Bitcoin dan Ethereum sebagai dua pasar utama di dunia enkripsi, telah lama memiliki fokus yang berbeda dalam atribut mata uang. Bitcoin biasanya dianggap sebagai mata uang dasar, diberikan penempatan sebagai "emas digital", "jangkar dunia enkripsi", dan sebagainya. Sementara itu, atribut mata uang Ethereum lebih condong ke arah aplikasi, para praktisi sering lebih memperhatikan "aplikasi mata uang" di tingkat yang lebih tinggi, seperti melakukan staking ETH secara berlebih untuk menghasilkan bentuk mata uang baru.
Namun, DeFi yang sedang berkembang pesat saat ini tampaknya telah memecahkan pembagian kerja yang rumit ini, bahkan membuat Ethereum memiliki tren dominasi dalam peran mata uang: Bitcoin dalam format ERC-20 yang disebut "anchored BTC" telah berkembang pesat dalam beberapa bulan terakhir, terutama di bulan Juli yang baru saja berlalu, dengan volume penerbitan anchored BTC melonjak sekitar 70%. Data menunjukkan bahwa hingga 5 Agustus, total volume penerbitan anchored BTC dalam ekosistem Ethereum telah mencapai 20.472 koin, mendekati 1% dari total Bitcoin, dan menyumbang 0,59% dari total kapitalisasi pasar ETH.
Dari sudut pandang BTC yang terikat, wBTC menguasai mayoritas dengan pangsa penerbitan sebesar 75,8%, diikuti oleh Ren BTC dan sBTC masing-masing dengan pangsa 11,2% dan 4,89%. Ketiga koin tersebut bersama-sama melebihi 90% pangsa, menunjukkan posisi yang sangat penting.
Dari indikator on-chain, ketiga jenis yang terikat pada BTC menunjukkan kinerja yang menonjol dalam jumlah alamat, rasio alamat aktif, dan transaksi besar. Pada bulan Juli, jumlah total alamat ketiganya menunjukkan tren meningkat, di mana renBTC mengalami peningkatan yang paling mencolok, dengan puncak pertumbuhan jumlah total alamat sebesar 111% dalam 30 hari mencapai 319 alamat; wBTC mengalami puncak pertumbuhan sebesar 17% menjadi 3800 alamat. Dalam hal rasio alamat aktif, rata-rata ketiga jenis tersebut pada bulan Juli berada di atas 5%, lebih baik dibandingkan dengan ETH pada periode yang sama, setara dengan level USDt-erc20. RenBTC menunjukkan kinerja yang sangat baik, dengan rata-rata mencapai 42,78%.
Dalam hal transfer besar dan total volume transfer, wBTC dan renBTC membawa nilai transfer yang signifikan: puncak transfer besar wBTC dalam 30 hari mencapai 20.000 BTC, dengan rata-rata transfer hampir 50 juta USD dalam 7 hari; puncak transfer besar renBTC dalam 30 hari mendekati 1.300 BTC, dengan rata-rata transfer sekitar 11,5 juta USD dalam 7 hari. Dibandingkan dengan USDt-erc20, nilai transfer besar tunggal wBTC telah mendekati 10% dari yang terakhir, dengan rata-rata transfer dalam 7 hari sekitar 2,5% dari yang terakhir.
Pertumbuhan eksplosif BTC yang terikat terutama berkat dua faktor kunci: pertama, proyek pinjaman utama membuka stake, kedua, dorongan dari tren penambangan likuiditas. Pada bulan Mei, pemimpin DeFi MakerDAO melalui proposal komunitas, menjadikan wBTC sebagai agunan baru untuk menghasilkan DAI, yang secara signifikan meningkatkan potensi batas DAI. Tiga hari setelah keputusan tersebut dikonfirmasi, jumlah alamat aktif harian wBTC langsung meningkat dua kali lipat menjadi 321. Menurut statistik, hingga 1 Agustus, lebih dari 7000 wBTC( hampir setengah dari total penerbitannya) di-stake di MakerDAO.
Selain itu, platform pinjaman penting NEXO telah mengganti total 2500 BTC menjadi wBTC dua kali dan melakukan staking melalui protokol Maker, yang lebih lanjut meningkatkan aktivitas wBTC, sehingga jumlah alamat proyek tunggal wBTC pada bulan Mei meningkat sekitar 500, dengan peningkatan hampir 25%.
Dimulai dari Compound, tren "pertambangan likuiditas" yang populer di Curve, Synthetix, dan kolaborasi REN telah mendorong hampir seluruh segmen BTC yang terikat untuk naik. Pada 18 Juni, setelah Synthetix meluncurkan kolam insentif likuiditas baru bersama Curve dan Ren, indikator on-chain wBTC, renBTC, dan sBTC meningkat secara signifikan, dengan jumlah transaksi, nilai, dan alamat aktif meningkat hampir 10 kali lipat dalam 3-5 hari, dan setelah itu tetap berada di level tinggi selama dua bulan berikutnya.
Kolam insentif likuiditas ini telah menarik lebih dari 25 juta dolar AS dalam simpanan dalam sebulan sejak diluncurkan, dan terus berkembang. Hingga 1 Agustus, total likuiditas dalam kolam tersebut telah mendekati 35 juta dolar AS. Dalam gelombang ini, pihak proyek menikmati pertumbuhan pengguna dan peningkatan data, sementara pengguna mendapatkan peluang keuntungan yang signifikan.
Selain penambangan likuiditas, mengikat BTC juga dapat digunakan untuk arbitrase antara pinjaman CeFi dan DeFi, dibandingkan dengan langsung mempertaruhkan BTC untuk meminjam USDT, suku bunga dapat turun 25% bahkan 50%. Selain itu, pengguna juga dapat menggunakan BTC yang terikat untuk membuka pasangan perdagangan Bitcoin dengan leverage di bursa terdesentralisasi.
Meskipun tren pertumbuhan BTC yang terikat menggembirakan, namun perkembangannya masih menghadapi beberapa kendala yang jelas:
Skalabilitas yang kurang. Pengembangan yang terikat pada BTC tidak terlepas dari ekosistem DeFi, sementara nilai pasar sektor DeFi hanya menyumbang 1,5% dari total nilai pasar koin, dan proporsi BTC yang terikat di DeFi sekitar 0,5%. Setiap koin juga dibatasi oleh mekanisme penerbitannya masing-masing, yang lebih lanjut menghambat perluasan skala.
Prosesnya kompleks, risikonya cukup tinggi. Dari menghasilkan BTC yang terikat hingga transfer dan berpartisipasi dalam yield farming, seluruh proses masih cukup kompleks, menyimpan risiko, yang menghalangi sebagian pengguna untuk berpartisipasi.
Paus besar mengendalikan, konsentrasi terlalu awal. Jika dibandingkan dengan keadaan terdesentralisasi pada awal perkembangan Bitcoin, proyek yang terutama mengaitkan pada BTC memiliki masalah konsentrasi kepemilikan oleh pemegang besar, dengan rata-rata tingkat kepemilikan paus mencapai 92%, yang membatasi distribusi luas token.
Ada kontroversi. Beberapa pandangan berpendapat bahwa pengembangan yang terikat pada BTC dapat mengakibatkan pengurangan transaksi di rantai utama Bitcoin, mempengaruhi pendapatan penambang, dan pada gilirannya melemahkan keamanan jaringan. Kekhawatiran ini telah terbukti hingga batas tertentu, seperti perkembangan lambat jaringan lapisan kedua Bitcoin seperti jaringan Lightning.
Tentu saja, ada juga pandangan yang mengatakan bahwa mengikat BTC pada Bitcoin dan Ethereum adalah win-win. Ini memperluas jangkauan aplikasi Bitcoin dan status penyimpanan nilainya, sekaligus meningkatkan aktivitas ekonomi jaringan Ethereum dan likuiditasnya.
Dari data on-chain terbaru, jumlah alamat aktif dari proyek yang paling mengikat BTC, volume transfer, dan indikator lainnya menunjukkan tanda-tanda kelelahan, bahkan ada tren penurunan. Saat semangat untuk penambangan likuiditas semakin memudar, apakah proyek yang mengikat BTC dapat terus mempertahankan perkembangan yang stabil dalam jangka panjang, masih perlu diamati lebih lanjut.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
4
Bagikan
Komentar
0/400
not_your_keys
· 16jam yang lalu
Bermain permainan digital lagi ya
Lihat AsliBalas0
BearMarketSurvivor
· 22jam yang lalu
eth ini adalah suplai garis yang akan menggeser btc, pos harus dijaga.
Lihat AsliBalas0
AlwaysMissingTops
· 22jam yang lalu
defi benar-benar bermain, sekali bergerak langsung 1% btc
Mendukung ledakan BTC, ekosistem DeFi Ethereum ingin merebut atribut mata uang BTC
Bitcoin dan Ethereum sebagai dua pasar utama di dunia enkripsi, telah lama memiliki fokus yang berbeda dalam atribut mata uang. Bitcoin biasanya dianggap sebagai mata uang dasar, diberikan penempatan sebagai "emas digital", "jangkar dunia enkripsi", dan sebagainya. Sementara itu, atribut mata uang Ethereum lebih condong ke arah aplikasi, para praktisi sering lebih memperhatikan "aplikasi mata uang" di tingkat yang lebih tinggi, seperti melakukan staking ETH secara berlebih untuk menghasilkan bentuk mata uang baru.
Namun, DeFi yang sedang berkembang pesat saat ini tampaknya telah memecahkan pembagian kerja yang rumit ini, bahkan membuat Ethereum memiliki tren dominasi dalam peran mata uang: Bitcoin dalam format ERC-20 yang disebut "anchored BTC" telah berkembang pesat dalam beberapa bulan terakhir, terutama di bulan Juli yang baru saja berlalu, dengan volume penerbitan anchored BTC melonjak sekitar 70%. Data menunjukkan bahwa hingga 5 Agustus, total volume penerbitan anchored BTC dalam ekosistem Ethereum telah mencapai 20.472 koin, mendekati 1% dari total Bitcoin, dan menyumbang 0,59% dari total kapitalisasi pasar ETH.
Dari sudut pandang BTC yang terikat, wBTC menguasai mayoritas dengan pangsa penerbitan sebesar 75,8%, diikuti oleh Ren BTC dan sBTC masing-masing dengan pangsa 11,2% dan 4,89%. Ketiga koin tersebut bersama-sama melebihi 90% pangsa, menunjukkan posisi yang sangat penting.
Dari indikator on-chain, ketiga jenis yang terikat pada BTC menunjukkan kinerja yang menonjol dalam jumlah alamat, rasio alamat aktif, dan transaksi besar. Pada bulan Juli, jumlah total alamat ketiganya menunjukkan tren meningkat, di mana renBTC mengalami peningkatan yang paling mencolok, dengan puncak pertumbuhan jumlah total alamat sebesar 111% dalam 30 hari mencapai 319 alamat; wBTC mengalami puncak pertumbuhan sebesar 17% menjadi 3800 alamat. Dalam hal rasio alamat aktif, rata-rata ketiga jenis tersebut pada bulan Juli berada di atas 5%, lebih baik dibandingkan dengan ETH pada periode yang sama, setara dengan level USDt-erc20. RenBTC menunjukkan kinerja yang sangat baik, dengan rata-rata mencapai 42,78%.
Dalam hal transfer besar dan total volume transfer, wBTC dan renBTC membawa nilai transfer yang signifikan: puncak transfer besar wBTC dalam 30 hari mencapai 20.000 BTC, dengan rata-rata transfer hampir 50 juta USD dalam 7 hari; puncak transfer besar renBTC dalam 30 hari mendekati 1.300 BTC, dengan rata-rata transfer sekitar 11,5 juta USD dalam 7 hari. Dibandingkan dengan USDt-erc20, nilai transfer besar tunggal wBTC telah mendekati 10% dari yang terakhir, dengan rata-rata transfer dalam 7 hari sekitar 2,5% dari yang terakhir.
Pertumbuhan eksplosif BTC yang terikat terutama berkat dua faktor kunci: pertama, proyek pinjaman utama membuka stake, kedua, dorongan dari tren penambangan likuiditas. Pada bulan Mei, pemimpin DeFi MakerDAO melalui proposal komunitas, menjadikan wBTC sebagai agunan baru untuk menghasilkan DAI, yang secara signifikan meningkatkan potensi batas DAI. Tiga hari setelah keputusan tersebut dikonfirmasi, jumlah alamat aktif harian wBTC langsung meningkat dua kali lipat menjadi 321. Menurut statistik, hingga 1 Agustus, lebih dari 7000 wBTC( hampir setengah dari total penerbitannya) di-stake di MakerDAO.
Selain itu, platform pinjaman penting NEXO telah mengganti total 2500 BTC menjadi wBTC dua kali dan melakukan staking melalui protokol Maker, yang lebih lanjut meningkatkan aktivitas wBTC, sehingga jumlah alamat proyek tunggal wBTC pada bulan Mei meningkat sekitar 500, dengan peningkatan hampir 25%.
Dimulai dari Compound, tren "pertambangan likuiditas" yang populer di Curve, Synthetix, dan kolaborasi REN telah mendorong hampir seluruh segmen BTC yang terikat untuk naik. Pada 18 Juni, setelah Synthetix meluncurkan kolam insentif likuiditas baru bersama Curve dan Ren, indikator on-chain wBTC, renBTC, dan sBTC meningkat secara signifikan, dengan jumlah transaksi, nilai, dan alamat aktif meningkat hampir 10 kali lipat dalam 3-5 hari, dan setelah itu tetap berada di level tinggi selama dua bulan berikutnya.
Kolam insentif likuiditas ini telah menarik lebih dari 25 juta dolar AS dalam simpanan dalam sebulan sejak diluncurkan, dan terus berkembang. Hingga 1 Agustus, total likuiditas dalam kolam tersebut telah mendekati 35 juta dolar AS. Dalam gelombang ini, pihak proyek menikmati pertumbuhan pengguna dan peningkatan data, sementara pengguna mendapatkan peluang keuntungan yang signifikan.
Selain penambangan likuiditas, mengikat BTC juga dapat digunakan untuk arbitrase antara pinjaman CeFi dan DeFi, dibandingkan dengan langsung mempertaruhkan BTC untuk meminjam USDT, suku bunga dapat turun 25% bahkan 50%. Selain itu, pengguna juga dapat menggunakan BTC yang terikat untuk membuka pasangan perdagangan Bitcoin dengan leverage di bursa terdesentralisasi.
Meskipun tren pertumbuhan BTC yang terikat menggembirakan, namun perkembangannya masih menghadapi beberapa kendala yang jelas:
Skalabilitas yang kurang. Pengembangan yang terikat pada BTC tidak terlepas dari ekosistem DeFi, sementara nilai pasar sektor DeFi hanya menyumbang 1,5% dari total nilai pasar koin, dan proporsi BTC yang terikat di DeFi sekitar 0,5%. Setiap koin juga dibatasi oleh mekanisme penerbitannya masing-masing, yang lebih lanjut menghambat perluasan skala.
Prosesnya kompleks, risikonya cukup tinggi. Dari menghasilkan BTC yang terikat hingga transfer dan berpartisipasi dalam yield farming, seluruh proses masih cukup kompleks, menyimpan risiko, yang menghalangi sebagian pengguna untuk berpartisipasi.
Paus besar mengendalikan, konsentrasi terlalu awal. Jika dibandingkan dengan keadaan terdesentralisasi pada awal perkembangan Bitcoin, proyek yang terutama mengaitkan pada BTC memiliki masalah konsentrasi kepemilikan oleh pemegang besar, dengan rata-rata tingkat kepemilikan paus mencapai 92%, yang membatasi distribusi luas token.
Tentu saja, ada juga pandangan yang mengatakan bahwa mengikat BTC pada Bitcoin dan Ethereum adalah win-win. Ini memperluas jangkauan aplikasi Bitcoin dan status penyimpanan nilainya, sekaligus meningkatkan aktivitas ekonomi jaringan Ethereum dan likuiditasnya.
Dari data on-chain terbaru, jumlah alamat aktif dari proyek yang paling mengikat BTC, volume transfer, dan indikator lainnya menunjukkan tanda-tanda kelelahan, bahkan ada tren penurunan. Saat semangat untuk penambangan likuiditas semakin memudar, apakah proyek yang mengikat BTC dapat terus mempertahankan perkembangan yang stabil dalam jangka panjang, masih perlu diamati lebih lanjut.