TProtocol: Membangun Pusat Likuiditas RWA, Mencapai Hasil Efisien untuk Surat Utang Negara
Saat ini pasar kekurangan produk token obligasi negara yang murni dan ditujukan untuk pengguna umum. TProtocol V2 lahir untuk mengatasi masalah mendasar di bidang token obligasi negara RWA.
TProtocol secara kasat mata adalah produk pinjaman. Mengambil contoh dari pool Matrixdock, ia memungkinkan jalur RWA terdepan, Matrixdock, untuk menggunakan token obligasi negara yang diterbitkannya, STBT, sebagai jaminan untuk meminjam USDC. Pengguna deposito USDC dapat memperoleh rUSDP, yang merupakan token hasil yang mirip dengan aUSDC dari AAVE.
Salah satu sorotan produk ini adalah LTV pinjaman STBT yang mencapai 100,5%, secara teori dapat mencapai tingkat pemanfaatan maksimum 99,5%, yang berarti hampir semua hasil obligasi negara dapat disalurkan kepada pemegang rUSDP. Untuk masalah likuiditas terkait penarikan besar, TProtocol mengadopsi model transaksi luar bursa dengan peminjam, memberikan Matrixdock waktu tertentu untuk menjual obligasi negara guna membayar kembali dana. Penarikan kecil dapat dilakukan melalui penarikan reguler atau menjual USDP di bursa terdesentralisasi.
Dibandingkan dengan produk-produk seperti Ondo-OUSG atau Matrixdoc-STBT yang hanya ditujukan untuk investor terakreditasi, inovasi TProtocol terletak pada cara memaksimalkan hasil token obligasi negara melalui pinjaman dan penyewaan yang dijamin oleh institusi, sehingga pengguna deposit USDC biasa juga dapat menikmati hasil obligasi negara.
Untuk memastikan keamanan, TProtocol fokus pada produk yang ditujukan untuk tujuan tertentu. Misalnya, objek investasi STBT secara jelas dibatasi pada obligasi pemerintah jangka pendek dan repositori terbalik obligasi pemerintah, serta secara berkala menerbitkan laporan aset, sambil bekerja sama dengan suatu platform data untuk menyediakan bukti cadangan. Meskipun demikian, secara keseluruhan masih bergantung pada kepercayaan terhadap lembaga kustodian aset obligasi pemerintah yang mendasarinya. Untuk itu, TProtocol meluncurkan kumpulan dana independen untuk berbagai aset RWA guna mengisolasi risiko.
Dalam hal tata kelola, TProtocol mengadopsi desain TPS/esTPS yang mirip dengan platform perdagangan tertentu, semakin lama waktu penyimpanan, semakin tinggi dividen. Selain itu, juga dirancang struktur dua lapis iUSDP/USDP, mirip dengan arsitektur token staking tertentu, di mana iUSDP adalah versi rUSDP yang akumulasi hasil secara otomatis, sedangkan USDP digunakan untuk menyediakan Likuiditas di tempat-tempat seperti bursa terdesentralisasi.
Model ini memungkinkan TProtocol untuk meningkatkan efisiensi modal dan hasil iUSDP dengan memberikan insentif kepada protokol lain, sehingga memiliki potensi untuk melampaui hasil obligasi pemerintah biasa.
Saat ini, persaingan di bidang RWA sangat ketat, suatu protokol stablecoin telah mengambil posisi dominan. Namun, sebagai stablecoin yang over-collateralized, proporsi asetnya yang digunakan untuk membeli obligasi pemerintah terbatas. Jika terlalu banyak pengguna yang menyetor stablecoin tertentu untuk menerima bunga, bunga tersebut bahkan mungkin lebih rendah daripada suku bunga obligasi pemerintah.
Singkatnya, TProtocol melalui model inovatif peminjaman aset RWA yang dijaminkan oleh institusi, menyampaikan hasil token obligasi negara yang murni kepada pengguna biasa yang tidak memerlukan KYC. Dengan mengadopsi konsep desain dari beberapa token yang dijaminkan, TProtocol diharapkan dapat mencapai tingkat pengembalian yang melebihi hasil dasar obligasi negara.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
4
Bagikan
Komentar
0/400
StakeWhisperer
· 5jam yang lalu
Hanya ini? Hati-hati, saya harus mulai melipat utang negara!
Lihat AsliBalas0
FloorPriceWatcher
· 19jam yang lalu
Sekarang tentang dinamika terkini harus menanyakan Harga Dasar.
Lihat AsliBalas0
GateUser-c799715c
· 19jam yang lalu
Bermain obligasi pemerintah pasti mendapatkan keuntungan.
Lihat AsliBalas0
RetiredMiner
· 19jam yang lalu
Obligasi negara juga cocok untuk di-chain? Mau ngapain?
TProtocol: Skema baru likuiditas RWA untuk imbal hasil obligasi pemerintah yang efisien
TProtocol: Membangun Pusat Likuiditas RWA, Mencapai Hasil Efisien untuk Surat Utang Negara
Saat ini pasar kekurangan produk token obligasi negara yang murni dan ditujukan untuk pengguna umum. TProtocol V2 lahir untuk mengatasi masalah mendasar di bidang token obligasi negara RWA.
TProtocol secara kasat mata adalah produk pinjaman. Mengambil contoh dari pool Matrixdock, ia memungkinkan jalur RWA terdepan, Matrixdock, untuk menggunakan token obligasi negara yang diterbitkannya, STBT, sebagai jaminan untuk meminjam USDC. Pengguna deposito USDC dapat memperoleh rUSDP, yang merupakan token hasil yang mirip dengan aUSDC dari AAVE.
Salah satu sorotan produk ini adalah LTV pinjaman STBT yang mencapai 100,5%, secara teori dapat mencapai tingkat pemanfaatan maksimum 99,5%, yang berarti hampir semua hasil obligasi negara dapat disalurkan kepada pemegang rUSDP. Untuk masalah likuiditas terkait penarikan besar, TProtocol mengadopsi model transaksi luar bursa dengan peminjam, memberikan Matrixdock waktu tertentu untuk menjual obligasi negara guna membayar kembali dana. Penarikan kecil dapat dilakukan melalui penarikan reguler atau menjual USDP di bursa terdesentralisasi.
Dibandingkan dengan produk-produk seperti Ondo-OUSG atau Matrixdoc-STBT yang hanya ditujukan untuk investor terakreditasi, inovasi TProtocol terletak pada cara memaksimalkan hasil token obligasi negara melalui pinjaman dan penyewaan yang dijamin oleh institusi, sehingga pengguna deposit USDC biasa juga dapat menikmati hasil obligasi negara.
Untuk memastikan keamanan, TProtocol fokus pada produk yang ditujukan untuk tujuan tertentu. Misalnya, objek investasi STBT secara jelas dibatasi pada obligasi pemerintah jangka pendek dan repositori terbalik obligasi pemerintah, serta secara berkala menerbitkan laporan aset, sambil bekerja sama dengan suatu platform data untuk menyediakan bukti cadangan. Meskipun demikian, secara keseluruhan masih bergantung pada kepercayaan terhadap lembaga kustodian aset obligasi pemerintah yang mendasarinya. Untuk itu, TProtocol meluncurkan kumpulan dana independen untuk berbagai aset RWA guna mengisolasi risiko.
Dalam hal tata kelola, TProtocol mengadopsi desain TPS/esTPS yang mirip dengan platform perdagangan tertentu, semakin lama waktu penyimpanan, semakin tinggi dividen. Selain itu, juga dirancang struktur dua lapis iUSDP/USDP, mirip dengan arsitektur token staking tertentu, di mana iUSDP adalah versi rUSDP yang akumulasi hasil secara otomatis, sedangkan USDP digunakan untuk menyediakan Likuiditas di tempat-tempat seperti bursa terdesentralisasi.
Model ini memungkinkan TProtocol untuk meningkatkan efisiensi modal dan hasil iUSDP dengan memberikan insentif kepada protokol lain, sehingga memiliki potensi untuk melampaui hasil obligasi pemerintah biasa.
Saat ini, persaingan di bidang RWA sangat ketat, suatu protokol stablecoin telah mengambil posisi dominan. Namun, sebagai stablecoin yang over-collateralized, proporsi asetnya yang digunakan untuk membeli obligasi pemerintah terbatas. Jika terlalu banyak pengguna yang menyetor stablecoin tertentu untuk menerima bunga, bunga tersebut bahkan mungkin lebih rendah daripada suku bunga obligasi pemerintah.
Singkatnya, TProtocol melalui model inovatif peminjaman aset RWA yang dijaminkan oleh institusi, menyampaikan hasil token obligasi negara yang murni kepada pengguna biasa yang tidak memerlukan KYC. Dengan mengadopsi konsep desain dari beberapa token yang dijaminkan, TProtocol diharapkan dapat mencapai tingkat pengembalian yang melebihi hasil dasar obligasi negara.