Arbitrase Kuantitatif: Jalan Pendapatan Stabil di Pasar Aset Kripto
Dalam pasar Aset Kripto yang berubah dengan cepat, strategi arbitrase kuantitatif semakin menjadi pilihan favorit para investor karena stabilitas dan kemampuan pengelolaan risikonya. Baru-baru ini, sebuah webinar mengundang dua praktisi senior, Allen dan Leon, untuk membahas secara mendalam logika inti dari strategi ini dan potensi pasar.
Allen dan Leon keduanya memiliki latar belakang keuangan tradisional yang kaya, dan masing-masing memasuki pasar Aset Kripto pada tahun 2018. Mereka menemukan bahwa volatilitas tinggi, proporsi ritel yang besar, dan ketidakmatangan keseluruhan dari pasar yang sedang berkembang ini memberikan ruang aplikasi yang luas untuk strategi kuantitatif. Terutama mekanisme kontrak permanen dan biaya modal yang unik di pasar Aset Kripto, memberikan peluang yang belum pernah terjadi sebelumnya untuk Arbitrase kuantitatif.
Prinsip dasar arbitrase kuantitatif adalah memanfaatkan selisih harga antara aset kripto dan kontrak berjangka untuk mendapatkan keuntungan. Operasi spesifiknya adalah membeli aset kripto secara bersamaan sambil menjual kontrak berjangka, dengan mendapatkan pendapatan dari biaya pendanaan yang dibayarkan untuk posisi long di kontrak berjangka. Keuntungan inti dari strategi ini terletak pada pencapaian netralitas pasar melalui hedging antara aset kripto dan kontrak, sehingga portofolio tidak terpengaruh oleh fluktuasi pasar.
Dalam praktiknya, biaya modal diselesaikan setiap 8 jam. Dalam pasar bullish, keuntungan tahunan dapat mencapai 20%-30%, sementara dalam pasar bearish masih dapat mempertahankan keuntungan 8%-10%. Untuk memastikan stabilitas jangka panjang, arbitrase kuantitatif menggunakan akun margin yang terintegrasi, menggabungkan manajemen modal spot dan kontrak, untuk menghindari risiko operasi antar akun. Selain itu, melalui mekanisme rotasi dinamis, setiap hari memantau biaya modal dari koin utama, dan menyesuaikan kombinasi tepat waktu untuk mengoptimalkan keuntungan dan risiko.
Menghadapi kemungkinan situasi mendadak di pasar, seperti selisih harga yang tiba-tiba melebar atau suku bunga menjadi negatif, strategi arbitrase kuantitatif juga memiliki langkah-langkah tanggap yang sesuai. Misalnya, mengurangi posisi atau melakukan alokasi ulang secara tepat waktu berdasarkan data penarikan yang dipantau secara real-time, dan memanfaatkan likuiditas mendalam dari koin blue-chip untuk memastikan selisih harga dapat kembali dengan cepat. Selain itu, mekanisme stop-loss yang ketat juga ditetapkan, seperti jika suku bunga suatu koin negatif selama 5 hari berturut-turut, maka koin tersebut akan dihapus dari portofolio.
Dibandingkan dengan langsung memiliki Aset Kripto, arbitrase kuantitatif memberikan pilihan risiko rendah dan imbal hasil stabil bagi investor yang menghindari risiko. Ini dapat digabungkan dengan strategi memegang koin untuk meningkatkan hasil dalam portofolio sekaligus menghindari risiko volatilitas.
Berdasarkan analisis siklus historis, pasar Aset Kripto mengalami siklus pengurangan setengah sekitar setiap empat tahun. Diperkirakan tahap pengembalian tinggi dari bull market saat ini mungkin akan bertahan hingga sekitar 6 bulan ke depan. Bahkan jika memasuki bear market, Arbitrase kuantitatif tetap menjadi strategi pilihan, melalui manajemen yang cermat dan alokasi multi-koin, dapat terus mempertahankan penarikan yang rendah dan pengembalian yang stabil.
Dalam praktiknya, dengan menggunakan contoh 1 juta dolar, dapat digunakan untuk membeli 2 juta dolar dalam spot, sambil menjual kontrak perpetual yang setara. Di sini akan melibatkan leverage yang moderat, biasanya dikendalikan dalam batas dua kali lipat. Akun margin terintegrasi yang didukung oleh bursa modern sangat menyederhanakan proses operasional, semua perdagangan dapat dilakukan dalam satu akun, sehingga mengurangi risiko pergerakan dana dan meningkatkan efisiensi.
Meskipun strategi arbitrase kuantitatif memiliki penarikan yang relatif rendah, masih ada beberapa risiko potensial, seperti fluktuasi spread dan tarif biaya negatif. Untuk mengatasi risiko ini, selain menetapkan aturan stop loss yang ketat, juga dilakukan pengaturan multi-koin untuk mengurangi dampak fluktuasi dari satu koin. Dalam kondisi pasar ekstrem, seperti ketika harga tiba-tiba berfluktuasi secara signifikan, langkah-langkah seperti diversifikasi posisi dan penyesuaian posisi secara dinamis akan diambil. Sementara itu, sistem teknologi yang canggih dan mekanisme respons cepat juga menjadi kunci dalam menghadapi peristiwa ekstrem.
Strategi arbitrase kuantitatif menunjukkan kinerja yang berbeda di pasar bull dan bear. Di pasar bull, karena tarif dana yang tinggi, imbal hasil tahunan biasanya berada di antara 20%-30%. Di pasar bear, meskipun tarif dana menurun, masih dapat mempertahankan imbal hasil tahunan sebesar 8%-10%, dengan risiko yang sangat rendah.
Secara keseluruhan, strategi arbitrase kuantitatif dapat dianggap sebagai versi yang ditingkatkan dari alat manajemen kas dalam keuangan tradisional. Ini sangat cocok untuk investor yang beralih dari obligasi atau dana pasar uang, terutama dalam lingkungan suku bunga rendah saat ini yang mencari imbal hasil yang lebih tinggi, baik untuk investor institusi atau klien dengan kekayaan bersih tinggi. Strategi ini tidak hanya dapat menyediakan imbal hasil yang stabil, tetapi juga dapat mengendalikan risiko secara efektif, memberikan pilihan ideal untuk alokasi aset investor.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
10 Suka
Hadiah
10
5
Bagikan
Komentar
0/400
CodeAuditQueen
· 5jam yang lalu
Arbitrase spot dan futures adalah serangan reverse overflow, memanfaatkan deviasi titik jangkar pasar untuk menangkap nilai delta.
Lihat AsliBalas0
PerennialLeek
· 08-05 09:04
Menyalin tugas tanpa berpikir, bahkan bisa rugi.
Lihat AsliBalas0
DAOdreamer
· 08-05 08:54
Perjudian kecil merusak lambung, perjudian besar merusak tubuh.
Lihat AsliBalas0
AirdropHunterXM
· 08-05 08:46
funding rate蹭一蹭 香啊
Lihat AsliBalas0
MEV_Whisperer
· 08-05 08:42
Sudah mulai membicarakan kuantifikasi lagi? Sudah dibahas berkali-kali kan?
Arbitrase Kuantitatif: Analisis Strategi Pendapatan Stabil di Pasar Aset Kripto
Arbitrase Kuantitatif: Jalan Pendapatan Stabil di Pasar Aset Kripto
Dalam pasar Aset Kripto yang berubah dengan cepat, strategi arbitrase kuantitatif semakin menjadi pilihan favorit para investor karena stabilitas dan kemampuan pengelolaan risikonya. Baru-baru ini, sebuah webinar mengundang dua praktisi senior, Allen dan Leon, untuk membahas secara mendalam logika inti dari strategi ini dan potensi pasar.
Allen dan Leon keduanya memiliki latar belakang keuangan tradisional yang kaya, dan masing-masing memasuki pasar Aset Kripto pada tahun 2018. Mereka menemukan bahwa volatilitas tinggi, proporsi ritel yang besar, dan ketidakmatangan keseluruhan dari pasar yang sedang berkembang ini memberikan ruang aplikasi yang luas untuk strategi kuantitatif. Terutama mekanisme kontrak permanen dan biaya modal yang unik di pasar Aset Kripto, memberikan peluang yang belum pernah terjadi sebelumnya untuk Arbitrase kuantitatif.
Prinsip dasar arbitrase kuantitatif adalah memanfaatkan selisih harga antara aset kripto dan kontrak berjangka untuk mendapatkan keuntungan. Operasi spesifiknya adalah membeli aset kripto secara bersamaan sambil menjual kontrak berjangka, dengan mendapatkan pendapatan dari biaya pendanaan yang dibayarkan untuk posisi long di kontrak berjangka. Keuntungan inti dari strategi ini terletak pada pencapaian netralitas pasar melalui hedging antara aset kripto dan kontrak, sehingga portofolio tidak terpengaruh oleh fluktuasi pasar.
Dalam praktiknya, biaya modal diselesaikan setiap 8 jam. Dalam pasar bullish, keuntungan tahunan dapat mencapai 20%-30%, sementara dalam pasar bearish masih dapat mempertahankan keuntungan 8%-10%. Untuk memastikan stabilitas jangka panjang, arbitrase kuantitatif menggunakan akun margin yang terintegrasi, menggabungkan manajemen modal spot dan kontrak, untuk menghindari risiko operasi antar akun. Selain itu, melalui mekanisme rotasi dinamis, setiap hari memantau biaya modal dari koin utama, dan menyesuaikan kombinasi tepat waktu untuk mengoptimalkan keuntungan dan risiko.
Menghadapi kemungkinan situasi mendadak di pasar, seperti selisih harga yang tiba-tiba melebar atau suku bunga menjadi negatif, strategi arbitrase kuantitatif juga memiliki langkah-langkah tanggap yang sesuai. Misalnya, mengurangi posisi atau melakukan alokasi ulang secara tepat waktu berdasarkan data penarikan yang dipantau secara real-time, dan memanfaatkan likuiditas mendalam dari koin blue-chip untuk memastikan selisih harga dapat kembali dengan cepat. Selain itu, mekanisme stop-loss yang ketat juga ditetapkan, seperti jika suku bunga suatu koin negatif selama 5 hari berturut-turut, maka koin tersebut akan dihapus dari portofolio.
Dibandingkan dengan langsung memiliki Aset Kripto, arbitrase kuantitatif memberikan pilihan risiko rendah dan imbal hasil stabil bagi investor yang menghindari risiko. Ini dapat digabungkan dengan strategi memegang koin untuk meningkatkan hasil dalam portofolio sekaligus menghindari risiko volatilitas.
Berdasarkan analisis siklus historis, pasar Aset Kripto mengalami siklus pengurangan setengah sekitar setiap empat tahun. Diperkirakan tahap pengembalian tinggi dari bull market saat ini mungkin akan bertahan hingga sekitar 6 bulan ke depan. Bahkan jika memasuki bear market, Arbitrase kuantitatif tetap menjadi strategi pilihan, melalui manajemen yang cermat dan alokasi multi-koin, dapat terus mempertahankan penarikan yang rendah dan pengembalian yang stabil.
Dalam praktiknya, dengan menggunakan contoh 1 juta dolar, dapat digunakan untuk membeli 2 juta dolar dalam spot, sambil menjual kontrak perpetual yang setara. Di sini akan melibatkan leverage yang moderat, biasanya dikendalikan dalam batas dua kali lipat. Akun margin terintegrasi yang didukung oleh bursa modern sangat menyederhanakan proses operasional, semua perdagangan dapat dilakukan dalam satu akun, sehingga mengurangi risiko pergerakan dana dan meningkatkan efisiensi.
Meskipun strategi arbitrase kuantitatif memiliki penarikan yang relatif rendah, masih ada beberapa risiko potensial, seperti fluktuasi spread dan tarif biaya negatif. Untuk mengatasi risiko ini, selain menetapkan aturan stop loss yang ketat, juga dilakukan pengaturan multi-koin untuk mengurangi dampak fluktuasi dari satu koin. Dalam kondisi pasar ekstrem, seperti ketika harga tiba-tiba berfluktuasi secara signifikan, langkah-langkah seperti diversifikasi posisi dan penyesuaian posisi secara dinamis akan diambil. Sementara itu, sistem teknologi yang canggih dan mekanisme respons cepat juga menjadi kunci dalam menghadapi peristiwa ekstrem.
Strategi arbitrase kuantitatif menunjukkan kinerja yang berbeda di pasar bull dan bear. Di pasar bull, karena tarif dana yang tinggi, imbal hasil tahunan biasanya berada di antara 20%-30%. Di pasar bear, meskipun tarif dana menurun, masih dapat mempertahankan imbal hasil tahunan sebesar 8%-10%, dengan risiko yang sangat rendah.
Secara keseluruhan, strategi arbitrase kuantitatif dapat dianggap sebagai versi yang ditingkatkan dari alat manajemen kas dalam keuangan tradisional. Ini sangat cocok untuk investor yang beralih dari obligasi atau dana pasar uang, terutama dalam lingkungan suku bunga rendah saat ini yang mencari imbal hasil yang lebih tinggi, baik untuk investor institusi atau klien dengan kekayaan bersih tinggi. Strategi ini tidak hanya dapat menyediakan imbal hasil yang stabil, tetapi juga dapat mengendalikan risiko secara efektif, memberikan pilihan ideal untuk alokasi aset investor.