Mudanças no ambiente de negociação do novo ciclo abrem a era do "novo DeFi", RWAFi e pagamentos em moeda estável tornam-se novas oportunidades
Desde 2020, AMM, protocolos de empréstimo, negociação de derivados e moedas estáveis tornaram-se infraestruturas centrais no campo das transações de criptomoedas. Nos últimos quatro anos, numerosos empreendedores têm continuamente inovado iterativamente nesses setores, levando projetos como Trader Joe e GMX a novas alturas. No entanto, à medida que esses produtos amadurecem gradualmente, o crescimento do setor de negociação de criptomoedas começa a atingir o teto, tornando cada vez mais difícil o surgimento de uma nova geração de projetos de topo.
Após as eleições de 2024 nos Estados Unidos, o processo de legalização e conformidade da indústria de criptomoedas deve trazer novas oportunidades de desenvolvimento para o setor. A fusão entre finanças tradicionais e Finanças Descentralizadas está acelerando: ativos reais como crédito privado, títulos do governo dos EUA e commodities(RWA) estão evoluindo de certificados de tokenização simples para moeda estável de rendimento com eficiência de capital, oferecendo novas opções para usuários de criptomoedas que buscam retornos estáveis, tornando-se um novo motor de crescimento para empréstimos e negociações em DeFi. Ao mesmo tempo, a posição estratégica das moedas estáveis no comércio internacional está se tornando cada vez mais significativa, e a infraestrutura de upstream e downstream no setor de pagamentos continua a prosperar. Gigantes financeiros tradicionais estão acelerando seus investimentos, injetando mais possibilidades na indústria.
Após "velhas Finanças Descentralizadas" como Uniswap, Curve, dYdX e Aave, um novo grupo de unicórnios no campo da negociação de criptomoedas está se formando. Eles se adaptarão às mudanças no ambiente regulatório, aproveitando a integração do setor financeiro tradicional e inovações tecnológicas, para abrir novos mercados e impulsionar a indústria para a era das "novas Finanças Descentralizadas". Para os novos entrantes, isso significa que não é mais necessário se apegar a microinovações na Finanças Descentralizadas tradicional, mas sim focar na construção de produtos inovadores que atendam ao novo ambiente e às novas demandas.
Este artigo irá realizar uma análise aprofundada sobre esta tendência, explorando as oportunidades potenciais e as direções de desenvolvimento na nova rodada de mudanças no setor de negociação de criptomoedas, proporcionando inspiração e referência aos participantes da indústria.
Mudanças no ambiente de negociação deste ciclo
moeda estável em conformidade, a taxa de adoção em pagamentos transfronteiriços está aumentando continuamente
O Comitê de Serviços Financeiros da Câmara dos Representantes dos EUA planeja lançar uma legislação sobre moeda estável em um futuro próximo, o que marca um raro consenso bipartidário na legislação sobre moeda estável. Ambas as partes concordam que a moeda estável não apenas pode consolidar a posição do dólar como moeda de reserva global, mas também se tornou um importante comprador de títulos do governo dos EUA, encerrando um enorme potencial econômico.
Este projeto de lei pode tornar-se a primeira legislação abrangente sobre criptomoedas a ser aprovada pelo Congresso dos EUA, promovendo um amplo acesso a carteiras de criptomoedas, moeda estável e canais de pagamento baseados em blockchain por bancos tradicionais, empresas e indivíduos. Nos próximos anos, espera-se que os pagamentos com moeda estável se tornem comuns, representando um novo "salto no desenvolvimento" do mercado de criptomoedas, após os ETFs de Bitcoin.
Apesar de os investidores institucionais em conformidade não conseguirem beneficiar-se diretamente da valorização das moedas estáveis, eles podem lucrar investindo em infraestruturas relacionadas às moedas estáveis. Por exemplo, as blockchains mainstream que suportam uma grande oferta de moedas estáveis e diversas aplicações DeFi que interagem com as moedas estáveis se beneficiarão do crescimento das moedas estáveis. Atualmente, as moedas estáveis representam mais de 50% das transações em blockchain, um aumento em relação aos 3% de 2020. Seu valor central reside em pagamentos transfronteiriços sem costura, uma funcionalidade que cresce rapidamente em mercados emergentes. Tomando a Turquia como exemplo, o volume de transações em moedas estáveis representa 3,7% do seu PIB; enquanto na Argentina, o prêmio das moedas estáveis chega a 30,5%. Plataformas de pagamento inovadoras atraem usuários para o ecossistema blockchain através de estratégias de mercado descentralizadas, usando agentes locais e sistemas de pagamento, promovendo ainda mais a adoção das moedas estáveis.
Atualmente, o mercado de pagamentos B2B transfronteiriços processados por canais de pagamento tradicionais atinge cerca de 40 trilhões de dólares, enquanto o mercado global de remessas de consumidores gera anualmente milhares de milhões de dólares em receita. Moedas estáveis fornecem a este mercado novos meios para realizar pagamentos transfronteiriços eficientes através de canais de criptografia, com a taxa de adoção a aumentar rapidamente, prevendo-se que irá penetrar e revolucionar esta parte do mercado, tornando-se uma força importante no panorama global de pagamentos.
Uma plataforma lançou uma moeda estável projetada especificamente para pagamentos empresariais, visando aumentar a eficiência, estabilidade e transparência dos pagamentos transfronteiriços, a fim de atender à demanda por transações denominadas em dólares. Ao mesmo tempo, um gigante dos pagamentos adquiriu a plataforma de moeda estável por 1,1 bilhões de dólares, tornando esta transação a maior aquisição da história da indústria de criptomoedas. A plataforma oferece conversão sem interrupções entre moeda fiduciária e moeda estável para as empresas, impulsionando ainda mais a aplicação da moeda estável nos pagamentos globais. Sua plataforma de pagamentos transfronteiriços processa anualmente mais de 5 bilhões de dólares em volume de pagamentos e já forneceu liquidação de fundos globais para clientes de alto nível, incluindo uma conhecida empresa, demonstrando a conveniência e eficácia da moeda estável em transações internacionais.
Além disso, uma plataforma inovadora de pagamentos transfronteiriços com moeda estável suporta a conversão de USDT e USDC em 16 moedas fiduciárias, podendo enviar diretamente para contas bancárias. Através de um processo de adesão simplificado e conversão instantânea, a plataforma permite que usuários e empresas realizem pagamentos transfronteiriços de forma eficiente e com baixo custo, quebrando as barreiras entre as finanças tradicionais e as criptomoedas. Esta inovação não apenas oferece soluções de pagamento transfronteiriço mais rápidas e econômicas, mas também promove a descentralização e a conexão sem costura do fluxo financeiro global. As moedas estáveis estão se tornando uma parte importante dos pagamentos globais, aumentando a eficiência e a disseminação dos sistemas de pagamento.
a regulamentação do trading de contratos perpétuos deverá ser aliviada
Devido à alta alavancagem das negociações de contratos perpétuos, que pode levar a perdas para os clientes, as autoridades reguladoras de vários países têm exigências de conformidade bastante rigorosas. Em muitas jurisdições, incluindo os Estados Unidos, não apenas as exchanges centralizadas (CEX) estão proibidas de oferecer serviços de contratos perpétuos, como também as exchanges descentralizadas de contratos perpétuos (PerpDEX) não conseguem escapar do mesmo destino. Isso comprimirá diretamente o espaço de mercado e a escala de usuários da PerpDEX.
No entanto, com a vitória total de Trump nas eleições, o processo de conformidade da indústria de criptomoedas deve acelerar, e o PerpDEX tem grande potencial para vivenciar uma primavera de desenvolvimento. Recentemente, há dois eventos marcantes que merecem atenção: primeiro, o conselheiro de criptomoedas e IA nomeado por Trump já investiu em um jogador veterano desse setor; em segundo lugar, a Comissão de Comércio de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) deve substituir a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) como o principal regulador da indústria de criptomoedas. A CFTC acumulou uma rica experiência no lançamento de contratos futuros de bitcoin na CME, e, em comparação com a SEC, sua atitude regulatória em relação ao PerpDEX é mais amigável. Esses sinais positivos podem abrir novas oportunidades de mercado para o PerpDEX, criando condições mais favoráveis para seu crescimento sob um futuro quadro regulatório.
O valor dos rendimentos estáveis de RWA está sendo descoberto pelos usuários de criptomoedas
Uma vez, o ambiente de mercado de criptomoedas de alto risco e alta recompensa deixou os rendimentos estáveis de RWA sem ninguém que se interessasse. No entanto, durante o recente ciclo de mercado em baixa, o mercado de RWA cresceu contra a corrente, com seu valor em custódia a subir de menos de um milhão de dólares para agora um nível de centenas de bilhões. Ao contrário de outros ativos criptográficos, a volatilidade do valor de RWA não é influenciada pelo sentimento do mercado de criptomoedas. Esta característica é crucial para moldar um ecossistema DeFi robusto: RWA não só pode aumentar efetivamente o grau de diversificação da carteira, mas também fornece uma base sólida para vários derivados financeiros, ajudando assim os investidores a protegerem-se contra riscos durante grandes turbulências no mercado.
De acordo com os dados, até 14 de dezembro, a RWA já tinha 67.187 detentores, o número de emissores de ativos atingiu 115, e a capitalização de mercado total alcançou 139,9 bilhões de dólares. Uma plataforma de negociação prevê que, até 2030, o tamanho do mercado RWA pode expandir para 16 trilhões de dólares. Este cenário de mercado com um potencial tão grande, bem como a atratividade do investimento trazida por seus rendimentos estáveis, está se tornando gradualmente uma parte indispensável do ecossistema DeFi.
Após a falência de uma conhecida instituição de investimento, a indústria de criptomoedas expôs um problema chave: a falta de cenários de rendimento sustentável para os ativos. Com o Federal Reserve iniciando o processo de aumento das taxas de juros, a liquidez do mercado global está se contraindo, e as criptomoedas, definidas como ativos de alto risco, estão sendo particularmente afetadas. Em contrapartida, os rendimentos de ativos do mundo real têm aumentado de forma constante desde o final de 2021, atraindo a atenção do mercado. De 2022 a 2023, a mediana de rendimento do DeFi caiu de 6% para 2%, abaixo dos 5% de rendimento livre de risco dos títulos do Tesouro dos EUA no mesmo período, fazendo com que investidores de alto patrimônio líquido perdessem o interesse nos rendimentos em cadeia. Com a exaustão dos rendimentos em cadeia, a indústria começou a se voltar para RWA, na esperança de reativar a vitalidade do mercado ao introduzir rendimentos estáveis fora da cadeia.
Em agosto de 2023, um projeto conhecido aumentou a taxa de juros dos depósitos em seu protocolo de empréstimos para 8%, desencadeando a recuperação do mercado de Finanças Descentralizadas que estava inativo há muito tempo. Em apenas uma semana, o valor dos depósitos no protocolo disparou em quase 1 bilhão de dólares, e a oferta circulante do token também aumentou em 800 milhões de dólares, alcançando um novo pico em três meses. O principal fator que impulsionou esse crescimento foi o RWA. Dados mostram que, em 2023, mais de 80% da receita de taxas deste projeto veio de RWA. Desde maio de 2023, o projeto intensificou seu investimento em RWA, adquirindo em massa títulos do Tesouro dos EUA através de várias entidades e alocando fundos em vários protocolos de empréstimos de RWA. Até julho de 2023, o projeto já possuía um portfólio de RWA próximo a 2,5 bilhões de dólares, dos quais mais de 1 bilhão de dólares era de títulos do Tesouro dos EUA.
O sucesso da exploração deste projeto desencadeou uma nova onda de entusiasmo por RWA. Impulsionado pelos altos rendimentos das moedas estáveis de primeira linha, o ecossistema DeFi respondeu rapidamente. Por exemplo, a comunidade de uma plataforma de empréstimos propôs listar as moedas estáveis como garantias, expandindo ainda mais a aplicação de RWA no DeFi. Da mesma forma, em junho de 2023, o fundador de uma plataforma de empréstimos lançou uma nova empresa, focada em trazer ativos do mundo real, como obrigações, para a blockchain, oferecendo aos usuários rendimentos estáveis semelhantes aos do mundo real.
RWA tornou-se uma importante ponte entre ativos reais e finanças na cadeia. Com cada vez mais inovadores a explorar o potencial do RWA, o ecossistema de Finanças Descentralizadas está gradualmente a encontrar um novo caminho para rendimentos estáveis e desenvolvimento diversificado.
Instituições licenciadas na blockchain expandem o tamanho do mercado
Em março deste ano, uma empresa de gestão de ativos lançou o primeiro fundo de tokenização de títulos do Tesouro dos EUA emitido em uma blockchain pública, atraindo a atenção do mercado. O fundo oferece aos investidores qualificados a oportunidade de obter rendimento através de títulos do Tesouro dos EUA, tendo sido inicialmente implantado na blockchain Ethereum, e posteriormente expandido para várias blockchains. Atualmente, o token do fundo atua como um certificado de rendimento de token, não possuindo utilidade prática, mas seu lançamento emblemático representa um passo importante para as finanças descentralizadas.
Entretanto, um governador anunciou que o governo estadual planeia emitir uma moeda estável atrelada ao dólar em 2025, e que será suportada por títulos do Tesouro dos EUA e acordos de recompra. Espera-se que essa moeda estável seja lançada no primeiro trimestre de 2025 em colaboração com plataformas de negociação, marcando um novo destaque no mercado com a experiência de moeda estável a nível governamental.
No setor financeiro tradicional, uma das principais empresas globais de gestão de ativos está ativamente a explorar várias formas de integrar sistemas de pagamento e liquidação em blockchain. Além de considerar a emissão de sua própria moeda estável, também planeia lançar tokens de depósito, representando os depósitos dos clientes na blockchain. Como o segundo maior banco de custódia de fundos do mundo, gerindo mais de 40 trilhões de dólares em ativos, a empresa busca melhorar a eficiência dos serviços através da tecnologia blockchain, marcando a transformação digital das instituições financeiras tradicionais.
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TommyTeacher
· 2h atrás
Não é de admirar que as moedas estáveis estejam tão populares ultimamente.
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· 2h atrás
bull moeda também está condenado, vamos deitar e esquecer
Nova mudança no ambiente de negociação do ciclo inicia uma nova era de Finanças Descentralizadas; RWAFi e moeda estável tornam-se tópicos em alta.
Mudanças no ambiente de negociação do novo ciclo abrem a era do "novo DeFi", RWAFi e pagamentos em moeda estável tornam-se novas oportunidades
Desde 2020, AMM, protocolos de empréstimo, negociação de derivados e moedas estáveis tornaram-se infraestruturas centrais no campo das transações de criptomoedas. Nos últimos quatro anos, numerosos empreendedores têm continuamente inovado iterativamente nesses setores, levando projetos como Trader Joe e GMX a novas alturas. No entanto, à medida que esses produtos amadurecem gradualmente, o crescimento do setor de negociação de criptomoedas começa a atingir o teto, tornando cada vez mais difícil o surgimento de uma nova geração de projetos de topo.
Após as eleições de 2024 nos Estados Unidos, o processo de legalização e conformidade da indústria de criptomoedas deve trazer novas oportunidades de desenvolvimento para o setor. A fusão entre finanças tradicionais e Finanças Descentralizadas está acelerando: ativos reais como crédito privado, títulos do governo dos EUA e commodities(RWA) estão evoluindo de certificados de tokenização simples para moeda estável de rendimento com eficiência de capital, oferecendo novas opções para usuários de criptomoedas que buscam retornos estáveis, tornando-se um novo motor de crescimento para empréstimos e negociações em DeFi. Ao mesmo tempo, a posição estratégica das moedas estáveis no comércio internacional está se tornando cada vez mais significativa, e a infraestrutura de upstream e downstream no setor de pagamentos continua a prosperar. Gigantes financeiros tradicionais estão acelerando seus investimentos, injetando mais possibilidades na indústria.
Após "velhas Finanças Descentralizadas" como Uniswap, Curve, dYdX e Aave, um novo grupo de unicórnios no campo da negociação de criptomoedas está se formando. Eles se adaptarão às mudanças no ambiente regulatório, aproveitando a integração do setor financeiro tradicional e inovações tecnológicas, para abrir novos mercados e impulsionar a indústria para a era das "novas Finanças Descentralizadas". Para os novos entrantes, isso significa que não é mais necessário se apegar a microinovações na Finanças Descentralizadas tradicional, mas sim focar na construção de produtos inovadores que atendam ao novo ambiente e às novas demandas.
Este artigo irá realizar uma análise aprofundada sobre esta tendência, explorando as oportunidades potenciais e as direções de desenvolvimento na nova rodada de mudanças no setor de negociação de criptomoedas, proporcionando inspiração e referência aos participantes da indústria.
Mudanças no ambiente de negociação deste ciclo
moeda estável em conformidade, a taxa de adoção em pagamentos transfronteiriços está aumentando continuamente
O Comitê de Serviços Financeiros da Câmara dos Representantes dos EUA planeja lançar uma legislação sobre moeda estável em um futuro próximo, o que marca um raro consenso bipartidário na legislação sobre moeda estável. Ambas as partes concordam que a moeda estável não apenas pode consolidar a posição do dólar como moeda de reserva global, mas também se tornou um importante comprador de títulos do governo dos EUA, encerrando um enorme potencial econômico.
Este projeto de lei pode tornar-se a primeira legislação abrangente sobre criptomoedas a ser aprovada pelo Congresso dos EUA, promovendo um amplo acesso a carteiras de criptomoedas, moeda estável e canais de pagamento baseados em blockchain por bancos tradicionais, empresas e indivíduos. Nos próximos anos, espera-se que os pagamentos com moeda estável se tornem comuns, representando um novo "salto no desenvolvimento" do mercado de criptomoedas, após os ETFs de Bitcoin.
Apesar de os investidores institucionais em conformidade não conseguirem beneficiar-se diretamente da valorização das moedas estáveis, eles podem lucrar investindo em infraestruturas relacionadas às moedas estáveis. Por exemplo, as blockchains mainstream que suportam uma grande oferta de moedas estáveis e diversas aplicações DeFi que interagem com as moedas estáveis se beneficiarão do crescimento das moedas estáveis. Atualmente, as moedas estáveis representam mais de 50% das transações em blockchain, um aumento em relação aos 3% de 2020. Seu valor central reside em pagamentos transfronteiriços sem costura, uma funcionalidade que cresce rapidamente em mercados emergentes. Tomando a Turquia como exemplo, o volume de transações em moedas estáveis representa 3,7% do seu PIB; enquanto na Argentina, o prêmio das moedas estáveis chega a 30,5%. Plataformas de pagamento inovadoras atraem usuários para o ecossistema blockchain através de estratégias de mercado descentralizadas, usando agentes locais e sistemas de pagamento, promovendo ainda mais a adoção das moedas estáveis.
Atualmente, o mercado de pagamentos B2B transfronteiriços processados por canais de pagamento tradicionais atinge cerca de 40 trilhões de dólares, enquanto o mercado global de remessas de consumidores gera anualmente milhares de milhões de dólares em receita. Moedas estáveis fornecem a este mercado novos meios para realizar pagamentos transfronteiriços eficientes através de canais de criptografia, com a taxa de adoção a aumentar rapidamente, prevendo-se que irá penetrar e revolucionar esta parte do mercado, tornando-se uma força importante no panorama global de pagamentos.
Uma plataforma lançou uma moeda estável projetada especificamente para pagamentos empresariais, visando aumentar a eficiência, estabilidade e transparência dos pagamentos transfronteiriços, a fim de atender à demanda por transações denominadas em dólares. Ao mesmo tempo, um gigante dos pagamentos adquiriu a plataforma de moeda estável por 1,1 bilhões de dólares, tornando esta transação a maior aquisição da história da indústria de criptomoedas. A plataforma oferece conversão sem interrupções entre moeda fiduciária e moeda estável para as empresas, impulsionando ainda mais a aplicação da moeda estável nos pagamentos globais. Sua plataforma de pagamentos transfronteiriços processa anualmente mais de 5 bilhões de dólares em volume de pagamentos e já forneceu liquidação de fundos globais para clientes de alto nível, incluindo uma conhecida empresa, demonstrando a conveniência e eficácia da moeda estável em transações internacionais.
Além disso, uma plataforma inovadora de pagamentos transfronteiriços com moeda estável suporta a conversão de USDT e USDC em 16 moedas fiduciárias, podendo enviar diretamente para contas bancárias. Através de um processo de adesão simplificado e conversão instantânea, a plataforma permite que usuários e empresas realizem pagamentos transfronteiriços de forma eficiente e com baixo custo, quebrando as barreiras entre as finanças tradicionais e as criptomoedas. Esta inovação não apenas oferece soluções de pagamento transfronteiriço mais rápidas e econômicas, mas também promove a descentralização e a conexão sem costura do fluxo financeiro global. As moedas estáveis estão se tornando uma parte importante dos pagamentos globais, aumentando a eficiência e a disseminação dos sistemas de pagamento.
a regulamentação do trading de contratos perpétuos deverá ser aliviada
Devido à alta alavancagem das negociações de contratos perpétuos, que pode levar a perdas para os clientes, as autoridades reguladoras de vários países têm exigências de conformidade bastante rigorosas. Em muitas jurisdições, incluindo os Estados Unidos, não apenas as exchanges centralizadas (CEX) estão proibidas de oferecer serviços de contratos perpétuos, como também as exchanges descentralizadas de contratos perpétuos (PerpDEX) não conseguem escapar do mesmo destino. Isso comprimirá diretamente o espaço de mercado e a escala de usuários da PerpDEX.
No entanto, com a vitória total de Trump nas eleições, o processo de conformidade da indústria de criptomoedas deve acelerar, e o PerpDEX tem grande potencial para vivenciar uma primavera de desenvolvimento. Recentemente, há dois eventos marcantes que merecem atenção: primeiro, o conselheiro de criptomoedas e IA nomeado por Trump já investiu em um jogador veterano desse setor; em segundo lugar, a Comissão de Comércio de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) deve substituir a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) como o principal regulador da indústria de criptomoedas. A CFTC acumulou uma rica experiência no lançamento de contratos futuros de bitcoin na CME, e, em comparação com a SEC, sua atitude regulatória em relação ao PerpDEX é mais amigável. Esses sinais positivos podem abrir novas oportunidades de mercado para o PerpDEX, criando condições mais favoráveis para seu crescimento sob um futuro quadro regulatório.
O valor dos rendimentos estáveis de RWA está sendo descoberto pelos usuários de criptomoedas
Uma vez, o ambiente de mercado de criptomoedas de alto risco e alta recompensa deixou os rendimentos estáveis de RWA sem ninguém que se interessasse. No entanto, durante o recente ciclo de mercado em baixa, o mercado de RWA cresceu contra a corrente, com seu valor em custódia a subir de menos de um milhão de dólares para agora um nível de centenas de bilhões. Ao contrário de outros ativos criptográficos, a volatilidade do valor de RWA não é influenciada pelo sentimento do mercado de criptomoedas. Esta característica é crucial para moldar um ecossistema DeFi robusto: RWA não só pode aumentar efetivamente o grau de diversificação da carteira, mas também fornece uma base sólida para vários derivados financeiros, ajudando assim os investidores a protegerem-se contra riscos durante grandes turbulências no mercado.
De acordo com os dados, até 14 de dezembro, a RWA já tinha 67.187 detentores, o número de emissores de ativos atingiu 115, e a capitalização de mercado total alcançou 139,9 bilhões de dólares. Uma plataforma de negociação prevê que, até 2030, o tamanho do mercado RWA pode expandir para 16 trilhões de dólares. Este cenário de mercado com um potencial tão grande, bem como a atratividade do investimento trazida por seus rendimentos estáveis, está se tornando gradualmente uma parte indispensável do ecossistema DeFi.
Após a falência de uma conhecida instituição de investimento, a indústria de criptomoedas expôs um problema chave: a falta de cenários de rendimento sustentável para os ativos. Com o Federal Reserve iniciando o processo de aumento das taxas de juros, a liquidez do mercado global está se contraindo, e as criptomoedas, definidas como ativos de alto risco, estão sendo particularmente afetadas. Em contrapartida, os rendimentos de ativos do mundo real têm aumentado de forma constante desde o final de 2021, atraindo a atenção do mercado. De 2022 a 2023, a mediana de rendimento do DeFi caiu de 6% para 2%, abaixo dos 5% de rendimento livre de risco dos títulos do Tesouro dos EUA no mesmo período, fazendo com que investidores de alto patrimônio líquido perdessem o interesse nos rendimentos em cadeia. Com a exaustão dos rendimentos em cadeia, a indústria começou a se voltar para RWA, na esperança de reativar a vitalidade do mercado ao introduzir rendimentos estáveis fora da cadeia.
Em agosto de 2023, um projeto conhecido aumentou a taxa de juros dos depósitos em seu protocolo de empréstimos para 8%, desencadeando a recuperação do mercado de Finanças Descentralizadas que estava inativo há muito tempo. Em apenas uma semana, o valor dos depósitos no protocolo disparou em quase 1 bilhão de dólares, e a oferta circulante do token também aumentou em 800 milhões de dólares, alcançando um novo pico em três meses. O principal fator que impulsionou esse crescimento foi o RWA. Dados mostram que, em 2023, mais de 80% da receita de taxas deste projeto veio de RWA. Desde maio de 2023, o projeto intensificou seu investimento em RWA, adquirindo em massa títulos do Tesouro dos EUA através de várias entidades e alocando fundos em vários protocolos de empréstimos de RWA. Até julho de 2023, o projeto já possuía um portfólio de RWA próximo a 2,5 bilhões de dólares, dos quais mais de 1 bilhão de dólares era de títulos do Tesouro dos EUA.
O sucesso da exploração deste projeto desencadeou uma nova onda de entusiasmo por RWA. Impulsionado pelos altos rendimentos das moedas estáveis de primeira linha, o ecossistema DeFi respondeu rapidamente. Por exemplo, a comunidade de uma plataforma de empréstimos propôs listar as moedas estáveis como garantias, expandindo ainda mais a aplicação de RWA no DeFi. Da mesma forma, em junho de 2023, o fundador de uma plataforma de empréstimos lançou uma nova empresa, focada em trazer ativos do mundo real, como obrigações, para a blockchain, oferecendo aos usuários rendimentos estáveis semelhantes aos do mundo real.
RWA tornou-se uma importante ponte entre ativos reais e finanças na cadeia. Com cada vez mais inovadores a explorar o potencial do RWA, o ecossistema de Finanças Descentralizadas está gradualmente a encontrar um novo caminho para rendimentos estáveis e desenvolvimento diversificado.
Instituições licenciadas na blockchain expandem o tamanho do mercado
Em março deste ano, uma empresa de gestão de ativos lançou o primeiro fundo de tokenização de títulos do Tesouro dos EUA emitido em uma blockchain pública, atraindo a atenção do mercado. O fundo oferece aos investidores qualificados a oportunidade de obter rendimento através de títulos do Tesouro dos EUA, tendo sido inicialmente implantado na blockchain Ethereum, e posteriormente expandido para várias blockchains. Atualmente, o token do fundo atua como um certificado de rendimento de token, não possuindo utilidade prática, mas seu lançamento emblemático representa um passo importante para as finanças descentralizadas.
Entretanto, um governador anunciou que o governo estadual planeia emitir uma moeda estável atrelada ao dólar em 2025, e que será suportada por títulos do Tesouro dos EUA e acordos de recompra. Espera-se que essa moeda estável seja lançada no primeiro trimestre de 2025 em colaboração com plataformas de negociação, marcando um novo destaque no mercado com a experiência de moeda estável a nível governamental.
No setor financeiro tradicional, uma das principais empresas globais de gestão de ativos está ativamente a explorar várias formas de integrar sistemas de pagamento e liquidação em blockchain. Além de considerar a emissão de sua própria moeda estável, também planeia lançar tokens de depósito, representando os depósitos dos clientes na blockchain. Como o segundo maior banco de custódia de fundos do mundo, gerindo mais de 40 trilhões de dólares em ativos, a empresa busca melhorar a eficiência dos serviços através da tecnologia blockchain, marcando a transformação digital das instituições financeiras tradicionais.