Разумна ли оценка Hyperliquid? Текущая ситуация с продуктом, экономическая модель и анализ оценки
1. Введение
Hyperliquid является одним из главных событий на крипторынке в последнее время, помимо AI и Meme. Стратегия, которая не принимает венчурные инвестиции, распределяет 70% токенов среди сообщества и возвращает все доходы пользователям платформы, привлекла внимание рынка. Стратегия обратного выкупа HYPE привела к тому, что рыночная капитализация HYPE быстро превысила UNI и вошла в топ-25 криптовалют, что также способствовало резкому росту всех бизнес-показателей платформы.
Настоящая статья направлена на описание текущего состояния развития Hyperliquid, анализ его экономической модели и оценку текущей стоимости HYPE, а также на ответ на вопрос "Дорого ли на самом деле HYPE".
Данная статья является промежуточным размышлением автора на момент публикации, в будущем возможны изменения, а также мнения обладают высокой субъективностью, могут также содержать ошибки в фактах, данных и логике рассуждений, однако эта статья не является инвестиционной рекомендацией.
В значительной степени содержание данной статьи основано на исследовательском отчете Hyperliquid, опубликованном ASXN в сентябре, который является самым полным и глубоким исследованием Hyperliquid, которое я когда-либо читал. Если читатели хотят узнать больше о механизмах Hyperliquid, они могут обратиться к этому отчету.
2. Обзор бизнеса Hyperliquid
Гиперликвидность в настоящее время включает в себя два основных направления: биржа деривативов и спотовая биржа. В будущем они также планируют запустить универсальную EVM -- HyperEVM.
2.1 Биржа производных инструментов
Деривативная биржа — это первый продукт, запущенный Hyperliquid, его флагманский продукт, занимающий центральное место в экосистеме продуктов.
На уровне механизма основных продуктов деривативов Hyperliquid не принял другие инновационные логики продуктов, такие как GMX, SNX и др., из-за ограничения производительности на блокчейне (, а по-прежнему выбрал центральную лимитированную книгу ордеров ) Central Limit Order Book, CLOB (, которая является самой широко используемой во всем мире и знакома всем торговым пользователям и маркетмейкерам, и приложил усилия для повышения производительности.
Созданная ими децентрализованная биржа деривативов работает на Hyperliquid L1, который представляет собой PoS цепочку, состоящую из слоя консенсуса HyperBFT и слоя исполнения RustVM.
HyperBFT — это модифицированный алгоритм консенсуса, разработанный командой Hyperliquid на основе LibraBFT, разработанного предыдущей командой блокчейна, который может поддерживать до 2 миллионов TPS. Благодаря мощной поддержке на уровне базовых технологий, Hyperliquid перенесла ключевые компоненты производных бирж, такие как книги заказов и клиринговые дома, на блокчейн, в конечном итоге сформировав свою архитектуру децентрализованной биржи производных инструментов.
Для конечных пользователей опыт использования Hyperliquid практически полностью совпадает с некоторыми централизованными биржами, не только на уровне торгового опыта и структуры продукта, но и в отношении торговых сборов и правил скидок. Единственное отличие от централизованных бирж заключается в том, что Hyperliquid не требует KYC.
Помимо торговых продуктов, Hyperliquid с самого начала создания продукта предлагает функцию Vault. Vault аналогичен "копированию сделок" на централизованных обменах, все могут вложить средства в любой Vault, а управляющий Vault осуществляет инвестиции. 10% от прибыли распределяется между управляющим Vault, при этом для поддержания согласованности интересов управляющий должен гарантировать, что он владеет как минимум 5% долей Vault.
Однако, судя по текущему TVL, 95% TVL находится в официальном Vault HLP.
В отличие от обычного Vault, HLP, будучи официальным Vault, фактически выполняет роль контрагента для значительного числа сделок на платформе, поэтому HLP может получать часть различных сборов платформы, таких как ) торговая комиссия, сборы за средства, сборы за клиринг (. С этой точки зрения HLP относительно похож на ликвидные токены какого-либо DEX, отличие заключается в следующем: первые выступают контрагентом для всех сделок на платформе, их стратегия является пассивной и открытой; в то время как стратегия HLP является закрытой, контрагентом для сделок пользователя может быть как HLP, так и другие пользователи, при этом стратегию HLP можно изменять в любой момент.
С момента запуска в июле 2023 года HLP почти всегда держал чистую короткую позицию, предоставляя ликвидность розничным трейдерам и сохраняя прибыль на чистой короткой позиции в длительном бычьем рынке. В настоящее время TVL составляет 350 миллионов долларов, а PNL — 50 миллионов долларов. Судя по общей кривой PNL HLP и PNL трех адресов стратегий, команда Hyperliquid использует комиссионные для поддержания своего относительно положительного APR.
![Оценка Hyperliquid обоснована? Краткий обзор текущего состояния его продукта и экономической модели])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-81356dc2a4d410d79bb524e5401b34f7.webp(
С точки зрения объема торгов и открытых позиций, Hyperliquid быстро развивается, особенно в последние два месяца. С аирдропом $HYPE и постоянным ростом цен, все данные платформы достигли пиковых значений между 17 и 20 декабря.
![Оценка Hyperliquid оправдана? Обзор текущего состояния продукта и экономической модели])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d7cab3688084f64f718f3b79edf12898.webp(
В области децентрализованных рынков производных финансовых инструментов, по объему торгов, Hyperliquid с июня этого года занимает лидирующие позиции. За последние два месяца разрыв между Hyperliquid и другими децентрализованными биржами производных инструментов еще больше увеличился, и в настоящее время он уже составляет порядковую разницу.
![Обоснована ли оценка Hyperliquid? Обзор текущего состояния его продуктов, экономической модели])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c82cee39fe5225023c12a50ab2246684.webp(
С точки зрения оценки и объема торгов, в настоящее время более подходящими аналогами Hyperliquid являются централизованные биржи.
Недавние данные Hyperliquid показывают значительное снижение ) максимальный объем торгов за день составил 10,4 миллиарда долларов, в последние несколько дней объем торгов не превышал 5 миллиардов долларов (, однако объем открытых позиций все еще составляет 10% от объема другого торгового платформы, объем торгов составляет 6% от объема другой торговой платформы; объем открытых позиций и объем торгов также примерно равны 15% от уровня некоторых других торговых платформ. В период его наибольшей популярности ) с 17 по 20 декабря ( объем открытых позиций Hyperliquid может достигать 12% от объема другой торговой платформы, объем торгов достигает 9% от объема другой торговой платформы; данные по объему открытых позиций и объему торгов близки к 20% от уровня некоторых других торговых платформ.
В целом, децентрализованная биржа деривативов Hyperliquid быстро развивается и уже имеет довольно прочное преимущество в области децентрализованных деривативных бирж. По сравнению с ведущими централизованными биржами, разрыв между ними уже сократился до менее чем в 10 раз.
) 2.2 Спотовая биржа
Спотовая биржа Hyperliquid также имеет форму книги заказов и по архитектуре продукта, и по стандартам затрат соответствует производственным биржам.
В настоящее время спотовая биржа Hyperliquid предлагает только нативные активы Hyperliquid, соответствующие стандарту HIP-1, и не поддерживает токены с других цепочек.
HIP-1### децентрализованный запуск монеты (
HIP-1 похож на ERC-20 или SPL-20, это стандарт токенов сети Hyperliquid. Однако, в отличие от ERC-20 и SPL-20, создание токена HIP-1 обходится довольно дорого, поскольку успешное создание токена HIP-1 также означает право на листинг на спотовой бирже Hyperliquid.
HIP-1 Hyperliquid будет публично проводиться в формате голландского аукциона, конкретно:
Все могут участвовать в аукционе, начальная цена аукциона составляет в два раза больше, чем цена последней продажи, и в течение 31 часа она линейно будет снижаться до 10000U). Это значение может быть изменено, ранее оно было ниже, в последнее время скорректировано на 10000U(. Первый успешный ставивший разработчик получит право создать TICKER, который можно будет выставить на спотовой бирже Hyperliquid. Сумма аукциона оплачивается в USDC.
Среди уже созданных Ticker, на которые стоит обратить внимание, есть ), упорядоченные по убыванию суммы аукциона (:
SOLV можно считать своего рода границей для аукциона HIP-1, прежде всего это было связано с мемами и логикой доменных имен, тикеры имели символическое значение, а акцент в спекуляциях делался на уникальности внутри экосистемы.
После SOLV большинство проектов стремятся занять экосистемные ниши и получить право на листинг, цена постепенно растет, и самая высокая ставка на GOD составила почти 1 миллион долларов. Основное направление проектных команд – это пан-развлечение, игры и NFT составляют большую часть, но также есть DeFi проекты, такие как Solv, Swell и Cream.
Кроме того, можно заметить, что в качестве биржи, плата за листинг на Hyperliquid за последний месяц стабильно превышала 100 000 долларов США, что уже довольно близко к плате за листинг некоторых второстепенных централизованных бирж.
![Оценка Hyperliquid оправдана? Обзор текущего состояния продуктов и экономической модели])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6d3255e6b8f4663333b255da316eb8d0.webp(
С помощью HIP1 Hyperliquid обладает открытым механизмом "децентрализованного листинга", плата за листинг определяется участниками рынка и не сталкивается с проблемами листинга на централизованных биржах. С другой стороны, собранные сборы за листинг будут использованы для выкупа и сжигания HYPE, что также будет способствовать ценовым показателям и оценочным индикаторам HYPE.
HIP-2)Гиперликвидный AMM(
Поскольку спотовая торговля Hyperliquid работает в формате книги заказов, обеспечить ликвидность для новых монет довольно сложно. Hyperliquid предложил HIP-2, чтобы решить проблему начальной ликвидности токенов, созданных через HIP1.
Проще говоря, HIP2 предоставляет набор автоматизированной системы создания рынка, позволяя разработчикам автоматически создавать рынок для токенов, сгенерированных HIP-1. Логика создания рынка заключается в линейном создании рынка в пределах диапазона, разработчики указывают верхние и нижние пределы цен диапазона, а также точку разделения между покупкой и продажей. Система автоматически создает рынок с шагом в 0,3% от изменения цены в пределах диапазона.
После запуска HIP-2 множество новых созданных токенов экосистемы Hyperliquid выбрали использование механизма AMM Hyperliquid. В настоящее время общий объем USDC по HIP-2 уже превысил 25 миллионов долларов.
Средний объем спотовой торговли Hyperliquid за последние 30 дней составляет около 400 миллионов долларов, что ставит его в первую десятку среди DEX, и он близок по объемам торговли к некоторым другим DEX.
) 2.3 HyperEVM
HyperEVM еще не запущен. В официальной документации Hyperliquid текущая торговля производными финансовыми инструментами и спотовая торговля, работающие на RustVM, называются Hyperliquid L1, а HyperEVM называется EVM. Согласно определению в их официальной документации, HyperEVM не является независимой цепочкой:
Hyperliquid L1 имеет универсальную EVM как часть состояния блокчейна. Важно отметить, что HyperEVM не является независимой цепочкой, а, как и другие части L1, защищена тем же механизмом консенсуса HyperBFT. Это позволяет EVM напрямую взаимодействовать с локальными компонентами L1, такими как спотовые и бессрочные ордеры.
Hyperliquid работает на уровне консенсуса ###HyperBFT( и включает два уровня выполнения )RustVM и HyperEVM(. Основные функции контрактов и спотовой торговли реализованы на RustVM, который также будет сосредоточен на этих двух основных dAPP, в то время как остальные dAPP будут работать на HyperEVM.
Что касается HyperEVM, согласно документации команды, мы знаем:
В отличие от Hyperliquid, который находится на RustVM и поддерживает спотовую торговлю и биржи, HyperEVM является безлицензионным, что означает, что любой разработчик может разрабатывать приложения и выпускать активы )FT или NFT (.
HyperEVM и L1 Hyperliquid имеют взаимную совместимость, например, оракулы L1 могут использоваться HyperEVM, в то время как переводы некоторых токенов также могут осуществляться между двумя виртуальными машинами. ) не может быть полностью совместим, потому что активы на L1 являются "разрешенными" и содержат только USDC и активы, созданные через HIP-1, в то время как активов HyperEVM гораздо больше (.
HyperEVM будет использовать нативный токен Hyperliquid $HYPE в качестве Gas, а текущая L1 Hyperliquid не требует от пользователей оплаты Gas.
В настоящее время тестовая сеть HyperEVM уже функционирует, и множество валидаторов начали участвовать в валидации тестовой сети HyperEVM, среди которых есть известные компании в сфере инфраструктуры блокчейна.
Поскольку RustVM не открыт для всех разработчиков, в настоящее время существует мало приложений на основе Hyperliquid, разработанных с использованием RustVM, в основном это инструменты для помощи в торговле:
такие как торговый бот Hyperfun) на Telegram, токен HFUN(, социальный торговый бот pvp.trade на Telegram, торговый терминал tealstreet и Insilico, а также агрегатор деривативной торговли Ragetrade и др.
А HyperEVM открыт для всех разработчиков, планируется множество проектов, которые будут запущены на HyperEVM, помимо упомянутых выше проектов, которые успешно получили токены HIP-1.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
6
Поделиться
комментарий
0/400
LayerZeroEnjoyer
· 9ч назад
Никто не может остановить игроков, которые падают до нуля.
Посмотреть ОригиналОтветить0
WalletWhisperer
· 9ч назад
Жарить до небес, паниковать по сравнению с этим.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MeaninglessApe
· 9ч назад
Что бы ни поменял на скамкоин, лучше держать в руках hype香
Посмотреть ОригиналОтветить0
MevHunter
· 10ч назад
войти в позицию значит действовать, играть значит играть по-крупному
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidityWizard
· 10ч назад
Слишком быстро, слишком рано. Когда будет крах?
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchrodingerWallet
· 10ч назад
Когда можно будет добавить кредитное плечо для быстрой торговли?
Анализ оценки Hyperliquid: торговля деривативами на пике, токен-модель вызывает следование
Разумна ли оценка Hyperliquid? Текущая ситуация с продуктом, экономическая модель и анализ оценки
1. Введение
Hyperliquid является одним из главных событий на крипторынке в последнее время, помимо AI и Meme. Стратегия, которая не принимает венчурные инвестиции, распределяет 70% токенов среди сообщества и возвращает все доходы пользователям платформы, привлекла внимание рынка. Стратегия обратного выкупа HYPE привела к тому, что рыночная капитализация HYPE быстро превысила UNI и вошла в топ-25 криптовалют, что также способствовало резкому росту всех бизнес-показателей платформы.
Настоящая статья направлена на описание текущего состояния развития Hyperliquid, анализ его экономической модели и оценку текущей стоимости HYPE, а также на ответ на вопрос "Дорого ли на самом деле HYPE".
Данная статья является промежуточным размышлением автора на момент публикации, в будущем возможны изменения, а также мнения обладают высокой субъективностью, могут также содержать ошибки в фактах, данных и логике рассуждений, однако эта статья не является инвестиционной рекомендацией.
В значительной степени содержание данной статьи основано на исследовательском отчете Hyperliquid, опубликованном ASXN в сентябре, который является самым полным и глубоким исследованием Hyperliquid, которое я когда-либо читал. Если читатели хотят узнать больше о механизмах Hyperliquid, они могут обратиться к этому отчету.
2. Обзор бизнеса Hyperliquid
Гиперликвидность в настоящее время включает в себя два основных направления: биржа деривативов и спотовая биржа. В будущем они также планируют запустить универсальную EVM -- HyperEVM.
2.1 Биржа производных инструментов
Деривативная биржа — это первый продукт, запущенный Hyperliquid, его флагманский продукт, занимающий центральное место в экосистеме продуктов.
На уровне механизма основных продуктов деривативов Hyperliquid не принял другие инновационные логики продуктов, такие как GMX, SNX и др., из-за ограничения производительности на блокчейне (, а по-прежнему выбрал центральную лимитированную книгу ордеров ) Central Limit Order Book, CLOB (, которая является самой широко используемой во всем мире и знакома всем торговым пользователям и маркетмейкерам, и приложил усилия для повышения производительности.
Созданная ими децентрализованная биржа деривативов работает на Hyperliquid L1, который представляет собой PoS цепочку, состоящую из слоя консенсуса HyperBFT и слоя исполнения RustVM.
HyperBFT — это модифицированный алгоритм консенсуса, разработанный командой Hyperliquid на основе LibraBFT, разработанного предыдущей командой блокчейна, который может поддерживать до 2 миллионов TPS. Благодаря мощной поддержке на уровне базовых технологий, Hyperliquid перенесла ключевые компоненты производных бирж, такие как книги заказов и клиринговые дома, на блокчейн, в конечном итоге сформировав свою архитектуру децентрализованной биржи производных инструментов.
Для конечных пользователей опыт использования Hyperliquid практически полностью совпадает с некоторыми централизованными биржами, не только на уровне торгового опыта и структуры продукта, но и в отношении торговых сборов и правил скидок. Единственное отличие от централизованных бирж заключается в том, что Hyperliquid не требует KYC.
Помимо торговых продуктов, Hyperliquid с самого начала создания продукта предлагает функцию Vault. Vault аналогичен "копированию сделок" на централизованных обменах, все могут вложить средства в любой Vault, а управляющий Vault осуществляет инвестиции. 10% от прибыли распределяется между управляющим Vault, при этом для поддержания согласованности интересов управляющий должен гарантировать, что он владеет как минимум 5% долей Vault.
Однако, судя по текущему TVL, 95% TVL находится в официальном Vault HLP.
В отличие от обычного Vault, HLP, будучи официальным Vault, фактически выполняет роль контрагента для значительного числа сделок на платформе, поэтому HLP может получать часть различных сборов платформы, таких как ) торговая комиссия, сборы за средства, сборы за клиринг (. С этой точки зрения HLP относительно похож на ликвидные токены какого-либо DEX, отличие заключается в следующем: первые выступают контрагентом для всех сделок на платформе, их стратегия является пассивной и открытой; в то время как стратегия HLP является закрытой, контрагентом для сделок пользователя может быть как HLP, так и другие пользователи, при этом стратегию HLP можно изменять в любой момент.
С момента запуска в июле 2023 года HLP почти всегда держал чистую короткую позицию, предоставляя ликвидность розничным трейдерам и сохраняя прибыль на чистой короткой позиции в длительном бычьем рынке. В настоящее время TVL составляет 350 миллионов долларов, а PNL — 50 миллионов долларов. Судя по общей кривой PNL HLP и PNL трех адресов стратегий, команда Hyperliquid использует комиссионные для поддержания своего относительно положительного APR.
![Оценка Hyperliquid обоснована? Краткий обзор текущего состояния его продукта и экономической модели])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-81356dc2a4d410d79bb524e5401b34f7.webp(
С точки зрения объема торгов и открытых позиций, Hyperliquid быстро развивается, особенно в последние два месяца. С аирдропом $HYPE и постоянным ростом цен, все данные платформы достигли пиковых значений между 17 и 20 декабря.
![Оценка Hyperliquid оправдана? Обзор текущего состояния продукта и экономической модели])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d7cab3688084f64f718f3b79edf12898.webp(
В области децентрализованных рынков производных финансовых инструментов, по объему торгов, Hyperliquid с июня этого года занимает лидирующие позиции. За последние два месяца разрыв между Hyperliquid и другими децентрализованными биржами производных инструментов еще больше увеличился, и в настоящее время он уже составляет порядковую разницу.
![Обоснована ли оценка Hyperliquid? Обзор текущего состояния его продуктов, экономической модели])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c82cee39fe5225023c12a50ab2246684.webp(
С точки зрения оценки и объема торгов, в настоящее время более подходящими аналогами Hyperliquid являются централизованные биржи.
Недавние данные Hyperliquid показывают значительное снижение ) максимальный объем торгов за день составил 10,4 миллиарда долларов, в последние несколько дней объем торгов не превышал 5 миллиардов долларов (, однако объем открытых позиций все еще составляет 10% от объема другого торгового платформы, объем торгов составляет 6% от объема другой торговой платформы; объем открытых позиций и объем торгов также примерно равны 15% от уровня некоторых других торговых платформ. В период его наибольшей популярности ) с 17 по 20 декабря ( объем открытых позиций Hyperliquid может достигать 12% от объема другой торговой платформы, объем торгов достигает 9% от объема другой торговой платформы; данные по объему открытых позиций и объему торгов близки к 20% от уровня некоторых других торговых платформ.
В целом, децентрализованная биржа деривативов Hyperliquid быстро развивается и уже имеет довольно прочное преимущество в области децентрализованных деривативных бирж. По сравнению с ведущими централизованными биржами, разрыв между ними уже сократился до менее чем в 10 раз.
) 2.2 Спотовая биржа
Спотовая биржа Hyperliquid также имеет форму книги заказов и по архитектуре продукта, и по стандартам затрат соответствует производственным биржам.
В настоящее время спотовая биржа Hyperliquid предлагает только нативные активы Hyperliquid, соответствующие стандарту HIP-1, и не поддерживает токены с других цепочек.
HIP-1### децентрализованный запуск монеты (
HIP-1 похож на ERC-20 или SPL-20, это стандарт токенов сети Hyperliquid. Однако, в отличие от ERC-20 и SPL-20, создание токена HIP-1 обходится довольно дорого, поскольку успешное создание токена HIP-1 также означает право на листинг на спотовой бирже Hyperliquid.
HIP-1 Hyperliquid будет публично проводиться в формате голландского аукциона, конкретно:
Все могут участвовать в аукционе, начальная цена аукциона составляет в два раза больше, чем цена последней продажи, и в течение 31 часа она линейно будет снижаться до 10000U). Это значение может быть изменено, ранее оно было ниже, в последнее время скорректировано на 10000U(. Первый успешный ставивший разработчик получит право создать TICKER, который можно будет выставить на спотовой бирже Hyperliquid. Сумма аукциона оплачивается в USDC.
Среди уже созданных Ticker, на которые стоит обратить внимание, есть ), упорядоченные по убыванию суммы аукциона (:
БОГ, СЛИВКИ, АНИМЕ, МОН, СВЕЛЛ, РАЗЛОМ, ИГРА, АНЗ, СОВРН, ФЕРМА, ЭТК, СОЛЬВ,
SOLV можно считать своего рода границей для аукциона HIP-1, прежде всего это было связано с мемами и логикой доменных имен, тикеры имели символическое значение, а акцент в спекуляциях делался на уникальности внутри экосистемы.
После SOLV большинство проектов стремятся занять экосистемные ниши и получить право на листинг, цена постепенно растет, и самая высокая ставка на GOD составила почти 1 миллион долларов. Основное направление проектных команд – это пан-развлечение, игры и NFT составляют большую часть, но также есть DeFi проекты, такие как Solv, Swell и Cream.
Кроме того, можно заметить, что в качестве биржи, плата за листинг на Hyperliquid за последний месяц стабильно превышала 100 000 долларов США, что уже довольно близко к плате за листинг некоторых второстепенных централизованных бирж.
![Оценка Hyperliquid оправдана? Обзор текущего состояния продуктов и экономической модели])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6d3255e6b8f4663333b255da316eb8d0.webp(
С помощью HIP1 Hyperliquid обладает открытым механизмом "децентрализованного листинга", плата за листинг определяется участниками рынка и не сталкивается с проблемами листинга на централизованных биржах. С другой стороны, собранные сборы за листинг будут использованы для выкупа и сжигания HYPE, что также будет способствовать ценовым показателям и оценочным индикаторам HYPE.
HIP-2)Гиперликвидный AMM(
Поскольку спотовая торговля Hyperliquid работает в формате книги заказов, обеспечить ликвидность для новых монет довольно сложно. Hyperliquid предложил HIP-2, чтобы решить проблему начальной ликвидности токенов, созданных через HIP1.
Проще говоря, HIP2 предоставляет набор автоматизированной системы создания рынка, позволяя разработчикам автоматически создавать рынок для токенов, сгенерированных HIP-1. Логика создания рынка заключается в линейном создании рынка в пределах диапазона, разработчики указывают верхние и нижние пределы цен диапазона, а также точку разделения между покупкой и продажей. Система автоматически создает рынок с шагом в 0,3% от изменения цены в пределах диапазона.
После запуска HIP-2 множество новых созданных токенов экосистемы Hyperliquid выбрали использование механизма AMM Hyperliquid. В настоящее время общий объем USDC по HIP-2 уже превысил 25 миллионов долларов.
Средний объем спотовой торговли Hyperliquid за последние 30 дней составляет около 400 миллионов долларов, что ставит его в первую десятку среди DEX, и он близок по объемам торговли к некоторым другим DEX.
) 2.3 HyperEVM
HyperEVM еще не запущен. В официальной документации Hyperliquid текущая торговля производными финансовыми инструментами и спотовая торговля, работающие на RustVM, называются Hyperliquid L1, а HyperEVM называется EVM. Согласно определению в их официальной документации, HyperEVM не является независимой цепочкой:
Hyperliquid L1 имеет универсальную EVM как часть состояния блокчейна. Важно отметить, что HyperEVM не является независимой цепочкой, а, как и другие части L1, защищена тем же механизмом консенсуса HyperBFT. Это позволяет EVM напрямую взаимодействовать с локальными компонентами L1, такими как спотовые и бессрочные ордеры.
Hyperliquid работает на уровне консенсуса ###HyperBFT( и включает два уровня выполнения )RustVM и HyperEVM(. Основные функции контрактов и спотовой торговли реализованы на RustVM, который также будет сосредоточен на этих двух основных dAPP, в то время как остальные dAPP будут работать на HyperEVM.
Что касается HyperEVM, согласно документации команды, мы знаем:
В настоящее время тестовая сеть HyperEVM уже функционирует, и множество валидаторов начали участвовать в валидации тестовой сети HyperEVM, среди которых есть известные компании в сфере инфраструктуры блокчейна.
Поскольку RustVM не открыт для всех разработчиков, в настоящее время существует мало приложений на основе Hyperliquid, разработанных с использованием RustVM, в основном это инструменты для помощи в торговле:
такие как торговый бот Hyperfun) на Telegram, токен HFUN(, социальный торговый бот pvp.trade на Telegram, торговый терминал tealstreet и Insilico, а также агрегатор деривативной торговли Ragetrade и др.
А HyperEVM открыт для всех разработчиков, планируется множество проектов, которые будут запущены на HyperEVM, помимо упомянутых выше проектов, которые успешно получили токены HIP-1.