Dilema dan Peluang Baru VC: Melihat Masa Depan Investasi Aset Kripto dari Konferensi Konsensus Hong Kong
Setelah mengikuti konferensi konsensus di Hong Kong baru-baru ini, saya merasakan secara mendalam bahwa industri investasi risiko (VC) menghadapi tantangan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Berbeda dengan pihak proyek yang penuh semangat, banyak institusi VC terjebak dalam kesulitan: beberapa tidak dapat mengumpulkan dana putaran baru, beberapa mengalami kehilangan personel yang serius, beberapa beralih ke investasi strategis, bahkan beberapa mempertimbangkan untuk mengumpulkan dana melalui penerbitan koin Meme.
Menghadapi situasi ini, banyak rekan sejawat memilih untuk bertransformasi. Ada yang bergabung dengan pihak proyek, ada yang menjadi pemimpin opini (KOL), tampaknya ini semua adalah pilihan yang lebih menjanjikan. Perubahan ini mendorong saya untuk berpikir: Apa sebenarnya masalah yang dihadapi industri VC? Dan bagaimana cara mengatasi kendala saat ini?
Baik di China maupun di Amerika, VC sebagai kategori aset investasi telah melewati masa kejayaannya. Mengambil contoh dari salah satu lembaga VC terkenal, dana yang diinvestasikan pada tahun 2012 menghasilkan tingkat pengembalian terdistribusi 3,7 kali lipat (DPI), sedangkan dana setelah tahun 2014 bahkan mengalami kesulitan dalam pengembalian pokok. Sebagai perbandingan, tingkat pengembalian dari investasi langsung di Bitcoin jauh lebih tinggi.
Industri VC di Tiongkok juga mengalami jalur yang serupa. Mengandalkan bonus populasi, pertumbuhan cepat internet seluler dan internet konsumen telah melahirkan sejumlah perusahaan yang memiliki valuasi triliunan. Namun, setelah tahun 2015, karena adanya peningkatan regulasi, pengetatan likuiditas, dan penurunan bonus industri, tingkat pengembalian dari lembaga VC mengalami penurunan yang signifikan, yang menyebabkan banyak profesional meninggalkan industri.
Aset Kripto领域的VC同样面临挑战。随着宏观环境变化、struktur pasar yang berkembang serta penurunan pengembalian modal, lembaga-lembaga ini berjuang untuk bertahan.
Masalah inti terletak pada kekurangan likuiditas yang ekstrem, persaingan pasar semakin ketat, dan model VC tradisional sulit untuk bertahan. Bull market kali ini terutama didorong oleh ETF spot Bitcoin AS dan investor institusi, tetapi aliran dana telah mengalami perubahan besar:
Dana institusi sebagian besar terkonsentrasi pada Bitcoin, Bitcoin ETF, dan produk indeks, sangat sedikit yang mengalir ke Aset Kripto lainnya.
Kurangnya dukungan inovasi teknologi dan produk yang nyata menyebabkan aset kripto lainnya sulit untuk mempertahankan valuasi tinggi.
Ini secara langsung menyebabkan model VC dipertanyakan dalam lingkungan pasar saat ini. Investor ritel percaya bahwa VC memiliki keuntungan yang tidak adil, dapat memperoleh koin dengan biaya lebih rendah dan menguasai informasi kunci. Asimetri informasi ini menyebabkan keruntuhan kepercayaan pasar, yang lebih lanjut memperburuk kekeringan likuiditas.
Dalam konteks ini, model pembiayaan Meme koin muncul dengan cara yang unik. Ini menawarkan cara pembiayaan baru, dengan nilai inti sebagai berikut:
Mekanisme partisipasi yang adil: Investor ritel dapat melacak informasi melalui data on-chain dan mendapatkan token awal dalam mekanisme penetapan harga yang relatif adil.
Ambang masuk yang lebih rendah: memungkinkan pengembang "memiliki aset terlebih dahulu, lalu produk".
Namun, ada masalah yang jelas dengan model koin Meme:
Rasio sinyal terhadap noise sangat rendah: Banyak proyek berkualitas buruk memenuhi pasar.
Kurangnya transparansi informasi: Likuiditas tinggi berarti pembangunan jangka panjang menjadi kurang penting, dan permainan menjadi dominan.
Biaya kepercayaan meroket: Kekurangan mekanisme pengikat kepentingan, semua pihak yang terlibat dapat kapan saja menjadi lawan.
Menghadapi situasi ini, VC perlu untuk memposisikan kembali perannya. Meskipun keunggulan tradisional tidak lagi ada, VC masih dapat memberikan nilai unik, terutama dalam menyediakan sumber daya kunci dan dukungan jangka panjang.
Di masa depan, VC perlu mencari titik keseimbangan antara likuiditas tinggi dalam mode Meme dan penciptaan nilai jangka panjang tradisional. Meskipun paradigma pasar sedang direkonstruksi, yang benar-benar menentukan nilai jangka panjang tetaplah para pendiri luar biasa yang memiliki visi, kemampuan eksekusi yang kuat, dan bersedia untuk terus membangun.
Menyesuaikan diri dengan perubahan ini bukanlah hal yang mudah, tetapi bagi VC yang mampu menyesuaikan strategi dengan fleksibel, peluang baru masih ada. Dalam pasar yang penuh ketidakpastian ini, wawasan dan kemampuan beradaptasi akan menjadi kunci untuk kelangsungan hidup dan perkembangan VC.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
22 Suka
Hadiah
22
7
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
MissedTheBoat
· 08-08 18:12
vc bangkrut Saya untung besar
Lihat AsliBalas0
RugpullTherapist
· 08-07 17:19
Hati-hati dalam mencari uang, bisa rugi?
Lihat AsliBalas0
NFTArchaeologist
· 08-07 06:10
Berbaring dan berwirausaha
Lihat AsliBalas0
StablecoinAnxiety
· 08-05 22:06
Siapa yang tidak menggunakan rasio dampak untuk menyuruh VC berpura-pura miskin.
Lihat AsliBalas0
AirdropworkerZhang
· 08-05 22:02
Apa pun berani diinvestasikan, asalkan tidak bekerja.
Lihat AsliBalas0
PumpStrategist
· 08-05 21:38
suckers mengejar tren vc play people for suckers
Lihat AsliBalas0
CryptoPunster
· 08-05 21:38
Sudah mulai bertransformasi menjadi KOL lagi, tertawa sampai mati, VC juga sudah berubah menjadi vampir, kan?
VC困境与新机遇：dari konferensi Konsensus Hong Kong melihat masa depan enkripsi investasi
Dilema dan Peluang Baru VC: Melihat Masa Depan Investasi Aset Kripto dari Konferensi Konsensus Hong Kong
Setelah mengikuti konferensi konsensus di Hong Kong baru-baru ini, saya merasakan secara mendalam bahwa industri investasi risiko (VC) menghadapi tantangan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Berbeda dengan pihak proyek yang penuh semangat, banyak institusi VC terjebak dalam kesulitan: beberapa tidak dapat mengumpulkan dana putaran baru, beberapa mengalami kehilangan personel yang serius, beberapa beralih ke investasi strategis, bahkan beberapa mempertimbangkan untuk mengumpulkan dana melalui penerbitan koin Meme.
Menghadapi situasi ini, banyak rekan sejawat memilih untuk bertransformasi. Ada yang bergabung dengan pihak proyek, ada yang menjadi pemimpin opini (KOL), tampaknya ini semua adalah pilihan yang lebih menjanjikan. Perubahan ini mendorong saya untuk berpikir: Apa sebenarnya masalah yang dihadapi industri VC? Dan bagaimana cara mengatasi kendala saat ini?
Baik di China maupun di Amerika, VC sebagai kategori aset investasi telah melewati masa kejayaannya. Mengambil contoh dari salah satu lembaga VC terkenal, dana yang diinvestasikan pada tahun 2012 menghasilkan tingkat pengembalian terdistribusi 3,7 kali lipat (DPI), sedangkan dana setelah tahun 2014 bahkan mengalami kesulitan dalam pengembalian pokok. Sebagai perbandingan, tingkat pengembalian dari investasi langsung di Bitcoin jauh lebih tinggi.
Industri VC di Tiongkok juga mengalami jalur yang serupa. Mengandalkan bonus populasi, pertumbuhan cepat internet seluler dan internet konsumen telah melahirkan sejumlah perusahaan yang memiliki valuasi triliunan. Namun, setelah tahun 2015, karena adanya peningkatan regulasi, pengetatan likuiditas, dan penurunan bonus industri, tingkat pengembalian dari lembaga VC mengalami penurunan yang signifikan, yang menyebabkan banyak profesional meninggalkan industri.
Aset Kripto领域的VC同样面临挑战。随着宏观环境变化、struktur pasar yang berkembang serta penurunan pengembalian modal, lembaga-lembaga ini berjuang untuk bertahan.
Masalah inti terletak pada kekurangan likuiditas yang ekstrem, persaingan pasar semakin ketat, dan model VC tradisional sulit untuk bertahan. Bull market kali ini terutama didorong oleh ETF spot Bitcoin AS dan investor institusi, tetapi aliran dana telah mengalami perubahan besar:
Ini secara langsung menyebabkan model VC dipertanyakan dalam lingkungan pasar saat ini. Investor ritel percaya bahwa VC memiliki keuntungan yang tidak adil, dapat memperoleh koin dengan biaya lebih rendah dan menguasai informasi kunci. Asimetri informasi ini menyebabkan keruntuhan kepercayaan pasar, yang lebih lanjut memperburuk kekeringan likuiditas.
Dalam konteks ini, model pembiayaan Meme koin muncul dengan cara yang unik. Ini menawarkan cara pembiayaan baru, dengan nilai inti sebagai berikut:
Namun, ada masalah yang jelas dengan model koin Meme:
Menghadapi situasi ini, VC perlu untuk memposisikan kembali perannya. Meskipun keunggulan tradisional tidak lagi ada, VC masih dapat memberikan nilai unik, terutama dalam menyediakan sumber daya kunci dan dukungan jangka panjang.
Di masa depan, VC perlu mencari titik keseimbangan antara likuiditas tinggi dalam mode Meme dan penciptaan nilai jangka panjang tradisional. Meskipun paradigma pasar sedang direkonstruksi, yang benar-benar menentukan nilai jangka panjang tetaplah para pendiri luar biasa yang memiliki visi, kemampuan eksekusi yang kuat, dan bersedia untuk terus membangun.
Menyesuaikan diri dengan perubahan ini bukanlah hal yang mudah, tetapi bagi VC yang mampu menyesuaikan strategi dengan fleksibel, peluang baru masih ada. Dalam pasar yang penuh ketidakpastian ini, wawasan dan kemampuan beradaptasi akan menjadi kunci untuk kelangsungan hidup dan perkembangan VC.