RWA: Новая битва на блокчейне Уолл-стрит

С запуском спотового ETF на биткойн криптовая сфера переживает новый этап развития. Теперь, когда традиционные финансовые гиганты входят в игру, это еще больше способствует развитию RWA( реальных мировых активов). Все больше финансовых учреждений начинают исследовать, как можно реализовать торговлю и управление традиционными активами, такими как акции и облигации, с помощью технологии Блокчейн; эта тенденция меняет ландшафт финансовых рынков.

Недавние меры, предпринятые Ondo Finance, знаменуют собой постепенное движение сектора RWA к мейнстриму. Эта трансформация также вызвала новую волну противостояний на Уолл-стрит, которая тихо меняет правила игры на крипторынке и в традиционных финансах.

Дифференциация и общие черты проектов в сегменте RWA

Преимущества и ограничения Ondo Finance

Ondo Finance недавно активно действует, запустив платформу Ondo Global Markets и Layer 1 блокчейн Ondo Chain, целью которого является создание более мощной финансовой инфраструктуры и продвижение токенизации RWA.

Ondo Chain поддерживает глобальных инвесторов в получении доступа к американским биржевым ценным бумагам на блокчейн-платформе, предлагая 24/7 непрерывный торговый сервис. Его инновационный дизайн включает в себя механизм проверки разрешений узлов, нативный кросс-чейн протокол и другие, пытаясь преодолеть проблемные моменты RWA на блокчейне как с технической, так и с институциональной точки зрения.

Преимущества Ondo Finance:

1. Сотрудничество с ведущими финансовыми учреждениями для создания блокчейновой финансовой инфраструктуры, поддерживающей массовую токенизацию RWA
2. Сочетание открытости публичного Блокчейн и соблюдения правил разрешенной цепи
3. Консультационная команда включает в себя несколько известных финансовых учреждений, способствующих институциональным приложениям.
4. Встроенная система оракулов обеспечивает точность и актуальность данных на блокчейне
5. Кросс-чейн функции поддерживают крупные сделки и управление активами учреждений

Но его ограничения также очень очевидны:

1. Высокая зависимость от учреждений, нехватка общественного драйва
2. Централизованные компоненты достаточно высоки,核心权力集中在少数机构手中
3. Скорость инноваций может быть ограничена требованиями соблюдения законодательства и одобрением традиционных институтов.

Реальные препятствия, с которыми сталкиваются проекты RWA

Несмотря на то что технологии Блокчейн открывают возможность для токенизации реальных активов (RWA), на практике всё ещё существует множество вызовов:

1. Проблемы доверия и согласованности активов и данных на Блокчейне
2. Недостаточная безопасность сети
3. Проблема совместимости с архитектурой DeFi
4. Проблемы с децентрализацией и безопасностью ликвидности между цепочками
5. Проблемы с соблюдением регуляторных норм
6. Недостаточная ликвидность рынка и участие институтов
7. Конфликт между DeFi и традиционными финансовыми механизмами доверия

Эти проблемы необходимо постепенно решать в процессе развития, чтобы способствовать широкому применению RWA в DeFi.

Ondo Chain: перераспределение власти старой и новой финансовой системы Уолл-стрит

Суть развития RWA заключается в борьбе за право制定 глобальных финансовых правил, контроль над капиталом и механизмы распределения будущего богатства. Уолл-стрит пытается взять под контроль революцию блокчейн-технологий, продолжая свое доминирующее положение в глобальной финансовой системе через новые формы манипуляции рынком и секьюритизации активов.

Основным образом это проявляется в следующих аспектах:

1. Перебалансировка власти в глобальной финансовой системе
2. Борьба за контроль над новой финансовой инфраструктурой
3. Использование арбитража в регулировании для достижения внеправной власти
4. Достижение скрытого контроля через управление рыночной ликвидностью
5. Реконструкция игры по секьюритизации активов

Путь к продвинутому уровню в мире криптовалют

ETF, эффект Трампа и рост RWA ускоряют развитие отрасли, но также увеличивают трудности с прибылью:

1. Введение ETF приводит к зрелости рынка, снижению волатильности и возможностей арбитража
2. Эффект Трампа увеличивает неопределенность в политике и затраты на соблюдение норм
3. Развитие RWA привлекает конкуренцию традиционных финансов, усиливает рассеяние капитала

Эти факторы делают криптоактивы более "обычными", и рынок становится легче подвержен "узким местам". В будущем крипторынок столкнется с более серьезными новыми вызовами.

RWA является "нарративным пузырем" или "изменением на рынке", зависит от зрелости его технологической основы, рыночного спроса и путей реализации. В настоящее время кажется, что RWA имеет определенную составляющую "нарративного пузыря", но благодаря глубокой вовлеченности известных учреждений, он может стать новым катализатором изменений на крипторынке.