A política monetária global tende a ser mais flexível, o mercado de criptomoedas enfrenta novas oportunidades
Um, o ciclo de redução de taxas de juros global começa a dar sinais.
Recentemente, a política monetária global está gradualmente se voltando para a flexibilização. Embora o Federal Reserve mantenha uma atitude cautelosa, a possibilidade de cortes nas taxas de juros está aumentando. O Comitê de Política Monetária do Federal Reserve mantém a faixa alvo da taxa dos fundos federais entre 5,25% e 5,50% inalterada e planeja desacelerar a contração quantitativa (QT) a partir de junho. O mercado espera que a probabilidade de um corte nas taxas em setembro seja próxima de 50%, e que um corte nas taxas antes do final do ano se torne quase inevitável.
O membro do conselho da Reserva Federal, Christopher Waller, esclareceu as condições para futuras reduções das taxas de juros, afirmando que, com o mercado de trabalho estável, será necessário observar dados de inflação positivos durante 3 a 5 meses antes de considerar uma redução das taxas até ao final do ano. Esta declaração fornece uma orientação mais clara ao mercado.
Apesar de os dados do IPC de abril nos EUA estarem em linha com as expectativas e o mercado de trabalho continuar resiliente, já há sinais de que um ciclo de redução de taxas de juros está prestes a começar. O Federal Reserve está a considerar relaxar os requisitos de capital para os grandes bancos, o que é visto como um dos sinais importantes para a redução da taxa de juro.
Em termos globais, o ciclo de redução de juros já foi iniciado. Vários bancos centrais principais já começaram a reduzir as taxas de juros, e espera-se que o Banco Central Europeu, o Banco Nacional Suíço, entre outros, também reduzam as taxas até o final de junho. Nesse grande contexto, uma redução de juros nos Estados Unidos também será uma questão de tempo.
Dois, as ações tecnológicas lideram o mercado de ações dos EUA, e a redução das taxas de juros pode mudar o estilo do mercado
As grandes empresas de tecnologia continuam a impulsionar a alta das ações nos EUA. Os resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, anunciados por um gigante dos chips, superaram amplamente as expectativas do mercado, com um crescimento da receita de 262% em relação ao ano anterior e um crescimento do lucro líquido de 620% em relação ao ano anterior. O preço das ações da empresa atingiu um novo recorde, com uma capitalização de mercado superior a 2,6 trilhões de dólares, tornando-se a terceira maior empresa em valor de mercado na bolsa americana.
No entanto, os ganhos das ações nos EUA estão principalmente concentrados nos setores relacionados com a IA, enquanto os outros setores têm um desempenho medíocre. Excluindo as sete grandes empresas de tecnologia, a rentabilidade das ações nos EUA não é alta, e os ganhos em outros mercados globais estão próximos de zero. Este tipo de mercado extremamente concentrado não é um fenômeno saudável e apresenta risco de bolha.
No entanto, o próximo ciclo de redução das taxas de juro pode mitigar alguns riscos. Durante o ciclo de aumento das taxas, o mercado tende a concentrar-se em setores com alta certeza. A abertura do ciclo de redução das taxas aumentará a liquidez do mercado e a aversão ao risco, podendo oferecer oportunidades para setores não-AI, e o estilo de investimento no mercado de ações dos EUA pode mudar.
Três, o mercado de criptomoedas celebra boas notícias, o ETF de Ethereum está prestes a ser lançado.
Em maio, o mercado de criptomoedas teve uma forte recuperação. O Bitcoin ultrapassou os 71000 dólares e o Ethereum teve um aumento repentino de mais de 20% em 21 de maio, aproximando-se dos 4000 dólares. Esta onda de alta deve-se principalmente às notícias positivas dos EUA sobre o ETF do Ethereum.
No dia 24 de maio, as autoridades reguladoras aprovaram oficialmente o documento 19b-4 do ETF de Ethereum, abrindo caminho para a listagem do ETF de Ethereum à vista. Embora o documento S-1 ainda não tenha sido aprovado, este avanço indica que o lançamento do ETF de Ethereum à vista é uma certeza.
Ao mesmo tempo, o projeto de lei FIT21 foi aprovado pela Câmara dos Representantes, fornecendo definições claras para a estrutura de regulamentação de ativos digitais, o que favorece a solicitação de mais ativos encriptados para ETFs à vista e o desenvolvimento em conformidade.
A mudança de atitude dos reguladores em relação ao setor de encriptação pode estar relacionada ao fato de os dois partidos dos Estados Unidos estarem a usar os ativos de encriptação como moeda de troca política. Alguns deputados do Partido Democrata começaram a opor-se à regulamentação excessiva, enquanto o Partido Republicano tenta atrair os detentores de ativos de encriptação. Este jogo político pode acelerar o processo de conformidade dos ativos de encriptação.
Quatro, Conclusão
A política monetária global está a tender para uma maior flexibilidade. Embora o Federal Reserve mantenha uma postura cautelosa, a possibilidade de cortes nas taxas de juro está a aumentar. Os investidores devem prestar atenção aos sinais relevantes e considerar a busca de oportunidades em ativos sensíveis às taxas de juro.
O setor tecnológico continua a liderar o mercado, mas os investidores também devem estar atentos aos potenciais riscos de bolha. Com a chegada do ciclo de redução das taxas de juro, o estilo do mercado pode mudar, e os setores não-AI podem encontrar oportunidades.
O setor de criptomoedas está gradualmente caminhando para a conformidade, trazendo novas oportunidades para os investidores. A mudança na atitude regulatória e os fatores políticos podem acelerar esse processo. Os investidores devem prestar atenção ao desenvolvimento deste campo, mas também devem estar cientes da gestão de riscos.
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Expectativas de cortes nas taxas de juros aumentam, mercado de criptomoedas enfrenta novas oportunidades
A política monetária global tende a ser mais flexível, o mercado de criptomoedas enfrenta novas oportunidades
Um, o ciclo de redução de taxas de juros global começa a dar sinais.
Recentemente, a política monetária global está gradualmente se voltando para a flexibilização. Embora o Federal Reserve mantenha uma atitude cautelosa, a possibilidade de cortes nas taxas de juros está aumentando. O Comitê de Política Monetária do Federal Reserve mantém a faixa alvo da taxa dos fundos federais entre 5,25% e 5,50% inalterada e planeja desacelerar a contração quantitativa (QT) a partir de junho. O mercado espera que a probabilidade de um corte nas taxas em setembro seja próxima de 50%, e que um corte nas taxas antes do final do ano se torne quase inevitável.
O membro do conselho da Reserva Federal, Christopher Waller, esclareceu as condições para futuras reduções das taxas de juros, afirmando que, com o mercado de trabalho estável, será necessário observar dados de inflação positivos durante 3 a 5 meses antes de considerar uma redução das taxas até ao final do ano. Esta declaração fornece uma orientação mais clara ao mercado.
Apesar de os dados do IPC de abril nos EUA estarem em linha com as expectativas e o mercado de trabalho continuar resiliente, já há sinais de que um ciclo de redução de taxas de juros está prestes a começar. O Federal Reserve está a considerar relaxar os requisitos de capital para os grandes bancos, o que é visto como um dos sinais importantes para a redução da taxa de juro.
Em termos globais, o ciclo de redução de juros já foi iniciado. Vários bancos centrais principais já começaram a reduzir as taxas de juros, e espera-se que o Banco Central Europeu, o Banco Nacional Suíço, entre outros, também reduzam as taxas até o final de junho. Nesse grande contexto, uma redução de juros nos Estados Unidos também será uma questão de tempo.
Dois, as ações tecnológicas lideram o mercado de ações dos EUA, e a redução das taxas de juros pode mudar o estilo do mercado
As grandes empresas de tecnologia continuam a impulsionar a alta das ações nos EUA. Os resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, anunciados por um gigante dos chips, superaram amplamente as expectativas do mercado, com um crescimento da receita de 262% em relação ao ano anterior e um crescimento do lucro líquido de 620% em relação ao ano anterior. O preço das ações da empresa atingiu um novo recorde, com uma capitalização de mercado superior a 2,6 trilhões de dólares, tornando-se a terceira maior empresa em valor de mercado na bolsa americana.
No entanto, os ganhos das ações nos EUA estão principalmente concentrados nos setores relacionados com a IA, enquanto os outros setores têm um desempenho medíocre. Excluindo as sete grandes empresas de tecnologia, a rentabilidade das ações nos EUA não é alta, e os ganhos em outros mercados globais estão próximos de zero. Este tipo de mercado extremamente concentrado não é um fenômeno saudável e apresenta risco de bolha.
No entanto, o próximo ciclo de redução das taxas de juro pode mitigar alguns riscos. Durante o ciclo de aumento das taxas, o mercado tende a concentrar-se em setores com alta certeza. A abertura do ciclo de redução das taxas aumentará a liquidez do mercado e a aversão ao risco, podendo oferecer oportunidades para setores não-AI, e o estilo de investimento no mercado de ações dos EUA pode mudar.
Três, o mercado de criptomoedas celebra boas notícias, o ETF de Ethereum está prestes a ser lançado.
Em maio, o mercado de criptomoedas teve uma forte recuperação. O Bitcoin ultrapassou os 71000 dólares e o Ethereum teve um aumento repentino de mais de 20% em 21 de maio, aproximando-se dos 4000 dólares. Esta onda de alta deve-se principalmente às notícias positivas dos EUA sobre o ETF do Ethereum.
No dia 24 de maio, as autoridades reguladoras aprovaram oficialmente o documento 19b-4 do ETF de Ethereum, abrindo caminho para a listagem do ETF de Ethereum à vista. Embora o documento S-1 ainda não tenha sido aprovado, este avanço indica que o lançamento do ETF de Ethereum à vista é uma certeza.
Ao mesmo tempo, o projeto de lei FIT21 foi aprovado pela Câmara dos Representantes, fornecendo definições claras para a estrutura de regulamentação de ativos digitais, o que favorece a solicitação de mais ativos encriptados para ETFs à vista e o desenvolvimento em conformidade.
A mudança de atitude dos reguladores em relação ao setor de encriptação pode estar relacionada ao fato de os dois partidos dos Estados Unidos estarem a usar os ativos de encriptação como moeda de troca política. Alguns deputados do Partido Democrata começaram a opor-se à regulamentação excessiva, enquanto o Partido Republicano tenta atrair os detentores de ativos de encriptação. Este jogo político pode acelerar o processo de conformidade dos ativos de encriptação.
Quatro, Conclusão
A política monetária global está a tender para uma maior flexibilidade. Embora o Federal Reserve mantenha uma postura cautelosa, a possibilidade de cortes nas taxas de juro está a aumentar. Os investidores devem prestar atenção aos sinais relevantes e considerar a busca de oportunidades em ativos sensíveis às taxas de juro.
O setor tecnológico continua a liderar o mercado, mas os investidores também devem estar atentos aos potenciais riscos de bolha. Com a chegada do ciclo de redução das taxas de juro, o estilo do mercado pode mudar, e os setores não-AI podem encontrar oportunidades.
O setor de criptomoedas está gradualmente caminhando para a conformidade, trazendo novas oportunidades para os investidores. A mudança na atitude regulatória e os fatores políticos podem acelerar esse processo. Os investidores devem prestar atenção ao desenvolvimento deste campo, mas também devem estar cientes da gestão de riscos.