Глобальная политика выпуска становится более мягкой, крипторынок встречает новые возможности
Один. Первые признаки глобального цикла снижения процентных ставок
В последнее время глобальная политика выпуска постепенно смещается в сторону смягчения. Несмотря на то, что Федеральная резервная система сохраняет осторожный подход, вероятность снижения ставки растет. Комитет по монетарной политике Федеральной резервной системы оставляет целевой диапазон процентной ставки по федеральным фондам на уровне 5,25% до 5,50% без изменений и планирует с июня начать замедление количественного сокращения (QT). Рынок ожидает, что вероятность снижения ставки в сентябре близка к 50%, и к концу года снижение ставки станет почти неизбежным.
Член Совета управляющих Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер уточнил условия для будущего снижения процентных ставок, заявив, что в условиях стабильности на рынке труда необходимо наблюдать за хорошими данными по инфляции в течение 3-5 месяцев, прежде чем рассматривать снижение ставок в конце года. Это заявление предоставило рынку более четкие ориентиры.
Несмотря на то, что данные CPI в США за апрель соответствуют ожиданиям, рынок труда остается весьма устойчивым, но уже есть признаки того, что цикл снижения ставок скоро начнется. Федеральная резервная система рассматривает возможность смягчения требований к капиталу для крупных банков, что рассматривается как один из важных сигналов к снижению ставок.
С глобальной точки зрения, цикл снижения процентных ставок уже начался. Несколько основных центральных банков уже начали снижать ставки, ожидается, что Европейский центральный банк, Швейцарский национальный банк и другие также снизят ставки до конца июня. На этом фоне снижение ставок в США также станет делом времени.
Два, технологические акции ведут американский рынок, снижение ставок может изменить рыночный стиль
Технологические гиганты продолжают вести к росту американских акций. Одна из компаний по производству чипов опубликовала результаты за первый квартал 2025 финансового года, которые значительно превысили рыночные ожидания: выручка увеличилась на 262% в годовом исчислении, а чистая прибыль - на 620%. Акции компании достигли рекордного уровня, а ее рыночная капитализация превысила 2,6 триллиона долларов, что сделало ее третьей по величине компанией на американском рынке по капитализации.
Тем не менее, рост фондового рынка США в основном сосредоточен в секторах, связанных с ИИ, в то время как другие сектора показывают посредственные результаты. Исключая семь крупнейших технологических компаний, доходность фондового рынка США не высока, а рост на других мировых рынках близок к нулю. Такая крайне концентрированная динамика рынка не является здоровым явлением и несет в себе риски пузыря.
Однако предстоящий период снижения процентных ставок может частично хеджировать риски. В период повышения ставок рынок склонен сосредотачиваться на секторах с высокой определённостью. Начало периода снижения ставок повысит ликвидность на рынке и аппетит к риску, что может открыть возможности для не-AI секторов, а стиль инвестирования в американских акциях может измениться.
Три. Крипторынок радуется благоприятным новостям, ETF на Эфириум на подходе
В мае крипторынок испытал мощный рост. Биткойн преодолел 71000 долларов, а эфириум 21 мая подскочил более чем на 20%, после чего приблизился к 4000 долларов. Этот рост в основном вызван позитивными новостями из США о ETF на эфириум.
24 мая регулирующие органы официально одобрили документ 19b-4 для ETF на Ethereum, что проложило путь для上市 Ethereum спотового ETF. Хотя документ S-1 еще не был одобрен, этот прогресс указывает на то, что запуск спотового ETF на Ethereum уже является делом решенным.
В то же время законопроект FIT21 был принят Палатой представителей, предоставив четкое определение рамок регулирования цифровых активов, что способствует подаче заявок на спотовые ETF и соблюдению норм для большего числа криптоактивов.
Смена позиции регуляторов в отношении шифрования может быть связана с тем, что две партии США используют криптоактивы в качестве политического инструмента. Некоторые демократы начали выступать против чрезмерного регулирования, тогда как республиканцы активно привлекают держателей криптоактивов. Эта политическая игра может ускорить процесс комплаенса криптоактивов.
Глобальная политика выпуска стремится к смягчению, хотя Федеральная резервная система все еще сохраняет осторожность, вероятность снижения процентных ставок растет. Инвесторы должны внимательно следить за соответствующими сигналами и рассмотреть возможность поиска возможностей в активов, чувствительных к процентным ставкам.
Технологическая индустрия продолжает вести рынок, но инвесторы также должны быть осторожны к потенциальным рискам пузыря. С наступлением цикла снижения ставок рыночный стиль может измениться, и не-AI сектора могут получить возможности.
Сектор криптовалют постепенно движется к соблюдению норм, что открывает новые возможности для инвесторов. Изменение позиции регуляторов и политические факторы могут ускорить этот процесс. Инвесторам следует следить за развитием в этой области, но также важно учитывать управление рисками.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Глобальные ожидания снижения процентных ставок растут, крипторынок встречает новые возможности
Глобальная политика выпуска становится более мягкой, крипторынок встречает новые возможности
Один. Первые признаки глобального цикла снижения процентных ставок
В последнее время глобальная политика выпуска постепенно смещается в сторону смягчения. Несмотря на то, что Федеральная резервная система сохраняет осторожный подход, вероятность снижения ставки растет. Комитет по монетарной политике Федеральной резервной системы оставляет целевой диапазон процентной ставки по федеральным фондам на уровне 5,25% до 5,50% без изменений и планирует с июня начать замедление количественного сокращения (QT). Рынок ожидает, что вероятность снижения ставки в сентябре близка к 50%, и к концу года снижение ставки станет почти неизбежным.
Член Совета управляющих Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер уточнил условия для будущего снижения процентных ставок, заявив, что в условиях стабильности на рынке труда необходимо наблюдать за хорошими данными по инфляции в течение 3-5 месяцев, прежде чем рассматривать снижение ставок в конце года. Это заявление предоставило рынку более четкие ориентиры.
Несмотря на то, что данные CPI в США за апрель соответствуют ожиданиям, рынок труда остается весьма устойчивым, но уже есть признаки того, что цикл снижения ставок скоро начнется. Федеральная резервная система рассматривает возможность смягчения требований к капиталу для крупных банков, что рассматривается как один из важных сигналов к снижению ставок.
С глобальной точки зрения, цикл снижения процентных ставок уже начался. Несколько основных центральных банков уже начали снижать ставки, ожидается, что Европейский центральный банк, Швейцарский национальный банк и другие также снизят ставки до конца июня. На этом фоне снижение ставок в США также станет делом времени.
! Ежемесячный отчет WealthBee Macro: Есть признаки нового цикла снижения процентных ставок, приближаются криптовалютные попутные ветры, а спотовый ETF Ethereum «готов к полету»
Два, технологические акции ведут американский рынок, снижение ставок может изменить рыночный стиль
Технологические гиганты продолжают вести к росту американских акций. Одна из компаний по производству чипов опубликовала результаты за первый квартал 2025 финансового года, которые значительно превысили рыночные ожидания: выручка увеличилась на 262% в годовом исчислении, а чистая прибыль - на 620%. Акции компании достигли рекордного уровня, а ее рыночная капитализация превысила 2,6 триллиона долларов, что сделало ее третьей по величине компанией на американском рынке по капитализации.
Тем не менее, рост фондового рынка США в основном сосредоточен в секторах, связанных с ИИ, в то время как другие сектора показывают посредственные результаты. Исключая семь крупнейших технологических компаний, доходность фондового рынка США не высока, а рост на других мировых рынках близок к нулю. Такая крайне концентрированная динамика рынка не является здоровым явлением и несет в себе риски пузыря.
Однако предстоящий период снижения процентных ставок может частично хеджировать риски. В период повышения ставок рынок склонен сосредотачиваться на секторах с высокой определённостью. Начало периода снижения ставок повысит ликвидность на рынке и аппетит к риску, что может открыть возможности для не-AI секторов, а стиль инвестирования в американских акциях может измениться.
! Ежемесячный отчет WealthBee Macro: Есть признаки нового цикла снижения процентных ставок, приближаются попутные ветры криптовалют, а спотовый ETF Ethereum «готов к полету»
Три. Крипторынок радуется благоприятным новостям, ETF на Эфириум на подходе
В мае крипторынок испытал мощный рост. Биткойн преодолел 71000 долларов, а эфириум 21 мая подскочил более чем на 20%, после чего приблизился к 4000 долларов. Этот рост в основном вызван позитивными новостями из США о ETF на эфириум.
24 мая регулирующие органы официально одобрили документ 19b-4 для ETF на Ethereum, что проложило путь для上市 Ethereum спотового ETF. Хотя документ S-1 еще не был одобрен, этот прогресс указывает на то, что запуск спотового ETF на Ethereum уже является делом решенным.
В то же время законопроект FIT21 был принят Палатой представителей, предоставив четкое определение рамок регулирования цифровых активов, что способствует подаче заявок на спотовые ETF и соблюдению норм для большего числа криптоактивов.
Смена позиции регуляторов в отношении шифрования может быть связана с тем, что две партии США используют криптоактивы в качестве политического инструмента. Некоторые демократы начали выступать против чрезмерного регулирования, тогда как республиканцы активно привлекают держателей криптоактивов. Эта политическая игра может ускорить процесс комплаенса криптоактивов.
! Ежемесячный отчет WealthBee Macro: Есть признаки нового цикла снижения процентных ставок, приближаются криптовалютные попутные ветры, а спотовый ETF Ethereum «готов к полету»
Четыре, Заключение
Глобальная политика выпуска стремится к смягчению, хотя Федеральная резервная система все еще сохраняет осторожность, вероятность снижения процентных ставок растет. Инвесторы должны внимательно следить за соответствующими сигналами и рассмотреть возможность поиска возможностей в активов, чувствительных к процентным ставкам.
Технологическая индустрия продолжает вести рынок, но инвесторы также должны быть осторожны к потенциальным рискам пузыря. С наступлением цикла снижения ставок рыночный стиль может измениться, и не-AI сектора могут получить возможности.
Сектор криптовалют постепенно движется к соблюдению норм, что открывает новые возможности для инвесторов. Изменение позиции регуляторов и политические факторы могут ускорить этот процесс. Инвесторам следует следить за развитием в этой области, но также важно учитывать управление рисками.