O Bitcoin tem apresentado um movimento descendente contínuo recentemente, com uma queda semanal de 3,7%, agora cotado a 114,420 dólares em uma situação de lateralização. A análise na cadeia revela três feridas fatais: a relação de estoque de liquidez despencou para reservas de três meses, a volatilidade significativa dos fundos ETF enfraquece o suporte, e a acumulação dos "carteiras inteligentes" está fraca. O analista convidado da CryptoQuant, Arab Chain, aponta que a falta de profundidade no mercado faz com que pequenas ordens de venda possam causar um flash crash; se a demanda institucional não se recuperar, o Bitcoin pode continuar com uma pressão de queda fraca. Este artigo irá analisar o impacto do alerta de liquidez na cadeia sobre o preço da moeda.
Liquidez esgotada: a falta de profundidade do mercado gera risco de flash crash
A plataforma de dados na cadeia CryptoQuant, analista convidado Arab Chain, apontou no seu mais recente relatório que o mercado de Bitcoin enfrenta uma grave crise de liquidez:
Liquidez do estoque despencou: desde meados de julho, esse indicador caiu abruptamente, com a oferta disponível nas bolsas restando apenas cerca de 3 meses de reserva.
Estrutura de oferta e demanda desequilibrada: Embora a pressão de venda tenha diminuído, a ausência de novos fundos de instituições e ETFs levou a um fenômeno anômalo de "redução da oferta, mas queda no preço da moeda".
Arab Chain alerta: "Quando a profundidade do mercado é insuficiente e faltam grandes ordens de compra, até mesmo pequenas ordens de venda podem provocar flutuações de preço acentuadas". Este estado de liquidez fino como uma asa de libélula, corresponde altamente às características dos longos períodos de correção do Bitcoin na história.
Flutuação significativa de fundos ETF: a demanda institucional se tornou instável
O ETF de Bitcoin à vista, como um motor de demanda chave, tem apresentado preocupações recentemente:
Fluxo de fundos em intensa oscilação: apresentando um padrão em zigue-zague de "grande entrada líquida em um único dia seguida de uma saída maciça".
Função do estabilizador falhou: não consegue formar suporte de compra contínuo, enfraquecendo a capacidade do mercado de resistir a quedas.
Especialmente durante o período de negociação nos EUA, o fluxo de fundos ETF tornou-se um amplificador da flutuação de curto prazo do Bitcoin em vez de um âncora estável, resultando em pressão repetida na zona de suporte chave de 114.000 dólares.
“dinheiro inteligente” Acumulação fraca: suporte de fundo fraco
Dados na cadeia revelam ainda mais a essência da fraqueza do mercado:
Endereços de alto valor em silêncio: carteiras de grandes investidores, vistas como "dinheiro inteligente", aumentaram suavemente suas posições durante a correção.
Velocidade de acumulação atrasada: a lenta acumulação dos detentores de longo prazo é difícil de compensar a pressão de venda imediata
A falta de acumulação de energia leva a que cada retrocesso enfrente a dificuldade de "falta de suporte em níveis elevados", formando a característica técnica de mercado em queda de "aumento de volume na descida, diminuição de volume no retrocesso".
Conclusão: A atual armadilha do Bitcoin é essencialmente uma crise de liquidez, com a demanda institucional instável e a falta de acumulação de energia, resultando em um estrangulamento triplo. A taxa de inventário de liquidez na cadeia atingiu um novo mínimo em três meses, como caminhar à beira de um penhasco — qualquer vento ou movimento pode desencadear um flash crash. Para uma solução de curto prazo, duas condições principais precisam ser atendidas: o capital do ETF deve retornar a um fluxo líquido estável, e a monitorização de grandes transferências na cadeia deve mostrar que "carteiras inteligentes" estão acelerando a acumulação. Os investidores devem acompanhar de perto os dados de reservas das bolsas CoinGlass e o relatório de fluxo de capital do ETF da Farside Investors; se o suporte de 114.000 dólares for rompido, é preciso estar atento ao risco de uma rápida queda para o nível psicológico de 110.000 dólares. A recuperação do mercado levará tempo, e o controle rigoroso das posições ainda é a regra de sobrevivência atual.
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Bitcoin enfrenta uma crise de liquidez? Indicadores na cadeia sinalizam alerta, flutuação de fundos ETF torna-se um risco.
O Bitcoin tem apresentado um movimento descendente contínuo recentemente, com uma queda semanal de 3,7%, agora cotado a 114,420 dólares em uma situação de lateralização. A análise na cadeia revela três feridas fatais: a relação de estoque de liquidez despencou para reservas de três meses, a volatilidade significativa dos fundos ETF enfraquece o suporte, e a acumulação dos "carteiras inteligentes" está fraca. O analista convidado da CryptoQuant, Arab Chain, aponta que a falta de profundidade no mercado faz com que pequenas ordens de venda possam causar um flash crash; se a demanda institucional não se recuperar, o Bitcoin pode continuar com uma pressão de queda fraca. Este artigo irá analisar o impacto do alerta de liquidez na cadeia sobre o preço da moeda.
Liquidez esgotada: a falta de profundidade do mercado gera risco de flash crash A plataforma de dados na cadeia CryptoQuant, analista convidado Arab Chain, apontou no seu mais recente relatório que o mercado de Bitcoin enfrenta uma grave crise de liquidez:
Flutuação significativa de fundos ETF: a demanda institucional se tornou instável O ETF de Bitcoin à vista, como um motor de demanda chave, tem apresentado preocupações recentemente:
“dinheiro inteligente” Acumulação fraca: suporte de fundo fraco Dados na cadeia revelam ainda mais a essência da fraqueza do mercado:
Conclusão: A atual armadilha do Bitcoin é essencialmente uma crise de liquidez, com a demanda institucional instável e a falta de acumulação de energia, resultando em um estrangulamento triplo. A taxa de inventário de liquidez na cadeia atingiu um novo mínimo em três meses, como caminhar à beira de um penhasco — qualquer vento ou movimento pode desencadear um flash crash. Para uma solução de curto prazo, duas condições principais precisam ser atendidas: o capital do ETF deve retornar a um fluxo líquido estável, e a monitorização de grandes transferências na cadeia deve mostrar que "carteiras inteligentes" estão acelerando a acumulação. Os investidores devem acompanhar de perto os dados de reservas das bolsas CoinGlass e o relatório de fluxo de capital do ETF da Farside Investors; se o suporte de 114.000 dólares for rompido, é preciso estar atento ao risco de uma rápida queda para o nível psicológico de 110.000 dólares. A recuperação do mercado levará tempo, e o controle rigoroso das posições ainda é a regra de sobrevivência atual.