【链文】5 de agosto - A instituição de consultoria de riscos Aave, Chaos Labs, publicou no fórum de governança da Aave que, à medida que a quantidade de USDe depositada no protocolo Aave continua a aumentar, o USDe pode ameaçar a capacidade de Aave de resistir a riscos e provocar uma contração da liquidez. Os detentores de USDe estão depositando grandes quantidades desse token no Aave, enquanto seu emissor, Ethena, está emprestando a moeda estável que suporta esse ativo, o que representa um risco significativo. A Ethena deve evitar depositar reservas excessivas de moedas estáveis no Aave, limitando-se a essa exposição ao risco, o que ajuda a manter a integridade do mecanismo de resgate e a estabilidade do mercado.
Ethena depositou 580 milhões de USD em ativos suportados por USDe na Aave, uma estratégia conhecida como rehipoteca. Além disso, atualmente, a exposição de 4,7 bilhões de USD da Aave vem de ativos suportados por USDe, incluindo PT e sUSDe, representando mais de 55% do suprimento total de USDe. A Chaos Labs afirmou: "O duplo papel dos ativos suportados, como capital de resgate da Aave e como liquidez, cria uma vulnerabilidade que pode agravar a pressão em ambos os protocolos durante eventos de desalavancagem." O USDe tem ciclos de crescimento e contração devido ao mecanismo de suporte; quando o mercado está em baixa, se os ativos suportados forem emprestados, o resgate pelos detentores de USDe pode causar problemas, e sua estratégia de ciclo amplifica ainda mais os riscos, podendo levar a uma contração da liquidez da Aave, aumento nas taxas de juros de empréstimos e desencadear uma reação em cadeia.
No entanto, atualmente não há razões imediatas para preocupação, o encerramento de posições cíclicas durante o período de contração pode compensar o aumento da utilização. Mas com o crescimento do USDe ou o aumento da rehipoteca, a situação pode mudar. A Chaos Labs está desenvolvendo novas ferramentas de previsão de risco para ajustar as taxas de juros, garantindo que os resgates durante períodos de pressão no mercado sejam realizados de forma ordenada.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
23 gostos
Recompensa
23
5
Partilhar
Comentar
0/400
TaxEvader
· 9h atrás
Os idiotas estão a mover pedras para se ferirem a si próprios?
Ver originalResponder0
NervousFingers
· 9h atrás
Ah, isto não vai desabar?
Ver originalResponder0
GasFeeCrier
· 9h atrás
Mais um alerta de trovão!
Ver originalResponder0
CryptoMotivator
· 9h atrás
Esta moeda está apenas à espera de uma grande queda.
O consultor de risco da Aave alerta que o aumento do estoque de USDe pode causar uma potencial crise de liquidez.
【链文】5 de agosto - A instituição de consultoria de riscos Aave, Chaos Labs, publicou no fórum de governança da Aave que, à medida que a quantidade de USDe depositada no protocolo Aave continua a aumentar, o USDe pode ameaçar a capacidade de Aave de resistir a riscos e provocar uma contração da liquidez. Os detentores de USDe estão depositando grandes quantidades desse token no Aave, enquanto seu emissor, Ethena, está emprestando a moeda estável que suporta esse ativo, o que representa um risco significativo. A Ethena deve evitar depositar reservas excessivas de moedas estáveis no Aave, limitando-se a essa exposição ao risco, o que ajuda a manter a integridade do mecanismo de resgate e a estabilidade do mercado.
Ethena depositou 580 milhões de USD em ativos suportados por USDe na Aave, uma estratégia conhecida como rehipoteca. Além disso, atualmente, a exposição de 4,7 bilhões de USD da Aave vem de ativos suportados por USDe, incluindo PT e sUSDe, representando mais de 55% do suprimento total de USDe. A Chaos Labs afirmou: "O duplo papel dos ativos suportados, como capital de resgate da Aave e como liquidez, cria uma vulnerabilidade que pode agravar a pressão em ambos os protocolos durante eventos de desalavancagem." O USDe tem ciclos de crescimento e contração devido ao mecanismo de suporte; quando o mercado está em baixa, se os ativos suportados forem emprestados, o resgate pelos detentores de USDe pode causar problemas, e sua estratégia de ciclo amplifica ainda mais os riscos, podendo levar a uma contração da liquidez da Aave, aumento nas taxas de juros de empréstimos e desencadear uma reação em cadeia.
No entanto, atualmente não há razões imediatas para preocupação, o encerramento de posições cíclicas durante o período de contração pode compensar o aumento da utilização. Mas com o crescimento do USDe ou o aumento da rehipoteca, a situação pode mudar. A Chaos Labs está desenvolvendo novas ferramentas de previsão de risco para ajustar as taxas de juros, garantindo que os resgates durante períodos de pressão no mercado sejam realizados de forma ordenada.