Análise das cinco principais tendências do setor DEX

Recentemente, realizamos uma análise abrangente de 60 das principais exchanges descentralizadas (DEX) e identificamos as seguintes cinco tendências de desenvolvimento que merecem atenção:

1. A quota de mercado está altamente concentrada

A partir dos dados de volume de bloqueio e de negociação, algumas poucas DEX de topo dominam a maior parte da quota de mercado:

• Em termos de volume de liquidez, apenas 5 DEX ultrapassam 1 bilhão de dólares, com a Curve e a Uniswap juntas representando mais de 60%.
• Em termos de volume de negociação, apenas 5 DEXs têm um volume diário de negociação superior a 100 milhões de dólares, dos quais dYdX e Uniswap v3 estão muito à frente.

2. Aumento da proporção de protocolos cross-chain e cross-layer

Nos principais DEX, os protocolos de negociação cross-chain e cross-layer (L1-L2) representam cerca de 1/4, refletindo uma importante tendência de interoperabilidade entre múltiplas cadeias. Isso se manifesta principalmente em:

• Protocolos de troca de cadeia dedicados como o Hop Protocol estão se desenvolvendo rapidamente
• DEX tradicionais estão a ser ativamente implementados em redes L2, como Curve, Uniswap, entre outras.
• Novos modelos inovadores como AMM cross-chain estão a surgir

3. AMM+NFT torna-se uma nova direção

A combinação do mecanismo AMM com transações NFT tornou-se uma nova tendência, existindo principalmente dois modos:

• Plataforma de negociação de NFT baseada no mecanismo AMM, como sudoswap
• Plataformas AMM tradicionais introduzem funções de negociação de NFT, como o Uniswap.

Isto ajuda a aumentar a liquidez e a eficiência das transações de NFT.

4. O desenvolvimento do novo DEX de blockchain público é rápido.

Embora o Ethereum continue a dominar, as DEX nativas em novas blockchains estão a ter um desempenho notável:

• Cronos, Arbitrum e outras 6 novas blockchains têm DEXs entre os 30 primeiros
• Na cadeia Klaytn, há 3 DEX que entram no top 60
• As cadeias de aplicação do ecossistema Cosmos, como a Osmosis, merecem atenção.

5. O potencial das plataformas de stablecoins e derivativos é enorme

No atual ambiente de mercado:

• A demanda por plataformas de negociação de stablecoins como a Curve está em alta.
• Plataformas de derivados como dYdX oferecem aos usuários ferramentas de hedge

Estas duas categorias de plataformas têm potencial para obter mais crescimento.

De um modo geral, a indústria DEX está a desenvolver-se numa direção de diversificação, interoperabilidade entre cadeias e fusão de funcionalidades. O futuro continuará a ser um pilar importante do ecossistema DeFi, merecendo uma atenção contínua à sua inovação e evolução.