【链文】5 августа стало известно, что консультационная компания по рискам Aave Chaos Labs опубликовала сообщение на форуме управления Aave, в котором говорится, что с увеличением количества USDe, внесенного в протокол Aave, USDe может угрожать способности Aave справляться с рисками и вызвать сокращение ликвидности. Держатели USDe вносят значительное количество этого токена в Aave, в то время как его эмитент Ethena, напротив, будет предоставлять в заем стейблкоины, поддерживающие этот актив, что создает значительный риск. Ethena должна избегать внесения избыточного резерва стейблкоинов в Aave, ограничивая таким образом этот риск, что поможет сохранить целостность механизма выкупа и стабильность рынка.
Ethena внесла 580 миллионов долларов в USDe для поддержки активов в Aave, эта стратегия называется повторное обеспечение. Кроме того, на данный момент 4,7 миллиарда долларов Aave поступают от активов, поддерживаемых USDe, включая PT и sUSDe, которые составляют более 55% от общего предложения USDe. Chaos Labs заявила: "Двойная роль поддерживающих активов, как капитала для выкупа Aave, так и ликвидности, создает уязвимость, которая может усилить давление на оба протокола во время событий по снижению кредитного плеча." USDe имеет циклы роста и сокращения из-за механизма поддержки, и когда рынок медвежий, если поддерживающие активы были заняты, выкуп держателей USDe может вызвать проблемы, а его циклическая стратегия еще больше увеличивает риски, что может привести к сжатию ликвидности Aave, росту процентных ставок по займам и вызвать цепную реакцию.
Однако в настоящее время нет причин для немедленной тревоги, ликвидация сокращенных позиций может компенсировать резкий рост использования. Но с ростом USDe или увеличением рефинансирования ситуация может измениться. Chaos Labs разрабатывает новые инструменты прогнозирования рисков для регулирования процентных ставок, чтобы обеспечить упорядоченное выкупление в периоды рыночного давления.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
23 Лайков
Награда
23
5
Поделиться
комментарий
0/400
TaxEvader
· 8ч назад
Маленькие неудачники сами перетаскивают камни и ударяют себя по ногам?
Советник по рискам Aave предупреждает о потенциальном кризисе ликвидности из-за резкого увеличения объема USDe.
【链文】5 августа стало известно, что консультационная компания по рискам Aave Chaos Labs опубликовала сообщение на форуме управления Aave, в котором говорится, что с увеличением количества USDe, внесенного в протокол Aave, USDe может угрожать способности Aave справляться с рисками и вызвать сокращение ликвидности. Держатели USDe вносят значительное количество этого токена в Aave, в то время как его эмитент Ethena, напротив, будет предоставлять в заем стейблкоины, поддерживающие этот актив, что создает значительный риск. Ethena должна избегать внесения избыточного резерва стейблкоинов в Aave, ограничивая таким образом этот риск, что поможет сохранить целостность механизма выкупа и стабильность рынка.
Ethena внесла 580 миллионов долларов в USDe для поддержки активов в Aave, эта стратегия называется повторное обеспечение. Кроме того, на данный момент 4,7 миллиарда долларов Aave поступают от активов, поддерживаемых USDe, включая PT и sUSDe, которые составляют более 55% от общего предложения USDe. Chaos Labs заявила: "Двойная роль поддерживающих активов, как капитала для выкупа Aave, так и ликвидности, создает уязвимость, которая может усилить давление на оба протокола во время событий по снижению кредитного плеча." USDe имеет циклы роста и сокращения из-за механизма поддержки, и когда рынок медвежий, если поддерживающие активы были заняты, выкуп держателей USDe может вызвать проблемы, а его циклическая стратегия еще больше увеличивает риски, что может привести к сжатию ликвидности Aave, росту процентных ставок по займам и вызвать цепную реакцию.
Однако в настоящее время нет причин для немедленной тревоги, ликвидация сокращенных позиций может компенсировать резкий рост использования. Но с ростом USDe или увеличением рефинансирования ситуация может измениться. Chaos Labs разрабатывает новые инструменты прогнозирования рисков для регулирования процентных ставок, чтобы обеспечить упорядоченное выкупление в периоды рыночного давления.