Специальный отчет о крипторынке Южной Кореи: цифровой континент под премией Кимчи
В то время как на глобальном крипторынке интерес начинает стабилизироваться, в Корее продолжается "альтернативный бум", характеризующийся активной торговлей и повышенным интересом. Согласно данным, к концу 2024 года общая рыночная капитализация корейского крипторынка превысит 74.8 миллиарда долларов, а пять крупнейших местных бирж в сумме управляют активами на 73 миллиарда долларов; среднедневной объем торгов в декабре резко увеличился с 2.38 миллиардов долларов в октябре до 10.7 миллиардов долларов, превысив объемы двух крупнейших корейских фондовых бирж. Ожидается, что к 2030 году годовой доход корейского крипторынка вырастет до 635.4 миллиарда долларов с ежегодным среднегодовым темпом роста 16.1%.
В настоящее время около 25 миллионов корейцев открыли счета на криптобиржах, что составляет примерно половину от общего населения. Более того, стоит отметить уникальное явление для Кореи – "Премия Кимчи", которое в марте 2024 года достигло 8,5%, а в ноябре поднималось до 10%, что значительно выше мирового среднего уровня и отражает высокий интерес местных инвесторов.
Огромные финансовые потоки, широкая пользовательская база и уникальный эффект разницы цен на рынке формируют высокую активность и исключительную популярность корейского крипторынка, который в глобальной криптографии выглядит как "золотая страна" цифровой эпохи.
Анализ причин горячего крипторынка в Корее
Экономические причины
Ограниченные инвестиционные каналы
Традиционные инвестиционные каналы в Корее сталкиваются со структурными проблемами:
Недвижимость: В 2023 году темпы роста экономики Южной Кореи составят лишь 1,4%, цены на недвижимость остаются на высоком уровне, но объем сделок снижается. В 2024 году объем сделок в столичном регионе сократится на 7,5% по сравнению с прошлым годом. Ситуация "три высоких и одно низкое" с высокими ценами на жилье, высоким уровнем кредитования, высокими процентными ставками и низким объемом сделок приводит к тому, что капитал направляется в высоковолатильные шифрование-активы.
Фондовый рынок: KOSPI упал на 8,03% в 2024 году, значительно уступая Шанхайскому композитному индексу и Никкей 225. Корейский рынок демонстрирует ситуацию "одинокого снижения", инвесторская уверенность подорвана.
Низкие процентные ставки и мягкая денежно-кредитная политика
Долгосрочная политика количественного смягчения и низкий уровень процентных ставок побудили корейских инвесторов обращаться к высокодоходным активам. С начала пандемии базовая процентная ставка центрального банка Кореи долгое время оставалась на уровне 3,5%, что значительно ниже уровня более 5% Федеральной резервной системы, что привело к снижению привлекательности сбережений. Криптовалюты, благодаря высокому доходному потенциалу, низким барьерам для входа и высокой ликвидности, стали предпочтительным направлением для инвесторов с высокой склонностью к риску.
Ожидание девальвации южнокорейской вон
В последние годы иена продолжает обесцениваться, и в апреле 2025 года курс обмена на доллар США упал до 1473,75 иены, что является наименьшим уровнем с 2009 года. Обесценивание иены в сочетании с высокими ценами на нефть и ростом затрат в цепочке поставок увеличивает внутреннее инфляционное давление. Криптовалюта, как актив, оцениваемый в долларах, с глобальным обращением и децентрализованностью, становится новым путем для инвесторов в хеджировании обесценивания национальной валюты и стремлении к сохранению активов.
Социальные психологические причины
Согласно теории "Счастье = Утилита / Желания", предложенной экономистом Самуэльсоном, когда желания быстро растут, а получение утилиты ограничено, уровень счастья индивидуума значительно снижается.
Долгосрочная социальная стратификация, высокий уровень конкуренции и экономические колебания способствуют нарастанию финансовой тревожности среди молодежи, в результате чего "деньги" становятся доминирующей жизненной целью. Данные Центрального банка Кореи за 2024 год показывают, что 72,4% опрошенных считают, что "экономическое положение" является главным фактором счастья.
В условиях, когда традиционные пути не могут удовлетворить финансовые амбиции, криптовалюты рассматриваются как инвестиционный выбор для молодежи, стремящейся к эффективности и преодолению классовых ограничений.
Потребительские концепции молодежной группы в Корее также демонстрируют две типичные дифференциации: первая - это группа "YOLO", подчеркивающая удовольствие от жизни и высокую склонность к риску; вторая - группа "YONO", склонная к рациональному потреблению и акцентирующая внимание на накоплении активов. Несмотря на различия в потребительских установках, обе группы схожи в мотивации инвестирования в высокодоходные активы, и криптовалюта удовлетворяет их общую психологию стремления к доходам и росту богатства.
Почему Южная Корея так процветает, а не Япония
Экономическая перспектива: Вялый курс корейской иены требует альтернативных путей
Йена считается валютой-убежищем из-за очень низкой процентной ставки и огромных валютных резервов. Даже несмотря на колебания курса, её финансовые преимущества остаются неизменными.
Рынок корейской вон небольшой, ликвидность слабая, он колеблется в одном направлении с глобальными рисковыми настроениями. Позиция валютных резервов относительно слабая, имеются некоторые ограничения на капитал, что затрудняет достижение такой же позиции, как у иены.
Таким образом, в отличие от японских инвесторов, корейские инвесторы менее доверяют долгосрочным активам в своей валюте и склонны искать активы, которые не оцениваются в национальной валюте и могут свободно обращаться на глобальном рынке, что делает криптовалюту высоко соответствующей этой потребности.
Экономическая точка зрения: традиционные инвестиции имеют более низкую доходность, стремление к более высокой прибыли
Недвижимость: доля инвестиций из Кореи превышает 50%, но общий фактический доход ниже, чем в Японии, и ограничений больше.
Рынок акций: в последние годы корейский рынок акций продолжает показывать результаты хуже японского, особенно в 2024 году разница заметна.
Политический аспект: Южная Корея открыта, Япония консервативна и ограничительна
Южнокорейское правительство занимает относительно открытое отношение к криптовалютам, в то время как японское регулирование более строгое и консервативное.
Культурный аспект: Южная Корея стремится к быстрому обогащению, Япония акцентирует внимание на накоплении стабильности.
Япония: ценит "Маленькое становится большим" "Устойчивое управление финансами". Подчеркивает ценности самообладания, накопления и терпения.
Южная Корея: акцент на "быстром успехе" и "следовании трендам", люди более склонны к стремлению к краткосрочной высокой прибыли, желая быстро разбогатеть через торговлю акциями, криптовалютой и т.д.
Процветание крипторынка в Южной Корее по сути является оптимальным балансом, который инвесторы достигли в отношении макроэкономики, традиционных активов, государственной политики и культурных установок.
Анализ пользователей корейского рынка
Профиль пользователей корейского рынка
Рынок и виды аккаунтов: общий быстрый рост
Масштаб инвесторов: по состоянию на январь 2025 года количество зарегистрированных частных инвесторов в пяти крупнейших биржах достигло примерно 25,25 миллиона, увеличившись на 37,6% по сравнению с тремя годами ранее.
Фактическое количество пользователей: по состоянию на февраль 2025 года активных инвесторов около 17,09 миллиона. В 2024 году рыночная ситуация улучшится, и активность явно возрастет.
Возраст и пол: Значительный рост молодых пользователей, увеличение участия женщин
Пользователи в возрасте от 30 до 40 лет составляют более 50%
Молодые пользователи младше 20 лет составляют 18,6%, демонстрируя сильный рост.
Уровень участия женщин среднего и старшего возраста увеличился
Возраст и объем капитала: явная межпоколенческая стратификация
Основные инвесторы - это мелкие инвесторы, большинство пользователей имеют средства менее 500 000 южнокорейских вон, сосредоточены в молодежной группе.
Старшие пользователи (50 лет и старше ) склонны к более крупным инвестициям (500 миллионов вон и выше )
Инвесторы старше 60 лет составляют небольшую долю, но общая сумма принадлежащих им виртуальных активов достигает 13.3795万亿韩元
Крипторынок Южной Кореи демонстрирует "двойную структуру": молодые люди в основном способствуют количеству пользователей и активности, в то время как пожилые группы контролируют больше активов и объемов торгов.
Пользовательские привычки
Предпочтения активов пользователей
Биткойн доминирует на рынке: общая сумма сделок составляет 37,2%
XRP привлекает внимание в Южной Корее: рыночная капитализация составляет 588 миллионов долларов, занимает второе место
Высокая концентрация основных активов: десять основных виртуальных активов на корейском рынке в основном совпадают с десятью основными в мире.
Общие характеристики поведения пользователей
Предпочтения торговых платформ сосредоточены: UPbit занимает около 70% до 80% доли на внутреннем рынке
Корейский рынок по-прежнему сильно зависит от централизованных бирж (CEX): около 68.9% объема торгов сосредоточено на CEX
Децентрализованный обмен ( DEX ) быстро растет: в 2024 году доля DEX-транзакций вырастет с 8,57% до почти 17%.
Обзор биржи крипторынка в Корее
Корейский рынок криптовалюты управляется пятью крупными спотовыми биржами: UPbit, Bithumb, Coinone, Korbit и Gopax. Из них UPbit и Bithumb занимают более 98% общего рыночного доли.
UPbit
Работает под управлением компании Dunamu с поддержкой Kakao. Основанная в 2017 году, быстро развилась в лидера рынка Южной Кореи, поддерживает прямые пополнения и торговлю в вонах. Предлагает торговые пары вонах/биткойн/доллар, обладает высокой ликвидностью.
Битумб
Основанная в 2014 году, компания раньше была лидером на корейском рынке, сейчас является второй по величине биржей. Планирует провести IPO в 2025 году.
Другие корейские биржи
Coinone: известная своей высокой безопасностью, это первая биржа в Корее, на которой был запущен Ethereum.
Korbit: основана первой, запустила торговлю биткойнами за корейскую вону в апреле 2013 года
Зарубежные биржи в Корее
Бинанс, OKX, KuCoin и другие зарубежные биржи привлекли множество инвесторов в Корее. Основные причины включают:
"Премия Кимчи" арбитражные возможности
Предоставить более разнообразные торговые инструменты, такие как производные.
Альтернативные варианты после прерывания услуг местной биржи
Обзор инвестиционных учреждений и маркет-мейкеров на корейском рынке
Особенности корейских инвестиционных учреждений в области шифрования:
Тип включает в себя чистый крипто VC, корпоративный венчурный капитал и мульти-стратегические хедж-фонды
Инвестиционные стадии от посевного раунда до стадии роста, акцент в отрасли на DeFi, NFT, Web3 игры, инфраструктуру и AI.
Региональная структура, экосистемное строительство и инкубация проектов имеют свои особенности
Основные инвестиционные учреждения:
Hashed: основана в 2017 году, сосредоточена на инкубации ранних Web3 проектов на азиатском рынке
Nonce Classic: основан в 2018 году, акцент на командной работе и обмене информацией
Blocore: венчурный капитал компании Gameberry, сосредоточенный на проектах Web3 игр и IP.
Samsung Next: Инновационный инвестиционный отдел группы Samsung, охватывающий многообразные направления, такие как инфраструктура Web3, аппаратное обеспечение ИИ и т.д.
Tiger Research: сосредоточение на анализе данных в блокчейне и количественном исследовании
Klein Labs: исследовательская компания, ориентированная на услуги Web3 шифрования, предлагает кастомизированное управление ликвидностью и полностековые решения для роста.
Звёздные проекты на корейском рынке
Нижний экосистема
Kaia: Layer1, совместно инкубируемая Kakao и Naver, сосредоточена на распределенных свидетельствах и системе баллов.
Story Protocol: позиционирование "программируемыйNarrative Engine", поддержка создания и лицензирования IP на блокчейне.
Arbitrum: Создание местного сообщества "Arbitrum Korea", сотрудничество с Delabs и Лотте Метавселенная
Aptos: проведение хакатона и салона разработчиков совместно с Supervillain Labs в Сеуле
Monad: Выпуск корейской документации и SDK, запуск курса "Сертификация аналитиков Monad"
ICP: Официальный хаб в Корее, экосистема проекта Piggycell подключена к крупнейшей платформе совместного использования зарядок в Корее.
DeFi
Митоз: модульный протокол управления активами на нескольких цепочках, поддерживающий кросс-цепочные займы и настройку стратегий
Keplr Wallet: Нативный кошелек Cosmos, имеет высокую популярность в корейском сообществе
Exponents Fi: сосредоточение на автоматизации доходов и управлении рисками, обладая способностью к динамической настройке стратегий
Xangle: ведущий поставщик услуг и решений на основе данных блокчейна
GameFi
MapleStory N / Nexon
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Корейское крипто безумие: инвестиционный рай под Премией Кимчи
Специальный отчет о крипторынке Южной Кореи: цифровой континент под премией Кимчи
В то время как на глобальном крипторынке интерес начинает стабилизироваться, в Корее продолжается "альтернативный бум", характеризующийся активной торговлей и повышенным интересом. Согласно данным, к концу 2024 года общая рыночная капитализация корейского крипторынка превысит 74.8 миллиарда долларов, а пять крупнейших местных бирж в сумме управляют активами на 73 миллиарда долларов; среднедневной объем торгов в декабре резко увеличился с 2.38 миллиардов долларов в октябре до 10.7 миллиардов долларов, превысив объемы двух крупнейших корейских фондовых бирж. Ожидается, что к 2030 году годовой доход корейского крипторынка вырастет до 635.4 миллиарда долларов с ежегодным среднегодовым темпом роста 16.1%.
В настоящее время около 25 миллионов корейцев открыли счета на криптобиржах, что составляет примерно половину от общего населения. Более того, стоит отметить уникальное явление для Кореи – "Премия Кимчи", которое в марте 2024 года достигло 8,5%, а в ноябре поднималось до 10%, что значительно выше мирового среднего уровня и отражает высокий интерес местных инвесторов.
Огромные финансовые потоки, широкая пользовательская база и уникальный эффект разницы цен на рынке формируют высокую активность и исключительную популярность корейского крипторынка, который в глобальной криптографии выглядит как "золотая страна" цифровой эпохи.
Анализ причин горячего крипторынка в Корее
Экономические причины
Традиционные инвестиционные каналы в Корее сталкиваются со структурными проблемами:
Недвижимость: В 2023 году темпы роста экономики Южной Кореи составят лишь 1,4%, цены на недвижимость остаются на высоком уровне, но объем сделок снижается. В 2024 году объем сделок в столичном регионе сократится на 7,5% по сравнению с прошлым годом. Ситуация "три высоких и одно низкое" с высокими ценами на жилье, высоким уровнем кредитования, высокими процентными ставками и низким объемом сделок приводит к тому, что капитал направляется в высоковолатильные шифрование-активы.
Фондовый рынок: KOSPI упал на 8,03% в 2024 году, значительно уступая Шанхайскому композитному индексу и Никкей 225. Корейский рынок демонстрирует ситуацию "одинокого снижения", инвесторская уверенность подорвана.
Долгосрочная политика количественного смягчения и низкий уровень процентных ставок побудили корейских инвесторов обращаться к высокодоходным активам. С начала пандемии базовая процентная ставка центрального банка Кореи долгое время оставалась на уровне 3,5%, что значительно ниже уровня более 5% Федеральной резервной системы, что привело к снижению привлекательности сбережений. Криптовалюты, благодаря высокому доходному потенциалу, низким барьерам для входа и высокой ликвидности, стали предпочтительным направлением для инвесторов с высокой склонностью к риску.
В последние годы иена продолжает обесцениваться, и в апреле 2025 года курс обмена на доллар США упал до 1473,75 иены, что является наименьшим уровнем с 2009 года. Обесценивание иены в сочетании с высокими ценами на нефть и ростом затрат в цепочке поставок увеличивает внутреннее инфляционное давление. Криптовалюта, как актив, оцениваемый в долларах, с глобальным обращением и децентрализованностью, становится новым путем для инвесторов в хеджировании обесценивания национальной валюты и стремлении к сохранению активов.
Социальные психологические причины
Согласно теории "Счастье = Утилита / Желания", предложенной экономистом Самуэльсоном, когда желания быстро растут, а получение утилиты ограничено, уровень счастья индивидуума значительно снижается.
Долгосрочная социальная стратификация, высокий уровень конкуренции и экономические колебания способствуют нарастанию финансовой тревожности среди молодежи, в результате чего "деньги" становятся доминирующей жизненной целью. Данные Центрального банка Кореи за 2024 год показывают, что 72,4% опрошенных считают, что "экономическое положение" является главным фактором счастья.
В условиях, когда традиционные пути не могут удовлетворить финансовые амбиции, криптовалюты рассматриваются как инвестиционный выбор для молодежи, стремящейся к эффективности и преодолению классовых ограничений.
Потребительские концепции молодежной группы в Корее также демонстрируют две типичные дифференциации: первая - это группа "YOLO", подчеркивающая удовольствие от жизни и высокую склонность к риску; вторая - группа "YONO", склонная к рациональному потреблению и акцентирующая внимание на накоплении активов. Несмотря на различия в потребительских установках, обе группы схожи в мотивации инвестирования в высокодоходные активы, и криптовалюта удовлетворяет их общую психологию стремления к доходам и росту богатства.
Почему Южная Корея так процветает, а не Япония
Таким образом, в отличие от японских инвесторов, корейские инвесторы менее доверяют долгосрочным активам в своей валюте и склонны искать активы, которые не оцениваются в национальной валюте и могут свободно обращаться на глобальном рынке, что делает криптовалюту высоко соответствующей этой потребности.
Южнокорейское правительство занимает относительно открытое отношение к криптовалютам, в то время как японское регулирование более строгое и консервативное.
Процветание крипторынка в Южной Корее по сути является оптимальным балансом, который инвесторы достигли в отношении макроэкономики, традиционных активов, государственной политики и культурных установок.
Анализ пользователей корейского рынка
Профиль пользователей корейского рынка
Крипторынок Южной Кореи демонстрирует "двойную структуру": молодые люди в основном способствуют количеству пользователей и активности, в то время как пожилые группы контролируют больше активов и объемов торгов.
Пользовательские привычки
Обзор биржи крипторынка в Корее
Корейский рынок криптовалюты управляется пятью крупными спотовыми биржами: UPbit, Bithumb, Coinone, Korbit и Gopax. Из них UPbit и Bithumb занимают более 98% общего рыночного доли.
Работает под управлением компании Dunamu с поддержкой Kakao. Основанная в 2017 году, быстро развилась в лидера рынка Южной Кореи, поддерживает прямые пополнения и торговлю в вонах. Предлагает торговые пары вонах/биткойн/доллар, обладает высокой ликвидностью.
Основанная в 2014 году, компания раньше была лидером на корейском рынке, сейчас является второй по величине биржей. Планирует провести IPO в 2025 году.
Бинанс, OKX, KuCoin и другие зарубежные биржи привлекли множество инвесторов в Корее. Основные причины включают:
Обзор инвестиционных учреждений и маркет-мейкеров на корейском рынке
Особенности корейских инвестиционных учреждений в области шифрования:
Основные инвестиционные учреждения:
Hashed: основана в 2017 году, сосредоточена на инкубации ранних Web3 проектов на азиатском рынке
Nonce Classic: основан в 2018 году, акцент на командной работе и обмене информацией
Blocore: венчурный капитал компании Gameberry, сосредоточенный на проектах Web3 игр и IP.
Samsung Next: Инновационный инвестиционный отдел группы Samsung, охватывающий многообразные направления, такие как инфраструктура Web3, аппаратное обеспечение ИИ и т.д.
Tiger Research: сосредоточение на анализе данных в блокчейне и количественном исследовании
Klein Labs: исследовательская компания, ориентированная на услуги Web3 шифрования, предлагает кастомизированное управление ликвидностью и полностековые решения для роста.
Звёздные проекты на корейском рынке
Нижний экосистема
Kaia: Layer1, совместно инкубируемая Kakao и Naver, сосредоточена на распределенных свидетельствах и системе баллов.
Story Protocol: позиционирование "программируемыйNarrative Engine", поддержка создания и лицензирования IP на блокчейне.
Arbitrum: Создание местного сообщества "Arbitrum Korea", сотрудничество с Delabs и Лотте Метавселенная
Aptos: проведение хакатона и салона разработчиков совместно с Supervillain Labs в Сеуле
Monad: Выпуск корейской документации и SDK, запуск курса "Сертификация аналитиков Monad"
ICP: Официальный хаб в Корее, экосистема проекта Piggycell подключена к крупнейшей платформе совместного использования зарядок в Корее.
DeFi
Митоз: модульный протокол управления активами на нескольких цепочках, поддерживающий кросс-цепочные займы и настройку стратегий
Keplr Wallet: Нативный кошелек Cosmos, имеет высокую популярность в корейском сообществе
Exponents Fi: сосредоточение на автоматизации доходов и управлении рисками, обладая способностью к динамической настройке стратегий
Xangle: ведущий поставщик услуг и решений на основе данных блокчейна
GameFi