Blockchain Peminjaman: Inovasi dan Tantangan dalam Menggabungkan Aset Fisik

Teknologi blockchain sedang membawa peluang dan tantangan baru bagi pasar pinjaman. Dengan menggabungkan aset dunia nyata dengan blockchain, beberapa proyek inovatif sedang mencoba menciptakan sistem pinjaman yang lebih efisien, transparan, dan inklusif. Model pinjaman baru ini memiliki banyak keuntungan potensial, tetapi juga menghadapi beberapa keterbatasan. Artikel ini akan menganalisis keadaan pinjaman blockchain, proyek-proyek representatif, dan perkembangan masa depan.

Latar Belakang: Keadaan dan Tantangan Pasar Pinjaman Tradisional

Pasar obligasi tradisional memiliki skala yang besar, menurut data Bank for International Settlements, total obligasi yang belum dibayar di seluruh dunia pada tahun 2021 adalah sekitar 123 triliun dolar AS. Namun, pasar ini juga menghadapi beberapa masalah, seperti biaya transaksi yang tinggi, kurangnya transparansi, dan efisiensi yang rendah. Selain itu, banyak negara berkembang dan perusahaan kecil sulit mendapatkan peluang pembiayaan. Ini memberikan ruang untuk pengembangan pinjaman berbasis Blockchain.

Keuntungan Peminjaman Blockchain

Blockchain lending dibandingkan dengan model tradisional memiliki keunggulan berikut:

1. Meningkatkan transparansi dan efisiensi
2. Mengurangi biaya transaksi
3. Memperluas aksesibilitas pinjaman
4. Mendorong pinjaman lintas batas
5. Mewujudkan desentralisasi proses peminjaman

Keterbatasan Peminjaman Blockchain

1. Risiko kredit masih ada
2. Masalah kepatuhan global kompleks
3. Risiko teknis perlu diperhatikan
4. Tantangan dalam Penilaian Jaminan

Analisis Proyek Perwakilan

Centrifuge

• Pasar pinjaman jaminan RWA terbesar
• Mengadopsi struktur on-chain dan off-chain untuk mengurangi risiko
• Beragam jenis jaminan
• Tingkat gagal bayar yang lebih tinggi (5.6%)

Maple

• Mengubah CLO tradisional menjadi bentuk cryptocurrency
• Dikelola oleh perwakilan yang bertanggung jawab atas manajemen proyek dan pengendalian risiko
• Tingkat gagal bayar sedang (2.935%)

Goldfinch

• Protokol pinjaman tanpa jaminan cryptocurrency
• Proses pengambilan keputusan terdesentralisasi
• Model kredit yang inovatif
• Risiko gagal bayar yang rendah

Credix

• Proses underwriter terpusat
• LP token khusus pasar
• Desain token yang tidak dapat dipindahtangankan
• Tiga lapisan mekanisme perlindungan wanprestasi

TrueFi

• Pinjaman tanpa jaminan berdasarkan penilaian kredit on-chain
• Struktur Terpusat
• Desentralisasi secara bertahap
• Tingkat default yang lebih rendah (0.258%)

Kesimpulan dan Saran

1. Pasar pinjaman RWA sangat besar, tetapi saat ini masih dalam tahap awal.
2. Dunia kripto membutuhkan aset fisik untuk meningkatkan nilai kredit
3. Ketidak seimbangan perkembangan keuangan global memberikan peluang untuk peminjaman RWA
4. Pembangunan infrastruktur masih perlu diperbaiki
5. Persyaratan kepatuhan harus lebih mempertimbangkan keamanan pelanggan

Meskipun pinjaman blockchain yang menggabungkan aset nyata menghadapi banyak tantangan, masih ada potensi besar untuk berkembang. Di masa depan, perlu terus berinovasi dalam aspek teknologi, regulasi, dan lainnya, untuk sepenuhnya memanfaatkan keuntungannya.