Состояние и перспективы рынка Децентрализованные финансы: поиск возможностей в кризисе
Бурное развитие Децентрализованных финансов в 2020 году принесло значительные выгоды многим ранним участникам, с годовой доходностью до трех-четырехзначных чисел (APR), что привлекло большое количество новых пользователей и средств. Однако с приходом медвежьего рынка общая заблокированная стоимость Децентрализованных финансов (TVL) упала с пиковых 179,1 миллиарда долларов в ноябре 2021 года до нынешних примерно 37 миллиардов долларов. Даже у токенов управления ведущих проектов Децентрализованных финансов цены снизились на 90% от максимумов.
Пока TVL снижается, цены на токены управления проектов DeFi продолжают падать, а доходность снижается. Некоторые из самых безопасных проектов, такие как Curve, Balancer и другие, также столкнулись с проблемами, что усугубило отток капитала. Некоторые проекты, такие как Saddle Finance, Algofi, Friktion и другие, выбрали активное ликвидирование и закрытие. Кажется, что доверие рынка к DeFi достигло рекордно низкого уровня.
Что касается падения TVL, некоторые специалисты в отрасли считают, что изменения в стабильных монетах лучше отражают реальную ситуацию. С максимума в 190 миллиардов долларов до нынешних 125 миллиардов долларов, падение по сравнению с TVL DeFi гораздо более умеренное, что свидетельствует о том, что на рынке все еще остается значительное количество капитала. Причины падения цен на治理代币 включают: давление продажи, вызванное разблокировкой токенов после первого цикла DeFi, крах пузыря и влияние регуляторных проблем на работу проектов.
Некоторые аналитики считают, что токены DeFi показывают хорошие результаты на бычьем рынке главным образом потому, что они получают выгоду от ликвидностной премии, а на медвежьем рынке капитал возвращается в Эфириум, что приводит к исчезновению этой премии. В то же время, из-за существования ликвидной добычи, токены DeFi более подвержены эффекту ценовой спирали.
С падением рынка на большее внимание обращаются такие показатели, как расходы и коэффициент цена/прибыль. Некоторые проекты, которые могут приносить реальную прибыль, могли уже упасть в разумный диапазон оценки. Но не все проекты нашли путь к устойчивому развитию, поэтому не каждый проект "вышел из золотой ямы". Использование таких традиционных финансовых показателей, как коэффициент цена/прибыль, для оценки проектов считается шагом вперед; проекты, по которым можно четко рассчитать P/E, представляют собой класс DeFi.
В текущей рыночной среде все еще существуют некоторые безопасные возможности для получения дохода. Депозитная ставка DAI от Maker (DSR) предлагает неплохой выбор, а Frax также выпустил аналогичный продукт sFRAX. Стратегия сочетания ликвидного стейкинга ETH с DSR от Maker также привлекает внимание. Кроме того, некоторые новые возможности на новых блокчейнах, такие как Thala на Aptos, также стоит рассмотреть, но чем выше доход, тем выше риск.
Смотрят в будущее, специалисты отрасли благоприятно оценивают несколько направлений: проекты, способные генерировать нативный доход, децентрализованные стабильные монеты, реальные мировые активы (, инфраструктура ), такая как кошельки Web3, решения для кросс-цепи, данные в цепи и т.д. (. Эти области считаются способными способствовать развитию экосистемы Децентрализованные финансы и предоставлять более широкий спектр сценариев применения.
Несмотря на текущее затишье на рынке, ценность проектов DeFi уже проявилась. Важно выживать в медвежьем рынке, почти все ведущие проекты DeFi активно обновляются и итерационно развиваются. Возможно, часть существующих проектов станет ключевыми силами, которые будут вести следующую бычью волну.
! [Текущий кризис и возможности в глазах «старого фермера» DeFi, когда начнут поворачиваться шестеренки судьбы])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b60c3f03d14a4d77408612291ba33ed5.webp(
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Выживание и возможности на рынке Децентрализованных финансов в условиях зимы: от TVL до нативной доходности
Состояние и перспективы рынка Децентрализованные финансы: поиск возможностей в кризисе
Бурное развитие Децентрализованных финансов в 2020 году принесло значительные выгоды многим ранним участникам, с годовой доходностью до трех-четырехзначных чисел (APR), что привлекло большое количество новых пользователей и средств. Однако с приходом медвежьего рынка общая заблокированная стоимость Децентрализованных финансов (TVL) упала с пиковых 179,1 миллиарда долларов в ноябре 2021 года до нынешних примерно 37 миллиардов долларов. Даже у токенов управления ведущих проектов Децентрализованных финансов цены снизились на 90% от максимумов.
! Текущий кризис и возможности в глазах «старого фермера» DeFi, когда же начнут поворачиваться шестеренки судьбы
Пока TVL снижается, цены на токены управления проектов DeFi продолжают падать, а доходность снижается. Некоторые из самых безопасных проектов, такие как Curve, Balancer и другие, также столкнулись с проблемами, что усугубило отток капитала. Некоторые проекты, такие как Saddle Finance, Algofi, Friktion и другие, выбрали активное ликвидирование и закрытие. Кажется, что доверие рынка к DeFi достигло рекордно низкого уровня.
Что касается падения TVL, некоторые специалисты в отрасли считают, что изменения в стабильных монетах лучше отражают реальную ситуацию. С максимума в 190 миллиардов долларов до нынешних 125 миллиардов долларов, падение по сравнению с TVL DeFi гораздо более умеренное, что свидетельствует о том, что на рынке все еще остается значительное количество капитала. Причины падения цен на治理代币 включают: давление продажи, вызванное разблокировкой токенов после первого цикла DeFi, крах пузыря и влияние регуляторных проблем на работу проектов.
Некоторые аналитики считают, что токены DeFi показывают хорошие результаты на бычьем рынке главным образом потому, что они получают выгоду от ликвидностной премии, а на медвежьем рынке капитал возвращается в Эфириум, что приводит к исчезновению этой премии. В то же время, из-за существования ликвидной добычи, токены DeFi более подвержены эффекту ценовой спирали.
С падением рынка на большее внимание обращаются такие показатели, как расходы и коэффициент цена/прибыль. Некоторые проекты, которые могут приносить реальную прибыль, могли уже упасть в разумный диапазон оценки. Но не все проекты нашли путь к устойчивому развитию, поэтому не каждый проект "вышел из золотой ямы". Использование таких традиционных финансовых показателей, как коэффициент цена/прибыль, для оценки проектов считается шагом вперед; проекты, по которым можно четко рассчитать P/E, представляют собой класс DeFi.
! Текущий кризис и возможности в глазах «старых фермеров» DeFi, когда начнут поворачиваться шестеренки судьбы
В текущей рыночной среде все еще существуют некоторые безопасные возможности для получения дохода. Депозитная ставка DAI от Maker (DSR) предлагает неплохой выбор, а Frax также выпустил аналогичный продукт sFRAX. Стратегия сочетания ликвидного стейкинга ETH с DSR от Maker также привлекает внимание. Кроме того, некоторые новые возможности на новых блокчейнах, такие как Thala на Aptos, также стоит рассмотреть, но чем выше доход, тем выше риск.
Смотрят в будущее, специалисты отрасли благоприятно оценивают несколько направлений: проекты, способные генерировать нативный доход, децентрализованные стабильные монеты, реальные мировые активы (, инфраструктура ), такая как кошельки Web3, решения для кросс-цепи, данные в цепи и т.д. (. Эти области считаются способными способствовать развитию экосистемы Децентрализованные финансы и предоставлять более широкий спектр сценариев применения.
Несмотря на текущее затишье на рынке, ценность проектов DeFi уже проявилась. Важно выживать в медвежьем рынке, почти все ведущие проекты DeFi активно обновляются и итерационно развиваются. Возможно, часть существующих проектов станет ключевыми силами, которые будут вести следующую бычью волну.
! [Текущий кризис и возможности в глазах «старого фермера» DeFi, когда начнут поворачиваться шестеренки судьбы])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b60c3f03d14a4d77408612291ba33ed5.webp(