Глубокий анализ системы управления рисками торговли бессрочными фьючерсами
Бессрочные фьючерсы как сложный финансовый дериватив позволяют трейдерам увеличивать эффект капитала за счет плеча, одновременно создавая более высокие риски. Для поддержания стабильности рынка биржа разработала многоуровневую систему управления рисками, включая принудительное закрытие позиций, фонд обеспечения рисков и механизмы автоматического сокращения позиций. Эта статья углубленно проанализирует принципы работы этой системы, чтобы помочь трейдерам лучше понять и управлять рисками.
Управление рисками в рамках бессрочных фьючерсов
Рамки управления рисками бессрочных фьючерсов состоят из трех основных столпов:
Принудительное закрытие позиции: при недостатке маржи на счете автоматически закрываются убыточные позиции.
Фонд страхования рисков: используется для компенсации убытков от ликвидации позиций в процессе принудительного закрытия.
Автоматический механизм снижения позиций ( ADL ): в экстремальных ситуациях принудительное закрытие прибыльных позиций для покрытия системных убытков.
Эти три механизма формируют логически последовательную цепочку контроля рисков, переводя риски от индивидуального уровня к коллективной ответственности.
Margin and Leverage: Основы управления рисками
Маржа делится на первоначальную маржу и поддерживающую маржу. Первоначальная маржа — это минимальное обеспечение, необходимое для открытия позиции, поддерживающая маржа — это минимальное обеспечение, необходимое для поддержания позиции.
Биржи обычно предлагают несколько видов маржинальных моделей:
Маржа по отдельным позициям: выделение маржи для каждой позиции отдельно.
Полное маржинальное обеспечение: весь баланс счета используется в качестве общего маржинального обеспечения.
Комбинированный маржин: требования к марже на основе оценки риска всего инвестиционного портфеля.
Лестничная система маржи регулирует требования к плечу и марже в зависимости от объема позиции, чтобы предотвратить влияние крупных игроков на рынок.
Триггер ликвидации: ключевой ценовой индикатор
Сигнал о ликвидации зависит от маркерной цены, а не от последней цены сделки. Маркерная цена учитывает индексную цену и ставку финансирования, что обеспечивает большую стабильность и надежность.
Цена принудительного закрытия и цена банкротства — это два важных порога:
Цена ликвидации: цена отметки, которая вызывает принудительную ликвидацию.
Цена банкротства: точка цены, при которой маржа полностью потеряна.
Диапазон между ценой ликвидации и ценой банкротства является операционной буферной зоной риск-движка биржи.
Процесс принудительного ликвидирования позиций
Когда будут выполнены условия ликвидации, риск-движок выполнит следующие шаги:
Отменить незавершенные заказы
Использование частичного закрытия позиций или ступенчатой ликвидационной стратегии
При необходимости произведите полное закрытие позиций
Принудительное закрытие также будет взимать дополнительную плату за принудительное закрытие для пополнения фонда страхования рисков.
Безопасная сеть: Фонд гарантии рисков и механизм ADL
Фонд риск-менеджмента используется для компенсации убытков от ликвидации позиций, возникающих в результате принудительного закрытия, и в основном формируется за счет сборов за принудительное закрытие и избыточной прибыли от ликвидации.
Механизм ADL является последней защитой и срабатывает, когда фонд обеспечения рисков исчерпан. Он принудительно ликвидирует наиболее прибыльные и высокообъемные обратные позиции, чтобы компенсировать системные убытки.
Вывод
Система управления рисками бессрочных фьючерсов представляет собой многоуровневую защитную структуру, направленную на поддержание стабильности рынка. Несмотря на то, что биржа предоставляет мощные инструменты управления рисками, трейдеры по-прежнему несут окончательную ответственность за управление рисками. Рекомендуется применять следующие практики:
Установите разумный стоп-лосс
Осторожно выбирайте кредитное плечо
Понимать и контролировать требования к марже
Постоянно следите за риском позиции
Понимая эту систему, трейдеры могут лучше управлять рисками и безопасно торговать в условиях высокого кредитного плеча.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Анализ системы управления рисками бессрочных фьючерсов: ликвидация, фонд риска и механизм ADL
Глубокий анализ системы управления рисками торговли бессрочными фьючерсами
Бессрочные фьючерсы как сложный финансовый дериватив позволяют трейдерам увеличивать эффект капитала за счет плеча, одновременно создавая более высокие риски. Для поддержания стабильности рынка биржа разработала многоуровневую систему управления рисками, включая принудительное закрытие позиций, фонд обеспечения рисков и механизмы автоматического сокращения позиций. Эта статья углубленно проанализирует принципы работы этой системы, чтобы помочь трейдерам лучше понять и управлять рисками.
Управление рисками в рамках бессрочных фьючерсов
Рамки управления рисками бессрочных фьючерсов состоят из трех основных столпов:
Принудительное закрытие позиции: при недостатке маржи на счете автоматически закрываются убыточные позиции.
Фонд страхования рисков: используется для компенсации убытков от ликвидации позиций в процессе принудительного закрытия.
Автоматический механизм снижения позиций ( ADL ): в экстремальных ситуациях принудительное закрытие прибыльных позиций для покрытия системных убытков.
Эти три механизма формируют логически последовательную цепочку контроля рисков, переводя риски от индивидуального уровня к коллективной ответственности.
Margin and Leverage: Основы управления рисками
Маржа делится на первоначальную маржу и поддерживающую маржу. Первоначальная маржа — это минимальное обеспечение, необходимое для открытия позиции, поддерживающая маржа — это минимальное обеспечение, необходимое для поддержания позиции.
Биржи обычно предлагают несколько видов маржинальных моделей:
Лестничная система маржи регулирует требования к плечу и марже в зависимости от объема позиции, чтобы предотвратить влияние крупных игроков на рынок.
Триггер ликвидации: ключевой ценовой индикатор
Сигнал о ликвидации зависит от маркерной цены, а не от последней цены сделки. Маркерная цена учитывает индексную цену и ставку финансирования, что обеспечивает большую стабильность и надежность.
Цена принудительного закрытия и цена банкротства — это два важных порога:
Диапазон между ценой ликвидации и ценой банкротства является операционной буферной зоной риск-движка биржи.
Процесс принудительного ликвидирования позиций
Когда будут выполнены условия ликвидации, риск-движок выполнит следующие шаги:
Принудительное закрытие также будет взимать дополнительную плату за принудительное закрытие для пополнения фонда страхования рисков.
Безопасная сеть: Фонд гарантии рисков и механизм ADL
Фонд риск-менеджмента используется для компенсации убытков от ликвидации позиций, возникающих в результате принудительного закрытия, и в основном формируется за счет сборов за принудительное закрытие и избыточной прибыли от ликвидации.
Механизм ADL является последней защитой и срабатывает, когда фонд обеспечения рисков исчерпан. Он принудительно ликвидирует наиболее прибыльные и высокообъемные обратные позиции, чтобы компенсировать системные убытки.
Вывод
Система управления рисками бессрочных фьючерсов представляет собой многоуровневую защитную структуру, направленную на поддержание стабильности рынка. Несмотря на то, что биржа предоставляет мощные инструменты управления рисками, трейдеры по-прежнему несут окончательную ответственность за управление рисками. Рекомендуется применять следующие практики:
Понимая эту систему, трейдеры могут лучше управлять рисками и безопасно торговать в условиях высокого кредитного плеча.