Регулируемый стейблкоин теперь представляет собой конкретные возможности для революции в цифровых кошельках и расчетных системах
Отчет Animoca Brands подчеркивает, как эти активы могут интегрироваться в традиционную платежную инфраструктуру (регулируемую, эффективную и совместимую).
Сводка ключевых моментов
Цифровые кошельки на основе стейблкоина упрощают розничное принятие
Открытые клиринговые системы снижают время и затраты на трансакции между границами.
Гонконг лидирует с продвинутой нормативной базой
Закон GENIUS в США и MiCA в ЕС ускоряют глобальное регулирование
Регуляторные, резервные и технические проблемы остаются актуальными
Будущие перспективы: токенизация реальных активов, интероперабельность и конкуренция между системами
Цифровые кошельки со стейблкоином: простота и розничное распространение
Animoca объясняет, что стабильный кошелек на основе блокчейна легче создать по сравнению с традиционным платежным приложением. Используя токен-стандарты, такие как ERC‑20, избегается сложность регуляций Web2 и интеграции с банками.
Розничные торговцы, социальные платформы и электронная коммерция могут создавать эти кошельки внутри компании, уменьшая зависимость от банковских посредников и позволяя недорогие микроплатежи. Этот сценарий может снизить сборы традиционных карточных сетей, в то время как такие компании, как Visa или Stripe, могут найти новые области для обслуживания, поддерживая стейблкоин.
Открытое клиринг: преимущества для международных платежей
Еще одной ключевой областью инноваций являются системы клиринга на блокчейне, которые устраняют централизованных посредников. Стейблкоины делают возможными более быстрые и прозрачные переводы средств, сокращая типичные сложности традиционных инфраструктур.
Эти решения позволяют банковским операторам и финтехам сотрудничать в открытой системе расчетов, легко масштабируемой и с глобальной интероперабельностью.
Регулирование стейблкоинов: Гонконг и международная структура
Гонконг недавно принял закон о стейблкоинах, предлагая нормативную ясность и строгие стандарты по резервам, выкупу и управлению рисками. Согласно Animoca, город повысил нормативные требования по сравнению с другими юрисдикциями, не подавляя при этом инновации в Web3.
Закон GENIUS в Соединенных Штатах представляет собой первую федеральную рамочную структуру США по стейблкоинам: он поощряет регулируемых эмитентов и укрепляет использование доллара в качестве стратегической финансовой инфраструктуры.
Европейский Союз движется на грани MiCA (Рынки криптоактивов), который определяет требования к резервам, прозрачности и управлению.
Сотрудничество между Animoca, Standard Chartered и HKT
В феврале 2025 года Animoca Brands образовала совместное предприятие с Standard Chartered Bank Hong Kong и Hong Kong Telecom (HKT) для выпуска стейблкоина, привязанного к HKD, при условии одобрения HKMA (Гонконгским валютным управлением).
Standard Chartered приносит банковское качество и опыт в регулировании; Animoca занимается частью Web3 и токенизации; HKT вносит вклад в мобильную интеграцию и потребительские платежи.
Данные рынка: капитализация и доминирование
Согласно отчету CoinDesk о стейблкоинах и CBDC ( апреля 2025), общая капитализация стейблкоинов достигла примерно 238 миллиардов долларов США, что отмечает 19 последовательных месяцев роста.
USDT достиг 148 миллиардов USD и доминирует в торговом объеме (~75 %)
USDC достиг рыночной капитализации в 62 миллиарда USD (26%) и рекордных объемов.
Стейблкоины в валютах, отличных от доллара (евро, реал, швейцарский франк) увеличились на 30%, при этом европейское доминирование составляет 84.9%
Вызовы и критические вопросы на повестке дня
Резерв и прозрачность: резервы должны быть надежно хранимыми, проверяемыми и достаточными для покрытия обращения.
Управление в цепочке и вне цепочки: необходимо найти баланс между децентрализацией и надзором (, например, срочные вмешательства ).
Риски ликвидности и капитализации: протоколы, такие как MakerDAO (DAI), должны применять инструменты, такие как CALM (Управление активами и обязательствами ), для управления разрывом по срокам и буфером.
Техническая интероперабельность: кошелек и клиринг должны взаимодействовать между различными блокчейнами и традиционными системами.
Перспективы и будущие тенденции
Animoca и другие игроки следуют тенденциям таким как:
Токенизация реальных активов (недвижимость, товары и т.д.) которые будут требовать стейблкоин в качестве программируемой денежной инфраструктуры
Интеграция между ИИ и Web3, кошелек с встроенным стейблкоином и цифровой идентичностью.
Рост внедрения в развивающихся рынках, где традиционные затраты на перевод фиатных валют все еще высоки (например, перевод между Азией и Африкой)
Критический анализ и контекст
Стейблкоины больше не ограничиваются спекулятивной криптовалютной сферой: отчет Animoca Brands показывает их потенциал для трансформации существующей инфраструктуры финансовой системы. Однако для их широкомасштабного внедрения необходимы доверие со стороны регуляторов и прозрачность в механизмах резервирования.
Гонконг выделяется продвинутым регулированием, в то время как США и ЕС одновременно предлагают новые законодательные структуры. Конкуренция между юрисдикциями может стимулировать глобальные стандарты и трансграничные возможности.
Кроме того, использование в открытых клиринговых системах и розничных кошельках направлено на снижение операционных затрат и повышение эффективности: при правильном внедрении эти инструменты могут подорвать традиционные маржи и переопределить роль финансовых посредников.
Отчет Animoca Brands ставит стейблкоины в центр инноваций в области цифровых платежей и экономической токенизации. Ключевые элементы: эффективные цифровые кошельки, совместимая межсеточная клиринг и надежная международная регуляторная структура.
Сотрудничество с Standard Chartered и HKT по созданию HKD стейблкоина представляет собой конкретный пример того, как Web3 и традиционные финансы могут сойтись.
Технические, регуляторные и управленческие проблемы остаются нерешенными, но направление ясное: цифровые финансы вступают в новую фазу, где программируемая стабильность стейблкоинов становится реальной инфраструктурой.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Стейблкоин и открытая клиринг: реформы на подходе для кошельков и глобальных переводов
Регулируемый стейблкоин теперь представляет собой конкретные возможности для революции в цифровых кошельках и расчетных системах
Отчет Animoca Brands подчеркивает, как эти активы могут интегрироваться в традиционную платежную инфраструктуру (регулируемую, эффективную и совместимую).
Сводка ключевых моментов
Цифровые кошельки на основе стейблкоина упрощают розничное принятие
Открытые клиринговые системы снижают время и затраты на трансакции между границами.
Гонконг лидирует с продвинутой нормативной базой
Закон GENIUS в США и MiCA в ЕС ускоряют глобальное регулирование
Регуляторные, резервные и технические проблемы остаются актуальными
Будущие перспективы: токенизация реальных активов, интероперабельность и конкуренция между системами
Цифровые кошельки со стейблкоином: простота и розничное распространение
Animoca объясняет, что стабильный кошелек на основе блокчейна легче создать по сравнению с традиционным платежным приложением. Используя токен-стандарты, такие как ERC‑20, избегается сложность регуляций Web2 и интеграции с банками.
Розничные торговцы, социальные платформы и электронная коммерция могут создавать эти кошельки внутри компании, уменьшая зависимость от банковских посредников и позволяя недорогие микроплатежи. Этот сценарий может снизить сборы традиционных карточных сетей, в то время как такие компании, как Visa или Stripe, могут найти новые области для обслуживания, поддерживая стейблкоин.
Открытое клиринг: преимущества для международных платежей
Еще одной ключевой областью инноваций являются системы клиринга на блокчейне, которые устраняют централизованных посредников. Стейблкоины делают возможными более быстрые и прозрачные переводы средств, сокращая типичные сложности традиционных инфраструктур. Эти решения позволяют банковским операторам и финтехам сотрудничать в открытой системе расчетов, легко масштабируемой и с глобальной интероперабельностью.
Регулирование стейблкоинов: Гонконг и международная структура
Гонконг недавно принял закон о стейблкоинах, предлагая нормативную ясность и строгие стандарты по резервам, выкупу и управлению рисками. Согласно Animoca, город повысил нормативные требования по сравнению с другими юрисдикциями, не подавляя при этом инновации в Web3.
Закон GENIUS в Соединенных Штатах представляет собой первую федеральную рамочную структуру США по стейблкоинам: он поощряет регулируемых эмитентов и укрепляет использование доллара в качестве стратегической финансовой инфраструктуры.
Европейский Союз движется на грани MiCA (Рынки криптоактивов), который определяет требования к резервам, прозрачности и управлению.
Сотрудничество между Animoca, Standard Chartered и HKT
В феврале 2025 года Animoca Brands образовала совместное предприятие с Standard Chartered Bank Hong Kong и Hong Kong Telecom (HKT) для выпуска стейблкоина, привязанного к HKD, при условии одобрения HKMA (Гонконгским валютным управлением).
Standard Chartered приносит банковское качество и опыт в регулировании; Animoca занимается частью Web3 и токенизации; HKT вносит вклад в мобильную интеграцию и потребительские платежи.
Данные рынка: капитализация и доминирование
Согласно отчету CoinDesk о стейблкоинах и CBDC ( апреля 2025), общая капитализация стейблкоинов достигла примерно 238 миллиардов долларов США, что отмечает 19 последовательных месяцев роста.
USDT достиг 148 миллиардов USD и доминирует в торговом объеме (~75 %)
USDC достиг рыночной капитализации в 62 миллиарда USD (26%) и рекордных объемов.
Стейблкоины в валютах, отличных от доллара (евро, реал, швейцарский франк) увеличились на 30%, при этом европейское доминирование составляет 84.9%
Вызовы и критические вопросы на повестке дня
Резерв и прозрачность: резервы должны быть надежно хранимыми, проверяемыми и достаточными для покрытия обращения.
Управление в цепочке и вне цепочки: необходимо найти баланс между децентрализацией и надзором (, например, срочные вмешательства ).
Риски ликвидности и капитализации: протоколы, такие как MakerDAO (DAI), должны применять инструменты, такие как CALM (Управление активами и обязательствами ), для управления разрывом по срокам и буфером.
Техническая интероперабельность: кошелек и клиринг должны взаимодействовать между различными блокчейнами и традиционными системами.
Перспективы и будущие тенденции
Animoca и другие игроки следуют тенденциям таким как:
Токенизация реальных активов (недвижимость, товары и т.д.) которые будут требовать стейблкоин в качестве программируемой денежной инфраструктуры
Интеграция между ИИ и Web3, кошелек с встроенным стейблкоином и цифровой идентичностью.
Рост внедрения в развивающихся рынках, где традиционные затраты на перевод фиатных валют все еще высоки (например, перевод между Азией и Африкой)
Критический анализ и контекст
Стейблкоины больше не ограничиваются спекулятивной криптовалютной сферой: отчет Animoca Brands показывает их потенциал для трансформации существующей инфраструктуры финансовой системы. Однако для их широкомасштабного внедрения необходимы доверие со стороны регуляторов и прозрачность в механизмах резервирования.
Гонконг выделяется продвинутым регулированием, в то время как США и ЕС одновременно предлагают новые законодательные структуры. Конкуренция между юрисдикциями может стимулировать глобальные стандарты и трансграничные возможности.
Кроме того, использование в открытых клиринговых системах и розничных кошельках направлено на снижение операционных затрат и повышение эффективности: при правильном внедрении эти инструменты могут подорвать традиционные маржи и переопределить роль финансовых посредников.
Отчет Animoca Brands ставит стейблкоины в центр инноваций в области цифровых платежей и экономической токенизации. Ключевые элементы: эффективные цифровые кошельки, совместимая межсеточная клиринг и надежная международная регуляторная структура.
Сотрудничество с Standard Chartered и HKT по созданию HKD стейблкоина представляет собой конкретный пример того, как Web3 и традиционные финансы могут сойтись.
Технические, регуляторные и управленческие проблемы остаются нерешенными, но направление ясное: цифровые финансы вступают в новую фазу, где программируемая стабильность стейблкоинов становится реальной инфраструктурой.