Lucro líquido do 2.º trimestre atinge 386 milhões de dólares — Robinhood regista receitas expressivas com negociação de criptomoedas

No dia 30 de julho, a Robinhood, uma das principais plataformas fintech dos Estados Unidos, apresentou os resultados financeiros do segundo trimestre de 2025, mantendo o forte dinamismo da sua atividade—com especial destaque para o desempenho notável da divisão de criptomoedas em expansão.

As receitas líquidas totais atingiram 989 milhões de dólares, traduzindo um aumento de 45% face ao mesmo período do ano anterior. O lucro líquido ascendeu a 386 milhões de dólares, mais 105% do que há um ano. Os resultados diluídos por ação duplicaram de 0,21 dólares para 0,42 dólares, em termos homólogos. Neste trimestre, a Robinhood registou um desempenho sólido em receitas, lucros e crescimento do número de utilizadores.

Resultados Trimestrais Sólidos e Envolvimento Crescente na Plataforma

O número de contas financiadas ativas subiu para 26,5 milhões, um aumento de 2,3 milhões face ao ano anterior, elevando o total de contas de investimento para 27,4 milhões. O aumento da base de utilizadores impulsionou uma forte subida dos ativos sob gestão. No final de junho de 2025, os ativos sob custódia da Robinhood atingiam 279 mil milhões de dólares, praticamente o dobro de há um ano—um aumento estimulado por novos depósitos líquidos de clientes e pela recuperação generalizada dos mercados.

A atividade dos utilizadores também registou uma evolução positiva. A Receita Média por Utilizador (ARPU) foi de 151 dólares, refletindo um crescimento anual de 34%. Os depósitos líquidos neste trimestre totalizaram 13,8 mil milhões de dólares, com um acumulado nos últimos 12 meses de 57,9 mil milhões de dólares—um aumento de 41% face ao mesmo período do ano anterior. Estes indicadores evidenciam uma maior fidelização de clientes e retenção de fundos. As subscrições Robinhood Gold aumentaram para 3,5 milhões de utilizadores (mais 76% em termos homólogos). Os subscritores Gold pagam 5 dólares por mês, gerando receitas anuais recorrentes de 176 milhões de dólares—uma fonte fiável de cash-flow.

A atividade de negociação atingiu também máximos históricos: o volume de contratos de opções ultrapassou 515 milhões e o volume nocional negociado em ações atingiu 517 mil milhões de dólares—ambos valores recorde. A Robinhood continua a investir em ferramentas avançadas para investidores frequentes, como gráficos melhorados, simulação de rendimentos e análises sofisticadas de opções, o que atrai ainda mais a comunidade de trading de alta frequência.

Criptonegócio em Forte Crescimento, Aquisição da Bitstamp Impulsiona Expansão

O segmento de criptomoedas da Robinhood ganhou particular visibilidade neste trimestre. A receita proveniente de negociação de cripto atingiu 160 milhões de dólares, um aumento de 98% em relação ao ano anterior. O volume nocional negociado através da aplicação Robinhood foi de 28 mil milhões de dólares, mais 32% do que há um ano. Com a aquisição da Bitstamp em junho, foram adicionados, pela primeira vez, 7 mil milhões de dólares ao volume de negociação, valor já consolidado nos resultados da Robinhood. No conjunto, o volume total de negociação de cripto da Robinhood no trimestre foi de 35 mil milhões de dólares, tornando o segmento cripto no mais dinâmico do negócio de trading.

Ao incorporar a Bitstamp, a Robinhood não só aumentou o volume de negociação, como também ganhou acesso a canais institucionais e a um enquadramento regulatório global. A Bitstamp possui mais de 50 licenças de cripto a nível mundial. Noventa por cento do seu volume de negociação provém de clientes institucionais, cobrando uma comissão média de 5 pontos base por operação. Estes fluxos institucionais e competências regulatórias tornam a Bitstamp um elemento-chave nos novos fluxos de receita da Robinhood.

Além da Bitstamp, a Robinhood prevê concluir a aquisição da plataforma canadiana WonderFi, com encerramento previsto para o segundo semestre de 2025. Esta iniciativa alargará os serviços de ativos digitais da Robinhood no Canadá e marca o início de uma expansão mais ambiciosa para além da América do Norte.

Do lado do produto, o segmento cripto da Robinhood está a evoluir rapidamente. No segundo trimestre de 2025, a Robinhood expandiu os seus serviços de cripto para 30 países europeus, face a apenas quatro no ano anterior. A empresa introduziu ainda os “Stock Tokens”, permitindo aos utilizadores europeus negociar versões tokenizadas de mais de 200 ações e ETFs dos EUA. Nos Estados Unidos, a Robinhood lançou serviços de staking para ETH e SOL e prepara-se para lançar contratos perpétuos de cripto.

A Robinhood está a desenvolver a Robinhood Chain—uma plataforma blockchain essencial que servirá de base a futuras operações on-chain e à gestão digital de ativos. Estas iniciativas reforçam as capacidades tecnológicas de ativos digitais da Robinhood, fortalecendo a sua conformidade internacional e diversificando a gama de produtos.

Expansão das Fronteiras do Negócio e Diversificação dos Serviços Financeiros

Além da negociação e das criptomoedas, a Robinhood está a criar uma gama completa de produtos centrados na gestão de contas e ferramentas de acumulação de património. No segundo trimestre de 2025, os ativos em contas Robinhood Retirement totalizavam 19 mil milhões de dólares—um crescimento anual de 118%. O aumento destes fundos de longo prazo fortalece a estabilidade dos ativos e incrementa o valor vitalício dos utilizadores.

O serviço Robinhood Strategies, lançado no início de 2025, está a afirmar-se como solução digital de alocação de ativos, gerindo atualmente mais de 500 milhões de dólares para mais de 100 mil utilizadores—constituindo já um volume expressivo de ativos sob gestão passiva. A empresa está ainda a lançar o cartão de crédito Robinhood Gold Card. Neste trimestre, 300.000 clientes ativaram o cartão. A ligação do cartão às contas de trading e à utilização no dia-a-dia reforça o envolvimento dos clientes e aumenta o peso da plataforma na sua carteira financeira.

Ao nível das despesas, os custos operacionais totais do segundo trimestre atingiram 550 milhões de dólares, mais 12% em relação ao ano anterior. As despesas operacionais ajustadas foram de 444 milhões de dólares, mantendo o crescimento abaixo dos 9%. A Robinhood reviu ainda a previsão de despesas anuais: tendo em conta a integração da Bitstamp, as despesas operacionais ajustadas e a remuneração em ações deverão situar-se entre 2,15 e 2,25 mil milhões de dólares—ligeiramente acima da meta anual inicial.

No fecho do trimestre, a Robinhood detinha 4,2 mil milhões de dólares em caixa e equivalentes, assegurando capital suficiente para expansão contínua e planos de recompra de ações. A empresa recomprou 703 milhões de dólares em ações ordinárias nos últimos 12 meses e pretende prosseguir com esta estratégia, adaptando o volume de compras à conjuntura do mercado.

Roteiro Futuro

No seu relatório financeiro, a Robinhood destacou três áreas estratégicas para potenciar o crescimento: reforço das ferramentas de trading, aumento dos ativos sob gestão e expansão internacional.

Quanto às ferramentas de trading, a Robinhood continuará a reforçar as funcionalidades para investidores ativos. A nova suite Robinhood Legend incluirá módulos preditivos de mercado, ferramentas de simulação de retornos e análise gráfica multiativos—proporcionando suporte técnico avançado aos utilizadores de alta frequência. O sistema de análise inteligente Cortex será implementado em mais casos práticos, facilitando decisões de investimento mais informadas.

Na gestão de contas e fundos, a Robinhood planeia lançar o serviço Robinhood Banking no outono de 2025, integrando contas à ordem, poupança e gestão de património numa plataforma única e integrada de custódia e pagamentos. O grupo prevê ainda alargar a emissão do cartão Gold e conectá-lo ao programa de recompensas para trading, promovendo maior envolvimento dos utilizadores.

A expansão internacional é uma prioridade clara para 2025. A Robinhood está agora presente em 30 países europeus e já lançou trading localizado no Reino Unido. Nos próximos trimestres, o objetivo é entrar nos mercados da região Ásia-Pacífico e já arrancou processos de licenciamento financeiro em várias jurisdições.

No segmento cripto, a Robinhood prevê ampliar a oferta de produtos—lançando contratos perpétuos de cripto na Europa e avançando com a Robinhood Chain para desenvolver infraestrutura própria on-chain. Com a integração da Bitstamp e da WonderFi concluída, a Robinhood passará a dispor de capacidades cripto institucionais e de retalho tanto na Europa como na América do Norte, estabelecendo uma base sólida para a sua estratégia global.

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