Revolução da moeda estável: a "Lei GENIUS" inicia uma nova era de ativos digitais

2025 é denominado "ano das moedas estáveis", com ativos digitais suportados pelo dólar a tornarem-se o foco, recebendo reconhecimento nas mais altas esferas. Em março deste ano, uma plataforma DeFi lançou a moeda estável global USD1. Em maio, o vice-presidente reafirmou na conferência de bitcoin a posição positiva do governo em relação às moedas estáveis, considerando-as como um "multiplicador de força para o poder econômico dos EUA".

Subsequentemente, um emissor de moeda estável completou um IPO de 20 mil milhões de dólares, desencadeando o "verão das moedas estáveis". Na semana passada, a Lei GENIUS foi oficialmente assinada como lei, tornando-se a primeira legislação nos Estados Unidos a regulamentar diretamente ativos digitais, abrindo um ponto de viragem para as finanças globais.

Mesmo o CEO de um grande banco que é cético em relação às criptomoedas se juntou a esta ação. Embora ele tenha declarado publicamente que não compreende o apelo das criptomoedas, já existe uma discrepância entre suas palavras e ações: este maior banco dos Estados Unidos já é um pioneiro na tecnologia blockchain, desenvolvendo sua própria moeda estável desde 2019.

A Lei "GENIUS" é oficialmente chamada de "Lei de Orientação e Estabelecimento da Inovação em Moeda Estável dos EUA de 2025", sendo a primeira legislação federal dos Estados Unidos a regular de forma abrangente as "moedas estáveis de pagamento". Esta lei estabelece um quadro de licenciamento e supervisão para emissores de moedas estáveis, exigindo que as moedas estáveis sejam totalmente apoiadas por reservas em uma proporção de 1:1, implementando medidas rigorosas de proteção ao consumidor e estabelecendo uma base legal clara para a integração das moedas estáveis no sistema financeiro convencional.

A lei também proíbe as empresas não financeiras de emitirem moeda estável sem a aprovação especial, impondo penalidades severas por violações. Isso fornece uma estrutura legal federal clara para os emissores de moeda estável que estiveram em um estado de ambiguidade regulatória durante anos.

Um fundador de um fundo de investimento em criptomoedas acredita que a "Lei GENIUS" não é apenas um grande avanço no campo das moedas digitais, mas também um passo importante para a liderança dos Estados Unidos no setor financeiro global. Ela estabelece regras claras para a moeda estável e estabelece a base para uma aplicação mais ampla das criptomoedas.

Um parceiro de um escritório de advocacia internacional afirmou que este é um momento decisivo para os serviços financeiros institucionais, a Lei GENIUS autoriza a tokenização de moeda fiduciária e a regulamentação relacionada, conferindo legitimidade à digitalização do dólar.

O CTO de uma plataforma de desenvolvimento afirmou que a "Lei GENIUS" trouxe a clareza tão esperada pelas instituições, ajudando a legalizar a moeda programável a uma velocidade da Internet. Esta legislação reduziu a incerteza regulatória que impedia a adoção institucional.

A introdução deste projeto de lei não é um evento isolado. O apoio do governo atual aos ativos digitais está em alta, a legislação restritiva foi abolida, criando uma tempestade perfeita. Grandes bancos imediatamente mostraram interesse, e espera-se que todos os grandes bancos emitam ou apoiem a moeda estável de alguma forma.

A lei "GENIUS" irá fortalecer a posição dominante do dólar, impulsionar inovações baseadas no dólar e consolidar a posição do dólar como moeda de reserva global para as próximas décadas. Ao catalisar inovações do dólar, a lei irá aumentar a segurança nacional e desbloquear oportunidades financeiras globais.

O uso de moeda estável já vai muito além da sua função inicial de armazenamento de riqueza, sendo atualmente reconhecida como uma infraestrutura financeira chave. O "GENIUS Act" irá desbloquear verdadeiras inovações, incluindo transferências instantâneas, pagamentos nativos de IA e comércio global sem intermediários.

O verdadeiro valor da moeda estável reside na capacitação de um novo sistema financeiro. As empresas de tecnologia financeira obtêm receitas consideráveis por meio da gestão de fundos a partir das reservas de moeda estável. Com um volume de depósitos entre 2 a 3 bilhões de dólares, a receita potencial anual pode ultrapassar 100 milhões de dólares.

Um grande banco está desenvolvendo um novo plano que permite aos clientes pignorar Bitcoin ou Ether para obter empréstimos em dinheiro, semelhante ao modelo de colateral com ações ou imóveis. Isso representa uma mudança de paradigma para a instituição liderada pelos críticos mais francos da indústria.

A tecnologia de tokenização tornou-se o foco central dos gigantes financeiros tradicionais, pois otimiza significativamente o atual sistema de padrões financeiros, ao mesmo tempo que aumenta consideravelmente a acessibilidade à liquidez. Com a ajuda da tecnologia blockchain, a tokenização ultrapassa as limitações geográficas, permitindo que mercados limitados em liquidez e descentralizados sejam integrados.

Os bancos irão oferecer aos clientes "oportunidades de nível institucional", como transações de private equity e empréstimos garantidos por posições. Pequenas empresas poderão, finalmente, aproveitar as vantagens da era do trabalho remoto para pagar salários de funcionários no exterior a baixo custo. Estamos prestes a testemunhar o surgimento de centenas de aplicações "killer" para moedas estáveis.

A Lei "GENIUS" proíbe o pagamento de juros ou rendimentos aos detentores de moeda estável, o que pode desencadear uma explosão na demanda por oportunidades de rendimento DeFi. Se trilhões de dólares em moeda estável entrarem no mercado, à medida que os usuários maximizam os retornos através de várias estratégias de rendimento, teremos o "super verão DeFi".

Com os Estados Unidos a retomar a posição de liderança, os países em todo o mundo terão de acelerar a otimização das suas políticas de moeda estável. O mercado de câmbio de 75 mil milhões de dólares diários beneficiará disso.

O mercado de moedas estáveis está a entrar numa nova fase, onde apenas as instituições que conseguem utilizar eficientemente o capital poderão sobreviver. A infraestrutura de liquidez que colmata a lacuna entre a operação 24/7 das moedas estáveis e as limitações de tempo das transações de títulos do governo tornou-se uma tarefa central.

A clareza regulatória trazida pela "lei GENIUS" permite que empresas e instituições realizem pagamentos transfronteiriços rápidos e de baixo custo, otimização de fundos e liquidação em tempo real com a ajuda de moedas estáveis, contornando os canais bancários tradicionais e liberando eficiência operacional. Isso é um progresso positivo para o DeFi.

O impulso da adoção de criptomoedas supera as divergências políticas. Grandes bancos, empresas de gestão de ativos e empresas de pagamentos estão se posicionando na blockchain, pois ela oferece uma tecnologia superior para liquidações e moeda programável. A chave é que as instituições estão construindo cenários de aplicação reais na blockchain, que resolvem problemas práticos como velocidade de liquidação, custos operacionais e disponibilidade 24/7, e é isso que impulsiona a adoção duradoura.

Diante da expansão da dívida global, da liquidez crescente, da incerteza geopolítica e da queda das taxas de juros, a regulamentação amigável dos EUA em relação aos ativos digitais pode significar que "este trem é imparável". Estamos entrando em uma janela rara, onde os fundamentos, a liquidez e as dinâmicas macroeconômicas estão se movendo em direção ao positivo, e este é o momento para desbloquear o maior espaço de alta.