Недавно, после участия в Гонконгской конференции по Соглашению, я глубоко почувствовал, что индустрия венчурного инвестирования (VC) сталкивается с беспрецедентными вызовами. В резком контрасте с воодушевленными проектами, многие VC-структуры оказались в затруднительном положении: некоторые не могут привлечь новый раунд финансирования, другие страдают от значительных потерь в персонале, некоторые переходят к стратегическим инвестициям, а некоторые даже рассматривают возможность привлечения средств через выпуск Meme-токенов.
В условиях такой ситуации многие коллеги выбирают трансформацию. Кто-то присоединяется к проектным командам, кто-то становится лидерами мнений ( KOL ), и кажется, что это более перспективные выборы. Эти изменения заставляют меня задуматься: в чем же проблема в индустрии VC? Как нам преодолеть текущие трудности?
Независимо от того, в Китае или США, VC как класс инвестиционных активов пережил свои лучшие времена. В качестве примера можно привести одну известную VC организацию, фонд которой, инвестировавший в 2012 году, достиг 3,7-кратной распределенной доходности (DPI), в то время как фонды после 2014 года даже не смогли вернуть первоначальные вложения. В сравнении, доходность прямых инвестиций в биткойн значительно выше.
Китайская VC-отрасль также прошла через аналогичную траекторию. Основываясь на демографическом дивиденде, быстрый рост мобильного интернета и потребительского интернета породил ряд компаний с оценкой в триллионы. Однако после 2015 года, из-за ужесточения регулирования, сокращения ликвидности, снижения отраслевых дивидендов и других факторов, доходность VC-организаций резко упала, что привело к массовому выходу сотрудников из отрасли.
Венчурные капиталисты в криптовалютном пространстве также сталкиваются с проблемами. Эти институты борются за выживание в условиях изменения макроэкономической среды, развития рыночных структур и снижения доходности капитала.
Основная проблема заключается в крайне низкой ликвидности, усиливающейся рыночной игре, традиционная модель VC не может больше существовать. Этот раунд бычьего рынка в основном движется благодаря американскому биткойн ETF и институциональным инвесторам, но потоки капитала претерпели значительные изменения:
Институциональные средства в основном сосредоточены на Биткойне, Биткойн-ETF и индексных продуктах, очень редко направляются на другие криптоактивы.
Отсутствие настоящей поддержки технологий и продуктовых инноваций приводит к тому, что другим криптоактивам трудно поддерживать высокую оценку.
Это напрямую приводит к тому, что модель VC подвергается серьезной критике в текущей рыночной среде. Розничные инвесторы считают, что VC имеет несправедливое преимущество, позволяющее ему получать токены по более низкой цене и контролировать ключевую информацию. Это информационное неравенство приводит к краху доверия на рынке, что дополнительно усугубляет истощение ликвидности.
В этом контексте финансирование Meme токенов становится необычным. Оно предлагает новый способ финансирования, основная ценность которого заключается в:
Механизм справедливого участия: Розничные инвесторы могут отслеживать информацию через данные блокчейна и получать ранние токены по относительно справедливому механизму ценообразования.
Более низкий порог входа: позволяет разработчикам "сначала иметь активы, затем продукты".
Однако, в модели Meme токенов также есть очевидные проблемы:
Очень низкое соотношение сигнал/шум: множество некачественных проектов заполнили рынок.
Недостаточная прозрачность информации: высокая ликвидность означает, что долгосрочное строительство становится менее важным, а игра становится доминирующей.
Рост затрат на доверие: отсутствие механизма связывания интересов может привести к тому, что стороны участия в любой момент могут стать противниками.
С учетом этой ситуации VC необходимо переосмыслить свою роль. Хотя традиционные преимущества больше не существуют, VC все еще могут сыграть уникальную роль, особенно в предоставлении ключевых ресурсов и долгосрочной поддержки.
В будущем VC необходимо будет найти баланс между высокой ликвидностью в режиме Meme и традиционным созданием долгосрочной стоимости. Хотя рыночная парадигма переосмысляется, настоящую долгосрочную ценность по-прежнему определяют те выдающиеся основатели, которые обладают дальновидностью, сильной исполнительностью и готовы к постоянному строительству.
Адаптация к этим изменениям — задача не из легких, но для тех VC, которые могут гибко корректировать свою стратегию, новые возможности все еще существуют. В этом полном неопределенности рынке проницательность и способность к адаптации станут ключевыми для выживания и развития VC.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
22 Лайков
Награда
22
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
MissedTheBoat
· 16ч назад
vc закрылся, я в большом выигрыше
Посмотреть ОригиналОтветить0
RugpullTherapist
· 08-07 17:19
Зарабатывать деньги нужно осторожно. Можно ли еще потерять?
Посмотреть ОригиналОтветить0
NFTArchaeologist
· 08-07 06:10
Ложитесь на стартап
Посмотреть ОригиналОтветить0
StablecoinAnxiety
· 08-05 22:06
Кто не пытается показать VC, что они бедные, используя ударную ставку?
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropworkerZhang
· 08-05 22:02
На что угодно готов инвестировать, только не хочу работать.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PumpStrategist
· 08-05 21:38
неудачники追热点 vcразыгрывайте людей как лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoPunster
· 08-05 21:38
Снова начали превращаться в KOL, просто смешно. VC, похоже, тоже стали вампирами.
VC困境与新机遇：从香港Соглашение大会看шифрование投资未来
VC的困境与新机遇：从香港Соглашение大会看Криптоактивы投资的未来
Недавно, после участия в Гонконгской конференции по Соглашению, я глубоко почувствовал, что индустрия венчурного инвестирования (VC) сталкивается с беспрецедентными вызовами. В резком контрасте с воодушевленными проектами, многие VC-структуры оказались в затруднительном положении: некоторые не могут привлечь новый раунд финансирования, другие страдают от значительных потерь в персонале, некоторые переходят к стратегическим инвестициям, а некоторые даже рассматривают возможность привлечения средств через выпуск Meme-токенов.
В условиях такой ситуации многие коллеги выбирают трансформацию. Кто-то присоединяется к проектным командам, кто-то становится лидерами мнений ( KOL ), и кажется, что это более перспективные выборы. Эти изменения заставляют меня задуматься: в чем же проблема в индустрии VC? Как нам преодолеть текущие трудности?
Независимо от того, в Китае или США, VC как класс инвестиционных активов пережил свои лучшие времена. В качестве примера можно привести одну известную VC организацию, фонд которой, инвестировавший в 2012 году, достиг 3,7-кратной распределенной доходности (DPI), в то время как фонды после 2014 года даже не смогли вернуть первоначальные вложения. В сравнении, доходность прямых инвестиций в биткойн значительно выше.
Китайская VC-отрасль также прошла через аналогичную траекторию. Основываясь на демографическом дивиденде, быстрый рост мобильного интернета и потребительского интернета породил ряд компаний с оценкой в триллионы. Однако после 2015 года, из-за ужесточения регулирования, сокращения ликвидности, снижения отраслевых дивидендов и других факторов, доходность VC-организаций резко упала, что привело к массовому выходу сотрудников из отрасли.
Венчурные капиталисты в криптовалютном пространстве также сталкиваются с проблемами. Эти институты борются за выживание в условиях изменения макроэкономической среды, развития рыночных структур и снижения доходности капитала.
Основная проблема заключается в крайне низкой ликвидности, усиливающейся рыночной игре, традиционная модель VC не может больше существовать. Этот раунд бычьего рынка в основном движется благодаря американскому биткойн ETF и институциональным инвесторам, но потоки капитала претерпели значительные изменения:
Это напрямую приводит к тому, что модель VC подвергается серьезной критике в текущей рыночной среде. Розничные инвесторы считают, что VC имеет несправедливое преимущество, позволяющее ему получать токены по более низкой цене и контролировать ключевую информацию. Это информационное неравенство приводит к краху доверия на рынке, что дополнительно усугубляет истощение ликвидности.
В этом контексте финансирование Meme токенов становится необычным. Оно предлагает новый способ финансирования, основная ценность которого заключается в:
Однако, в модели Meme токенов также есть очевидные проблемы:
С учетом этой ситуации VC необходимо переосмыслить свою роль. Хотя традиционные преимущества больше не существуют, VC все еще могут сыграть уникальную роль, особенно в предоставлении ключевых ресурсов и долгосрочной поддержки.
В будущем VC необходимо будет найти баланс между высокой ликвидностью в режиме Meme и традиционным созданием долгосрочной стоимости. Хотя рыночная парадигма переосмысляется, настоящую долгосрочную ценность по-прежнему определяют те выдающиеся основатели, которые обладают дальновидностью, сильной исполнительностью и готовы к постоянному строительству.
Адаптация к этим изменениям — задача не из легких, но для тех VC, которые могут гибко корректировать свою стратегию, новые возможности все еще существуют. В этом полном неопределенности рынке проницательность и способность к адаптации станут ключевыми для выживания и развития VC.