доступных на глобальных финансовых рынках.
Биткойн достиг дна в третьем квартале 2022 года, когда инструменты обратного репо Федеральной резервной системы (RRP) достигли пика. После этого Министерство финансов США сократило выпуск долгосрочных облигаций и увеличило выпуск краткосрочных безкупонных облигаций, изъяв из RRP более 2 триллионов долларов, что привело к инъекции ликвидности в глобальные финансовые рынки. Это привело к резкому росту криптоактивов и фондового рынка, особенно акций крупных технологических компаний США.
В первом квартале 2025 года ключевым вопросом будет то, сможет ли положительное стимулирование ликвидности доллара компенсировать потенциальное разочарование рынка по поводу скорости и эффективности реализации политики Трампа. Если да, то рыночные риски будут относительно контролируемыми, и инвесторы должны увеличить свои рисковые позиции.
Со стороны Федеральной резервной системы, ее политика количественного ужесточения (QT) продвигается со скоростью 60 миллиардов долларов в месяц, что означает сокращение размера баланса. Ожидается, что к середине марта рынок достигнет пика, когда будет изъято около 180 миллиардов долларов ликвидности. В то же время инструменты обратного репо (RRP) почти исчерпаны, и Федеральная резервная система принимает меры для снижения их привлекательности.
Согласно данным Министерства финансов, из-за проблемы с потолком долга ожидается, что в середине января будут приняты "необычные меры" для обеспечения финансирования правительства. До повышения потолка долга Министерство финансов сможет тратить только из своего счета TGA, текущий баланс которого составляет 722 миллиарда долларов. Ожидается, что эта ситуация продлится до мая-июня, когда баланс TGA может быть полностью исчерпан.
С учетом действий Федеральной резервной системы и Министерства финансов, ожидается, что в конце первого квартала будет введено в обращение в общей сложности 6120 миллиардов долларов ликвидности. Это может привести к тому, что в марте на рынке криптоактивов и акций появятся локальные максимумы. Однако налоговый период в апреле может оказать негативное влияние на ликвидность доллара.
Как инвестор, я рекомендую рассмотреть возможность фиксации прибыли в конце первого квартала и дождаться улучшения условий ликвидности в долларах в третьем квартале. В то же время мы также обращаем внимание на инвестиционные возможности в новых областях, таких как децентрализованные науки (DeSci).
В целом, несмотря на множество неопределенностей, я с осторожным оптимизмом отношусь к рыночным перспективам первого квартала 2025 года, основываясь на анализе ликвидности доллара. Конечно, инвесторам необходимо внимательно следить за изменениями различных макроэкономических факторов и своевременно корректировать свои инвестиционные стратегии.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Анализ ликвидности доллара и рынка криптоактивов: в первом квартале 2025 года планируется влить 612 миллиардов долларов
Как ликвидность доллара влияет на динамику рынка криптоактивов
Как опытный инвестор, который ранее занимал высокую должность на одной из торговых платформ, у меня есть глубокие знания о том, как ликвидность доллара влияет на рынок криптоактивов. Анализируя операции обратного репо Федеральной резервной системы (RRP) и движения средств на счете Казначейства США (TGA), я считаю, что увеличение ликвидности доллара будет способствовать росту криптоактивов и фондового рынка.
В первом квартале 2025 года ожидается, что ликвидность долларов составит около 612 миллиардов долларов, что может оказать положительное влияние на рынок. Тем не менее, нам также необходимо взвесить влияние политики Трампа. В настоящее время динамика биткойна тесно связана с темпами выпуска долларов, и решения Федеральной резервной системы и Министерства финансов США играют ключевую роль в количестве долларов, доступных на глобальных финансовых рынках.
Биткойн достиг дна в третьем квартале 2022 года, когда инструменты обратного репо Федеральной резервной системы (RRP) достигли пика. После этого Министерство финансов США сократило выпуск долгосрочных облигаций и увеличило выпуск краткосрочных безкупонных облигаций, изъяв из RRP более 2 триллионов долларов, что привело к инъекции ликвидности в глобальные финансовые рынки. Это привело к резкому росту криптоактивов и фондового рынка, особенно акций крупных технологических компаний США.
В первом квартале 2025 года ключевым вопросом будет то, сможет ли положительное стимулирование ликвидности доллара компенсировать потенциальное разочарование рынка по поводу скорости и эффективности реализации политики Трампа. Если да, то рыночные риски будут относительно контролируемыми, и инвесторы должны увеличить свои рисковые позиции.
Со стороны Федеральной резервной системы, ее политика количественного ужесточения (QT) продвигается со скоростью 60 миллиардов долларов в месяц, что означает сокращение размера баланса. Ожидается, что к середине марта рынок достигнет пика, когда будет изъято около 180 миллиардов долларов ликвидности. В то же время инструменты обратного репо (RRP) почти исчерпаны, и Федеральная резервная система принимает меры для снижения их привлекательности.
Согласно данным Министерства финансов, из-за проблемы с потолком долга ожидается, что в середине января будут приняты "необычные меры" для обеспечения финансирования правительства. До повышения потолка долга Министерство финансов сможет тратить только из своего счета TGA, текущий баланс которого составляет 722 миллиарда долларов. Ожидается, что эта ситуация продлится до мая-июня, когда баланс TGA может быть полностью исчерпан.
С учетом действий Федеральной резервной системы и Министерства финансов, ожидается, что в конце первого квартала будет введено в обращение в общей сложности 6120 миллиардов долларов ликвидности. Это может привести к тому, что в марте на рынке криптоактивов и акций появятся локальные максимумы. Однако налоговый период в апреле может оказать негативное влияние на ликвидность доллара.
Как инвестор, я рекомендую рассмотреть возможность фиксации прибыли в конце первого квартала и дождаться улучшения условий ликвидности в долларах в третьем квартале. В то же время мы также обращаем внимание на инвестиционные возможности в новых областях, таких как децентрализованные науки (DeSci).
В целом, несмотря на множество неопределенностей, я с осторожным оптимизмом отношусь к рыночным перспективам первого квартала 2025 года, основываясь на анализе ликвидности доллара. Конечно, инвесторам необходимо внимательно следить за изменениями различных макроэкономических факторов и своевременно корректировать свои инвестиционные стратегии.