Regulamentação de encriptação na Índia se torna mais rigorosa: novas regras fiscais de 2025 geram preocupações na indústria
O quadro regulatório do governo indiano para a encriptação está em constante evolução. O orçamento fiscal de 2025 introduziu requisitos de relatório mais rigorosos e mecanismos de regulamentação, com base na taxa de 30% implementada em 2022. O artigo 115BBH da Lei do Imposto de Renda de 2022 formalizou pela primeira vez a inclusão de ativos encriptados (VDA) no sistema tributário, mas não permite que os comerciantes deduzam perdas de outras receitas. O novo artigo 285BAA adicionado à Lei do Imposto de Renda no orçamento fiscal de 2025 ampliou ainda mais o escopo da regulamentação, exigindo que instituições específicas relatem transações de encriptação dentro de prazos estipulados. Ao mesmo tempo, o governo ampliou a definição de VDA para incluir todos os ativos encriptados baseados em tecnologia de contabilidade distribuída, a fim de se adaptar ao desenvolvimento do setor. Essas mudanças ocorrem em um momento em que o Bitcoin está subindo devido a notícias favoráveis, mas o mercado ainda enfrenta incertezas regulatórias e riscos de volatilidade.
Nos últimos anos, a atitude dos países em relação à encriptação está a mudar de uma regulamentação excessiva para uma abordagem mais flexível, prudente e adaptativa. Esta mudança é principalmente impulsionada pela rápida popularização dos ativos encriptados em todo o mundo. No entanto, a Índia, sendo um dos países mais ativos em termos de negociação e volume de negociação de encriptação, ainda mantém uma regulamentação estrita e políticas fiscais rigorosas, ficando muito aquém da tendência de regulamentação favorável aos ativos encriptados no mercado internacional.
O regime fiscal de encriptação da Índia é considerado um dos mais rigorosos do mundo, não apenas minando a confiança dos investidores, mas também obstaculizando seriamente a inovação e o desenvolvimento da aplicação da tecnologia blockchain. Apesar de vários apelos de diferentes setores do mercado para a flexibilização das políticas fiscais, a posição do governo indiano nunca vacilou. No entanto, na proposta orçamental de 2025 e na revisão da Lei do Imposto de Renda, o governo indiano fez alguns ajustes ao atual sistema fiscal.
A política de regulamentação de criptomoedas na Índia passou por um processo de evolução, desde restrições rigorosas até ajustes graduais. Nos primeiros anos, o banco central da Índia tinha uma atitude altamente cética em relação às criptomoedas, chegando a emitir um aviso em 2013, alertando os investidores sobre os riscos especulativos dos ativos criptográficos. Em 2018, o banco central da Índia proibiu ainda mais os bancos de realizarem transações com empresas relacionadas a criptomoedas, tentando limitar o desenvolvimento do mercado por meios financeiros. No entanto, essa proibição enfrentou forte oposição de instituições do setor e participantes do mercado, sendo declarada inconstitucional pela Suprema Corte da Índia em 2020.
O orçamento fiscal de 2022 incluiu pela primeira vez a encriptação e outros ativos encriptados no âmbito da regulamentação legal, estabelecendo uma série de políticas fiscais, incluindo um imposto sobre ganhos de capital de 30% sobre os rendimentos de ativos encriptados e um imposto de retenção na fonte de 1% sobre o volume de transações. Embora a implementação deste sistema tributário forneça, até certo ponto, uma base legal para conformidade fiscal, a sua elevada carga tributária e os rigorosos requisitos de regulamentação continuam a ser objeto de controvérsia.
A apresentação do orçamento fiscal de 2025 não trouxe uma reforma fundamental ao sistema tributário atual, apenas reforçou a regulamentação em relação à declaração de impostos sobre encriptação e divulgação de informações, com entrada em vigor prevista para abril de 2026.
Apesar de as políticas regulatórias em várias jurisdições ao redor do mundo estarem se tornando cada vez mais flexíveis, a Índia ainda mantém um dos regimes tributários de encriptação mais severos do mundo. Atualmente, a Índia impõe uma taxa de 30% sobre os lucros de ativos encriptados, uma taxa que é extrema em nível global. Além disso, esse sistema tributário não permite que os investidores deduzam perdas ou custos operacionais, levando muitas empresas e investidores de encriptação a se mudarem para jurisdições mais amigáveis. A proposta orçamentária de 2025 também expandiu ainda mais a definição de "ativos encriptados", incluindo todos os ativos encriptados baseados em tecnologia de blockchain na categoria tributável. No entanto, essa definição ainda não classifica os diferentes tipos de ativos encriptados, não distinguindo seu uso técnico e atributos econômicos, o que aumenta a incerteza em relação à conformidade regulatória.
Além disso, a Lei do Imposto sobre a Renda impõe penalidades mais rigorosas para VDAs não declarados, classificando-os como "renda não declarada" e aplicando multas de até 70%, sem oferecer qualquer política de isenção ou redução. Esta severidade das penalidades reflete a postura repressiva do governo indiano em relação aos ativos encriptados, e o mais crítico é que a definição do governo indiano sobre ativos encriptados é excessivamente ampla, resultando em uma carga tributária excessiva para os usuários de criptomoedas na Índia.
Num ambiente fiscal tão rigoroso, a saída em massa de empresas de encriptação locais da Índia tornou-se uma tendência, enquanto o crescimento contínuo do volume de transações no mercado de encriptação reflete a enorme discrepância entre as políticas regulatórias e a realidade do mercado. Apesar de o governo tentar conter o mercado de encriptação através de políticas fiscais elevadas, a geração jovem da Índia ainda vê os ativos de encriptação como uma fonte principal ou secundária de rendimento.
A política fiscal rigorosa da Índia sem dúvida aumenta a dificuldade das empresas de encriptação em operar no mercado local. Embora a indústria de encriptação na Índia ainda mantenha uma forte vitalidade, um ambiente regulatório mais amigável em outras jurisdições está atraindo empresas a se deslocarem. Estudos preveem que, até 2035, o tamanho do mercado de encriptação da Índia possa crescer de 2,5 bilhões de dólares para 15 bilhões de dólares. No entanto, uma regulação excessivamente rigorosa pode levar o capital da indústria de encriptação da Índia para outros países, resultando em uma redução da arrecadação fiscal do governo indiano, limitação da inovação no mercado e impactando a competitividade da Índia no ecossistema financeiro digital global.
Outro grande desafio do mercado de encriptação na Índia é a complexidade da conformidade e a incerteza legal. Embora o governo indiano tenha proposto, já em 2021, a criação de um quadro regulatório abrangente para a encriptação, o projeto de lei tende mais a proibir o Bitcoin e outras criptomoedas, além de promover a moeda digital do banco central da Índia, levando, assim, a um atraso na implementação do projeto de lei. Nesse ambiente regulatório, os agentes do mercado enfrentam mudanças repentinas nas políticas e riscos de conformidade, dificultando os investimentos de longo prazo. Empresas e investidores temem possíveis repressões governamentais ou encargos fiscais adicionais no futuro, o que afeta as decisões comerciais e a vitalidade do mercado.
Em suma, apesar de o governo indiano reforçar a regulamentação sob a alegação de estabilidade financeira, um sistema fiscal rigoroso e uma estrutura regulatória ambígua estão a restringir seriamente a capacidade de inovação do mercado de encriptação na Índia e a afetar a competitividade global do país. O governo indiano precisa encontrar um equilíbrio entre a proteção dos investidores e o desenvolvimento do mercado, reduzindo as taxas, esclarecendo a classificação de ativos e diminuindo a incerteza legal para aumentar a confiança do mercado e atrair mais capital. Se a Índia continuar a manter a atual posição regulatória, poderá perder oportunidades econômicas nos domínios da blockchain e das finanças digitais; por outro lado, a Índia ainda pode tornar-se um participante importante no mercado global de encriptação.
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EthSandwichHero
· 23h atrás
As políticas são tão rigorosas que até os amigos indianos se atreveriam a jogar?
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DuskSurfer
· 23h atrás
Continuar a fazer as pessoas de parvas até ficarem completamente despidas. Vamos a isso.
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down_only_larry
· 23h atrás
A regulamentação é tão rigorosa, o amigo indiano ainda está negociando o quê, Bitcoin?
Novas regras fiscais de encriptação na Índia entram em vigor em 2025, e o mercado teme que o desenvolvimento do setor seja prejudicado.
Regulamentação de encriptação na Índia se torna mais rigorosa: novas regras fiscais de 2025 geram preocupações na indústria
O quadro regulatório do governo indiano para a encriptação está em constante evolução. O orçamento fiscal de 2025 introduziu requisitos de relatório mais rigorosos e mecanismos de regulamentação, com base na taxa de 30% implementada em 2022. O artigo 115BBH da Lei do Imposto de Renda de 2022 formalizou pela primeira vez a inclusão de ativos encriptados (VDA) no sistema tributário, mas não permite que os comerciantes deduzam perdas de outras receitas. O novo artigo 285BAA adicionado à Lei do Imposto de Renda no orçamento fiscal de 2025 ampliou ainda mais o escopo da regulamentação, exigindo que instituições específicas relatem transações de encriptação dentro de prazos estipulados. Ao mesmo tempo, o governo ampliou a definição de VDA para incluir todos os ativos encriptados baseados em tecnologia de contabilidade distribuída, a fim de se adaptar ao desenvolvimento do setor. Essas mudanças ocorrem em um momento em que o Bitcoin está subindo devido a notícias favoráveis, mas o mercado ainda enfrenta incertezas regulatórias e riscos de volatilidade.
Nos últimos anos, a atitude dos países em relação à encriptação está a mudar de uma regulamentação excessiva para uma abordagem mais flexível, prudente e adaptativa. Esta mudança é principalmente impulsionada pela rápida popularização dos ativos encriptados em todo o mundo. No entanto, a Índia, sendo um dos países mais ativos em termos de negociação e volume de negociação de encriptação, ainda mantém uma regulamentação estrita e políticas fiscais rigorosas, ficando muito aquém da tendência de regulamentação favorável aos ativos encriptados no mercado internacional.
O regime fiscal de encriptação da Índia é considerado um dos mais rigorosos do mundo, não apenas minando a confiança dos investidores, mas também obstaculizando seriamente a inovação e o desenvolvimento da aplicação da tecnologia blockchain. Apesar de vários apelos de diferentes setores do mercado para a flexibilização das políticas fiscais, a posição do governo indiano nunca vacilou. No entanto, na proposta orçamental de 2025 e na revisão da Lei do Imposto de Renda, o governo indiano fez alguns ajustes ao atual sistema fiscal.
A política de regulamentação de criptomoedas na Índia passou por um processo de evolução, desde restrições rigorosas até ajustes graduais. Nos primeiros anos, o banco central da Índia tinha uma atitude altamente cética em relação às criptomoedas, chegando a emitir um aviso em 2013, alertando os investidores sobre os riscos especulativos dos ativos criptográficos. Em 2018, o banco central da Índia proibiu ainda mais os bancos de realizarem transações com empresas relacionadas a criptomoedas, tentando limitar o desenvolvimento do mercado por meios financeiros. No entanto, essa proibição enfrentou forte oposição de instituições do setor e participantes do mercado, sendo declarada inconstitucional pela Suprema Corte da Índia em 2020.
O orçamento fiscal de 2022 incluiu pela primeira vez a encriptação e outros ativos encriptados no âmbito da regulamentação legal, estabelecendo uma série de políticas fiscais, incluindo um imposto sobre ganhos de capital de 30% sobre os rendimentos de ativos encriptados e um imposto de retenção na fonte de 1% sobre o volume de transações. Embora a implementação deste sistema tributário forneça, até certo ponto, uma base legal para conformidade fiscal, a sua elevada carga tributária e os rigorosos requisitos de regulamentação continuam a ser objeto de controvérsia.
A apresentação do orçamento fiscal de 2025 não trouxe uma reforma fundamental ao sistema tributário atual, apenas reforçou a regulamentação em relação à declaração de impostos sobre encriptação e divulgação de informações, com entrada em vigor prevista para abril de 2026.
Apesar de as políticas regulatórias em várias jurisdições ao redor do mundo estarem se tornando cada vez mais flexíveis, a Índia ainda mantém um dos regimes tributários de encriptação mais severos do mundo. Atualmente, a Índia impõe uma taxa de 30% sobre os lucros de ativos encriptados, uma taxa que é extrema em nível global. Além disso, esse sistema tributário não permite que os investidores deduzam perdas ou custos operacionais, levando muitas empresas e investidores de encriptação a se mudarem para jurisdições mais amigáveis. A proposta orçamentária de 2025 também expandiu ainda mais a definição de "ativos encriptados", incluindo todos os ativos encriptados baseados em tecnologia de blockchain na categoria tributável. No entanto, essa definição ainda não classifica os diferentes tipos de ativos encriptados, não distinguindo seu uso técnico e atributos econômicos, o que aumenta a incerteza em relação à conformidade regulatória.
Além disso, a Lei do Imposto sobre a Renda impõe penalidades mais rigorosas para VDAs não declarados, classificando-os como "renda não declarada" e aplicando multas de até 70%, sem oferecer qualquer política de isenção ou redução. Esta severidade das penalidades reflete a postura repressiva do governo indiano em relação aos ativos encriptados, e o mais crítico é que a definição do governo indiano sobre ativos encriptados é excessivamente ampla, resultando em uma carga tributária excessiva para os usuários de criptomoedas na Índia.
Num ambiente fiscal tão rigoroso, a saída em massa de empresas de encriptação locais da Índia tornou-se uma tendência, enquanto o crescimento contínuo do volume de transações no mercado de encriptação reflete a enorme discrepância entre as políticas regulatórias e a realidade do mercado. Apesar de o governo tentar conter o mercado de encriptação através de políticas fiscais elevadas, a geração jovem da Índia ainda vê os ativos de encriptação como uma fonte principal ou secundária de rendimento.
A política fiscal rigorosa da Índia sem dúvida aumenta a dificuldade das empresas de encriptação em operar no mercado local. Embora a indústria de encriptação na Índia ainda mantenha uma forte vitalidade, um ambiente regulatório mais amigável em outras jurisdições está atraindo empresas a se deslocarem. Estudos preveem que, até 2035, o tamanho do mercado de encriptação da Índia possa crescer de 2,5 bilhões de dólares para 15 bilhões de dólares. No entanto, uma regulação excessivamente rigorosa pode levar o capital da indústria de encriptação da Índia para outros países, resultando em uma redução da arrecadação fiscal do governo indiano, limitação da inovação no mercado e impactando a competitividade da Índia no ecossistema financeiro digital global.
Outro grande desafio do mercado de encriptação na Índia é a complexidade da conformidade e a incerteza legal. Embora o governo indiano tenha proposto, já em 2021, a criação de um quadro regulatório abrangente para a encriptação, o projeto de lei tende mais a proibir o Bitcoin e outras criptomoedas, além de promover a moeda digital do banco central da Índia, levando, assim, a um atraso na implementação do projeto de lei. Nesse ambiente regulatório, os agentes do mercado enfrentam mudanças repentinas nas políticas e riscos de conformidade, dificultando os investimentos de longo prazo. Empresas e investidores temem possíveis repressões governamentais ou encargos fiscais adicionais no futuro, o que afeta as decisões comerciais e a vitalidade do mercado.
Em suma, apesar de o governo indiano reforçar a regulamentação sob a alegação de estabilidade financeira, um sistema fiscal rigoroso e uma estrutura regulatória ambígua estão a restringir seriamente a capacidade de inovação do mercado de encriptação na Índia e a afetar a competitividade global do país. O governo indiano precisa encontrar um equilíbrio entre a proteção dos investidores e o desenvolvimento do mercado, reduzindo as taxas, esclarecendo a classificação de ativos e diminuindo a incerteza legal para aumentar a confiança do mercado e atrair mais capital. Se a Índia continuar a manter a atual posição regulatória, poderá perder oportunidades econômicas nos domínios da blockchain e das finanças digitais; por outro lado, a Índia ainda pode tornar-se um participante importante no mercado global de encriptação.