O dilema e as novas oportunidades do VC: Uma visão do futuro do investimento em ativos de criptografia a partir da Conferência de Consenso de Hong Kong
Recentemente, após participar da Conferência de Consenso em Hong Kong, senti profundamente que a indústria de investimento de risco (VC) está enfrentando desafios sem precedentes. Em contraste com as equipes de projetos entusiasmadas, muitas instituições de VC estão em dificuldades: algumas não conseguem levantar novos fundos, outras têm uma alta taxa de rotatividade de pessoal, algumas mudaram para investimentos estratégicos, e até mesmo algumas estão considerando arrecadar fundos através da emissão de moeda Meme.
Diante dessa situação, muitos colegas escolheram se transformar. Alguns se juntaram às equipes de projetos, outros se tornaram líderes de opinião ( KOL ), parece que essas são escolhas mais promissoras. Essa mudança me leva a refletir: o que realmente aconteceu na indústria de VC? E como podemos superar a atual crise?
Independentemente de estar na China ou nos Estados Unidos, o VC como uma categoria de ativos de investimento já viveu os seus dias de glória. Tomando como exemplo uma conhecida instituição de VC, o fundo que investiu em 2012 obteve uma taxa de retorno distribuído de 3,7 vezes (DPI), enquanto os fundos após 2014 enfrentam até dificuldades em recuperar o capital investido. Em comparação, a taxa de retorno do investimento direto em bitcoin é muito maior.
A indústria de VC na China também passou por uma trajetória semelhante. Apoiado pelo bônus demográfico, o rápido crescimento da Internet móvel e da Internet de consumo gerou um conjunto de empresas avaliadas em mil milhões. No entanto, após 2015, devido ao endurecimento da regulamentação, ao aperto da liquidez e ao declínio dos bônus da indústria, a taxa de retorno das instituições de VC caiu drasticamente, levando à saída de muitos profissionais.
Os VCs no campo dos Ativos de criptografia também enfrentam desafios. Com as mudanças no ambiente macroeconômico, a evolução da estrutura do mercado e a diminuição dos retornos de capital, essas instituições estão lutando para sobreviver.
A questão central reside na extrema escassez de liquidez, intensificando a competição no mercado, tornando difícil a continuidade do modelo tradicional de VC. Este ciclo de mercado em alta é principalmente impulsionado pelos ETFs de Bitcoin à vista dos EUA e pelos investidores institucionais, mas houve uma mudança significativa nos fluxos de capital:
O capital institucional está principalmente concentrado em Bitcoin, ETFs de Bitcoin e produtos de índice, com poucas fluxos para outros ativos de criptografia.
A falta de verdadeiro suporte tecnológico e inovação de produtos leva a que outros ativos de criptografia tenham dificuldades em manter uma avaliação elevada.
Isto leva diretamente a que o modelo VC seja amplamente questionado no atual ambiente de mercado. Os investidores de retalho acreditam que os VCs gozam de uma vantagem injusta, podendo adquirir ativos a um custo mais baixo e ter acesso a informações-chave. Esta assimetria de informação leva ao colapso da confiança no mercado, exacerbando ainda mais a escassez de liquidez.
Neste contexto, o modelo de financiamento do Meme moeda surgiu de forma distinta. Ele oferece uma nova forma de financiamento, cujo valor central reside em:
Mecanismo de participação justa: os investidores de varejo podem rastrear informações através de dados on-chain e obter fichas iniciais sob um mecanismo de preços relativamente justo.
Menor barreira de entrada: permite que os desenvolvedores "tenham ativos antes de terem produtos".
No entanto, o modo de moeda Meme também apresenta problemas óbvios:
Relação sinal-ruído extremamente baixa: uma grande quantidade de projetos de baixa qualidade está presente.
Falta de transparência da informação: alta liquidez significa que a construção a longo prazo se torna menos importante, e a competição torna-se dominante.
O custo de confiança disparou: a falta de mecanismos de vinculação de interesses faz com que todas as partes envolvidas possam se tornar adversárias a qualquer momento.
Diante dessa situação, o VC precisa reposicionar seu papel. Embora as vantagens tradicionais não existam mais, o VC ainda pode desempenhar um valor único, especialmente na prestação de recursos-chave e apoio a longo prazo.
No futuro, os VC precisam encontrar um ponto de equilíbrio entre a alta liquidez do modo Meme e a criação de valor a longo prazo tradicional. Embora o paradigma do mercado esteja sendo reestruturado, o que realmente determina o valor a longo prazo ainda são aqueles fundadores excecionais que possuem visão, forte capacidade de execução e estão dispostos a continuar a construir.
Adaptar-se a essa mudança não é fácil, mas para aqueles VCs que conseguem ajustar suas estratégias de forma flexível, novas oportunidades ainda existem. Neste mercado repleto de incertezas, a perspicácia e a capacidade de adaptação se tornarão fundamentais para a sobrevivência e o desenvolvimento dos VCs.
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MissedTheBoat
· 08-08 18:12
vc fechou, eu ganhei muito
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RugpullTherapist
· 08-07 17:19
Fazer dinheiro requer cuidado. Pode-se ainda perder?
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NFTArchaeologist
· 08-07 06:10
Deite-se e comece a empreender
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StablecoinAnxiety
· 08-05 22:06
Quem não está a usar a taxa de impacto para fazer parecer que o VC está pobre?
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AirdropworkerZhang
· 08-05 22:02
Tudo se atreve a investir, mas não vai trabalhar.
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PumpStrategist
· 08-05 21:38
idiotas perseguem tendências vc fazer as pessoas de parvas
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CryptoPunster
· 08-05 21:38
Já comecei a transformar-me em KOL novamente, morri a rir. Os VC também se tornaram vampiros, não foi?
VC em dificuldades e novas oportunidades: olhando para o futuro do investimento em encriptação a partir da Conferência de Consenso de Hong Kong
O dilema e as novas oportunidades do VC: Uma visão do futuro do investimento em ativos de criptografia a partir da Conferência de Consenso de Hong Kong
Recentemente, após participar da Conferência de Consenso em Hong Kong, senti profundamente que a indústria de investimento de risco (VC) está enfrentando desafios sem precedentes. Em contraste com as equipes de projetos entusiasmadas, muitas instituições de VC estão em dificuldades: algumas não conseguem levantar novos fundos, outras têm uma alta taxa de rotatividade de pessoal, algumas mudaram para investimentos estratégicos, e até mesmo algumas estão considerando arrecadar fundos através da emissão de moeda Meme.
Diante dessa situação, muitos colegas escolheram se transformar. Alguns se juntaram às equipes de projetos, outros se tornaram líderes de opinião ( KOL ), parece que essas são escolhas mais promissoras. Essa mudança me leva a refletir: o que realmente aconteceu na indústria de VC? E como podemos superar a atual crise?
Independentemente de estar na China ou nos Estados Unidos, o VC como uma categoria de ativos de investimento já viveu os seus dias de glória. Tomando como exemplo uma conhecida instituição de VC, o fundo que investiu em 2012 obteve uma taxa de retorno distribuído de 3,7 vezes (DPI), enquanto os fundos após 2014 enfrentam até dificuldades em recuperar o capital investido. Em comparação, a taxa de retorno do investimento direto em bitcoin é muito maior.
A indústria de VC na China também passou por uma trajetória semelhante. Apoiado pelo bônus demográfico, o rápido crescimento da Internet móvel e da Internet de consumo gerou um conjunto de empresas avaliadas em mil milhões. No entanto, após 2015, devido ao endurecimento da regulamentação, ao aperto da liquidez e ao declínio dos bônus da indústria, a taxa de retorno das instituições de VC caiu drasticamente, levando à saída de muitos profissionais.
Os VCs no campo dos Ativos de criptografia também enfrentam desafios. Com as mudanças no ambiente macroeconômico, a evolução da estrutura do mercado e a diminuição dos retornos de capital, essas instituições estão lutando para sobreviver.
A questão central reside na extrema escassez de liquidez, intensificando a competição no mercado, tornando difícil a continuidade do modelo tradicional de VC. Este ciclo de mercado em alta é principalmente impulsionado pelos ETFs de Bitcoin à vista dos EUA e pelos investidores institucionais, mas houve uma mudança significativa nos fluxos de capital:
Isto leva diretamente a que o modelo VC seja amplamente questionado no atual ambiente de mercado. Os investidores de retalho acreditam que os VCs gozam de uma vantagem injusta, podendo adquirir ativos a um custo mais baixo e ter acesso a informações-chave. Esta assimetria de informação leva ao colapso da confiança no mercado, exacerbando ainda mais a escassez de liquidez.
Neste contexto, o modelo de financiamento do Meme moeda surgiu de forma distinta. Ele oferece uma nova forma de financiamento, cujo valor central reside em:
No entanto, o modo de moeda Meme também apresenta problemas óbvios:
Diante dessa situação, o VC precisa reposicionar seu papel. Embora as vantagens tradicionais não existam mais, o VC ainda pode desempenhar um valor único, especialmente na prestação de recursos-chave e apoio a longo prazo.
No futuro, os VC precisam encontrar um ponto de equilíbrio entre a alta liquidez do modo Meme e a criação de valor a longo prazo tradicional. Embora o paradigma do mercado esteja sendo reestruturado, o que realmente determina o valor a longo prazo ainda são aqueles fundadores excecionais que possuem visão, forte capacidade de execução e estão dispostos a continuar a construir.
Adaptar-se a essa mudança não é fácil, mas para aqueles VCs que conseguem ajustar suas estratégias de forma flexível, novas oportunidades ainda existem. Neste mercado repleto de incertezas, a perspicácia e a capacidade de adaptação se tornarão fundamentais para a sobrevivência e o desenvolvimento dos VCs.