Tài chính phi tập trung的核心概念与运作机制

Tài chính phi tập trung(DeFi)利用区块链技术和智能合约在去中心化网络中构建金融产品和服务。与传统金融相比,Tài chính phi tập trung具有透明度 cao, tự động hóa cao, chi phí thấp, và rào cản gia nhập thấp.

Tình huống ứng dụng chính của Tài chính phi tập trung

1. Tham gia đồng thuận PoS: Đặt cọc token để nhận thưởng nút
2. Cung cấp khoản vay: Đặt token nhàn rỗi vào quỹ để người khác vay mượn.
3. Cung cấp tính thanh khoản: Cung cấp tính thanh khoản cho các cặp giao dịch tại sàn giao dịch phi tập trung
4. Sử dụng bộ tổng hợp lợi nhuận: Quản lý tài sản một cách hiệu quả thông qua bộ tổng hợp để đạt được lợi nhuận
5. Tham gia quản trị: Khóa token để có quyền biểu quyết và các quyền lợi khác

Các loại stablecoin và đặc điểm của chúng

Stablecoin là một loại tiền điện tử có giá trị ổn định, thường được gắn với tiền tệ fiat hoặc tài sản vật chất. Chủ yếu được chia thành bốn loại:

1. Đô la Mỹ bảo lãnh: như USDT, USDC
2. Hậu kiểm hàng hóa: như XAUT( bảo chứng vàng )
3. Thế chấp quá mức: như DAI
4. Loại thuật toán: như FRAX( thuật toán + hỗn hợp thế chấp )

Cơ chế AMM của sàn giao dịch phi tập trung

Các cơ chế AMM thường gặp bao gồm:

1. AMM tích sản cố định ( như Uniswap ): tự động định giá và cung cấp tính thanh khoản theo công thức x*y=k
2. AMM hỗn hợp ( như Curve ): kết hợp giữa hằng số và tích hằng số, giảm trượt giá và tổn thất không thường xuyên.

Cơ chế AMM cho phép giao dịch phi tập trung mà không cần sổ lệnh, nhưng cũng tồn tại các vấn đề như trượt giá và tổn thất không thường xuyên.

Triển vọng tương lai

Tài sản thế giới thực ( RWA ) đang trở thành hướng phát triển mới của Tài chính phi tập trung. Bằng cách đưa các tài sản truyền thống lên chuỗi, Tài chính phi tập trung đang hòa nhập sâu sắc với tài chính truyền thống, tạo ra nhiều giá trị thực tế hơn. Điều này đánh dấu việc Tài chính phi tập trung đang từ một thí nghiệm tài chính thuần túy trên chuỗi, tiến tới việc xây dựng một hệ sinh thái tài chính hoàn toàn mới.