Скрытые сокровища экосистемы Solana: Недооценен ли протокол NFT Metaplex?
Введение
В текущем бычьем цикле, Solana безусловно является самой яркой L1 блокчейн платформой. Как по количеству активных адресов, так и по доходам от транзакционных сборов, доля рынка Solana демонстрирует взрывной рост:
Доля активных адресов увеличилась с 3.48% до 56.83%, рост в годовом исчислении составил 1533%;
Доля доходов от комиссионных увеличилась с 0,62% до 28,92%, что составляет рост на 4564% по сравнению с прошлым годом.
Волна Meme-токенов является основным двигателем быстрого роста ключевых показателей Solana. Кроме самой Solana, такие DEX, как Raydium, также получили значительные выгоды, с резким увеличением активности торговли и доходов от Протокола.
В этой статье мы сосредоточимся на другом проекте, который извлекает выгоду из бумов выпуска активов Solana: Metaplex. Мы обсудим несколько вопросов, связанных с этим.
Какова бизнес-ориентация и бизнес-модель Metaplex? Какие у него есть защитные барьеры?
Каковы показатели бизнес-данных Metaplex?
Каково происхождение команды Metaplex и их финансовая ситуация?
Какова текущая оценка Metaplex, есть ли запас безопасности?
Бизнес-ориентация и бизнес-модель Metaplex
Metaplex является системой создания, продажи и управления цифровыми активами, основанной на Solana и поддерживающей SVM. Она предоставляет разработчикам, создателям и предприятиям инструменты и стандарты для создания децентрализованных приложений. Поддерживаемые Metaplex типы активов включают NFT, унифицированные токены, активы реального мира, игровые активы, DePIN активы и др.
Недавно Metaplex также расширил свою деятельность в область индексации данных и услуг доступности данных в экосистеме Solana. В долгосрочной перспективе Metaplex имеет все шансы стать одним из важнейших многопрофильных базовых сервисов в экосистеме Solana.
Матрица продуктов Metaplex
Основные продукты Metaplex включают:
Core: Новое поколение стандарта NFT, использующее "дизайн с одним аккаунтом", значительно снижает затраты на чеканку и вычислительную мощность.
Bubblegum: программа для создания и управления сжатыми NFT(cNFT), которая обеспечивает снижение затрат на чеканку более чем на 99%.
Метаданные токена: добавление дополнительных данных к однородным и неоднородным активам на Solana.
Candy Machine: Самая распространенная программа для чеканки и выпуска NFT на Solana.
Другие продукты: такие как MPL-Hybrid, Fusion, Hydra и другие, предоставляют решения для управления активами в различных сценариях.
Aura: новый децентрализованный индекс и сеть доступности данных ( тестовая сеть ), обслуживающая Solana и SVM.
Бизнес-модель Metaplex
Metaplex взимает плату за предоставление услуг, связанных с активами на блокчейне. Хотя непосредственными партнерами являются другие проекты на Solana, большая часть дохода поступает от мелких проектов или розничных пользователей, использующих эти проекты, включая разработчиков, создающих токены-заменители, и индивидуальных пользователей, выпускающих NFT.
Плата за услуги Metaplex относительно низка. Например, пользователи платят всего 0.0015 SOL за создание одного NFT; издатели мем-проектов используют Token Metadata для добавления текстовых и графических описаний, и это стоит всего 0.01 SOL за раз. Такие затраты для пользователей почти незначительны.
Метаплексный ров
Основные преимущества Metaplex заключаются в "высоких затратах на переход" и "установлении стандартов":
После того как разработчики и пользователи глубоко полагаются на инструменты и Протокол Metaplex, переход на другие протоколы будет связан с высокими временными, техническими и экономическими затратами.
Формат активов Metaplex стал общепринятым стандартом в экосистеме Solana, новые проекты при выборе платформы услуг активов будут в первую очередь учитывать более сильную совместимость с экосистемой Metaplex.
Данные бизнеса Metaplex: Соответствие продукта рынку ( PMF ) было полностью подтверждено
Месячные активные пользователи
По состоянию на 30 ноября 2024 года количество активных пользователей Metaplex в месяц достигло 844 966, что является историческим максимумом, увеличившись на 253% по сравнению с прошлым годом.
Количество активов, созданных по Протоколу
В ноябре 2024 года количество типов активов, создаваемых Metaplex, превысило 1,44 миллиона, что стало историческим рекордом. Из них 94% составляют однородные токены, лишь 6% - это NFT. Для сравнения, в январе 2024 года соотношение составляло 18,6% NFT к 81,4% однородных токенов.
Протокол доход
В ноябре 2024 года доходы протокола Metaplex составили 3,3 миллиона долларов США, что также стало новым историческим рекордом.
Стоит отметить, что доходы Metaplex растут органически и не зависят от субсидирования токенов для стимулирования спроса, что демонстрирует хорошую степень соответствия продукта рынку ( PMF ).
Команда Metaplex: экосистема OG, приближенная к ядру Solana
Основатель Metaplex Стивен Хесс был одним из первых сотрудников Solana и занимал должность руководителя продуктового отдела. Он участвовал в разработке Solana Stake Pools, системы управления SPL и Wormhole, а также был членом команды, разработавшей первую версию стандарта NFT Solana.
В январе 2022 года Metaplex получил стратегические инвестиции в размере 46 миллионов долларов от таких учреждений, как Multicoin, Jump и Alameda, с оценкой около 450 миллионов долларов.
Несмотря на сокращения в Metaplex после краха FTX, команда по-прежнему сохраняет высокую эффективность в итерации и разработке продуктов. В настоящее время команда состоит из более чем 10 человек, что довольно компактно.
MPLX: Утилита токена и уровень оценки
Основная информация о токенах
Общее количество токенов протокола Metaplex MPLX составляет 1 миллиард, в настоящее время уровень обращения составляет 75,6%. Основное распределение следующее:
Создатели и ранние сторонники: 21,9%
Метаплекс DAO:16%
Фонд Метаплекс: 20,31%
Стратегический круг:10.2%
Партнёр Everstake: 10%
Студия Метаплекс: 9,75%
Сообщество airdrop: 5.4%
Основной консультант: 3.34%
Соучредитель:3.1%
Утилита токена
MPLX в настоящее время в основном используется для голосования по управлению. С марта 2024 года Metaplex объявил, что 50% доходов от протокола будет использовано для выкупа токенов, выкупленные токены будут поступать в казну для развития экосистемы протокола.
Кроме того, MPLX ожидается, что станет залоговым активом узла Aura, захватывающим доход, генерируемый Aura.
Протокол оценка
По сравнению с Raydium, который также принадлежит экосистеме Solana и выигрывает от мемной волны, оценка Metaplex немного выше. Однако учитывая значительные различия в бизнес-позиционировании, это сравнение является лишь ориентировочным.
Потенциальные факторы роста и риски
Преимущества Metaplex включают:
Занять верхнюю экологическую нишу в области обслуживания активов, овладеть правом на установление стандартов
Продукт PMF получил полное подтверждение, положительный денежный поток может быть достигнут без субсидирования токенами
Активное расширение второй кривой роста
Команда обладает отличным качеством, тесно связана с основным кругом экосистемы.
Механизм выкупа токенов, относительно низкая рыночная капитализация
Потенциальные факторы роста:
В экосистеме Solana появляется новая активная ниша
Запуск на более крупных торговых платформах для получения ликвидного премиума
Повышение платы за услуги
Потенциальные риски:
Уменьшение волны мемов Solana привело к снижению доходов от бизнеса
Невозможно получить постоянный доход от категорий фиксированных активов.
Резюме
Metaplex на самом деле является базовым Протоколом, обслуживающим все типы активов в экосистеме Solana, и является прямым бенефициаром мемной волны. Для инвесторов, верящих в развитие экосистемы Solana, Metaplex, занимающий верхнюю экосистемную позицию в области "выпуска и управления активами", заслуживает долгосрочного внимания.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Сокровища экосистемы Solana: ценность протокола Metaplex недооценена
Скрытые сокровища экосистемы Solana: Недооценен ли протокол NFT Metaplex?
Введение
В текущем бычьем цикле, Solana безусловно является самой яркой L1 блокчейн платформой. Как по количеству активных адресов, так и по доходам от транзакционных сборов, доля рынка Solana демонстрирует взрывной рост:
Волна Meme-токенов является основным двигателем быстрого роста ключевых показателей Solana. Кроме самой Solana, такие DEX, как Raydium, также получили значительные выгоды, с резким увеличением активности торговли и доходов от Протокола.
В этой статье мы сосредоточимся на другом проекте, который извлекает выгоду из бумов выпуска активов Solana: Metaplex. Мы обсудим несколько вопросов, связанных с этим.
Бизнес-ориентация и бизнес-модель Metaplex
Metaplex является системой создания, продажи и управления цифровыми активами, основанной на Solana и поддерживающей SVM. Она предоставляет разработчикам, создателям и предприятиям инструменты и стандарты для создания децентрализованных приложений. Поддерживаемые Metaplex типы активов включают NFT, унифицированные токены, активы реального мира, игровые активы, DePIN активы и др.
Недавно Metaplex также расширил свою деятельность в область индексации данных и услуг доступности данных в экосистеме Solana. В долгосрочной перспективе Metaplex имеет все шансы стать одним из важнейших многопрофильных базовых сервисов в экосистеме Solana.
Матрица продуктов Metaplex
Основные продукты Metaplex включают:
Core: Новое поколение стандарта NFT, использующее "дизайн с одним аккаунтом", значительно снижает затраты на чеканку и вычислительную мощность.
Bubblegum: программа для создания и управления сжатыми NFT(cNFT), которая обеспечивает снижение затрат на чеканку более чем на 99%.
Метаданные токена: добавление дополнительных данных к однородным и неоднородным активам на Solana.
Candy Machine: Самая распространенная программа для чеканки и выпуска NFT на Solana.
Другие продукты: такие как MPL-Hybrid, Fusion, Hydra и другие, предоставляют решения для управления активами в различных сценариях.
Aura: новый децентрализованный индекс и сеть доступности данных ( тестовая сеть ), обслуживающая Solana и SVM.
Бизнес-модель Metaplex
Metaplex взимает плату за предоставление услуг, связанных с активами на блокчейне. Хотя непосредственными партнерами являются другие проекты на Solana, большая часть дохода поступает от мелких проектов или розничных пользователей, использующих эти проекты, включая разработчиков, создающих токены-заменители, и индивидуальных пользователей, выпускающих NFT.
Плата за услуги Metaplex относительно низка. Например, пользователи платят всего 0.0015 SOL за создание одного NFT; издатели мем-проектов используют Token Metadata для добавления текстовых и графических описаний, и это стоит всего 0.01 SOL за раз. Такие затраты для пользователей почти незначительны.
Метаплексный ров
Основные преимущества Metaplex заключаются в "высоких затратах на переход" и "установлении стандартов":
После того как разработчики и пользователи глубоко полагаются на инструменты и Протокол Metaplex, переход на другие протоколы будет связан с высокими временными, техническими и экономическими затратами.
Формат активов Metaplex стал общепринятым стандартом в экосистеме Solana, новые проекты при выборе платформы услуг активов будут в первую очередь учитывать более сильную совместимость с экосистемой Metaplex.
Данные бизнеса Metaplex: Соответствие продукта рынку ( PMF ) было полностью подтверждено
Месячные активные пользователи
По состоянию на 30 ноября 2024 года количество активных пользователей Metaplex в месяц достигло 844 966, что является историческим максимумом, увеличившись на 253% по сравнению с прошлым годом.
Количество активов, созданных по Протоколу
В ноябре 2024 года количество типов активов, создаваемых Metaplex, превысило 1,44 миллиона, что стало историческим рекордом. Из них 94% составляют однородные токены, лишь 6% - это NFT. Для сравнения, в январе 2024 года соотношение составляло 18,6% NFT к 81,4% однородных токенов.
Протокол доход
В ноябре 2024 года доходы протокола Metaplex составили 3,3 миллиона долларов США, что также стало новым историческим рекордом.
Стоит отметить, что доходы Metaplex растут органически и не зависят от субсидирования токенов для стимулирования спроса, что демонстрирует хорошую степень соответствия продукта рынку ( PMF ).
Команда Metaplex: экосистема OG, приближенная к ядру Solana
Основатель Metaplex Стивен Хесс был одним из первых сотрудников Solana и занимал должность руководителя продуктового отдела. Он участвовал в разработке Solana Stake Pools, системы управления SPL и Wormhole, а также был членом команды, разработавшей первую версию стандарта NFT Solana.
В январе 2022 года Metaplex получил стратегические инвестиции в размере 46 миллионов долларов от таких учреждений, как Multicoin, Jump и Alameda, с оценкой около 450 миллионов долларов.
Несмотря на сокращения в Metaplex после краха FTX, команда по-прежнему сохраняет высокую эффективность в итерации и разработке продуктов. В настоящее время команда состоит из более чем 10 человек, что довольно компактно.
MPLX: Утилита токена и уровень оценки
Основная информация о токенах
Общее количество токенов протокола Metaplex MPLX составляет 1 миллиард, в настоящее время уровень обращения составляет 75,6%. Основное распределение следующее:
Утилита токена
MPLX в настоящее время в основном используется для голосования по управлению. С марта 2024 года Metaplex объявил, что 50% доходов от протокола будет использовано для выкупа токенов, выкупленные токены будут поступать в казну для развития экосистемы протокола.
Кроме того, MPLX ожидается, что станет залоговым активом узла Aura, захватывающим доход, генерируемый Aura.
Протокол оценка
По сравнению с Raydium, который также принадлежит экосистеме Solana и выигрывает от мемной волны, оценка Metaplex немного выше. Однако учитывая значительные различия в бизнес-позиционировании, это сравнение является лишь ориентировочным.
Потенциальные факторы роста и риски
Преимущества Metaplex включают:
Потенциальные факторы роста:
Потенциальные риски:
Резюме
Metaplex на самом деле является базовым Протоколом, обслуживающим все типы активов в экосистеме Solana, и является прямым бенефициаром мемной волны. Для инвесторов, верящих в развитие экосистемы Solana, Metaplex, занимающий верхнюю экосистемную позицию в области "выпуска и управления активами", заслуживает долгосрочного внимания.