ReStaking ( e relatório de análise profunda do ETF de ativos virtuais de Hong Kong
Resumo
) Re-stake
Desde o lançamento da cadeia de beacon baseada em POS do Ethereum em 1 de dezembro de 2020, a pista de staking do Ethereum foi oficialmente iniciada. Até agora, o staking do Ethereum passou por seis fases de desenvolvimento, que são: staking nativo → staking como serviço → staking conjunto → staking líquido → staking descentralizado → re-staking. De acordo com a "divisão de trabalho" dessa pista, podem ser identificados aproximadamente dois papéis no staking do Ethereum: os validadores que investem e os operadores que trabalham.
Os tokens de stake de liquidez ### LST ( permitem que os detentores de Ethereum realizem stake em vários protocolos DeFi para obter retornos. Embora este mecanismo possa aumentar a flexibilidade dos investimentos e os possíveis lucros, também traz complexidade e riscos elevados. Uma vez que os LST estão bloqueados em um protocolo de stake específico, eles não podem ser usados para negociação ou como colateral para outras operações DeFi. Para resolver este problema de liquidez, os tokens de re-stake de liquidez ) LRT ( foram criados.
O LRT desbloqueou a liquidez do LST através do processo de nova stake e aumentou os potenciais benefícios ao introduzir um mecanismo de alavancagem. Além disso, os utilizadores podem optar por utilizar protocolos específicos de nova stake de liquidez, em vez de depositar diretamente o LST, mantendo assim uma maior flexibilidade.
A implementação do re-stake não só requer uma elevada especialização técnica, mas também deve considerar a segurança dos fundos, a transparência das operações e a estabilidade do sistema. Através destes meios técnicos, o re-stake pode, ao mesmo tempo, aumentar a eficiência na utilização de capital e contribuir para a segurança e descentralização da rede blockchain.
) As autoridades reguladoras têm uma atitude reservada em relação às atividades de staking de criptomoedas.
Atualmente, a stake de criptomoedas enfrenta múltiplos desafios regulatórios. Em primeiro lugar, devido à diferença na posição legal dos ativos digitais em diferentes países, as autoridades reguladoras têm dificuldade em aplicar diretamente as leis financeiras existentes às atividades de stake, aumentando os riscos em termos de legalidade, tributação e conformidade. Em segundo lugar, a questão da proteção dos investidores é significativa, uma vez que a stake de criptomoedas envolve altos riscos, e investidores comuns podem sofrer perdas significativas devido à falta de conhecimento especializado; além disso, com a alta volatilidade do mercado, o capital dos investidores pode evaporar rapidamente, sendo necessária a disponibilização de avisos de risco e medidas de proteção adequadas. Além disso, as atividades de stake podem ser utilizadas para lavagem de dinheiro e outros crimes financeiros, e o anonimato das criptomoedas dificulta o rastreamento de fundos, impedindo os esforços de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo. O mecanismo de stake também pode afetar a relação de oferta e demanda dos ativos digitais, levando à manipulação dos preços de mercado e prejudicando a equidade e a integridade do mercado. Finalmente, a stake depende de processos técnicos e operacionais complexos, e falhas ou vulnerabilidades nos contratos inteligentes podem resultar em perdas de fundos ou transações erradas, sendo necessário que as autoridades reguladoras garantam que as plataformas de stake adotem medidas técnicas adequadas para assegurar a segurança e a confiabilidade do sistema.
Comparação entre os ETFs de Bitcoin de Hong Kong e dos Estados Unidos
Os ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos e em Hong Kong apresentam diferenças significativas em termos de ambiente regulatório, ativos subjacentes, participantes do mercado e processos de emissão.
Os ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos incluem tanto ETFs de Bitcoin spot quanto ETFs de Bitcoin futuros. O ETF spot mantém os ativos de Bitcoin através de instituições de custódia, enquanto o ETF de futuros mantém posições através de contratos futuros; a regulamentação é rigorosa, atraindo principalmente investidores institucionais e investidores profissionais.
E o ETF de Bitcoin em Hong Kong é principalmente um ETF de Bitcoin à vista, que utiliza instituições de custódia em conformidade para guardar os ativos de Bitcoin, apoiando a subscrição em espécie e a subscrição em dinheiro; ao mesmo tempo, o ambiente regulatório é relativamente flexível, atraindo não apenas investidores institucionais, mas também investidores individuais de alto patrimônio, tornando os participantes do mercado mais diversificados.
Introdução ao stake de Ethereum
Desde 1 de dezembro de 2020, com o lançamento da cadeia de beacon baseada em POS do Ethereum, foi oficialmente iniciada a pista de staking do Ethereum, e em 15 de setembro de 2022 foi concluída a atualização de Paris, que fundiu a cadeia de beacon com a cadeia principal, dando início à era PoS do Ethereum.
Mesmo que se passe de PoW para PoS, isso não significa que não seja necessário "trabalhar" para executar nós, apenas que anteriormente o trabalho não necessitava de permissão de entrada, agora é necessário primeiro gastar dinheiro para "comprar" a qualificação para operar um nó, stake significa que você precisa depositar 32 ETH para poder ativar o validador, tendo a qualificação para executar nós e participar do consenso da rede.
Portanto, podemos basicamente dividir o stake do Ethereum em dois papéis: os validadores que investem e os operadores que trabalham.
Seis estágios de desenvolvimento do stake de Ethereum
Stake nativo→Stake como serviço→Stake conjunto→Stake líquido→Stake descentralizado→Re-stake
Stake nativo: Pagar do próprio bolso, operar o próprio nó, responsável por toda a manutenção de hardware e software dos clientes e custos.
Vantagens:
Mais seguro e descentralizado para a rede Ethereum.
Ganhe 100% de rendimento de stake, sem intermediários.
Desvantagens:
Barreira técnica, é necessário entender a tecnologia para instalar e executar o cliente.
Barreiras de hardware, é necessário ter um computador com um bom desempenho, pelo menos 10MB de rede.
Limite de capital, é necessário fazer stake de 32 ETH.
Questões de penalização, se houver problemas com o software, hardware ou rede que causem instabilidade nos nós, o depósito de garantia pode ser confiscado.
Questões de risco, é necessário gerenciar a segurança da chave privada e da frase de recuperação por conta própria, além de atualizar os nós periodicamente.
Stake como serviço: Apenas investir para se tornar um validador, enquanto um terceiro é responsável por executar o trabalho do nó.
Vantagens: Elimina a barreira técnica, apenas investindo dinheiro sem esforço.
Desvantagens:
Limite de capital, é necessário fazer stake de 32 ETH.
Questões de penalização, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, será confiscado o valor em stake, enquanto o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar suas chaves privadas e palavras-passe a um terceiro.
Ceder um pouco de lucro a terceiros.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum.
Stake conjunto: Várias pessoas juntam 32 ETH para comprar em grupo a qualificação de validador, com um terceiro responsável por executar o trabalho do nó, o que é equivalente à natureza de um pool de mineração. Consequentemente, os lucros obtidos pela operação do nó também são distribuídos com base na proporção dos fundos apostados por todos.
Benefícios:
Elimina a barreira técnica, apenas paga sem esforço.
Reduziu a barreira para 32 ETH.
Desvantagens:
Apesar de o limite de investimento ter diminuído, os fundos continuam a estar bloqueados em termos de liquidez.
Questão de penalização, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, será confiscado o depósito de garantia, enquanto o terceiro não será.
Problemas de risco, pode ser necessário confiar a chave privada e a frase de recuperação.
Ceder um pouco de lucro a um terceiro.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum.
O desenvolvimento do staking do Ethereum chegou a este ponto, já resolveu basicamente os três principais obstáculos: tecnologia, hardware e financiamento, parecendo estar quase saturado. Mas, na verdade, há um grande problema que ainda não foi resolvido, que é o problema da liquidez. Porque, essencialmente, não importa qual seja a forma de staking mencionada acima, todas ocupam os fundos dos validadores, e como um nó do Ethereum, a entrada e saída diárias precisam de fila, portanto, não é possível ter acesso imediato aos fundos, especialmente no staking conjunto. Assim, isso equivale a bloquear a liquidez dos validadores.
Profundidade de stake (LST): Várias pessoas juntam 32 ETH para comprar coletivamente a qualificação de validador, sendo que um terceiro é responsável por executar os nós e o plataforma irá fornecer 1:1 stETH para liberar a liquidez, representando os projetos Lido, SSV, Puffer.
Vantagens:
Eliminou a barreira técnica, apenas paga sem esforço.
Reduziu o limiar para 32 ETH.
Não é necessário bloquear a liquidez, aumentando a taxa de utilização de capital.
Desvantagens:
Questão de confisco, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito de garantia será confiscado, enquanto o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar suas chaves privadas e frases de recuperação.
Ceder um pouco de lucro a um terceiro.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum. ( O problema da centralização pode facilmente causar desconforto e ansiedade em toda a indústria, portanto, resolver o problema da centralização tornou-se a próxima direção no campo do stake ).
Staking descentralizado: Acesso sem permissão para operadores de terceiros através de tecnologias como DVT e assinatura remota.
Vantagens:
Elimina a barreira técnica, apenas investindo dinheiro sem esforço.
Reduziu o limite para 32 ETH.
Não é necessário bloquear a liquidez, aumentando a taxa de utilização dos fundos.
Aumentar a profundidade de descentralização dos operadores, reduzir o risco de penalização do depósito dos usuários, aumentar a segurança do Ethereum.
Desvantagem: ceder um pouco de lucro a terceiros.
( Introdução ao stake
O conceito de re-stake tem-se desenvolvido gradualmente com a popularização do mecanismo de Prova de Participação (PoS) ). No sistema PoS, os fundos em stake são utilizados para segurança da rede e para alcançar consenso, ao contrário da Prova de Trabalho (PoW) ### tradicional, que se concentra mais na capacidade de cálculo do que no bloqueio de capital. Com a ascensão do DeFi, a demanda do mercado por eficiência de capital tem aumentado, resultando na necessidade de re-stake.
O objetivo do stake é permitir que os usuários coloquem uma certa quantia de fundos como margem e se tornem nós, para manter a segurança de um determinado projeto e, assim, ganhar retornos. Se um nó agir mal, a margem será confiscada, portanto, não são apenas as cadeias POS que precisam de stake para garantir a segurança. Pontes entre cadeias, oráculos, DA, ZKP, entre outros, também precisam de stake para garantir a segurança dos participantes, e o termo técnico é chamado de AVS - serviço de validação ativa.
Para os desenvolvedores do projeto, o objetivo do staking ( é garantir a segurança. Para os usuários, o objetivo do staking é gerar rendimento. Portanto, há uma relação de 1:1 entre os fundos e o projeto, ou seja, para cada novo projeto lançado, ele precisa começar do zero para encontrar maneiras de fazer os usuários investirem dinheiro real para garantir a segurança. No entanto, o dinheiro que os usuários têm é limitado, e os desenvolvedores do projeto precisam competir pelos fundos de staking limitados disponíveis no mercado, enquanto os usuários só podem escolher entre projetos limitados para investir seus fundos limitados e obter retornos limitados.
O ReStaking ) é essencialmente a construção de um pool de staking compartilhado, permitindo que um único capital possa garantir a segurança de múltiplos projetos simultaneamente, alcançando o efeito de uma única alimentação para múltiplos peixes, transformando a relação de 1:1 entre capital e projetos em uma relação de 1:N, permitindo assim que os usuários obtenham retornos excessivos e aliviando a pressão sobre os projetos para competir por capital de staking. Por exemplo, as pessoas agora escolhem colocar seus recursos em staking no Ethereum, que já alcançou 30 milhões, e o Ethereum já possui uma forte segurança, mas outros projetos ainda precisam estabelecer seu próprio AVS, então podem encontrar maneiras de permitir que outras aplicações também possam herdar e compartilhar a segurança do Ethereum.
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) A teoria técnica da nova stake
Ao discutir os princípios da tecnologia de reenforcement, precisamos entender como ela é implementada na rede blockchain. A tecnologia de reenforcement baseia-se em sistemas de contratos inteligentes, que podem programar e gerenciar o estado e as permissões dos ativos em stake. No nível técnico, o reenforcement envolve vários componentes-chave:
- Mecanismo de Prova de Stake(Staking Proof Mechanism)
Este é um mecanismo que verifica se os usuários já fizeram stake de ativos, normalmente através de um método tokenizado, como a criação de um token que corresponde ao ativo original (, como stETH). O mecanismo de prova de stake fornece um ponto de partida para todo o processo de re-stake, garantindo que o estado do stake dos ativos dos usuários possa ser verificado e rastreado na blockchain através da prova de stake tokenizada.
- Profundidade de Interoperabilidade entre Protocolos(Interoperabilidade entre Protocolos)
A re-stake requer a circulação de ativos de stake entre diferentes protocolos e plataformas, o que exige um forte suporte à interoperabilidade, para garantir que os ativos possam ser movidos de forma segura e eficaz entre os diversos sistemas. A interoperabilidade entre protocolos assegura que os ativos de stake possam circular livremente entre diferentes protocolos de blockchain. Isso é crucial para a realização de re-stake de ativos entre vários projetos, dependendo de um suporte técnico robusto para garantir a segurança e a eficiência na transferência de ativos.
- Extensão do Algoritmo de Consenso###Consensus Algorithm Extension(
No sistema POS, a re-stake pode exigir a modificação ou a expansão do algoritmo de consenso existente, para suportar novos mecanismos de stake e verificação. A expansão do algoritmo de consenso oferece a segurança necessária à rede para a re-stake. Ao ajustar ou expandir o algoritmo de consenso existente, é possível suportar novas ações de stake e re-stake, enquanto se mantém a descentralização e a segurança da rede.
- Governança em cadeia e Execução Automatizada)On-chain Governance and Automated Execution(
Os contratos inteligentes também permitem realizar
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Análise profunda da tecnologia de reinvestimento e do ETF de ativos virtuais de Hong Kong
ReStaking ( e relatório de análise profunda do ETF de ativos virtuais de Hong Kong
Resumo
) Re-stake
Desde o lançamento da cadeia de beacon baseada em POS do Ethereum em 1 de dezembro de 2020, a pista de staking do Ethereum foi oficialmente iniciada. Até agora, o staking do Ethereum passou por seis fases de desenvolvimento, que são: staking nativo → staking como serviço → staking conjunto → staking líquido → staking descentralizado → re-staking. De acordo com a "divisão de trabalho" dessa pista, podem ser identificados aproximadamente dois papéis no staking do Ethereum: os validadores que investem e os operadores que trabalham.
Os tokens de stake de liquidez ### LST ( permitem que os detentores de Ethereum realizem stake em vários protocolos DeFi para obter retornos. Embora este mecanismo possa aumentar a flexibilidade dos investimentos e os possíveis lucros, também traz complexidade e riscos elevados. Uma vez que os LST estão bloqueados em um protocolo de stake específico, eles não podem ser usados para negociação ou como colateral para outras operações DeFi. Para resolver este problema de liquidez, os tokens de re-stake de liquidez ) LRT ( foram criados.
O LRT desbloqueou a liquidez do LST através do processo de nova stake e aumentou os potenciais benefícios ao introduzir um mecanismo de alavancagem. Além disso, os utilizadores podem optar por utilizar protocolos específicos de nova stake de liquidez, em vez de depositar diretamente o LST, mantendo assim uma maior flexibilidade.
A implementação do re-stake não só requer uma elevada especialização técnica, mas também deve considerar a segurança dos fundos, a transparência das operações e a estabilidade do sistema. Através destes meios técnicos, o re-stake pode, ao mesmo tempo, aumentar a eficiência na utilização de capital e contribuir para a segurança e descentralização da rede blockchain.
) As autoridades reguladoras têm uma atitude reservada em relação às atividades de staking de criptomoedas.
Atualmente, a stake de criptomoedas enfrenta múltiplos desafios regulatórios. Em primeiro lugar, devido à diferença na posição legal dos ativos digitais em diferentes países, as autoridades reguladoras têm dificuldade em aplicar diretamente as leis financeiras existentes às atividades de stake, aumentando os riscos em termos de legalidade, tributação e conformidade. Em segundo lugar, a questão da proteção dos investidores é significativa, uma vez que a stake de criptomoedas envolve altos riscos, e investidores comuns podem sofrer perdas significativas devido à falta de conhecimento especializado; além disso, com a alta volatilidade do mercado, o capital dos investidores pode evaporar rapidamente, sendo necessária a disponibilização de avisos de risco e medidas de proteção adequadas. Além disso, as atividades de stake podem ser utilizadas para lavagem de dinheiro e outros crimes financeiros, e o anonimato das criptomoedas dificulta o rastreamento de fundos, impedindo os esforços de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo. O mecanismo de stake também pode afetar a relação de oferta e demanda dos ativos digitais, levando à manipulação dos preços de mercado e prejudicando a equidade e a integridade do mercado. Finalmente, a stake depende de processos técnicos e operacionais complexos, e falhas ou vulnerabilidades nos contratos inteligentes podem resultar em perdas de fundos ou transações erradas, sendo necessário que as autoridades reguladoras garantam que as plataformas de stake adotem medidas técnicas adequadas para assegurar a segurança e a confiabilidade do sistema.
Comparação entre os ETFs de Bitcoin de Hong Kong e dos Estados Unidos
Os ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos e em Hong Kong apresentam diferenças significativas em termos de ambiente regulatório, ativos subjacentes, participantes do mercado e processos de emissão.
Os ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos incluem tanto ETFs de Bitcoin spot quanto ETFs de Bitcoin futuros. O ETF spot mantém os ativos de Bitcoin através de instituições de custódia, enquanto o ETF de futuros mantém posições através de contratos futuros; a regulamentação é rigorosa, atraindo principalmente investidores institucionais e investidores profissionais.
E o ETF de Bitcoin em Hong Kong é principalmente um ETF de Bitcoin à vista, que utiliza instituições de custódia em conformidade para guardar os ativos de Bitcoin, apoiando a subscrição em espécie e a subscrição em dinheiro; ao mesmo tempo, o ambiente regulatório é relativamente flexível, atraindo não apenas investidores institucionais, mas também investidores individuais de alto patrimônio, tornando os participantes do mercado mais diversificados.
Introdução ao stake de Ethereum
Desde 1 de dezembro de 2020, com o lançamento da cadeia de beacon baseada em POS do Ethereum, foi oficialmente iniciada a pista de staking do Ethereum, e em 15 de setembro de 2022 foi concluída a atualização de Paris, que fundiu a cadeia de beacon com a cadeia principal, dando início à era PoS do Ethereum.
Mesmo que se passe de PoW para PoS, isso não significa que não seja necessário "trabalhar" para executar nós, apenas que anteriormente o trabalho não necessitava de permissão de entrada, agora é necessário primeiro gastar dinheiro para "comprar" a qualificação para operar um nó, stake significa que você precisa depositar 32 ETH para poder ativar o validador, tendo a qualificação para executar nós e participar do consenso da rede.
Portanto, podemos basicamente dividir o stake do Ethereum em dois papéis: os validadores que investem e os operadores que trabalham.
Seis estágios de desenvolvimento do stake de Ethereum
Stake nativo→Stake como serviço→Stake conjunto→Stake líquido→Stake descentralizado→Re-stake
Stake nativo: Pagar do próprio bolso, operar o próprio nó, responsável por toda a manutenção de hardware e software dos clientes e custos.
Mais seguro e descentralizado para a rede Ethereum.
Ganhe 100% de rendimento de stake, sem intermediários.
Barreira técnica, é necessário entender a tecnologia para instalar e executar o cliente.
Barreiras de hardware, é necessário ter um computador com um bom desempenho, pelo menos 10MB de rede.
Limite de capital, é necessário fazer stake de 32 ETH.
Questões de penalização, se houver problemas com o software, hardware ou rede que causem instabilidade nos nós, o depósito de garantia pode ser confiscado.
Questões de risco, é necessário gerenciar a segurança da chave privada e da frase de recuperação por conta própria, além de atualizar os nós periodicamente.
Stake como serviço: Apenas investir para se tornar um validador, enquanto um terceiro é responsável por executar o trabalho do nó.
Vantagens: Elimina a barreira técnica, apenas investindo dinheiro sem esforço.
Desvantagens:
Limite de capital, é necessário fazer stake de 32 ETH.
Questões de penalização, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, será confiscado o valor em stake, enquanto o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar suas chaves privadas e palavras-passe a um terceiro.
Ceder um pouco de lucro a terceiros.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum.
Stake conjunto: Várias pessoas juntam 32 ETH para comprar em grupo a qualificação de validador, com um terceiro responsável por executar o trabalho do nó, o que é equivalente à natureza de um pool de mineração. Consequentemente, os lucros obtidos pela operação do nó também são distribuídos com base na proporção dos fundos apostados por todos.
Elimina a barreira técnica, apenas paga sem esforço.
Reduziu a barreira para 32 ETH.
Apesar de o limite de investimento ter diminuído, os fundos continuam a estar bloqueados em termos de liquidez.
Questão de penalização, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, será confiscado o depósito de garantia, enquanto o terceiro não será.
Problemas de risco, pode ser necessário confiar a chave privada e a frase de recuperação.
Ceder um pouco de lucro a um terceiro.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum.
O desenvolvimento do staking do Ethereum chegou a este ponto, já resolveu basicamente os três principais obstáculos: tecnologia, hardware e financiamento, parecendo estar quase saturado. Mas, na verdade, há um grande problema que ainda não foi resolvido, que é o problema da liquidez. Porque, essencialmente, não importa qual seja a forma de staking mencionada acima, todas ocupam os fundos dos validadores, e como um nó do Ethereum, a entrada e saída diárias precisam de fila, portanto, não é possível ter acesso imediato aos fundos, especialmente no staking conjunto. Assim, isso equivale a bloquear a liquidez dos validadores.
Profundidade de stake (LST): Várias pessoas juntam 32 ETH para comprar coletivamente a qualificação de validador, sendo que um terceiro é responsável por executar os nós e o plataforma irá fornecer 1:1 stETH para liberar a liquidez, representando os projetos Lido, SSV, Puffer.
Eliminou a barreira técnica, apenas paga sem esforço.
Reduziu o limiar para 32 ETH.
Não é necessário bloquear a liquidez, aumentando a taxa de utilização de capital.
Questão de confisco, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito de garantia será confiscado, enquanto o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar suas chaves privadas e frases de recuperação.
Ceder um pouco de lucro a um terceiro.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum. ( O problema da centralização pode facilmente causar desconforto e ansiedade em toda a indústria, portanto, resolver o problema da centralização tornou-se a próxima direção no campo do stake ).
Staking descentralizado: Acesso sem permissão para operadores de terceiros através de tecnologias como DVT e assinatura remota.
Elimina a barreira técnica, apenas investindo dinheiro sem esforço.
Reduziu o limite para 32 ETH.
Não é necessário bloquear a liquidez, aumentando a taxa de utilização dos fundos.
Aumentar a profundidade de descentralização dos operadores, reduzir o risco de penalização do depósito dos usuários, aumentar a segurança do Ethereum.
( Introdução ao stake
O conceito de re-stake tem-se desenvolvido gradualmente com a popularização do mecanismo de Prova de Participação (PoS) ). No sistema PoS, os fundos em stake são utilizados para segurança da rede e para alcançar consenso, ao contrário da Prova de Trabalho (PoW) ### tradicional, que se concentra mais na capacidade de cálculo do que no bloqueio de capital. Com a ascensão do DeFi, a demanda do mercado por eficiência de capital tem aumentado, resultando na necessidade de re-stake.
O objetivo do stake é permitir que os usuários coloquem uma certa quantia de fundos como margem e se tornem nós, para manter a segurança de um determinado projeto e, assim, ganhar retornos. Se um nó agir mal, a margem será confiscada, portanto, não são apenas as cadeias POS que precisam de stake para garantir a segurança. Pontes entre cadeias, oráculos, DA, ZKP, entre outros, também precisam de stake para garantir a segurança dos participantes, e o termo técnico é chamado de AVS - serviço de validação ativa.
Para os desenvolvedores do projeto, o objetivo do staking ( é garantir a segurança. Para os usuários, o objetivo do staking é gerar rendimento. Portanto, há uma relação de 1:1 entre os fundos e o projeto, ou seja, para cada novo projeto lançado, ele precisa começar do zero para encontrar maneiras de fazer os usuários investirem dinheiro real para garantir a segurança. No entanto, o dinheiro que os usuários têm é limitado, e os desenvolvedores do projeto precisam competir pelos fundos de staking limitados disponíveis no mercado, enquanto os usuários só podem escolher entre projetos limitados para investir seus fundos limitados e obter retornos limitados.
O ReStaking ) é essencialmente a construção de um pool de staking compartilhado, permitindo que um único capital possa garantir a segurança de múltiplos projetos simultaneamente, alcançando o efeito de uma única alimentação para múltiplos peixes, transformando a relação de 1:1 entre capital e projetos em uma relação de 1:N, permitindo assim que os usuários obtenham retornos excessivos e aliviando a pressão sobre os projetos para competir por capital de staking. Por exemplo, as pessoas agora escolhem colocar seus recursos em staking no Ethereum, que já alcançou 30 milhões, e o Ethereum já possui uma forte segurança, mas outros projetos ainda precisam estabelecer seu próprio AVS, então podem encontrar maneiras de permitir que outras aplicações também possam herdar e compartilhar a segurança do Ethereum.
![ReStaking( e Análise Profundidade do Relatório do ETF de Ativos Virtuais de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-deba0578e6c2eebc4f9549d99d712351.webp(
) A teoria técnica da nova stake
Ao discutir os princípios da tecnologia de reenforcement, precisamos entender como ela é implementada na rede blockchain. A tecnologia de reenforcement baseia-se em sistemas de contratos inteligentes, que podem programar e gerenciar o estado e as permissões dos ativos em stake. No nível técnico, o reenforcement envolve vários componentes-chave:
- Mecanismo de Prova de Stake(Staking Proof Mechanism)
Este é um mecanismo que verifica se os usuários já fizeram stake de ativos, normalmente através de um método tokenizado, como a criação de um token que corresponde ao ativo original (, como stETH). O mecanismo de prova de stake fornece um ponto de partida para todo o processo de re-stake, garantindo que o estado do stake dos ativos dos usuários possa ser verificado e rastreado na blockchain através da prova de stake tokenizada.
- Profundidade de Interoperabilidade entre Protocolos(Interoperabilidade entre Protocolos)
A re-stake requer a circulação de ativos de stake entre diferentes protocolos e plataformas, o que exige um forte suporte à interoperabilidade, para garantir que os ativos possam ser movidos de forma segura e eficaz entre os diversos sistemas. A interoperabilidade entre protocolos assegura que os ativos de stake possam circular livremente entre diferentes protocolos de blockchain. Isso é crucial para a realização de re-stake de ativos entre vários projetos, dependendo de um suporte técnico robusto para garantir a segurança e a eficiência na transferência de ativos.
- Extensão do Algoritmo de Consenso###Consensus Algorithm Extension(
No sistema POS, a re-stake pode exigir a modificação ou a expansão do algoritmo de consenso existente, para suportar novos mecanismos de stake e verificação. A expansão do algoritmo de consenso oferece a segurança necessária à rede para a re-stake. Ao ajustar ou expandir o algoritmo de consenso existente, é possível suportar novas ações de stake e re-stake, enquanto se mantém a descentralização e a segurança da rede.
- Governança em cadeia e Execução Automatizada)On-chain Governance and Automated Execution(
Os contratos inteligentes também permitem realizar