Шифрование Хеджирование фондов удвоилось, полностью доверенные позиции в лонг показывают лучшие результаты

Широкий рост масштабов индустрии шифрование Хеджирование фондов, объём активов удвоился

Недавний опрос выявил последние события в индустрии криптовалютных хедж-фондов. Данные показывают, что активы под управлением (AUM) отрасли выросли до $2 млрд в 2019 году с $1 млрд в предыдущем году, достигнув значительного роста.

!

В различных инвестиционных стратегиях выделяются фонды с полным доверительным управлением, которые показали наилучшие результаты, достигнув среднего дохода в 42% в 2019 году. Стоит отметить, что семейные офисы и высокообеспеченные индивидуумы стали основными источниками финансирования для этих фондов, составляя 48% и 42% соответственно от общего числа инвесторов.

!

Эксперты отмечают, что с момента вспышки пандемии COVID-19 интерес людей к шифрованию валюты заметно возрос.

Исследование показало, что в настоящее время существует около 150 активных шифрование-хеджевых фондов, из которых 63% были основаны в 2018 или 2019 году. Количество основанных фондов тесно связано с динамикой цен на биткойн, и в период роста цен на биткойн в 2018 году количество новых фондов резко увеличилось.

!

Эти фонды в основном используют четыре инвестиционные стратегии: полное доверительное управление на повышение, полное доверительное управление на повышение/понижение, количественные инвестиции и многопрофильные комбинации. Среди них количественные фонды наиболее распространены, занимая почти половину рынка.

С точки зрения состава инвесторов, семейные офисы и состоятельные частные лица занимают абсолютное доминирующее положение, составляя в сумме 90%. В то же время, участие институциональных инвесторов, таких как пенсионные фонды и фонды, гораздо ниже. В среднем, каждый фонд имеет 58,5 инвесторов, средний объем инвестиций составляет 3,1 миллиона долларов.

!

Распределение масштабов управления активами показывает явный эффект Матфея, когда небольшое количество крупных фондов контролирует большую часть активов. В 2019 году доля фондов с объемом управления более 20 миллионов долларов увеличилась с 19% до 35%.

Фонды с различными стратегиями показали разные результаты в 2019 году. Фонды с полной доверенностью на бычий рынок показали наилучшие результаты, медианная доходность составила 40%; в то время как фонды с множественными стратегиями показали относительно слабые результаты, медианная доходность составила 15%. В целом, шифрование Хеджирование фондов больше выполняет роль снижения рыночной волатильности, а не катализатора для повышения доходности.

!

С развитием рынка шифрования производных инструментов и кредитования инвестиционные инструменты и стратегии фондов становятся все более разнообразными. Опрос показывает, что 48% фондов имеют короткие позиции, 56% используют производные инструменты. Торговля фьючерсами и опционами также постепенно становится популярной, около трети фондов участвуют в этом.

В области маржинальной торговли в 2020 году 56% фондов получили разрешение на использование заемных средств, но фактическая доля активного использования составила всего 19%. В будущем, с изменением рыночной среды, эта область может развиваться дальше.

!

В целом, индустрия шифрования Хеджирование фондов быстро развивается, инвестиционные стратегии становятся все более разнообразными, но по-прежнему основными инвесторами остаются семейные офисы и высокообеспеченные частные лица. В будущем, с ростом зрелости рынка и улучшением регулирования, это может привлечь больше институциональных инвесторов.