Путь Биткойна MicroStrategy: финансовая легенда новой эпохи
В истории Уолл-стрит стратегия трансформации компании MicroStrategy в области Биткойн неизбежно станет уникальной новой главой.
Рождение стратегии Биткойн
В 2020 году глобальная пандемия COVID-19 вызвала кризис ликвидности, и страны начали принимать меры по смягчению денежно-кредитной политики для стимулирования экономики, что привело к обесцениванию валюты и увеличению рисков инфляции. На этом фоне генеральный директор MicroStrategy Майкл Сейлор переоценил ценность Биткойна. Он считает, что при ежегодном увеличении денежной массы на 15% людям нужен актив-убежище, не связанный с фиатной валютой. В результате MicroStrategy начала стратегию Биткойна.
По сравнению с продуктами ETF или ETP по Биткойну, выпущенными другими компаниями, стратегия MicroStrategy более агрессивна. Компания приобретает Биткойн различными способами, включая собственные средства, выпуск облигаций и дополнительную эмиссию акций, принимая на себя риски и доходы от колебаний цен на Биткойн.
Разнообразные источники финансирования
Майкроштратеджии в основном привлекает средства для покупки Биткойн четырьмя способами:
Использование собственных средств
Выпуск конвертируемых привилегированных облигаций
Выпуск приоритетных обеспеченных облигаций
Эмиссия акций по рыночной цене
На 30 декабря 2024 года MicroStrategy инвестировала около 27,7 миллиарда долларов, купив 444 262 Биткойн, средняя цена покупки составила 62 257 долларов за токен.
Размышления о ключевых вопросах
Оценка риска плеча
По состоянию на конец декабря 2024 года, отношение долга к капиталу у MicroStrategy составляет всего 0,208, что является относительно низким уровнем, и риск левереджа контролируем.
Способность погашения конвертируемых облигаций
Если Биткойн в течение длительного времени не упадет ниже 16,364 долларов, то стоимость Биткойна, удерживаемого MicroStrategy, не будет ниже общей суммы конвертируемых облигаций. Компания также может справиться с погашением долгов, выпустив новые акции, новые облигации или продав часть Биткойнов.
Значение количества токенов на акцию
Количество токенов на акцию определяет чистые активы на акцию. Если рыночная стоимость компании превышает общую стоимость удерживаемых Биткойнов, то эмиссия акций для покупки Биткойнов может увеличить количество токенов на акцию и реализовать "умный рычаг".
Причины ускоренной покупки в последнее время
Возможно, из-за резкого роста акций компании создались благоприятные условия для финансирования. MicroStrategy представила план "42B", который предполагает привлечение 42 миллиарда долларов в течение следующих трех лет для дальнейшего увеличения доли в Биткойн.
Будущие силы роста Биткойна
Кроме того, что корпоративные позиции увеличиваются, государственные стратегические запасы могут стать новым двигателем роста. Однако в краткосрочной перспективе не стоит испытывать слишком высокие ожидания.
Заключение
Стратегия Биткойн компании MicroStrategy является не только коммерческим экспериментом, но и значительной инновацией в истории финансов. Она разрушает барьеры между криптоактивами и традиционными финансовыми рынками, открывая двери для новой эры в финансах.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
20 Лайков
Награда
20
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
AirdropLicker
· 08-06 15:22
Цок-цок, азартный игрок в конечном итоге становится богом акций
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHunterZhang
· 08-05 20:02
Все в неудач тридцать раз, одна сделка - окупаемость инвестиций, стоп лосс - это для слабаков.
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnlyOnMainnet
· 08-05 19:52
Старый Сайле действительно смел ставить ставки.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketBuilder
· 08-05 19:48
Не слишком ли рискованно занимать деньги для покупки токенов?
Стратегия биткойн-активов MicroStrategy: инновации в финансировании и новая эпоха финансов
Путь Биткойна MicroStrategy: финансовая легенда новой эпохи
В истории Уолл-стрит стратегия трансформации компании MicroStrategy в области Биткойн неизбежно станет уникальной новой главой.
Рождение стратегии Биткойн
В 2020 году глобальная пандемия COVID-19 вызвала кризис ликвидности, и страны начали принимать меры по смягчению денежно-кредитной политики для стимулирования экономики, что привело к обесцениванию валюты и увеличению рисков инфляции. На этом фоне генеральный директор MicroStrategy Майкл Сейлор переоценил ценность Биткойна. Он считает, что при ежегодном увеличении денежной массы на 15% людям нужен актив-убежище, не связанный с фиатной валютой. В результате MicroStrategy начала стратегию Биткойна.
По сравнению с продуктами ETF или ETP по Биткойну, выпущенными другими компаниями, стратегия MicroStrategy более агрессивна. Компания приобретает Биткойн различными способами, включая собственные средства, выпуск облигаций и дополнительную эмиссию акций, принимая на себя риски и доходы от колебаний цен на Биткойн.
Разнообразные источники финансирования
Майкроштратеджии в основном привлекает средства для покупки Биткойн четырьмя способами:
На 30 декабря 2024 года MicroStrategy инвестировала около 27,7 миллиарда долларов, купив 444 262 Биткойн, средняя цена покупки составила 62 257 долларов за токен.
Размышления о ключевых вопросах
Оценка риска плеча
По состоянию на конец декабря 2024 года, отношение долга к капиталу у MicroStrategy составляет всего 0,208, что является относительно низким уровнем, и риск левереджа контролируем.
Способность погашения конвертируемых облигаций
Если Биткойн в течение длительного времени не упадет ниже 16,364 долларов, то стоимость Биткойна, удерживаемого MicroStrategy, не будет ниже общей суммы конвертируемых облигаций. Компания также может справиться с погашением долгов, выпустив новые акции, новые облигации или продав часть Биткойнов.
Значение количества токенов на акцию
Количество токенов на акцию определяет чистые активы на акцию. Если рыночная стоимость компании превышает общую стоимость удерживаемых Биткойнов, то эмиссия акций для покупки Биткойнов может увеличить количество токенов на акцию и реализовать "умный рычаг".
Причины ускоренной покупки в последнее время
Возможно, из-за резкого роста акций компании создались благоприятные условия для финансирования. MicroStrategy представила план "42B", который предполагает привлечение 42 миллиарда долларов в течение следующих трех лет для дальнейшего увеличения доли в Биткойн.
Будущие силы роста Биткойна
Кроме того, что корпоративные позиции увеличиваются, государственные стратегические запасы могут стать новым двигателем роста. Однако в краткосрочной перспективе не стоит испытывать слишком высокие ожидания.
Заключение
Стратегия Биткойн компании MicroStrategy является не только коммерческим экспериментом, но и значительной инновацией в истории финансов. Она разрушает барьеры между криптоактивами и традиционными финансовыми рынками, открывая двери для новой эры в финансах.